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LA INFLACIÓN Y EL COSTO DEL DINERO

Jenny Santander, Zully Cerra y Camilo Cepeda

Facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Financieras

Fundación Universitaria del Área Andina

Especialización Gerencia financiera

Mag. Carolina Aldana

29 de noviembre de 2020
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Introducción

La política monetaria es una tarea llevada a cabo por los bancos centrales de cada nación,
para el caso de Colombia la lleva a cabo la junta directiva del banco de la república de
Colombia, es deber de este velar por la estabilidad monetaria de la nación, evitar desequilibrios
de en la balanza de pagos y desde luego su tarea más relevante, mantener bajo control la
inflación del país. Desde luego el control de la inflación es una tarea mucho más compleja de
lo que se percibe a simple vista e involucra la gestión económica total de la nación, de allí la
importancia de las decisiones que toma la junta directiva del BRC.

Los controles que se establecen sobre la circulación y emisión del dinero buscan
garantizar la estabilidad de los precios al consumidor con el fin de mantener un adecuado
desempeño de la economía, la falta de vigilancia de estas políticas trae graves consecuencias
sobre los ciudadanos, las empresas y todos los agentes económicos del país.

Desde mediados de los años noventa los analistas de las cuentas fiscales han venido
alertando sobre los graves desequilibrios que muestran las finanzas públicas de Colombia,
particularmente las del gobierno central. Pues bien, hoy nos toca reconocer que lentamente,
las termitas del desordenado gasto público han logrado socavar la estructura fiscal de
Colombia. El país no sólo tiene un déficit fiscal de tipo estructural que bordea el 4.5% del PIB
en el caso del gobierno central, sino que el grueso de ese faltante corresponde a pagos corrientes
(principalmente de transferencias territoriales, de fuerza pública, seguridad social e intereses).
Dicho de otra manera, el gobierno central viene desobedeciendo, desde 1995, la regla de oro
fiscal de sólo endeudarse para asumir gastos de inversión.

Es así como la economía del país va decreciendo, es por eso que en este trabajo
explicaremos de forma detallada tres temas puntuales que nos permiten responder algunos
interrogantes que influyen e inciden la política monetaria del país.
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¿Qué es la Inflación en Términos Económicos?

La inflación es uno de esos temas de los que todo el mundo habla pero que casi nadie
entiende, un ejemplo de ello pueden ser, las amas de casa, cuando van al supermercado y se
dan cuenta que la plata no les alcanza para comprar todo lo que necesitan, los trabajadores
piensan en la inflación cuando cada año van donde su jefe a negociar un nuevo salario, los
ahorradores temen a la inflación y por eso deciden poner su dinero en entidades bancarias para
que este no pierda valor y ganar algo de intereses. Está claro que la inflación es importantísima
para nuestras vidas, por eso es importante que entendamos qué es la inflación y qué hay que
hacer para controlarla, la definición de inflación no es muy complicada, los libros de economía
nos dicen, que es una situación en la que se presenta un aumento generalizado y persistente de
los precios de un país, pero esta definición por sí sola no es muy útil si no sabemos primero,
qué son los precios, de que dependen y por qué pueden aumentar de manera persistente y
generalizada.

Entendido de una manera mucho más simple, el precio de un producto es el valor

relativo que la gente le da a ese producto, en una economía es mucho más fácil poner todos los
precios en términos de una unidad común, la moneda, en Colombia la moneda oficial es el peso
y por eso los precios se fijan en pesos, pero de que depende que un producto tenga un precio
más alto o bajo, los economistas explican todo esto con dos conceptos muy simples la oferta y
la demanda, si la oferta de un producto es muy grande, por ejemplo, la papa en cosecha, su
precio tenderá a bajar, en cambio si la oferta de un producto es restringida, por ejemplo el oro,
su precio tenderá a subir.

Decíamos que la inflación es un aumento generalizado y persistente del nivel de precios

de un país, eso quiere decir que la inflación no aumenta si solamente sube el precio del oro y o
baja el precio de la papa, la inflación no se refiere a los movimientos puntuales de esos
productos específicos, sino movimientos generalizados de todo el nivel de precios de la
economía, de esta manera, si uno dice que una economía tiene una inflación de 10% en un año,
quiere decir que el promedio de precios de todo el país se eleva en 10% durante ese año, de la
misma manera, si la inflación en un país es del 100% anual, quiere decir que el nivel promedio
de precios de toda esa economía se duplica en un año. Desafortunadamente algunas veces la
inflación se sale de control y termina acabando con la estabilidad económica de un país, ese es
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el caso por ejemplo de Zimbabue, en el áfrica, que en el año 2008 tuvo una inflación tan alta,
que los precios se duplicaban cada 24 horas, socavando por completo la capacidad adquisitiva
de las personas.

En Colombia también se han tenido periodos de gran inflación, como por ejemplo los
de la guerra de los mil días, a finales del siglo 19 comienzos del siglo 20 ,cuando el aumento
de los precios alcanzó un promedio anual de 390%, afortunadamente en los últimos tiempos la
inflación en Colombia ha estado bajo control, sobre todo después de que la constitución de
1991 estableció la independencia del banco de la república.

Para medir la inflación se tiene en cuenta un conjunto de bienes y servicios que son
representativos del consumo de una familia promedio colombiana y que se conoce como
canasta familiar, esa canasta consta de más de 400 ítems que representan distintos rubros del
consumo, ejemplo la alimentación, el vestuario, la vivienda, la educación, el transporte, la
salud, y otros gastos; esta canasta de productos se construye tomando en cuenta los hábitos de
consumo básico de los colombianos, identificados a través de una encuesta de alcance nacional
que es aplicada por el departamento administrativo nacional de estadísticas DANE que es la
entidad encargada de producir y difundir las estadísticas oficiales del país, esta entidad
convierte todos estos datos obtenidos en un índice, un instrumento muy utilizado en la
estadística para poder hacer un seguimiento sencillo a cualquier variable, en el caso del
seguimiento de los precios de los productos que conforman la canasta familiar ese índice se
denomina, índice de precios al consumidor, mejor conocido como IPC, para calcularlo el
DANE le asigna un peso distinto a cada uno de los más de 400 ítems que conforman la canasta
familiar, de acuerdo con lo que dicen sus encuestas sobre los patrones de gasto de los
colombianos. Es importante aclarar que el IPC no es lo mismo que la inflación, como ya se
mencionó el IPC es una medida que agrupa los precios de un conjunto de bienes y servicios en
un solo indicador, la variación positiva de ese índice es lo que se conoce como inflación por
otro lado si la variación es negativa se le conoce como deflación.
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¿De qué Manera Influye la Política Monetaria en la Inflación?

Cuando hablamos de política monetaria tocamos un eje central de la economía, la

gestión de la moneda, este fluido que facilita los intercambios en nuestra economía, la política
monetaria son un conjunto de acciones orientado a modificar la cantidad de dinero que se
encuentra disponible en un país, el banco central utiliza básicamente los siguientes
instrumentos para controlar la oferta de dinero:

1. La tasa de descuento
2. El encaje bancario o coeficiente de caja
3. Las operaciones de mercado abierto

El primer instrumento, la tasa de descuento, es una tasa de interés sobre los préstamos
que un banco central le otorga a los bancos comerciales, estos solicitan préstamos ya sea porque
no tienen reservas suficientes o porque tienen problemas de liquidez, la forma como el banco
central influye subiendo o bajando la tasa de interés de estos préstamos, si quiere aumentar la
cantidad de dinero en la economía baja la tasa de interés para incentivar a los bancos a pedir
más reservas, las cuales pueden utilizar para hacer más préstamos a personas y empresas y de
esta forma aumentar la cantidad de dinero en la economía; si lo que quiere el banco central es
disminuir la cantidad de dinero en la economía, sube la tasa de interés para desincentivar a los
bancos a pedir prestado y evitar poner más dinero en circulación.

El segundo instrumento es el encaje bancario o coeficiente de caja, un banco central

exige una razón o coeficiente de reservas mínimo para los bancos, entonces si el objetivo del
banco central es aumentar la oferta de dinero disminuye el nivel de reservas exigido de esta
manera los bancos pueden utilizar esa parte de las reservas para generar más dinero; si por el
contrario el banco central desea disminuir la oferta de dinero en la economía, entonces aumenta
el requerimiento mínimo de reservas.

Por último, las operaciones de mercado abierto se basan en la compra y venta de títulos
de deuda pública, si el banco central quiere aumentar la oferta de dinero, compra títulos en el
mercado y el dinero con el que compra estos títulos queda circulando en la economía y esto se
traduce en un aumento de la oferta del dinero, por otro lado, si lo que quiere es disminuir la
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oferta de dinero vende al público títulos en el mercado y el dinero que pagan los compradores
no se pone en circulación, queda en manos del banco central.
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¿Por qué Dicha Política Incide en la Economía de un País, en Especial en las

Empresas y las Familias?

La importancia de la política monetaria radica en que las mismas son parte fundamental
en el control de la inflación, ello se da porque a mayor dinero circulando en una economía, las
personas tiene un mayor poder adquisitivo, lo cual propiciara que se demanden más productos
y servicios, si la oferta no está preparada para satisfacer esa demanda nueva que se creó, se
produce un incremento en los precios y por ende un aumento de la inflación; en contraparte, si
el banco central reduce la cantidad de dinero que circula, se reduce el poder adquisitivo de las
personas, lo que desincentiva la demanda y por ende reduce los niveles de inflación.

Toda acción del banco central eleva o disminuye la cantidad de dinero en circulación,
como consecuencia, varían el coste de financiación para todos para los bancos y para sus
clientes, se modifica el comportamiento del crédito, se replantean las inversiones y el consumo
se incentiva o desincentiva dependiendo de la decisión tomada por el banco central. En
conclusión, la política monetaria tiene la capacidad tanto de acelerar la economía de un país en
su conjunto, como de aplicar el freno en aras de mantener controlado los riesgos de la inflación.
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CONCLUSIONES

El descontrol de la inflación supone destruir el valor de los ahorros del capital de un país,
aniquilar la seguridad jurídica e impedir el cálculo empresarial imprescindible para tomar
decisiones, además por supuesto de depreciar la moneda nacional, al final cuando te
acostumbras a que la moneda pierda valor tan rápido todos los miembros del mercado actúan
en consecuencia, los empresarios tratan de compensar el riesgo subiendo precios, los sindicatos
exigen subidas de salario para compensar el alza en precios y el gobierno trata de compensar
todos los problemas económicos y sociales que se crean, por supuesto son las personas con
menos poder adquisitivo las que terminan sufriendo de las consecuencias de la inflación,

El país requiere continuar avanzando en sus reformas estructurales de tal manera que se
establezca mecanismos y tasas que le permitan financiarse de manera positiva para el país, pero
de la misma manera deben pensar en el impacto que este tipo de medidas adoptadas va a generar
a los empresarios colombianos y en la sociedad.
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REFERENCIAS

Lozano, M. (2020). Sistema Financiero Colombiano Eje 2 [Archivo PDF].

https://areandina.instructure.com/courses/12495

Gerencie (2020). Política Monetaria; Recuperado de:

https://www.gerencie.com/politica-monetaria.html

Banco de la república (2020). Política Monetaria: La estrategia de inflación objetivo en

Colombia; recuperado de: https://www.banrep.gov.co/es/politica-monetaria