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El documento describe las funciones del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) y la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). El BCRP se encarga de la estabilidad monetaria y financiera del país a través de la regulación de la moneda y el crédito, mientras que la SBS supervisa y regula el sistema financiero para garantizar su estabilidad y proteger a los usuarios.
El documento describe las funciones del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) y la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). El BCRP se encarga de la estabilidad monetaria y financiera del país a través de la regulación de la moneda y el crédito, mientras que la SBS supervisa y regula el sistema financiero para garantizar su estabilidad y proteger a los usuarios.
El documento describe las funciones del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) y la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). El BCRP se encarga de la estabilidad monetaria y financiera del país a través de la regulación de la moneda y el crédito, mientras que la SBS supervisa y regula el sistema financiero para garantizar su estabilidad y proteger a los usuarios.
El tema del que se va a hablar es de la SBS y el BCRP,
¿Qué es?, ¿Qué funciones tiene en el Perú?, ¿Qué hace?,
etc. Cuyo propósito es informar sobre la SBS y el BCRP y tener un conocimiento básico cobre estas entidades. Donde se hablara de todos los aspectos de la SBS y el BCRP
¿Cómo funciona la BCRP?
El BCRP desempeña un papel fundamental en la
estabilidad y desarrollo económico del país a través de la gestión de la moneda, la implementación de políticas monetarias, la supervisión del sistema financiero y otras funciones clave. Su objetivo principal es contribuir al bienestar económico y financiero de la sociedad peruana.
¿Cómo funciona la SBS?
La SBS cumple un papel crucial en la supervisión y
regulación del sistema financiero, asegurando su estabilidad y protegiendo los intereses de los usuarios y del mercado en general.
¿Qué hace el BCRP para combatir la emición de monedas
y billetes falsos?
El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) combate la
emisión de monedas y billetes falsos mediante medidas integrales. Esto incluye la incorporación de características de seguridad avanzadas, campañas educativas para informar al público, colaboración con autoridades y aplicación de tecnologías modernas. Además, el BCRP fomenta la denuncia ciudadana y trabaja en estrecha colaboración con otras instituciones para prevenir y detectar la falsificación de dinero.
La SBS realiza una supervisión basada en riesgos.
Con esa finalidad, se evalúa el perfil de riesgo de las
empresas supervisadas y asigna los recursos disponibles en función de los riesgos que estas enfrentan, así como el impacto que estos podrían tener sobre el cumplimiento de sus mandatos.
La Superintendencia de Bancos es un organismo técnico y
autónomo que forma parte de la Función de Transparencia y Control Social, cuya misión fundamental es la supervisión y el control de las entidades que integran los sectores público y privado del sistema financiero; y el sistema nacional de seguridad social. Por otro lado la Constitución también le asigna al BCRP las siguientes funciones: regular la moneda y el crédito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo, emitir billetes y monedas e informar periódicamente al país sobre las finanzas nacionales.
El Directorio es la máxima autoridad institucional. Le
corresponde determinar las políticas a seguir para la consecución de la finalidad del Banco y es responsable de la dirección general de las actividades de éste. El Directorio está compuesto por siete miembros. Los Poderes Ejecutivo y Legislativo designan cada uno a tres miembros del Directorio. El Presidente del Directorio es designado por el Poder Ejecutivo y ratificado por la Comisión Permanente del Congreso. Los Directores no representan a entidad ni interés particular alguno y la duración de sus cargos es el período constitucional que corresponde al del Presidente de la República. El Gerente General tiene a su cargo la dirección inmediata del funcionamiento del Banco tanto en su aspecto técnico como administrativo.
Los bancos centrales contribuyen al bienestar de la
sociedad a través de la emisión de una moneda que cumpla a cabalidad las funciones fundamentales del dinero en una economía de mercado: ser medio de transacción, unidad de cuenta y depósito de valor. Cuando ello no ocurre y hay inflación, se dificulta las transacciones económicas, y se incentiva la especulación sobre las actividades de ahorro, inversión y producción, con un perjuicio mayor en la población con menores ingresos. Por ello, es común observar que el mandato que la sociedad establece a la banca central es precisamente preservar la estabilidad monetaria.
Preservar la estabilidad monetaria consiste en mantener
el valor real del dinero, es decir conservar su poder adquisitivo en términos de la canasta de consumo de los ciudadanos. Al ser la inflación un fenómeno monetario, para lograr la estabilidad de precios es necesario controlar la cantidad de dinero en circulación y por ello la política monetaria es el instrumento natural para controlar la inflación. Por esta razón los bancos centrales son las instituciones encargadas de lograr este objetivo de estabilidad de precios. Los mandatos de los bancos centrales han cambiado en el tiempo. En la década de los 1970s fue común en los bancos centrales tener mandatos amplios que incluían múltiples metas, cuyo cumplimiento podría entrar en conflicto entre ellas. Sin embargo, una lección proveniente de la elevada inflación observada en los 1970s y 1980s es que los bancos centrales deben centrarse en cumplir su objetivo de preservar la estabilidad de precios. El caso peruano no fue la excepción. Entre los años 1962 y 1992 hubo un periodo de mandatos múltiples, que incluyeron promover el desarrollo y crecimiento económico, y en el cual se permitió además el financiamiento al Tesoro Público, lo cual derivó en niveles de inflación extremadamente altos y volátiles.
El mandato del BCRP se encuentra establecido en la
Constitución Política del Perú, y está circunscrito a preservar la estabilidad monetaria. Asimismo, la Constitución establece la prohibición de conceder financiamiento al Tesoro Público para evitar que se repitan situaciones de dominancia fiscal al banco central, con altos costos en bienestar a toda la población. Bajo el mismo principio, el Banco Central se encuentra impedido también de otorgar financiamiento indirecto bajo cualquier modalidad, como por ejemplo a través de garantías. Estas prohibiciones aseguran que el Banco Central pueda tener la autonomía para realizar sus operaciones monetarias para cumplir su finalidad de preservar la estabilidad monetaria. Asimismo, la Constitución y su Ley Orgánica establecen que las funciones del Banco Central son: regular la moneda y el crédito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo, emitir billetes y monedas e informar sobre las finanzas nacionales. El ejercicio de estas funciones se encuentra subordinado al cumplimiento de la finalidad de preservar la estabilidad monetaria. El Banco Central regula la moneda (liquidez) y el crédito del sistema financiero a través de sus instrumentos y operaciones de política monetaria.
El mandato único permite a la autoridad monetaria
concentrarse en el objetivo de control de la inflación y la aísla de presiones políticas para el cumplimiento de otros fines que pudieran ir en contra de la estabilidad de precios. De esta forma se elimina lo que se conoce como el problema de sesgo inflacionario: la estabilidad de precios se puede ver comprometida por presiones políticas de corto plazo, como el deseo de generar un ciclo económico expansivo, lo cual puede generar sistemáticamente mayores niveles de inflación. Así, aumenta también la inflación de largo plazo y se genera una recesión económica al ser insostenible el crecimiento de la demanda por encima de las capacidades productivas.
El mandato único de estabilidad de precios mitiga también
el problema conocido como inconsistencia temporal: luego de haberse comprometido a un nivel de inflación bajo y estable, si la autoridad monetaria tuviera otros objetivos de política como metas de actividad económica podría desviarse ex post de su compromiso de inflación baja, expandiendo la demanda agregada sobre el PBI potencial y generando mayor inflación. Ante un problema de inconsistencia dinámica, el banco central perdería credibilidad, lo cual hace más difícil el control de la inflación y elimina su capacidad de realizar una política monetaria contracíclica.
Existen algunos casos en países desarrollados en que por
razones históricas la autoridad monetaria tiene mandatos múltiples, como es el caso de la Reserva Federal de los Estados Unidos. El motivo por el cual la FED tiene un mandato dual y bancos centrales en Latinoamérica y el Banco Central Europeo tienen un mandato de precios estables se relaciona a sus respectivas historias económicas. Así, en los últimos 60 años la inflación máxima de los países que actualmente tienen un mandato único de estabilidad de precios es significativamente mayor a la que han tenido los países que tienen un mandato dual. Sin embargo, el mandato único ha permitido la reducción significativa de las tasas de inflación en las últimas dos décadas.
En el caso de la Reserva Federal, que tiene los objetivos
de estabilidad de precios y máximo empleo, la credibilidad de este banco central ha permitido que en la práctica pueda seguir un objetivo de inflación baja y estable, sin episodios hiperinflacionarios como en otras economías como la peruana. En EEUU, desde la creación de la Reserva Federal en 1913, en muy pocas ocasiones se ha tenido experiencias de alta inflación, como el periodo 1974 -1981 en que alcanzó una tasa anual máxima de 13,5 por ciento en el año 1980; y el reciente episodio iniciado en 2021, con una tasa de inflación 12 meses máxima de 9,1 por ciento alcanzada en junio de 2022. Por el contrario, el episodio más grave en su historia fue la gran depresión iniciada en 1929 y que le tomo muchos años recuperarse, y donde la crítica a la Reserva Federal fue no proveer suficiente liquidez a la economía.
Por el contrario, la historia en Latinoamérica ha sido de
episodios de altísimas tasas de inflación en casi todos los países (con tasas anuales superiores al 30 por ciento) y con procesos hiperinflacionarios en algunos de ellos. De igual manera, países como Alemania y Hungría en Europa sufrieron también de situaciones de hiperinflación por un descontrol completo en la expansión del dinero en la economía. La meta de inflación anual del BCRP contempla un rango entre 1 por ciento y 3 por ciento. El rango fijado para la meta de inflación permite a la economía desenvolverse sin presiones inflacionarias o deflacionarias, de manera consistente con la estabilidad monetaria y es similar al de otros bancos centrales con monedas estables. La SBS colabora con el objetivo general de protección de la ciudadanía, mediante el establecimiento de normas para la prevención del lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo (LAFT). En este sentido, la SBS busca reducir la probabilidad de ocurrencia del crimen financiero y su eventual impact El anuncio de una meta cuantitativa de inflación, la toma de decisiones anticipadas de política monetaria para poder alcanzarla y una comunicación activa con el público de su racionalidad, constituyen la parte principal del marco bajo el que opera el Banco Central para preservar la estabilidad monetaria.
Consistente con estos criterios, el Banco Central sigue un
esquema de Metas Explícitas de Inflación desde el año 2002. Bajo este esquema, el Banco Central contempla un rango entre 1 por ciento y 3 por ciento, para la tasa de inflación, medida como la variación porcentual del Índice de Precios al Consumidor de Lima Metropolitana (IPC) en los últimos doce meses y calculada por el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI). Esta meta permite anclar las expectativas de inflación del público dentro del rango meta. Las expectativas de inflación hacen referencia a la tasa a la que los agentes económicos esperan que aumente el nivel de precios de una economía. Mientras más bajas y estables sean estas expectativas, las empresas y hogares podrán tomar mejores decisiones de precios y salarios. Por tanto, es clave para la política monetaria que las expectativas de inflación se encuentren dentro del rango meta de inflación del Banco Central.
Para alcanzar el objetivo de estabilidad de precios, el
Banco Central busca prever posibles desviaciones de la tasa de inflación y/o de sus expectativas respecto de la meta. Esta anticipación se debe a que los efectos de las medidas de política monetaria que tome el BCRP se reflejarán gradualmente en la tasa de inflación y serán observados en su totalidad luego de algunos trimestres.
Los cambios en la posición de la política monetaria se
efectúan mediante modificaciones en la tasa de interés de referencia para el mercado interbancario, de manera similar a la del resto de bancos centrales que siguen este esquema. Dependiendo de las condiciones de la economía (presiones inflacionarias o deflacionarias), el BCRP modifica la tasa de interés de referencia de manera preventiva para mantener la inflación en el nivel de la meta.
El Banco, a comienzos de cada año, publica las fechas de
cada mes en las que el Directorio del BCRP tomará las decisiones de política monetaria. Estos acuerdos y medidas se anuncian de manera inmediata al público a través de una Nota Informativa, en la que se resume la razón principal que sustenta las decisiones tomadas. La Nota Informativa se publica en el portal de Internet del Banco Central (http://www.bcrp.gob.pe). IEPP SANTA MARIA DE CERVELLO
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