ANÁLISIS INTEGRAL DE EMPRESAS

DAFO O FODA
Debilidades- Amenazas- Fortalezas-
Oportunidades

ANÁLISIS PATRIMONIAL Y
FINANCIERO
DAFO: Debilidades- amenazas- fortalezas y oportunidades Menú
Menú

Fortalezas
Análisis interno Entorno interno de
la empresa
Debilidades

Oportunidades
Análisis externo Mercado- sector
empresarial
Amenazas

Habilidades- ventajas competitivas-atributos- que se

desarrollan siguiendo una planificación integral de la
compañía , para alcanzar los objetivo de la empresa- Ej:
Sobrantes de tesorería, porductos de gran demanda,
Fortalezas servicio de alta calidad, imagen, prestigio apreciada por
clientes, buena infraestructura de producción, buen
ambiente laboral

Problemas- puntos débiles- desvetajas cmpetitivas, que

se han desarrollado por una mala gestión administrativa
o por falta de control a las planificaciones financieras, lo
que pone en riesgo a la compañía al reducir la capacidad
efectivo de la estrategia de la empresa, por lo tanto debe
Debilidades ser controlada y superadas, Ej:
Mal ambiente laboral, problemas de capacidad de pago,
gastos excesivos, ventas insuficientes, mala gestión de
compras, empleados desonestos

Ventajas competitivas generadas en el sector o mercado,

Ej: Reducción de aranceles, beneficios tributarios en
determinados sectores, incremento de la demanda por
cambos en el mercado.
Preguntas que ayudan a identificar opotunidades son:
¿existen nuevas tendencias de mercado relacionados
Oportunidades con nuestra empresa?, ¿que cambios tecnológicos,
sociales, legales o políticos se presentan en nuestro
mercado?, ¿que cambios en los patrones sociales y de
estilos de vida se están presentado?
 con nuestra empresa?, ¿que cambios tecnológicos,
sociales, legales o políticos se presentan en nuestro
mercado?, ¿que cambios en los patrones sociales y de
estilos de vida se están presentado?

Son situaciones que ponen en peligro la supervivencia de

la compañía o en menor medida afectar a nuestra cuota de
mercado. Al igual que en las oportunidades podemos
realizarnos preguntas para identificar las amenazas:
¿qué obstáculos podemos encontrarnos?, ¿existen
problemas de financiación?, ¿cuáles son las nuevas
Amenazas tendenciasque siguen nuestros competidores?, Ej:
Entrada de nuevos competidores, globalización de los
mercados, dificultad de encontrar mano de obra
cualificada, nuevas normativas que pueden perjudicar a la
empresa

NOTA: para mejor análisis de las fortalezas y debilidades podemos realizar un análisis
cualitatvo de la empresa, es decir determinar factores cualitativos (estratégicos y
operativos) que aumentan la probabilidad de éxito de un proyecto empresarial
Estos factores son ¿Quién es la empresa?, ¿Que hace la empresa?, ¿Cómo lo hace?

DIAGRAMA CAUSA Y EFECTO

Este diagrama permite plasmar los principales punto fuertes y débiles y su efectos en la
empresa, así por ejemplo si una compañía incurre en fuertes inversiones en activos y la
venta de productos no es la esperada, a esto se añade que fueron financiados con deuda
de corto plazo, probablemente incurriran en problemas de suspensión de pagos

Exceso de deuda
Mala política de inversión

Elevados gastos financieros

Productos poco
competitivos
Gastos excesivos
Ventas
Insuficientes

Pérdidas Tensiones
financieras

Supensión
de pagos
 Supensión
de pagos

DEMOSTRACIÓN
RECOMENDACIONES Cuantifcadas las
Obtenido el diagrama de causas y efectos resulta recomendaciones, se podrá
fácil realizar las recomendaciones que puedan mejorar la situación y estará en
solucionar las principales debilidades de la mejores condiciones para
empresa alcanzar su objetivos, ejemplo:
Las recomendaciones deben cuantificarse, de tal realizando previsiones que
forma se reconozca el impacto sobre la compañía logren mejor rentabilidad y
solvencia

Menú
Menú
 A B C D E F G H I IW
1 ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO
2
3 Menú
Menú ESTADO DE POSICION FINANCIERA
4 (En miles de Dolares americanos)
5 ACTIVO 2010 % 2011 % % crec
6 Activo corriente
7 10 Caja y bancos 225 3% 277 4% 23%
8 11 Inversiones al valor razonable y disponibles pa 245 4% 319 4% 30%
9 12 Cuentas por cobrar comerciales - terceros 945 14% 1,097 15% 16%
10 20 Mercaderías 1,250 19% 1,500 20% 20%
11 Otros activos corrientes 250 4% 456 6% 82%
12 Total activo corriente 2,915 45% 3,649 48% 25%
13 31 Inversiones inmobiliarias 478 7% 562 7% 18%
14 33 Inmuebles, maquinaria y equipos (neto) 3,050 47% 3,250 43% 7%
15 34 Intangibles - neto 78 1% 92 1% 18%
16 Total activo no corriente 3,606 55% 3,904 52% 8%
17 TOTAL ACTIVO 6,521 100% 7,553 100% 16%
18 PASIVO
19 Pasivo corriente
20 42 Cuentas por pagar comerciales - terceros 1,228 19% 1,393 18% 13%
21 46 Cuentas por pagar diversas - terceros 250 4% 300 4% 20%
22 Otros pasivos corrientes 307 5% 235 3% -23%
23 Total pasivo corriente 1,785 27% 1,928 26% 8%
24 45 Obligaciones financieras L/P 900 14% 950 13% 6%
25 49 Pasivos diferidos 125 2% 165 2% 32%
26 Total Pasivo 2,685 41% 2,878 38% 7%
27 50 Capital 2,800 43% 2,800 37% 0%
28 56 Beneficios no realizados 45 1% 101 1% 124%
29 57 Excedente de revaluación 233 4% 557 7% 139%
30 58 Reservas 120 2% 145 2% 21%
31 59 Resultados acumulados 638 10% 1,072 14% 68%
32 Total Patrimonio 3,836 59% 4,675 62% 22%
33 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 6,521 100% 7,553 100% 16%
34 Chequeo 0 0
35
36
37
 A B C D E F G H I IW
38
39
40
41
42
43
44
45 Menú
Menú ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
46 2010 % 2011 % % crec
47 Ventas netas 3,150 100% 3,520 100% 12% 370
48 Costos fijos 625 20% 685 19% 10% 11.75%
49 Costos variables 1,150 37% 1,350 38% 17%
50 Depreciación y amortización 400 13% 410 12% 3%
51 Utilidad antes de intereses e impuestos 975 31% 1,075 31% 10%
52 Gastos financieros neto 282 9% 352 10% 25%
53 Utilidad antes de impuesto 693 22% 723 21% 4%
54 Impuesto a la renta 277 9% 289 8% 4%
55 Utilidad neta 416 13% 434 14% 4% 18
56 0.04329
57 Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 416 13% 434 14% 4%
58 Otros ingresos globales
59 561 Diferencia en cambio de inversiones
60 permanentes en entidades extranjeras
61 562 Instrumentos financieros – cobertura de
62 flujo de efectivo
63 563 Ganancia o pérdida en activos o pasivos
64 financieros disponibles para la venta
65 5631 Ganancia 45 1% 56 2% 24%
66 5632 Pérdida
67 571 Excedente de revaluación
68 5711 Inversiones inmobiliarias 56 2% 84 3% 50%
69 5712 Inmuebles, maquinaria y equipos 165 5% 215 7% 30%
70 5713 Intangibles 12 0% 25 1% 108%
71 572 Excedente de revaluación – acciones
72 liberadas recibidas
73 573 Participación en excedente de
74 revaluación – inversiones en relacionadas
75 Resultados Globales 694 22% 814 23% 17%
 A B C D E F G H I IW
76
77
78
79
80 Dividendos 101 24% 133 31%
81 Utilidades retenidas 593 143% 681 157%
82
83
84
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ANÁLISIS PATRIMONIAL Y FINANCIERO (RATIOS)

Endeudamiento
Permite comprobar si los recursos obtenidos por la empresa mantienen un adecuado equilibrio entre
financiación propia y ajena

Valor
Técnica 2011 óptimo
Endeudamiento
Pasivos/Activos 0.38 0.50

Calidad de la deuda
Pasivos corrientes/
Pasivos totales 67% Reducido

Capacidad de devolución
Los flujos de caja corresponde a la utilidad neta+depreciaciones
Flujos de caja/ y amortizaciones
Préstamos 0.89 Elevado
Los préstamos corresponden a las deudas bancarias de corto o
largo plazo

Coste de la Deuda
Menor o igual
Gastos financieros al coste del
Deuda con coste 37% dinero

Gastos financieros
Gastos financieros/
ventas 10% Entre 1% y 1,5%

Adicional al empleo de ratios, podemos solicitar un cuadro de todos los préstamos ordenados por vencimientos, cos-
tes y garantías concedidas, para poder evaluar mejor el endeudamiento
Lo podemos utilizar como complemento al momento de analizar la calidad de la deuda y el coste de la deuda

En este primer análisis del endeudamiento podemos indicar las siguientes fortalezas y debilidades
Debilidades: Los activos están financiados en gran parte con deuda de corto plazo
Por cada dólar de préstamos, solo podemos cubrir $0,91
Elevado coste financieros por los préstamo obtenidos
Reducción significativa de la utilidad debido al coste financiero

Fortalezas Aunque la compañía está endeudada, está genera sufiente utilidad para poder reinvertirlas
consecuentemente se astiene el reaprto de utilidades, debido a una etapa de creciemiento
cubrir las deudas; además si vemos el crecimiento de las ventas de un período a otro este
 obtuvo un crecimiento del 11% superior al 10% del coste financiero
probablemente estamos haciendo uso del financiamiento de proveedores y esto provoca un
interés implicito reconocido, razón por la cual habría que revisar el cuadro de préstamos
Tienen buenos excedentes de flujos, de tal forma que son utilizados en Inversiones de c/p

Recomendaciones Negociar mejor el coste de la deuda, debido que es muy alto y esto puede generar problemas
de liquidez, debido que si por la expansión de nuevos locales, estos no llegaran a cubrir las
expectativas de ventas. Podriamos revisar un flujo de efectivo para ver como se está utilizando
el financiamiento
Reconvertir la deuda pasándola de corto plazo a largo plazo
Mejorar los ingresos o los gastos para que la utilidad no se vea afectada por el coste de la deu-
da, en caso que este sea inevitable negociar
Mejorar las cobranzas en cuanto a plazos, de tal forma disminuir la deuda con coste
d neta+depreciaciones

s bancarias de corto o

ncimientos, cos-

poder reinvertirlas
pa de creciemiento
ríodo a otro este
 s y esto provoca un
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nversiones de c/p

e generar problemas
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por el coste de la deu-

ANÁLISIS PATRIMONIAL Y FINANCIERO (RATIOS)

Análisis financiero
Solvencia a corto plazo
Permite comprobar si la compañía genera suficiente flujos para cubrir sus deudas de corto plazo al vencimiento

Valor
Técnica 2011 óptimo
Liquidez

Activo corriente/ Mayor que 1

Pasivo corriente 1.89 a 1,5

Prueba ácida
Tesorería/ Entre 0,2 y 0,3
Pasivo corriente 0.31

Tesorería

Alrededor
(Realizable+disponible)/ de 1
Pasivo corriente 1.11

A estos ratios se pude complementar su análisis con un presupuesto de tesosrería de los próximos 12 meses
que muestre los cobros y pagos previstos, así como los saldos de tesorería

En el análisis de solvencia a corto plazo podemos destacar las fortalezas y debilidades

Fortalezas: La líquidez obtenida es mayor al óptimo, lo que indica que se puede cubrir las deudas
a corto plazo, sin embargo se debe considerar que si es muy elevado este resultado puede
indicar que hay recursos que están inmobilizados sin generar rentabilidad a través de in-
versiones, bajo el supuesto de disponer de estos recursos en caso que los proveedores
requieran de forma inmediata su pago
Mantienen un saldo óptimo de caja, lo que significa que tienen buena política de inversio-
nes sobre los excedentes de efectivo

Debilidades Una debilidad podría ser que esten incurriendo en compras de inventario sin que haya una
buena rotación del mismo, por ende se incrementa la deuda
Se incurre constantemente en préstamos

Recomendaciones Reconvertir la deuda pásandola de corto plazo a largo plazo

Revisar el interés obtenido por las inversiones de corto plazo vs el coste de los préstamos,
de tal forma se negocie el pago a proveedores con un descuento por pronto pago o invertir
el excedente en inversiones de largo plazo como Inmobilizado que genere rentas mucho
más altas que de las inversiones de corto plazo
l vencimiento

ubrir las deudas

este resultado puede
dad a través de in-
e los proveedores

política de inversio-

ario sin que haya una

te de los préstamos,
pronto pago o invertir
nere rentas mucho