Eje temático Nº 2:

Régimen de Actualización Simple: Descuento Comercial. Tasa de Descuento.

Fórmula fundamental y Formulas derivadas. Cuadro de Marcha. Análisis Funcional
Descuento Comercial.

EL DESCUENTO COMERCIAL

La operatoria mas usada en la práctica de los negocios es el descuento comercial o

descuento bancario. Este se practica sobre un Valor Final o monto (el valor final es
el valor nominal del documento, sea este un pagaré, un cheque, etc) y no sobre el
capital que realmente se presta en la operación (recordemos el régimen de
descuento racional).

Ejemplo: Se tiene un documento de $ 1 que vence dentro de 1 mes pero se decide

descontarlo en una entidad financiera, para disponer de efectivo inmediatamente. El
descuento es del 20 % mensual, de forma que se reciben 80 centavos.

En el descuento comercial los intereses se calculan sobre el valor nominal del

documento, que es asimilable a un capital futuro o monto 𝐶 .

𝐷 = 𝐶. 𝑑. 𝑛

De forma tal que el valor actual del documento es igual al valor nominal menos el
descuento:

𝑉𝐴 = 𝐶 − 𝐶. 𝑑. 𝑛
𝑉𝐴 = 𝐶(1 − 𝑑. 𝑛)

En nuestro ejemplo, el valor actual recibido sera:

𝑉𝐴 = 1 − 0, 20. 1 = 0, 80

Observe que el descuento se practica, a diferencia del descuento racional, sobre un

valor futuro (el valor nominal del documento dentro de un mes) pero se recibe en
préstamo una suma menor (0,80). Por lo tanto el prestamista gana un rendimiento
que es igual al descuento (D) sobre la cantidad que efectivamente presta (1-D).
Por lo tanto la fórmula de Descuento Comercial Fundamental queda:

𝑉𝐴 𝐶
= 𝐶(1 − 𝑑. 𝑛)

donde: 𝐶 : Capital Final, Valor Futuro, Valor Nominal, valor del documento

𝑉𝐴𝐶: Valor actual, Valor presente

𝑛: Periodo de actualización. Tiempo que falta para que se produzca

el vencimiento del documento.
𝑑 : Tasa de descuento

Como se pacta el descuento en la vida real: La tasa de descuento nominal

En la práctica el descuento de documentos se pacta generalmente con una tasa

nominal anual de descuento, que llamaremos "𝑓" y se proporciona la cantidad de
días hasta el vencimiento del documento. De la proporción de la tasa nominal de
descuento surge una tasa de descuento efectiva 𝑑 para el plazo de la
operación.

😬 Note que en este regimen las tasas proporcionales son a las vez
efectivas. Dicho de otro modo una tasa proporcional es efectiva para la
operación en la cual se aplica.

Ejemplo: Si se descuenta un documento de $ 2000 en un banco cuando faltan 35

dias para su vencimiento, pactandose una tasa nominal anual de descuento del 90
%. El descuento de la operacion es:

𝐷 = 𝐶. 𝑑. 𝑛

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 35
𝐷 = 2000 . 0, 90 .
360

𝐷 = 172, 6

Y el valor actual recibido:

35
𝑉𝐴 = 2000. (1 − 0, 90. )
360

𝑉𝐴 = 1827, 4.

Cuadro de marcha del descuento comercial

Observe que el valor actual del documento es igual a cero al final del quinto periodo

Periodo C D VA

1 1 0,20 0,80

2 0,80 0,20 0,60

3 0,60 0,20 0,40

4 0,40 0,20 0,20

5 0,20 0,20 0,0

El descuento comercial se calcula siempre sobre el valor final de la operación, el

descuento periodico es siempre constante, en toda operación existe un momento
en donde el descuento anula el valor del documento.

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 ¿Cual es la tasa de descuento para el periodo del ejemplo
anterior?

Fórmulas derivadas del descuento comercial

A continuación se muestran las fórmulas utilizadas en las operaciones de descuento

comercial, haciendo la salvedad que d es una “tasa efectiva de descuento”. En los
casos en que las operaciones se pactan con una tasa nominal de descuento, esta
debe ser proporcionada para el periodo de la operación.

Valor actual Tasa de descuento Número de Descuento

periodos acumulado

𝑉𝐴 = 𝐶(1 − 𝑑. 𝐶 −𝑉𝐴𝐶 𝐶 −𝑉𝐴𝐶 𝐷𝑐(0,𝑛) = 𝐶 . 𝑛. 𝑑

𝐶
𝐷 = 𝑛=
𝐶 .𝑛 𝑉𝐴𝐶.𝑑

Note que para mejor comprensión cuando designemos al valor actual bajo régimen
comercial lo designaremos con un subíndice “c” lo mismo con el descuento.

😬 Observe que en tanto estemos en el régimen de descuento

comercial la tasa de descuento que utilizamos se simboliza con “d”
mientras que en el régimen racional utilizamos una tasa de interés “i” .

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Esto nos anticipa el próximo contenido de nuestro programa el cual nos
pide analizar dichas tasas que serán clasificadas como TASAS
VENCIDAS O ADELANTADAS.

Análisis funcional del descuento comercial

Como los intereses descontados siempre se calculan sobre el mismo valor nominal
(o capital final) los descuentos periódicos practicados son siempre iguales (si es que
no se modifica la tasa de descuento utilizada)

a) Descuentos acumulados

𝐷(0,𝑛) = 𝐷 (0,1)
+ 𝐷 (1,2)
+ 𝐷 (2,3)
+.... + 𝐷 (𝑛−1,𝑛)
= 𝐶. 𝑑. 𝑛

Por lo tanto: 𝐷𝑐(0,𝑛) = 𝐶 . 𝑛. 𝑑

De manera que el descuento acumulado es igual a n veces el descuento periodico.

b) Valor actual en el descuento comercial

El valor actual en el descuento comercial: (bajo el supuesto de un capital unitario

C=1)

1. Es una función lineal de la forma 𝑦 = − 𝑎𝑥 + 𝑏

2. Valida en el intervalo comprendido entre n=0 y n=1/d

3. Corta a los ejes en los puntos (0,1) y (1/d,0)

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 4. Tiene pendiente negativa con coeficiente angular (-d) donde d representa la
pendiente de la función que es decreciente ya que a medida que
descontamos el valor nominal por un periodo mayor, el valor actual
desciende.

Gráfico

𝑓(𝑛) = (1 − 𝑑. 𝑛)

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 c) Descuento (Acumulado) en el régimen comercial

El valor del descuento: (bajo el supuesto de un capital unitario C=1)

1. Es una función lineal creciente desde n=0

2. cuando n=1/d es igual al capital nominal

Gráfico

𝑓(𝑛) = 𝑑. 𝑛

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EJEMPLOS:

EJERCICIO: Calcular el valor actual de un documento de $ 100, que es descontado

un mes antes de su vencimiento, pactando una tasa nominal de descuento del 15 %
anual, modalidad de descuento comercial. Calcule el descuento.

Explicación: En la práctica las entidades financieras imponen esta forma de trabajo.

En este régimen no tiene relevancia el plazo total del documento, ya que como
dijimos la tasa se aplica sobre el monto o valor final. Por lo tanto el plazo que nos
interesa es “n” es decir lo que falta para su vencimiento. Usted necesita fondos
inmediatamente (Presente). Eso significa que se dirige a una entidad financiera y
solicita “descontar” el documento. Implica que el banco le adelanta un dinero el cual
obviamente será menor al valor nominal, esa diferencia llamada descuento será la
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compensación del banco por prestar determinada cantidad de dinero y para usted
será un recargo o penalización por disponer inmediatamente de esos fondos. Es una
operación usual en la actividad comercial y por supuesto está sujeta a un análisis
matemático.

Planteo:
𝐶 = $ 100
𝑓 = 0, 15 tasa anual nominal
𝑛 = 1mes
𝑉𝐴𝐶 = ?

𝐷𝐶 =?

1º Debo proporcionar la tasa:

llamare 𝑓a la tasa nominal para hallar una 𝑑proporcional

𝑓 0,15
𝑑= = = 0. 0125
12 12

2º Resolvemos:

𝑉𝐴𝐶 = 𝐶(1 − 𝑑. 𝑛) ⇒ 𝑉𝐴𝐶 = 100(1 −0, 0125. 1)

⇒ 𝑉𝐴𝐶 = 98, 75

𝐷𝐶 = 𝐶. 𝑑. 𝑛 ⇒ 𝐷𝐶 = 100. 0, 0125. 1
⇒ 𝐷𝐶 = 1, 25

Respuesta: El valor actual es $ 98,75 y el descuento es $ 1,25

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