Análisis e interpretación de estados financieros

MATERIA: ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

SEMANA 3

TEMAS:
a) Naturaleza de las notas a los estados financieros
b) Notas descriptivas de la integración y operación de un grupo de
empresas
c) Notas enunciativas de políticas contables de las empresas
d) Notas sobre cuantificación de partidas de los estados financieros
e) Notas descriptivas sobre contingencias y sobre garantías

 ¿Por qué es importante referenciar las notas a los estados

financieros?
Los Estados Financieros representan el núcleo de la información financiera en
los negocios, la cual a su vez forma parte de la información empresarial para
su análisis e interpretación, por parte de los usuarios en su afán de decidir en
forma óptima, acerca de las estrategias que conducirán a dichos negocios por
el camino del éxito.
En su conjunto los Estados financieros (información cuantitativa) involucran a
las Notas a los Estados financieros (información cualitativa) con aclaraciones o
explicaciones de hechos pasados o futuros que han acontecido o
probablemente acontecerán en dichos negocios y que son relevantes para las
decisiones de los mencionados usuarios. Estas aclaraciones pueden ser
numéricas, graficas o textuales.
La relatividad de Einstein
Albert Einstein, afirma en su Teoría de la relatividad que lo ABSOLUTO, carece
de valor y que es lo relativo (cuando se relacionan dos elementos) cuando
verdaderamente se conoce su valor. De esta manera el analista al leer las
Notas a los Estados financieros e identificar a través de su referencia con
alguna partida o concepto de los Estados financieros, capta la importancia de
dicha partida y nota correspondiente, la relaciona con otros conceptos (es vital
que se identifiquen) para obtener conclusiones válidas.
Ejemplo:

Saldo de clientes al 31 de diciembre: $ 14, 820,000

 Análisis e interpretación de estados financieros

El cliente Emprendedores S.A. de C.V., tiene un contrato firmado con nuestra

empresa, en donde acepta que su saldo a fin de cada mes se aplique al saldo
que nuestra empresa le adeude durante los primeros quince días del mes
siguiente ya que nos provee materias primas. Su saldo al 31 de diciembre fue
de $ 2,423,000

CÁLCULO DE LA RECUPERACIÓN DE VENTAS A CREDITO (PERIODOS

MEDIOS DE MADURACIÓN, Periodo medio de cobros)
Saldo al 31 de diciembre de la cuenta de CLIENTES $ 14,820,000 menos $
2,423,000 = $ 12,397,000.
Ventas a crédito del año $ 96,852,515 Cobranza $ 84,455,515

PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN

Formula= (Saldo medio de clientes/cobranza del año) x 365
(12,397,000/84,455,515) x 365= 53.58 días.

ESTO ANTERIOR SIGNIFICA QUE CADA 53.58 días se recuperan las ventas a
crédito, en donde si la política de crédito es 60 días, entonces vamos bien en
este negocio.

COMO PUDE OBSERVARSE LA Nota 3 del Estado de situación financiera es

relevante para el análisis de estados financieros y su interpretación ya que
favorece tomar mejores decisiones.

 ¿Cuál es la información que se debe incluir en la primer

nota a los estados financieros?

Las NIF (LA NIF-A-7 primordialmente, respecto de las notas a los Estados
financieros) son las Normas que regulan a la Contabilidad financiera, tanto en
su preparación, valuación y presentación en Los Estados financieros y esta
NIF-A-7 nos indica el orden en que deben presentarse las Notas a los Estados
financieros.
Como en todo texto, conocer los antecedentes, en este caso, de la empresa en
cuestión resulta vital para el analista, para interpretar la información
cuantitativa y cualitativa que se presenta en el conjunto de Estados
financieros, incluyendo sus notas.
 Análisis e interpretación de estados financieros

Ejemplo:
Un grupo de inversionistas extranjeros desea saber las actividades y eventos
importantes recientes de Grupo Bimbo S.A.B de C.V., para fines de confirmar
su deseo de participar en el Mercado Bursátil, adquiriendo acciones de este
importante grupo de empresas, sin embargo, el principal inversionista, se
pregunta: ¿En qué parte de los Estados financieros, se contempla
cualitativamente la información requerida?
RESPUESTA
Actividades y eventos importantes Actividades – Grupo Bimbo, S. A. B. de C.
V. y Subsidiarias (“Grupo Bimbo” o “la Entidad”) se dedica principalmente a la
fabricación, distribución y venta de pan, galletas, pasteles, dulces, chocolates,
botanas, tortillas y alimentos procesados.
La Entidad opera en distintas áreas geográficas que son: México, Estados
Unidos de América (“EUA”), Canadá, Centro y Sudamérica, Europa y China. Las
cifras de China se presentan en el segmento México debido a su poca
importancia. Dichas áreas geográficas representan los segmentos de reporte
utilizados por la Entidad que son México, EUA y Canadá, Organización
Latinoamérica (“OLA”) y Europa. Las oficinas corporativas de la Entidad se
ubican en Prolongación Paseo de la Reforma No. 1000, Colonia Peña Blanca
Santa Fe, Álvaro Obregón, Código Postal 01210, Distrito Federal, México.
Durante 2016, 2015 y 2014, las ventas netas de las subsidiarias Bimbo, S. A.
de C. V. y Barcel, S. A. de C. V., que se encuentran en el segmento México,
representaron aproximadamente el 29%, 32% y 36% , respectivamente, de
las ventas netas consolidadas. Asimismo, durante 2016, 2015 y 2014 las
ventas netas de las subsidiarias Bimbo Bakeries USA, Inc. (“BBU”) y Canada
Bread Company Limited (“Canada Bread” o “CB”), que conforman el segmento
de EUA y Canadá, representaron el 54%, 53% y 48%, de las ventas netas
consolidadas, respectivamente.

Eventos importantes Adquisiciones 2016. Aquí se detallan las diferentes

adquisiciones de este grupo, de varias empresas, con detalle de sus
implicaciones cuantitativas.
 Análisis e interpretación de estados financieros

 ¿Cada partida de los estados financieros representa la posibilidad

de aplicar diferentes políticas contables?

Sí, en principio las políticas contables dependen de la necesidad de información

y control de cada empresa. El único requisito es circunscribirse a la NIF-A-2
que en sus postulados básicos determina la CONSISTENCIA LO CUAL
PERMITIRA LA COMPARABILIDAD, (NIF-A-1) A TRAVÉS DEL TIEMPO.
Ejemplo:
Un grupo de inversionistas extranjeros desea saber las políticas contables, de
Grupo Bimbo S.A.B de C.V., para fines de confirmar su deseo de participar en
el Mercado Bursátil, adquiriendo acciones de este importante grupo de
empresas, sin embargo, el principal inversionista, se pregunta: ¿En qué parte
de los Estados financieros, se contempla cuantitativamente y cualitativamente,
las políticas contables acerca de los inventarios?
NOTA. Resumen de las principales políticas contables a. Declaración de
cumplimiento Los estados financieros consolidados de la entidad han sido
preparados de acuerdo con las IFRSs (NIIF´S) emitidas por el Consejo de
Normas Internacionales de Contabilidad. k. Inventarios y costos de ventas Los
inventarios se registran a su costo de adquisición o a su valor neto de
realización, el que resulte menor.
El costo, incluye el costo de la mercancía más los costos de importación, fletes,
maniobras, embarque, almacenaje en aduanas y centros de distribución,
disminuido del valor de las devoluciones respectivas.
El valor neto de realización representa el precio de venta estimado de menos
todos los costos de terminación y estimados para efectuar su venta.
El costo se determina usando la fórmula de costo promedio.

 ¿Sirven las notas a los estados financieros para revelar

información importante de eventos futuros que afecten a la
empresa?

En la aplicación de las políticas contables de la Entidad, la administración debe

hacer juicios, estimaciones y supuestos sobre los importes en libros de los
activos y pasivos de los estados financieros consolidados.

Las estimaciones y supuestos relativos se basan en la experiencia y otros

factores que se consideran pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de
estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos se revisan sobre una base
regular.
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Las modificaciones a las estimaciones contables se reconocen en el periodo en

que se realiza la modificación y periodos futuros si la modificación afecta tanto
al periodo actual como a periodos subsecuentes.

A partir de lo anterior surge pregunta, de si los usuarios y el analista pueden

servirse de las fuentes clave de incertidumbre para visualizar los efectos
financieros, respecto de eventos futuros. La respuesta es si, es indispensable
para el analista, conocer las fuentes clave de incertidumbre acerca de
estimaciones, las cuales puden sufrir cambios en el futuro, según diversos
factores, que deben ser actualizados, con el transcurso del tiempo.