UNIVERSIDAD TÉCNICA PARTICULAR

DE LOJA

FACULTAD: CIENCIAS ECONÓMICAS Y

EMPRESARIALES
CARRERA: FINANZAS

EMILY MIKAELA MERINO QUIROZ

ASIGNATURA: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y

OPERATIVA

TEMA: FLUJO DE EFECTIVO

PERÍODO: OCT2022 – FEB2023

 1. Introducción.
Se realiza el estado de fuentes y usos y el estado de flujo de efectivo de la
empresa Induramax con los datos del 2019 y el año 2020. La información es
tomada del balance general y el estado de resultados de la empresa. Para poder
ejecutar lo requerido utilizamos el análisis financiero tanto horizontal para obtener
la varianza absoluta como el análisis vertical para determinar el porcentaje que
representa cada cuenta en el estado de fuentes y usos. Adicional a ello, se
clasifican las cuentas por actividad, es decir, si son operativas, de inversión o
financiamiento.

2. Estado de fuentes y usos.

Se presenta el estado de fuentes y usos, en donde podemos observar que el

capital de trabajo es la mayor fuente que provee los fondos, representando el
92.4%, trabajando con la ganancia obtenida en el 2020 siendo el 4.30% y con un
aumento de superávit representando el 0.30%. Vemos también, que el capital de
trabajo en los usos se representó por el 59.7%, las obligaciones a largo plazo por
el 10.60% y las obligaciones corrientes por el 15.60%, razón por la que los
dividendos tienen solamente el 0.3%.
Por lo que podemos interpretar es que la empresa se ha focalizado en mantener
un capital de trabajo capaz de cubrir sus obligaciones tanto a corto como a largo
plazo.
3. Estado de flujo de efectivo.

INDURAMAX
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Expresado en miles de dólares
Método indirecto
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Ingreso neto/ utilidad neta 2020 $ 21.642
Depreciación $ 15.302
Efectivo neto proporcionado por activos corrientes
y pasivos relacionados con la operación
Disminución en depósito por importaciones $ 20.416
Disminución en gastos pagados por anticipado $ 112
Aumento en obligaciones por pagar $ 299.809
Aumento en cuentas por pagar $ 40.753
Aumento en dividendos por pagar $ 10.000
Aumento en gastos causados por pagar $ 17.640
Aumento en pensiones de jubilación $ 67.819
Aumento en cesantías consolidadas $ 4.809
Aumento en impuesto diferido $ 5.643
Aumento en certificados de cambio $ -24.221
Aumento en cuentas por cobrar $ -71.760
Aumento en inventario $ -165.462
Disminución en impuesto sobre la rente $ -15.543
Disminución en porción corriente de obligaciones $ -78.849
Disminución en utilidad neta del año $ -23.394
EFECTIVO SUMINISTRADO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN $ 124.716

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Aumento en superávit x valoración de propiedades $ 1.581
Adiciones en activos no circulantes $ -29.286
Aumento en otros activos $ -154,00
Aumento en valoración de propiedades $ -1.581
EFECTIVO SUMINISTRADO EN ACTIVIDADES DE INVERCIÓN $ -29.440

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Dividendos $ -1.333
Disminución en obligaciones a largo plazo $ -53.486
EFECTIVO SUMINISTRADO EN ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO $ -54.819

Aumento o disminución del efectivo $ 40.457

Bancos y efectivo 2019 $ 85.432,00
Bancos y efectivo 2020 $125.889,00

Siendo que la empresa contó con un ingreso de $ 21.642, un fujo de actividades de

operación de $124.716. Vemos que la empresa ha gastado $29.286 por adquirir
nuevos activos fijos, y es así que se obtiene un fujo de efectivo por operación de
$124.716, para el pago de dividendos de $1.333, siendo así, la empresa no necesitó
financiamiento para esto. En sí, vemos que el flujo de efectivo por actividades de
inversión y por financiamiento son negativos, por ello podemos interpretar que la
empresa es sana y va creciendo fluidamente.

4. Bibliografía.
Gitman, L. y Zutter, C. (2016). Principios de Administración Financiera- Decimocuarta
edición. PEARSON EDUCACIÓN.