Mercado

Monetario y
Financiero.

20 MAYO

Creado por: Brayan Arenas, Armando sanchez,

Jhon Sanchez

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El Reporte de Estabilidad Financiera presenta la apreciación del Banco de la República sobre
el desempeño reciente del sistema financiero y sus deudores, así como sobre los principales
riesgos y vulnerabilidades que podrían tener algún efecto sobre su estabilidad. Su
periodicidad es semestral: en el primer semestre de cada año se publica a finales de mayo;
en el segundo semestre se publica a finales de noviembre.

La Junta Directiva del Banco de la República está conformada por siete miembros con un
voto cada uno: el Ministro de Hacienda y Crédito Público, cinco miembros de dedicación
exclusiva y el Gerente General del Banco nombrado por los anteriores. Los miembros de
dedicación exclusiva y el Gerente General tienen períodos fijos de cuatro años, prorrogables
dos veces, con lo cual pueden permanecer hasta doce (12) años en el cargo. Dos de los
cinco miembros de dedicación exclusiva son reemplazados por el Presidente de la República
cada cuatro años, una vez transcurrida la mitad del período presidencial.

Juan José Echavarría Ana Fernanda Maiguashca Alberto Carrasquilla

Gerente General Miembro de la Junta Ministro de Hacienda

Gerardo Hernández Carolina Soto Roberto Steiner Arturo Galindo

Miembro de Junta Miembro de Junta Miembro de Junta Miembro de Junta

La Junta Directiva es la autoridad monetaria, cambiaria y crediticia del país y sus miembros
representan exclusivamente el interés de la Nación. La Constitución le asignó al Banco de la
República el objetivo de velar por el mantenimiento de la capacidad adquisitiva de la moneda
y para ello la Junta Directiva ejerce las diversas funciones previstas en la Constitución y las
leyes.

Adicionalmente, los miembros de dedicación exclusiva de la Junta reunidos en el Consejo de

Administración constituyen el máximo órgano administrativo del Banco y tienen a su cargo la
adopción de las políticas de administración y la correcta ejecución de las funciones de esta
entidad, de acuerdo con la ley y los Estatutos.

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Ensayo sobre Mercado financiero

Para empezar hablar sobre el actual estado de la economia financiera, debemos recalcar el
momento por el que pasa Colombia y el mundo entero, con el shock que conmocionó a todas
las personas; este es el COVID-19 y a su paso la caida del Estado tomara el contro de la
situación petróleo. Lo anterior mencionado causó una crisis en el ambito economico y
medico, principalmente, pues socialmente se cae en una diyuntiva constante entre mantener
el crecimiento economico y salvaguardar la vida de las personas. El gobierno Colombiano al
ver el crecimiento exponencial del numero de contagios tomó la decision de cerrar en su
mayoria a las MIPYME lo que causó un desastre economico.

Esta imagen puede hacer una representación clara de

lo que ocurrió con el precio del barril de petróleo
debido a la pandemia.
Ahora bien, para poder tener una correcta conclusión de la
situación, se deben hablar sobre las medidas que tomaron
el gobierno nacional y su junta directiva y lo que esto
generaría.

A finales de marzo debido a las medidas de confinamiento establecidas por el Gobierno

nacional, la liquidez aumento de una forma exponencial, donde las cuentas de ahorros y las
cuentas corrientes por lo general, aumentaron rapidamentes y los CDT y fondos de
inversion, bajaron rapidamente, necesidad debido a la falta de “efectivo”.
El gobierno nacional tomó la decision de corto plazo en un escenario inclinarse más hacia la
liquidez que a la rentabilidad, pues al sobre una crisis todas las decisiones deben ir inclinados
hacia la liquidez minimizando la rentabilidad.
Tambien el gobierno nacional permitió el uso de papeles de deuda privida para de ese mismo
modo poder amplir los activos que se puedan elegir para obtener liquidez en el mercado
financiero. Tambien se autorizó la constante liquidez por medio de la compra de titulos de
deuda publica, por otro lado se disminuyeron los coeficientes de encaje y el uso del titulo de
solidaridad.

“El Banco de la República ha aumentado de forma significativa la

liquidez para garantizar el buen financiamiento del sistema de pagos y
de los mercados de deuda pública y de crédito.”

Ahora bien, en base a esto podemos sacar lo bueno que ofrecen estas medidas a los
empresarios colombianos, estas son.
El bajo riesgo que se tiene, es una de las principales ventajas de la liquidez, ya que invierten
en activos a corto plazo y le permiten al empresario obtener una mejor rentabilidad sobre el
flujo en caja.
El tipo de diversificación que se emplea en este modelo economico, pues le permite a los
inversiones invertir en varias cosas y no solo en una y asi puede disminuir el margen de error.
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Otra de las caracteristicas que trae la liquidez es que es de muy facil accero para cualquier
inversor.
Ahora, si bien mencionamos los ventajas de estas medidas, tambien debemos mencionar las
desventajas y una de esas es que un activo tenga que venderse a menor valor y se pierda
más dinero de lo esperado y en el mundo de las inversiones cuando un activo es poco liquido
no es favorable.

La política monetaria en Colombia se rige por un esquema de inflación activo cuyo propósito
es mantener una tasa de inflación baja y estable y alcanzar un crecimiento del producto
acorde con la capacidad potencial de la economía. Esto no dice que los objetivos de la
política monetaria combinan la meta de estabilidad de precios con el máximo crecimiento
sostenible del producto y del empleo por lo tanto las metas de inflación sean creíbles estos
objetivos son compatibles. De esta forma la política monetaria cumple con el mandato de la
constitución y contribuye a mejorar el bienestar de la población, para entender esto un poco
más debemos entender un poco más debemos entender los conceptos de inflación y
deflación entendiendo que la inflación es el aumento en el nivel general de los precios a
través del tiempo y la deflación es el exceso de oferta que puede provocar una disminución
generalizada de los precios o una recisión económica.

¿Cómo se implementa la política monetaria en Colombia?

Para implementar la política monetaria en necesario determinar la meta de inflación que se

quiere alcanzar y los instrumentos de política que se van a utilizar. Dicha meta corresponde a
un rango de inflación del 3% medido a través de la variación anual del índice de precio al
consumidor que elabora el DANE.

¿Cómo afecta la política monetaria a la economía?

Cuando la inflación proyectada se ubica por debajo del rango meta, el banco reduce sus
tasas de inversión, aumenta la casa de cambio, caen las tasas de interés del mercado,
aumentas las expectativas de inflación, aumenta la demanda del crecimiento, aumentan los
precios y los costos. Todo esto hace que la inflación tienda a aumentar por ende lo que
sucede cuando la inflación proyectada se ubica por encima del rango meta, el banco
aumenta las tazas de inversión, se reduce la tasa de cambio, aumentan las tasas de interés
del mercado, caen las expectativas de inflación, disminuyen la demanda y el crecimiento, se
reducen los precios y los costos.

¿Cómo está afectando la tasa de interés a la economía actual?

La tasa de interés tiene un efecto tiene un efecto directo en el sector financiero, encareciendo
o abaratando los créditos que a su vez puede tener efecto en el comportamiento del consumo
y la demanda así como en la capacidad de ahorro y de la inversión. Cuando la tasa de
interés sube también sube el costo de los créditos lo que le dificulta al sector empresarial
financiar inversiones adicional a esto las personas prefieren ahorrar más y gastar menos
cuando las tasas de interés están elevadas, de esta manera contribuyen a contraer la
demanda.

Si analizamos el caso contario es decir cuando la tasa de interés disminuye el costo de los
créditos también por lo que las personas optan por financiar. El aumento fijado por el banco
de la republica busca afinar la inflación en el país; lo que pretende el banco es que la gente

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tome menos dinero prestado para consumir y que las empresas se endeuden menos para
invertir.

El banco de la republica considero conveniente realizar un incremento de 25 puntos bases ya

que el ajuste de la política monetaria contribuirá de más a la corrección del déficit externo. El
crecimiento económico se relaciona con el empleo, los salarios y las compras sabemos
también que las empresas influyen mucho en la economía del país; por lo que si las
empresas no venden lo suficiente no pueden pagar buenos salarios y si no hay buenos
salarios no hay manera de comprar bienes y servicios que producen otras empresas.

El banco de la república es el banco central de Colombia y su función principal es tomar las

decisiones de política monetaria en los cuales ellos manejan un instrumento de política que
es la tasa de interés, es la tasa que le cobran a los bancos comerciales para prestarles
dinero. Este se reúne una vez al mes en lo que se cómo como la junta del banco de la
república y en esa reunión hacen un análisis de lo que está pasando en la economía y
dependiendo de cómo este la situación se decide tomar medidas sobre la tasa de interés ya
depende si la economía se está debilitando el banco de la republica hace la toma de
decisiones.

La economía colombiana, al igual que la mayoría de las economías del mundo, enfrenta un
choque al crecimiento, de magnitud y duración inciertas, debido a la propagación del Covid-
19 y a la emergencia sanitaria que ello ha ocasionado. No obstante, la información y análisis
disponibles al momento de producir este informe no eran suficientes para establecer, con un
nivel razonable de certidumbre, qué tanto se habría expandido la epidemia en Colombia y
cuál sería su evolución en los próximos meses
Pero, incluso teniendo mayor claridad sobre el aspecto epidemiológico del fenómeno,
subsisten muchos valores adicionales de incertidumbre que hacen muy complejo el ejercicio
de pronóstico del PIB
en un escenario de relajamiento paulatino de las medidas de distanciamiento social y de
restablecimiento de la confianza, es posible esperar una recuperación gradual de la
economía para la segunda mitad del año, que debería continuar en 2021.

En la economía, los efectos del COVID-19 se han sentido en la caída de los mercados, en
los precios del petróleo y en las proyecciones de crecimiento a nivel global.

En Colombia, el precio del dólar por encima de 3.800 pesos y la caída de la bolsa de valores.
De acuerdo con la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE),
el crecimiento de la economía mundial se reducirá en 0,5%.

Todo esto ha llevado a que las empresas no generen empleo, incluso a recortar personal. Y
la peor parte la sufren las personas que trabajan por cuenta propia.

los ingresos tributarios conlos cuales trabaja el estado se veran reducios, y no alcansaran a
cumplir las proyecciones hecas para este 2020, este afectaria tambien en el 2021 reduciendo
el presupuesto para el pais.

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Estímulos a la compra de vivienda y aceleración de la inversión en obras de infraestructura
serán medidas que se tomaran ante esta recesión.