EL DESCUENTO

Es una reducción o disminución en el precio de un

objeto o de un servicio. De este modo, el descuento es
presentado como un beneficio para el comprador, pero
para esto no es necesario que el vendedor pierda parte
de la plata que ha invertido en comprar dicho producto
para la venta o que el precio con descuento esté por
debajo de sus honorarios por sus servicios prestados.
Es necesario distinguir los diferentes
conceptos del término descuento
aplicados en el sistema financiero y en
las actividades comerciales y
mercantiles.
 SIMBOLOGIA:
• D = Descuento
• P = Valor presente o valor líquido del documento
• S = Valor nominal del documento, valor futuro
• n = Períodos de tiempo que faltan para el vencimiento del título-valor
• i = Tasa de interés por período de tiempo aplicable sobre P
• d = Tasa de descuento por período de tiempo aplicable sobre S
 Clases de descuento

Racional Bancario comercial

Simple Simple Unitario

combusto compuesto sucesivo
 DESCUENTO RACIONAL,
MATEMÁTICO O VERDADERO
• En una operación de descuento racional, el • Descuento racional simple:
importe a recibir por el descontante es igual • En una operación de descuento racional
al valor presente del título-valor calculado simple, el valor presente del título valor, se
con una tasa i. El valor líquido coincide con calcula a interés simple
el valor presente.
 FORMULA DEL DESCUENTO
• Ecuación
  original del descuento
• D=S–P
• formula del capital
• P=
• Remplazando tenemos y fraccionando el monto tenemos:
• D=S
• Equivalencia con el interés simple
• D=I
 EJEMPLO 1
• Una
  letra de S/. 20 000 con vencimiento dentro de 60 días se descuenta hoy a una tasa
nominal anual del 24%. Calcule: a) el descuento racional simple; b) su valor presente; c) el
interés que se cobrará sobre el importe realmente desembolsado.

• D=? D=S
• S = 20 000
• i = 0,24
• n = 60/360   1 
𝐷
[
 = 20   000   1 −  
]
0,24   𝑥  60 /360  
=   769,23
 EJEMPLO 2
• Una
  letra de S/. 3 800 con vencimiento el 26 de febrero es descontada el 18 de enero a una
tasa de interés simple anual del 24%. Calcule el importe del descuento racional. .}
• D=S

Datos:
D=?
S =3800   1
i = 0,24
n = 39/360
𝐷=3800 1−
[ 1+0.24 𝑥
39
60 ]
 Descuento racional compuesto
• En una operación de descuento racional compuesto, el valor presente del título valor se
calcula a interés compuesto.
• Entonces:
• D = S. - P
    ( 1  +   𝑖 )− 𝑛
• P = S-𝑆
−𝑛
•  𝐷=  𝑆  −   𝑆   ( 1  +   𝑖 )

−𝑛
   =  𝑆 [ 𝑙   −   ( 1  +  í ) −1 ]  
𝐷
 EJEMPLO 1
• Calcule el descuento racional compuesto a practicarse a un pagaré con valor nominal de S/.
10 000 y vencimiento a 60 días. Utilice una tasa efectiva mensual del 4%
• DATOS:
• D=?
• S = 10 000   𝐷  =  𝑆   [ 1   −   (1  +  𝑖 )− 𝑛 ]  
• i = 0,04 𝐷  = 10   000   [ 1   −   (1  +  0,04 )
−2
] 
𝐷  =  754,44
• n = 2 meses.
 EJEMPLO 2
• La empresa COMSA, comercializadora de útiles de escritorio, ha efectuado compras de
mercaderías por un importe total de S/. 40 500 incluido el 18% de impuesto general a las
ventas (IGVj. ¿Qué importe de la factura puede utilizar para el crédito fiscal? Compruebe su
respuesta    
• Datos:
−𝑛
  𝐷 =  𝑆   [ 1  −   ( 1  +   𝑖 )  ]   Comprobación:
S  40 500 −1
• D=? 𝐷  =  4   0  500   [ 1− (1,18   ) ] Valor venta: 34 322,03
  𝐷 = 6177,97 1GV 18%: 6 177,97
• i = 0,18
Precio de venta: 40500,00
• n=1
 DESCUENTO RACIONAL COMPUESTO Dk
DEVENGADO EN CADA PERÍODO DE
DESCUENTO

• En una operación de descuento compuesto, los

importes de los descuentos practicados al valor
nominal del documento decrecen geométricamente en
cada período de actualización. En este caso surge la
pregunta ¿cuál es el importe descontado en cada
período?
• Partiendo del futuro para llegar al presente,
deducimos la fórmula del descuento realizado en Para un período k cualquiera, su respectivo descuento Dk
cualquier período k. puede calcularse con
la siguiente fórmula:

Dk  S i  l  i 
k
 EJEMPLO:
• Un pagaré cuyo valor nominal es S/. 5 000 y cuya
P  S 1   1  i  
n
fecha de vencimiento es el 29 de noviembre fue  
descontado faltando 120 días para su vencimiento,
P  5 000   1  O.O5    4 113,51
5
aplicando una tasa efectiva mensual del 5%. Calcule  
su valor presente y el descuento matemático
realizado en cada período de 30 días.
• b) Cálculo de los descuentos periódicos

−1
K=1  𝐷 1  =  5  000   𝑥   0,05   (1  +  0,05 ) =  238,10   2  
−2
K=2 D 2  = 5  000   𝑥  0,05   ( 1  +0,05 )  =  226,76   3  
K=3 −3
D 3  = 5   000   𝑥   0,05   ( 1  +   0,05 )  =  215,96   4  
K=4 −4
𝐷 4  = 5   000   𝑥   0,05   ( 1  +  0,05 ) =  205,68

• a) Cálculo del valor presente

 Descuento bancario
• constituye el interés calculado sobre el valor Descuento bancario simple
nominal o valor futuro (S) de un título-valor, importe
a deducir del monto del documento para encontrar su • Es el producto del valor nominal del documento, la
valor líquido, el cual va a representar el verdadero tasa de descuento y el número de períodos que faltan
importe financiado. para el vencimiento de la operación.
• La tasa de interés aplicada es conocida como tasa 𝐷
adelantada o tasa de descuento "d", la cual se  
𝑆=
diferencia de la tasa vencida "i" en que ésta se aplica 𝑑𝑛
sobre P, y aquélla sobre S, lo que origina un importe 𝐷
líquido menor al valor presente del documento. 𝑑=
𝑆𝑛
𝐷
𝑛=
𝑆𝑑
 EJEMPLO 1
• Calcule el descuento bancario simple al 3 de marzo, sobre un documento con valor nominal
de S/. 5 000 y fecha de vencimiento el 15 de abril. La tasa de descuento mensual es del 5%.
• Solución:
• D=?
• S = 5 000
D = Sdn
• d = 0,05 D = 5 000 x 0,05 x 43/30
D = 358,33
• n = 43/30
 EJEMPLO 2
• ¿A cuántos días se ha efectuado el descuento bancario de un pagaré con valor nominal de S/.
4 000, utilizando una tasa de descuento simple mensual del 4%, si se recibió un importe
líquido de S/. 3 500?
• Solución:
• n = ? días n = D/Sd
• S = 4 000 n = 500/(4 000 x 0,04/30)
n = 93,75
• d = 0,04/30 n = 94 días aproximadamente
• D = 500
 CÁLCULO DEL VALOR LÍQUIDO
• El valor líquido de un documento descontado bancariamente es el importe que recibe el
descontante por el documento. En una operación de descuento bancario, el valor líquido es
menor a su respectivo valor presente, porque ha sido obtenido aplicando una tasa de
descuento sobre el monto o valor nominal del documento, el cual necesariamente es mayor
al importe realmente recibido por el descontante.
Fórmula
• P=S-D
• Como, D = Sdn
• P = S – Sdn
• P = S(1 - dn)
EJEMPLO 1
• ¿Cuál será el valor líquido a obtener por el descuento bancario de una letra con valor
nominal de S/. 10 000? La letra se descontó 38 días antes de su vencimiento con una tasa de
descuento simple mensual del 7%.
• P=?
• s = 10 000  
• n = 38/30
• d = 0,07
CÁLCULO DEL Ejemplo 1:
VALOR NOMINAL ¿Por qué monto deberá girarse una letra originada por una
venta de un artículo al crédito cuyo precio de contado es S/. 3
 
Para el calculo del valor nominal se tiene que
despejar la formula del anterior.
800? La financiación es a 60 días y sin cuota inicial. La letra
se someterá al descuento bancario simple a una tasa de
descuento mensual del 8%.
Solución:
S=?  
P = 3 800
n=2
d = 0,08
 DESCUENTO BANCARIO
COMPUESTO
• El descuento bancario compuesto consiste en una serie
• Cálculo del valor líquido:
de cálculos de descuentos simples donde, en primer
término, se aplica el descuento por un período sobre el
valor nominal de la deuda a su vencimiento,
encontrando su valor líquido al final del primer período
(evaluando de derecha a izquierda), o al comienzo del
segundo período.
• A este valor obtenido se aplica el descuento por segunda
vez encontrando su valor líquido pagadero dentro de dos
períodos y así sucesivamente para todos los períodos del
horizonte temporal, comprendido entre la fecha que se
hace efectivo el abono del importe líquido del
documento y la fecha del vencimiento de la deuda.
 EJEMPLO 1
• El 7 de marzo la empresa Entursa, correntista del Banco Americano, aceptó un pagaré de S/.
9 000 con vencimiento a 90 días. ¿Cuál fue el valor líquido que Entursa recibió en esa fecha
si la tasa nominal anual de descuento fue 48%, con período de descuento bancario cada 30
días?
• Solución:
• P=?  
• S = 9 000
• n=3
• d = 0,48/12
CÁLCULO DEL
Ejemplo 1:
VALOR NOMINAL • La empresa Texnor requiere disponer un valor líquido de
 Despejamos
S/. 5 000. Para tal efecto utiliza su línea de descuento de
S de la anterior pagarés, ¿cuál debe ser el valor nominal del documento con
fórmula: vencimiento a 60 días y a una tasa nominal anual del 48%
con período de descuento bancario mensual?:
• Solución
• S=?
 
Nos quedaría: • P = 5 000
• n=2
• d = 0,48/12
CÁLCULO DEL
DESCUENTO
BANCARIO Ejemplo 1:
COMPUESTO • Halle el descuento bancario compuesto de una letra cuyo
 Despejamos S de la anterior valor nominal es S/. 7 000 y vence dentro de 45 días. La
tasa nominal anual es 36% con período de descuento
fórmula: mensual.
Solución
Como, • D=?
 
• S = 7 000
• n = 1.5
• d = 0,36/12
 DESCUENTO BANCARIO COMPUESTO
DEVENGADO EN CADA PERÍODO DE 
DESCUENTO
• En
  forma similar al descuento racional Dk es
posible calcular el descuento bancario
compuesto (Dk) devengado en cada período de
descuento. Para un período k cualquiera, su
respectivo descuento Dk puede calcularse con
la siguiente fórmula:
 EJEMPLO 1

• Un pagaré cuyo valor nominal es S/. 5 000 y cuya fecha de a) Cálculo del valor presente:
vencimiento es el 29 de noviembre fue descontado bancariamente
faltando 120 días para su vencimiento, aplicando una tasa anual
adelantada del 60% con capitalización mensual. Calcule su valor  
presente y el descuento realizado en cada período de 30 días.
• Solución:
b) Cálculo de los descuentos periódicos:

D  Sd (1  d ) k 1
 Consideraciones entre la tasa
"i" y la tasa "d"
• La tasa de interés "i" y la tasa de descuento "d" sirven para calcular el rendimiento de una unidad monetaria por una unidad de
tiempo desde diferentes momentos dentro de un horizonte temporal, ya que mientras la tasa "i" se aplica a un valor presente
"P", la tasa "d" se aplica a un valor futuro "S", esto origina que el valor líquido del descuento bancario sea menor al valor
presente del descuento racional. Cuando las tasas son bajas, la diferencia entre "i" y "d" no es importante, pero cuando las tasas
son altas las diferencias son considerables.
 b)Utilizando una tasa del 60% anual:
EJEMPLO 1
Compare los descuentos compuestos: racional y −𝑛
bancario de un documento con valor nominal de   𝐷𝑒𝑠𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑜   𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙   𝐷  =  𝑆 [   1   −   ( 1  +  𝑖 )   ]  
−3
S/. 10 000 y vencimiento a 90 días utilizando: a) 𝐷  = 10   000 [ 1  −   ( 1  +   0 , 60/ 12 )   ]  =  1   361,62  
una tasa anual del 5% con capitalización 𝑛
•   𝐷𝑒𝑠𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑜   𝑏𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟𝑖𝑜   𝐷  =  𝑆 [ 1  −   ( 1   −   𝑑 )   ]  
mensual; b) una tasa anual del 60% con
capitalización mensual. ¿
Puede observarse en un horizonte temporal de 3 meses la pequeña diferencia
Solución:
entre el descuento racional y bancario a una tasa anual del 5% (S/. 0,50 sobre
a) Utilizando una tasa anual del 5% un monto de S/. 10 000); mientras en el mismo período, ante una tasa anual
elevada del 60%, la diferencia es considerable (S/. 64,63), originando un
D=? menor
abono al cliente en el caso del descuento bancario
S=10000
n= 3 meses
I= 0,05/12
i = 0,6/12
 DESCUENTO COMERCIAL

• El descuento comercial es la rebaja
concedida sobre el precio de lista de un
artículo. Se llama descuento unitario
cuando se practica sólo una vez y
descuento sucesivo cuando existe más de
un descuento sobre el mismo artículo.
Simbología:
• Dc = Descuento comercial
• d = Tasa de descuento expresada en tanto por uno
• PV = Precio de venta
• PR = Precio rebajado
 DESCUENTO COMERCIAL
UNITARIO
De donde se infiere la siguiente
fórmula de descuento comercial:
• Es el resultado de aplicar por una sola vez una • Dc=PV(d)
determinada tasa sobre el precio de venta de un
determinado artículo Por ejemplo, el descuento de un • Y el precio rebajado seria:
artículo cuyo precio de venta es S/. 1 000 al que se le
aplica una tasa del 10%, será de S/. 100 y el precio • PR=PV(1-d)
rebajado será S/. 900.
• .
 DESCUENTO COMERCIAL
SUCESIVO
• Cuando se aplican diferentes tasas de descuento, el primero sobre el precio original de venta y los siguientes
sobre los precios ya rebajados, entonces se tienen descuentos sucesivos. El desarrollo de los descuentos
sucesivos puede explicarse con el siguiente ejemplo. Suponga que un artículo tiene un precio de venta de S/. 1
000 a los que se aplican sucesivamente descuentos del 10% y 5%, entonces los cálculos serán:
• El descuento comercial sucesivo total es
igual a la diferencia del precio de venta • Último precio rebajado:
original y el último precio rebajado:
• después de haber otorgado un conjunto de
descuentos sucesivos se obtiene con la
siguiente fórmula:
• El término entre corchetes representa la
tasa de descuento acumulada
 EJEMPLO
• Por campaña de quincena, una tienda de • b) Tasa de descuento acumulada
autoservicios ofrece el descuento del 20% + 15% en
todos los artículos para automóviles. Si un cliente • d = [1 - (1 - 0,2)(1 - 0,15)] = 0,32 = 32%
compra una batería cuyo precio de lista es S/. 120, • Precio rebajado:
calcule: a) el descuento total; b) la tasa de descuento
acumulada; c) el precio rebajado a pagar; d) efectúe • PR = 120[(1 - 0,2)(1 - 0,15)] = 81,60
la liquidación de la facturación.
• Facturación:
• Solución:
• a) Descuento total:
• Dc = 120[1 - (1 - 0,2) (1 - 0,15)] = 38,40