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COLEGIO SAN FRANCISCO DE SALES 2010 Prof.

Cecilia Galimberti MATEMTICA FINANCIERA 4 AO A GUA N 3 - ACTUALIZACIN DESCUENTO SIMPLE Y COMPUESTO La Matemtica Financiera estudia la variacin de sumas de dinero a travs del tiempo, por lo tanto debemos considerar: La variacin de sumas de dinero hacia el futuro: es decir cunto valdr dentro de un cierto tiempo una suma de dinero de la que disponemos hoy, La variacin de sumas de dinero hacia atrs en el tiempo: es decir cunto vale ahora una suma de dinero, de la cual tenemos un valor futuro llamado Monto. En la 1 situacin, conocemos el Capital inicial y debemos determinar el Monto. Para eso es necesario CAPITALIZAR esa inversin original. En la 2 situacin, para determinar el valor de la inversin original, es necesario ACTUALIZAR el valor del Monto. Es decir que Actualizar significa considerar ahora un valor futuro en el tiempo.

ACTUALIZACIN:
Si se tiene un documento de crdito de N $ firmado por un tercero que vence dentro de n perodos, y se quiere disponer del dinero que el mismo representa antes del vencimiento, dicho documento debe descontarse. Siendo N el Valor Nominal de un documento (valor escrito en el mismo, exigible slo en la fecha de vencimiento) y V el Valor Actual (valor que toma el documento si se negocia antes de vencer), el Descuento ser la diferencia entre ambos valores y representa el inters que se paga por el dinero que se recibe antes que el documento venza. Por ejemplo si una persona tiene un documento de x $ que vence el 31/8 y desea disponer del valor que el mismo representa el 31/1, debe descontarlo. Ello significa que entrega el documento a un tercero para que lo cobre en la fecha de vencimiento, y por dicha entrega recibe un valor llamado valor actual, menor que el valor nominal. Por lo tanto Descuento es la diferencia entre el valor escrito en el documento, llamado Valor Nominal, y el valor recibido por haberlo descontado antes de su vencimiento, es decir su Valor Actual. D = NV Es decir que el valor Nominal es un valor futuro, mientras que el valor Actual, como su nombre lo indica, es el valor que toma el documento en el momento en que se lo descuenta. Para determinar el valor actual de un documento de crdito, debe actualizarse su valor nominal por la cantidad de tiempo que falta para su vencimiento. Co Valor actual actualizando Cn Valor nominal

En la actualizacin, como en la capitalizacin, los intereses que se cobran por el descuento del documento pueden ser, segn la forma del clculo, simples o compuestos.

DESCUENTO SIMPLE:
El descuento simple es el inters simple que se calcula sobre el valor nominal, o sobre el valor actual. Si se calcula sobre el valor nominal, recibe el nombre de Descuento Comercial. Si se calcula sobre el valor actual, recibe el nombre de Descuento racional o matemtico.

DESCUENTO COMERCIAL:
En el Descuento Comercial, el descuento se calcula sobre el Valor Nominal: Dc = descuento comercial Dc = N .r.t 100.ut Dc = N . i . n N = valor nominal n = tiempo que falta hasta el vto. Ejemplo: Calcular el descuento que sufre un documento de $ 10.000 que se descont 6 meses antes de vencer, al 5 % trimestral. N = $10.000 Dc = N . i . n i = 0,05 trimestral Dc = 10.000 . 0,05 . 2 n = 6 meses = 2 trim. Dc = 1.000 Frmulas derivadas: N= i= n=

Ejercicio 1: Calcular el valor nominal de un documento que, 6 meses antes de vencer, sufri un descuento de $7.200 al 1,5 % mensual de inters. (R: $ 80.000) Ejercicio 2: Calcular cuntos meses antes de vencer se descont un documento de $72.000 al 4 % bimestral, cuyo descuento comercial es $ 20.160. ( R: 14 m) Ejercicio 3 : Calcular la tasa mensual de inters a la cual se descont un documento de $84.000 que 10 meses antes de vencer se canje en $73.000. (R: 1,3 % mens) Ejercicio 4: Determinar el descuento comercial de un documento de $50.000 que se negoci, 6 meses antes de vencer, al 2 % mensual. (R: $6.000) Ejercicio 5: Calcular cunto tiempo antes de vencer se descont un documento de $72.000 que al 18 % anual disminuy su valor en $3.600. (R: 100 das) Ejercicio 6:Cul es el valor nominal de un documento que, en 9 meses con descuento comercial al 12 % anual, disminuye su valor en $7.560. (R: $84.000) VALOR ACTUAL CON DESCUENTO COMERCIAL: Dijimos que el descuento es la diferencia entre el valor nominal y el valor actual. Luego, el valor actual es la diferencia entre el valor nominal y el descuento. Vc = N Dc Como Dc = N . i . n Vc = valor actual con descuento comercial N = valor nominal Dc = descuento comercial Vc = N ( 1 i.n)

resulta: Vc = N N . i . n

Ejercicio 7: Calcular el valor recibido al descontar un documento de $82000, 4 meses antes de vencer, al 2 % mensual. (R: $75.440) Ejercicio 8: Calcular el valor actual de un documento de $50000 que se descont al 8 % anual, 6 meses antes de vencer. (R: $48.000) Frmulas derivadas: N= i= n=

Ejercicio 9: Calcular el valor nominal de un documento que descontado 9 meses antes de vencer, al 6 % trimestral, se valu en $52.000 (R: $63.415) Ejercicio 10: Determinar cunto tiempo antes de vencer se descont un documento de $68.000, que al 2 % mensual sufri un descuento de $10.880. (R: 8 meses) Ejercicio 11: Determinar a qu tasa de inters mensual se descont un documento de $50.000 que, 10 meses antes de vencer, tena un valor actual de $42.500. (R: 1,5%m) Ejercicio 12: Calcular el descuento por anticipar un capital de 800.000 $, 7 meses antes de su vencimiento, a una tasa del 12% anual. Calcular el valor actual de dicho documento. (R: $744.032) Ejercicio 13: Qu valor actual es ms elevado: el que resulta de descontar 1.000 $ por 6 meses al 12% anual, o el de descontar 1.200 $ por 9 meses al 15% anual? (R: $940 y $1065) Ejercicio 14: Qu valor nominal tendr un documento que, descontado 5 meses antes de su vencimiento, al 3% mensual sufri una quita de $1500? (R: $10.000) Ejercicio 15: Tenemos en venta una maquinaria cuyo precio financiado a 60 das es $1000. Si por precio contado queremos obtener $950. Cul es la tasa mensual de descuento? (R: 2,5% mens) Ejercicio 16: Un inversionista tiene dos documentos de $20.000 y $90000, con vencimiento a 6 meses y 5 meses respectivamente, y los canjea por un nico documento, a una tasa de descuento del 15% anual. Calcular el valor actual total de las dos operaciones. (R: $102.884) Ejercicio 17: El sr.B vende una propiedad por la que recibe los siguientes valores el 9 de julio de 2006 a. $20.000 de contado b. Un pagar por $20.000, con vencimiento el 9 de octubre del mismo ao. c. Un pagar por $30.000, con vencimiento el 9 de diciembre del mismo ao. Si la tasa de descuento bancario es del 9% anual, calcular el valor real de la venta. (R: $68.425)

DESCUENTO RACIONAL:
En el Descuento Racional, el descuento se calcula sobre el Valor Actual: Dr = descuento racional Vr = valor actual con descuento racional Y como el descuento es la diferencia entre el Valor Nominal y el Valor Actual, Dr = N Vr N Vr = Vr . i . n N = Vr + Vr . i . n N = Vr ( 1 + i.n ) Vr = N 1 + i.n Valor nominal con descuento racional Valor actual con descuento racional Dr = Vr . i . n

Ejemplo: Se tiene un documento de $116.000 que vence dentro de 8 meses y se descuenta al 2% mensual. Calcular el valor actual *Con descuento comercial: N = 116.000 Vc = N ( 1 i.n) i = 0,02 mensual Vc = 116.000 ( 1 0,02 . 8) n = 8 meses Vc = 97.440 *Con descuento racional: Vr = N 1 + in 116.000 Vr = 1 + 0,02.8 Vr = 100.000

Conclusiones: El Descuento Racional recibe tambin el nombre de Descuento Matemtico, porque es el que en realidad debera aplicarse. En el Descuento Comercial puede observarse que los intereses se calculan sobre un valor terico (Valor Nominal), en cambio en el Racional se calculan sobre el valor que realmente recibe la persona (Valor Actual) El Descuento Comercial se utiliza frecuentemente en la prctica, pero para operaciones realizadas a corto plazo y con intereses no muy elevados, porque de lo contrario puede darse el caso de obtener un Valor Actual nulo o negativo, lo cual sera un absurdo. ( Para verificarlo, calcula el Vc de un documento de $ 50.000 que se descuenta al 4% de inters bimestral, con descuento comercial, 25 bimestres antes de su vencimiento)

Ejercicio 18: Calcular el valor actual con descuento racional de un documento de $114.000 que se descont al 2 % mensual, 7 meses antes de vencer. (R: $100.000)

Ejercicio 19: Calcular el valor nominal de un documento que descontado al 6 % trimestral 15 meses antes de vencer, tena un valor actual con descuento racional de $60.000. (R: $78.000) Ejercicio 20: n = 6 meses ; i = 0,04 bimestral ; N = $1.120 ; Vr = x (R: $1.000) Ejercicio 21: Vr = $1.000 ; i = 0,035 bimestral ; N = $140 ; n = x Ejercicio 22: Vr = $810 ; n = 55 meses ; i = 0,03 mensual ; N = x (R: ap. 11 bim) (R: $ 2.146,50)

Ejercicio 23: Vr = $1.200 ; n = 4 bimestres ; i = x ; N = $1.449,60 (R: 5,2 % bim) Ejercicio 24: n = x ; i = 0,07 trimestral ; N = $1.233,75 ; Vr = $1.050 (R: 2,5 trim) Ejercicio 25: Vr = $780 ; n = 3 meses ; i = x ; N = $861,90 (R: 3% mens)

Ejercicio 26: Se ha descontado un capital de 10.000 $, 3 meses antes de su vencimiento y el descuento ha ascendido a 400 $. Calcular la tasa de inters aplicado (descuento racional). (R: 1,49 % mens) Ejercicio 27: Un capital de 2.000 $ se descuenta 4 meses antes de su vencimiento, a una tasa del 10% anual (descuento racional). Calcular que tasa habra que aplicar si se utilizara el descuento comercial, para que el resultado fuera el mismo. Ejercicio 28: Se descuentan 200.000 $ al 12% anual y el descuento asciende a 15.000 $. Calcular el plazo del descuento (descuento racional). Ejercicio 29: Calcular el descuento por anticipar un capital de 500.000 $, 4 meses antes de vencer, a una tasa de descuento del 12% anual; a ) aplicando el descuento racional, b) aplicando el descuento comercial. (R: Dr = $19.230,70 ; Dc = $20.000)

DESCUENTO COMPUESTO:
En las operaciones a largo plazo los descuentos suelen hacerse aplicando el rgimen de inters compuesto. Recordemos que... Cn = Co ( 1 + i ) Frmula del Valor Nominal: N = V ( 1 + i )

Ejemplo: Calcular el valor nominal de un documento que vence dentro de 2 aos, sabiendo que hoy se pag por l la suma de $10.000 al 24 % anual de inters con capitalizacin bimestral V = 10.000 N=V(1+i) Como existe capitalizacin subperidica, i m.n i = 0,24 anual N=V(1+ ) m n = 2 aos m = 6 (bimestres) N = 10.000 (1+ 0,24/6) N=x N=

Frmula del Valor Actual:

V =

N (1 + i ) n

V = N (1 + i ) n

Ejemplo: Una persona posee un documento que vence dentro de 10 meses. A los 4 meses se lo entrega a otra persona que lo negocia al 3% bimestral de inters. Determinar cunto recibe sta ltima persona, sabiendo que el valor del documento al momento de vencer es $50.000. N = 50.000 V=N(1+i) i = 0,03 bimestral V = 50.000 ( 1 + 0,03 ) n = 6 meses = 3 bim. V= Frmula de la tasa: i=
n

N 1 V

Ejemplo: Determinar a qu tasa de inters se descont un documento que, siendo su valor nominal de $ 57.795, 20 meses antes de vencer vala $32.000. N = 57.795 i= V = 32.000 n = 20 meses i= i=x Ejercicio 30: Calcula el valor actual, valor nominal o tasa, segn corresponda, aplicando el rgimen de descuento compuesto. a) V = $ 10.000 ; n = 1 aos ; i = 0,24 anual ; N = x b) V = $ 8.000 ; n = 16 meses ; i = 0,02 mensual ; N = x c) V = x ; n = 1 ao, 4 meses ; i = 0,08 cuatrimestral ; N = $7.600 d) V = x ; n = 13 meses ; i = 0,02 mensual ; N = $ 5.700 e) V = $5.300 ; n = 14 meses ; i = x ; N = $ 6.400 f) V = $ 6.800 ; n = 15 meses ; i = x ; N = $7.500 g) V = x ; n = 17 meses ; i = 0,0275 mensual ; N = $4.500 h) V = $5.025 ; n = 18 meses ; i = x ; N = $ 5.700 i) V = $ 7.500 ; n = 1 ao, 9 meses ; i = 0,06 trimestral ; N = x (R: $13.808,05) (R: $10.982,28) (R: $5.586,22) (R: $4.406,28) (R: 1,35 % mens) (R: 0,6 % mens) (R: $2.837,40) (R: 0,7 % mens) (R: $11.277,22)

Frmulas del Descuento Compuesto: Si se desea determinar cul es el descuento de un documento, bastar con calcular la diferencia entre el valor nominal y el valor actual del mismo, es decir D=NV - En funcin del valor actual: D = V [ ( 1 + i ) 1]

Ejemplo: Calcular el descuento compuesto efectuado sobre un documento que vence dentro de 1 ao y 8 meses, cuyo valor actual es de $50.000 con una tasa de inters del 2 % mensual. Calcular adems, el valor nominal. V = $50.000 D=V[(1+i)1]

i = 0,02 n = 20 meses D=x N=x

D= D=NV N=

- En funcin del valor nominal:

1 D = N. 1 n (1 + i)

Ejemplo: Determinar el descuento compuesto que sufre un documento que en el momento de vencer vale $ 100.000, suponiendo que se descuenta al 2 % mensual de inters, 1 ao y medio antes de vencer. N = 100.000 i = 0,02 mensual n = 1 ao = 18 meses D=x 1 D = N. 1 n (1 + i) D= D= Ejercicio 31: Calcular el descuento compuesto en funcin del valor nominal o actual: a) V = $ 1.000 b) V = $ 6.000 c) N = $ 1.000 d) N = $ 5.000 e) V = $ 4.500 f) N = $ 4.700 ; ; ; ; ; ; n = 16 meses ; i = 0,02 mensual ; D = x n = 21 meses ; i = 0,0280 mensual ; D = x n = 14 meses ; i = 0,025 mensual ; D = x n = 1 aos ; i = 0,057 bimestral ; D = x n = 17 meses ; i = 0,27 anual con cap mensual ; D = x n = 1 a y 4 m ; i = 0,24 anual con cap.cuatrimestral ;D = x (R: $372,78) (R: $4.715,35) (R: $292,27) (R: $1.964,04) (R: $2.068,84) (R:$1.245,35)

Ejercicio 32: M tiene 2 documentos de $800 y $1.000 que vencen dentro de 20 y 26 meses respectivamente. Se reemplazan por un nico documento que vence en 10 meses. Suponiendo una tasa mensual de inters del 2% Cul es el Valor Actual del nuevo documento? (R: $1.384,71) Ejercicio 33: El Sr. B pide 2 prstamos de $5.000 cada uno, en dos instituciones distintas, a pagar en 8 y 10 meses respectivamente. En la primera pacta un inters del 5% mensual. Qu tasa de inters pactar en la segunda institucin, si luego de transcurridos 6 meses cancela ambos prstamos abonando igual valor en ambas instituciones? Ejercicio 34: Una persona tiene documentada su deuda en 3 pagars de $1.500, $2.000 y $3.500, que vencen dentro de 15, 18 y 27 meses respectivamente. De comn acuerdo con el acreedor, se decide firmar un nuevo pagar que reemplace los 3 documentos, con vencimiento a 1 ao. Qu valor tendr ese pagar, suponiendo que el inters pactado es del 6% trimestral?