Los estados financieros son informes que reflejan el estado de una empresa en un

momento determinado, normalmente un año. Se componen de varios documentos

en los que se plasma la situación financiera de un negocio y recoge información,
tanto económica como patrimonial, de las empresas. Conocidos también como
estados contables o cuentas anuales, son muy importantes para conocer la
rentabilidad y solvencia de las compañías.

Los Estados financieros no sólo son conceptos de contabilidad financiera, son un

instrumento importantísimo para el diagnóstico patrimonial y económico de una
empresa. Conocer y dominar conceptos como Cuenta de Resultados, Flujos de
Caja, Liquidez y Análisis de Caja es imprescindible para la toma de decisiones
estratégicas de cualquier directivo. El programa Especialista en Finanzas con
una metodología mixta presencial y online prepara a los profesionales para el
análisis y control de la contabilidad financiera.

¿Qué son y para qué sirven los estados financieros?

Los estados financieros son documentos que recogen todas las operaciones de
las empresas durante un periodo determinado. Cuánto se ha facturado, cuál es el
balance total de compras, qué cantidad debe un proveedor, cuánto queda por
amortizar de un préstamo, cuál es el importe pagado en cuotas a la seguridad
social por mis trabajadores, etc, son operaciones comunes en el día a día de una
empresa.

Toda esta información, de manera agregada, es la que ofrecen los estados

financieros. Muestran la información contable de una empresa agrupada por
partidas en un periodo de tiempo concreto.

Al ofrecer de manera resumida por partidas toda la información contable de una

empresa, los estados financieros son una herramienta muy útil para:

 Conocer la solvencia de proveedores. En la contratación con terceros, es

muy importante conocer cuál es la salud financiera de estas entidades y
valorar las posibilidades de cobro.
 De cara a inversores y entidades financieras. Si la empresa recurre a
fuentes de financiación externa, los estados financieros darán información
para valorar el riesgo de las operaciones.
 De cara a las administraciones públicas, que solicitan estos estados
financieros para, en base a ellos, calcular el pago de impuestos que le
corresponden a las empresas.
 Ver la evolución de tu empresa y compararla con la del año anterior.
 Y, sobre todo, de cara a propietarios y equipos directivos, para poder
tomar decisiones estratégicas para sus negocios y empresas.

Toda esta información es pública. Las sociedades mercantiles y los autónomos de

responsabilidad limitada están obligados a presentar estos estados financieros en
el Registro Mercantil a lo largo del año siguiente tras el cierre del ejercicio
contable, que suele ser del 1 de enero al 31 de diciembre.

Tipos de estados financieros

Hay varios documentos que forman el estado financiero de una empresa:

 Balance general. O balance de situación. Recoge la información de activos

y pasivos – deudas- de la empresa y la diferencia entre ambos, lo que
forma el patrimonio o capital contable. Es muy importante porque permite
averiguar la salud financiera de una empresa.
 Cuenta de resultados. Diferencia entre ingresos y gastos. También
conocido como balance de pérdidas y ganancias. Muy útil para saber si la
empresa está obteniendo beneficios o pérdidas.
 Flujos de caja. Nos muestra las entradas y salidas de flujo – dinero – de
una empresa en un periodo determinado. Constituye un indicador
importante de la liquidez de una empresa.
 Estados de cambio en el patrimonio neto de una empresa. Ampliaciones
de capital, reparto de dividendos, etc.
 Memorias. En las que se expone la información de manera más detallada.

En la evaluación de proyectos, es fundamental analizar una serie de estados

financieros y métricas para determinar su viabilidad y rentabilidad. Los principales
estados financieros y herramientas utilizados en la evaluación de proyectos son:
1. Estado de Resultados Proyectado: También conocido como Estado de
Pérdidas y Ganancias Proyectado, este estado muestra los ingresos
proyectados, los costos y los gastos durante un período de tiempo
específico, generalmente a lo largo de la vida útil del proyecto.
2. Flujo de Efectivo Proyectado: Este estado muestra los flujos de efectivo
proyectados, incluyendo ingresos y egresos de efectivo, a lo largo del
tiempo. Es fundamental para determinar si el proyecto generará suficiente
efectivo para cubrir los gastos y cumplir con las obligaciones financieras.
3. Balance General Proyectado: El balance proyectado muestra la situación
financiera prevista del proyecto en un momento específico, generalmente al
final de cada año del proyecto. Incluye activos, pasivos y patrimonio neto
proyectados, lo que permite calcular el valor neto del proyecto.
4. Tasa Interna de Retorno (TIR): La TIR es una métrica clave que indica la
tasa de rendimiento que se espera obtener del proyecto a lo largo de su
vida útil. Se calcula encontrando la tasa de descuento que hace que el valor
presente neto (VPN) de los flujos de efectivo del proyecto sea igual a cero.
Una TIR superior a la tasa de descuento requerida indica que el proyecto
puede ser rentable.
 5. Valor Presente Neto (VPN): El VPN es una medida que determina el valor
actual de los flujos de efectivo futuros del proyecto, descontados a una tasa
de interés apropiada. Un VPN positivo indica que el proyecto generará
valor, mientras que uno negativo indica lo contrario.
6. Período de Recuperación de la Inversión (PRI): El PRI es el tiempo que
se necesita para recuperar la inversión inicial a través de los flujos de
efectivo generados por el proyecto. Es una métrica importante para evaluar
la liquidez del proyecto.
7. Índice de Rentabilidad (IR): El IR es una relación entre los beneficios
netos acumulados y los costos de inversión. Un IR mayor a 1 indica que el
proyecto generará más ingresos de los que se invirtieron.
8. Análisis de Sensibilidad: Este análisis implica cambiar las variables clave,
como los costos, los ingresos o la tasa de descuento, para evaluar cómo
afectan al VPN o la TIR del proyecto. Ayuda a comprender la sensibilidad
del proyecto a diferentes escenarios.
9. Escenario Base, Pesimista y Optimista: En la evaluación de proyectos,
es común realizar análisis bajo diferentes escenarios para evaluar los
riesgos y oportunidades asociados al proyecto. Estos escenarios permiten
tener una visión más completa de su viabilidad.
Estos estados financieros y métricas son esenciales para determinar si un
proyecto es financieramente viable y para tomar decisiones informadas sobre su
implementación. Cada uno proporciona información clave sobre la rentabilidad, el
riesgo y la liquidez del proyecto.