Taller de aplicación de la G

GARCIA CARDONA JUAN D

MARTINEZ MARTINEZ YURY P
RIOS CELIS ANA MARIA
RODRIGUEZ CASTILLO ANGIE M
SANCHEZ ALFONSO LAURA N

TEORICO – PRACTICO GER

ADMINISTRACION D
POLITECNICO GRANC
BOGOTA, D
2020
 Taller de aplicación de la Gerencia Financiera

GARCIA CARDONA JUAN DAVID (1911980442)

MARTINEZ MARTINEZ YURY PATRICIA (1721981743)
RIOS CELIS ANA MARIA (1911980919)
RODRIGUEZ CASTILLO ANGIE MARITZA (1911982969)
SANCHEZ ALFONSO LAURA NATALLY (1911980059)

TEORICO – PRACTICO GERENCIA FINANCIERA

ADMINISTRACION DE EMPRESAS
POLITECNICO GRANCOLOMBIANO
BOGOTA, D.C.
2020
 UAUDI 2019 2018
Utilidad Neta -$ 10,140 -$ 31,755
Gatos Financieros 16027 14125
Ingresos No operacionales 0 0
Perdidas No operacionales 0 0
Total UAUDI $ 5,887 -$ 17,630

ANF (Calculo activo Neto financiado)

Pasivo Corriente $ 200,811 $ 162,707
Pasivo no corriente $ 237,382 $ 209,168
Patrimonio $ 518,564 $ 536,303
Total ANF $ 956,757 $ 908,178

CCPP 12.98% 11.97%

EVA -$ 118,268.26 -$ 126,372.49

Formula UAIDI - (ANF* CCPP)

Por medio de la generación de valor se aumenta la utilidad bruta de acuerdo a los activos existentes dond
producción o servicios de Fabricato. Aumentar el rendimiento de los activos sin invertir más, esto se logra
o de ambas medidas simultáneamente, siendo otra posibilidad el aumento en la rotación de los activos.

Al aplicar el método Kaizen se evidencia una alternativa de reducción de costos, aumento en la rotación d
posibilidad de lograr un aumento en los precios gracias a un mejoramiento evidente en los niveles de calid
el incremento del EVA.

Al disminuir los gastos operativos que abarcan los procesos de producción hacia la efectividad, reduciend
vuelvan variables y afecten en menor medida el costo final del producto, de esta manera se incrementa la

Mejorando el costo de capital: Se puede lograr buscando fuentes de financiación que tengan bajos costos
niveles de riesgo para la compañía. Adicional se puede hacer uso del apalancamiento financiero sin exced

Mejorando el uso de los activos: Aumentando las inversiones en activos que rindan por encima del costo d
sobre el cual se aplica el costo de financiación. El método Kaizen contribuye mediante la reducción de los
menor necesidad de espacios físicos y de activos monetarios; a la reducción del activo empresario. Tamb
Kaizen en la disminución de los créditos otorgados a Fabricato.

Al reducir el costo promedio del pasivo para que sea menor la deducción que se hace a los beneficios ant
menor necesidad de fondos, además de lograr un incremento en el flujo con menores gastos y mayores in
atención a los clientes y mayores niveles de satisfacción da como resultado una mayor solvencia financier
Aplicando una estrategia que permita una combinación adecuada de las formas de incrementar el EVA, pu
propietarios, como de los directivos y empleados de Fabricato.
Los microinductores de valor son aquellos indicadores los cuales por medio de las características principa
financieros de la misma.

de permitirle a la gerencia de Fabricato explorar y explotar las competencias a través de una orientación e

verá reflejado en los precios en el mercado los cuales deben mantenerse competitivos gracias a la identifi
los activos y el efectivo
- Segmentación: de la empresa,
Está basada y un adecuadode
en las investigaciones manejo del que
mercado costo de la deuda.
permiten analizar las variables dem

Los principales
- Lealtad microinductores
de clientes: Se realiza de
un valor definidos
análisis por Fabricato
de Lealtad mediantedesde las competencias
cuestionarios del mercado
estructurados los cualesy pe
su

- Diferenciación: Se realizan estudios cuantitativos para identificar que tan posicionada está la marca Fab
Cuando la estrategia de Fabricato se enfoque hacia la diferenciación de productos se hará necesario el es
pago, eso será clave para la determinación del mercado objetivo de la compañía, tambien
enfoque de la publicidad la cual va a permitir lograr la fidelización de muchos clientes.
 ACTIVOS Notas 2019
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 $ 4,441
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas 7 $ 85,507
por cobrar neto
Inventarios, neto 8 $ 105,298
Activos por impuestos 11 $ 5,732
Otros activos no finacieros $ 887
Activos clasificados como mantenidos para la 9 $ 130
venta
Otros activos finacieros 12 $ -
Cuentas por cobrar partes relacionadas y 17 $ -
asociadas Activos corrientes totales 201,995

Activos no corrientes
Propiedades, planta y equipos, neto 9 $ 418,355
Propiedades de inversión 9 $ 186,356
Activos intangibles $ 258
Cuentas comerciales por cobrar y otras 7 $ 73,584
cuentas porimpuestos
Activos por cobrar, neto
diferidos 11 $ 73,781
Otros activos finacieros 12 $ 2,428
Inversiones en subsidirias, negocios conjuntos 10 $ -
yCuentas
asociadas
por cobrar partes relacionadas y 17 $ -
asociadas
Activos no corrientes totales $ 754,762
Total de activos 956,757
 ESTADOS SEPARADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Cifras expresadas en milones de pesos colombianos)

Análisis Vertical Análisis Horizontal

Variación % Variación Abs Variación Rel

2018 Año 1 Año 2

$ 2,262 0.5% 0.2% $ 2,179 49.1%

$ 101,930 8.9% 11.2% -$ 16,423 -19.2%
$ 83,453 11.0% 9.2% $ 21,845 20.7%
$ 2,647 0.6% 0.3% $ 3,085 53.8%
$ 871 0.1% 0.1% $ 16 1.8%
$ - 0.0% 0.0% $ 130 100.0%
$ 231 0.0% 0.0% -$ 231 0.0%
$ 1,429 0.0% 0.2% -$ 1,429 0.0%
192,823 21.1% 21.2% $ 9,172 4.5%

$ 429,897 43.7% 47.3% -$ 11,542 -2.8%

$ 25,612 19.5% 2.8% $ 160,744 86.3%
$ 218 0.0% 0.0% $ 40 15.5%
$ 140,346 7.7% 15.5% -$ 66,762 -90.7%
$ 53,743 7.7% 5.9% $ 20,038 27.2%
$ 2,425 0.3% 0.3% $ 3 0.1%
$ 50,101 0.0% 5.5% $ 50,101 0.0%
$ 13,013 0.0% 1.4% $ 13,013 0.0%
$ 715,355 78.9% 78.8% $ 165,635 21.9%
908,178 100% 100% $ 48,579 5.08%
NANCIERA
18
ombianos)

PATRIMONIOS Y PASIVOS NOTAS 2019

Pasivos
Pasivos corrientes
Pasivos financieros 13 $ 98,597
Benefecios a los empleados 14 $ 19,152
Pasivos estimados 15 $ 2,041
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por 16 $ 73,538
pagar
Pasivos por impuestos 11 $ 7,483
Pasivos corrientes totales $ 200,811

Pasivos no corrientes
Pasivos financieros 13 $ 22,808
Beneficios a los empleados 14 $ 118,854
Pasivos estimados 15 $ 4,836
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por 16 $ 13,915
pagar
Pasivo por impuestos diferidos 11 $ 76,969
Pasivos no corrientes totales $ 237,382
Total pasivos $ 438,193

Patrimonio
Capital emitido 18 $ 36,807
Prima de emisión 18 $ 207,194
Resultado del período -$ 10,140
Ganancias acumuladas 18 $ 238,365
Otros resultados integrales $ 10,894
Reservas 18 $ 35,444
Patrimonio total $ 518,564
Total patrimonio y pasivos $ 956,757
 Análisis Vertical Análisis Horizontal
Variación % Variación Abs Variación Rel

2018 Año 1 Año 2

$ 75,543 22.5% 20.3% $ 23,054 23.4%

$ 23,232 4.4% 6.2% -$ 4,080 -21.3%
$ 248 0.5% 0.1% $ 1,793 87.8%
$ 57,555 16.8% 15.5% $ 15,983 21.7%
$ 6,129 1.7% 1.6% $ 1,354 18.1%
$ 162,707 45.8% 43.8% $ 38,104 19.0%

$ 31,433 5.2% 8.5% -$ 8,625 -37.8%

$ 108,929 27.1% 29.3% $ 9,925 8.4%
$ 4,681 1.1% 1.3% $ 155 3.2%
$ 4,207 3.2% 1.1% $ 9,708 69.8%
$ 59,918 17.6% 16.1% $ 17,051 22.2%
$ 209,168 54.2% 56.2% $ 28,214 11.9%
$ 371,875 100% 100% $ 66,318 0.15

$ 36,807 7.1% 6.9% $ - 0.0%

$ 207,194 40.0% 38.6% $ - 0.0%
-$ 31,755 -2.0% -5.9% $ 21,615 -213.2%
$ 270,837 46.0% 50.5% -$ 32,472 -13.6%
$ 17,776 2.1% 3.3% -$ 6,882 -63.2%
$ 35,444 6.8% 6.6% $ - 0.0%
$ 536,303 100% 100% -$ 17,739 -0.034
$ 908,178
 INDICADORES FINANCIEROS
INDICADORES DE LIQUIDEZ

CAPITAL DE TRABAJO CONTABLE ACTIVO CTE - PASIVO CTE

ACTIVO CORRIENTE
=
PASIVO CORRIENTE
RAZON CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE
=
PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CTE - INVENTARIOS =

PASIVO CORRIENTE
PRUEBA ÁCIDA DE INVENTARIOS
ACTIVO CTE - INVENTARIOS
=
PASIVO CORRIENTE

INDICADORES DE RENTABILIDAD

UTILIDAD BRUTA
=
VENTAS NETAS
MARGEN BRUTO
UTILIDAD BRUTA
=
VENTAS NETAS

PÉRDIDA NETA
=
VENTAS NETAS
MARGEN NETO
PÉRDIDA NETA
=
VENTAS NETAS

UTILIDAD (PÉRDIDA)
OPERACIONAL
=
VENTAS NETAS
MARGEN OPERACIONAL
UTILIDAD (PERDIDA)
OPERACIONAL
=
MARGEN OPERACIONAL

=
VENTAS NETAS

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

PASIVOS
TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO

ENDEUDAMIENTO TOTAL

PASIVOS
TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO

UTILIDAD (PÉRDIDA)
OPERACIONAL
TOTAL GASTOS FINANCIEROS
COBERTURA UTILIDAD (PÉRDIDA)
OPERACIONAL
TOTAL GASTOS FINANCIEROS

PÉRDIDA OPERACIONAL - TOTAL GASTOS PÉRDIDA OPERACIONAL - TOTAL

FINACIEROS GASTOS FINANCIEROS
2019 = 1,461
2018 = 18,862

202,760 1.01
2019 = =
201,299

2018 = 193,401 = 1.11

174,539

97,462 = 0.48
2019 =
201,299

2018 109,948 0.63

= =
174,539

18,579 5.42%
2019 = =
342,584

2018 15,019 = 4.55%

=
330,327

- 10,255 -2.99%
2019 = =
342,584

- 31,855 = -9.64%
2018 =
330,327

12,555 3.66%
2019 =
342,584

2018 = - 16,138 -4.89%

 330,327

438,681 45.81%
2019 =
957,522

387,160 41.98%
2018 =
922,357

12,555 78.34%
2019
16,027

- 16,138 -114.25%
2018
14,125

- 3,472
2019 - 3,472
2018 - 30,263
- 30,263
 E

NOTAS

Operaciones continuadas
Ingresos de actividades ordinarias 19

Costo de ventas 20

Utilidad bruta
Otros ingresos 24

Gastos de distribución 21
Gastos de administración y venta 21

Gastos por beneficios a los empleados 22

Pérdida por deterioro de valor 23

Otros gastos 24
Utilidad (pérdida) por actividades de operación

(Pérdida) ganancia derivada de la posición monetaria neta 26

Ingresos financieros 25

Costos financieros 25
(Pérdida) utilidad por método de participación 27

Valor razonable de activos finacieros

Pérdida antes de impuesto

Gastos por impuestos 11

Pérdida procedente de operaciones continuadas

Pérdida neta del periodo
 ESTADOS SEPARADOS DE RESULTADOS Y DE OTROS RESULTADOS INTEGRA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Cifras expresadas en milones de pesos colombianos)

Análisis Vertical Análisis Horizontal

Variación % Variación Abs Variación Rel

2019 2018 Año 1 Año 2

$ 342,584 $ 329,865 100% 100% $ 12,719 3.7%

-$ 324,005 -$ 315,183 -94.6% -95.5% -$ 8,822 2.7%

$ 18,579 $ 14,682 5.4% 4.5% $ 3,897 21.0%

$ 41,844 $ 14,246 12.2% 4.3% $ 27,598 66.0%

-$ 2,685 -$ 2,633 -0.8% -0.8% -$ 52 1.9%

-$ 13,346 -$ 11,951 -3.9% -3.6% -$ 1,395 10.5%

-$ 15,283 -$ 14,533 -4.5% -4.4% -$ 750 4.9%

-$ 1,563 -$ 1,122 -0.5% -0.3% -$ 441 28.2%

-$ 14,891 -$ 15,564 -4.3% -4.7% $ 673 -4.5%
$ 12,655 -$ 16,875 3.7% -5.1% $ 25,633 202.6%

-$ 690 $ 516 -0.2% 0.2% -$ 1,206 174.8%

$ 594 $ 649 0.2% 0.2% -$ 55 -9.3%

-$ 27,201 -$ 24,310 -7.9% -7.4% -$ 2,891 10.6%

-$ 828 $ 112 -0.2% 0.0% -$ 940 113.5%

-$ 4,597 $ 3,884 -1.3% 1.2% $ 3,884 -84.5%

-$ 20,067 -$ 36,024 -5.9% -10.9% -$ 56,091 279.5%

$ 9,927 $ 4,269 2.9% 1.3% -$ 57,299 -577.2%

-$ 10,140 -$ 31,755 -3.0% -9.6% $ 21,615 -213.2%

-$ 10,140 -$ 31,755 -3.0% -9.6% $ 21,615 -213.2%
ESULTADOS INTEGRALES

018
lombianos)

NOTAS

Otro resultado integral

(Pérdidas) ganancias actuariales por planes de beneficios definidos 28
Impuesto diferido de pérdidas actuariales por planes de beneficios 11 y 28
definidos
Ganancias por revaluación de activos 28
Impuesto diferido por revaluación de activos 11 y 28
Participación de otro resultado integral de subsidiarias 28
Componentes de otro resultado integral, neto de impuestos

(Pérdida) ganancia resultado integral total del período

Pérdida básica y diluida por acción

 2019 2018

-$ 9,609 $ 2,934

$ 2,727 -$ 1,733

$ - $ 3,641
$ - -$ 365

$ - $ 32,116
-$ 6,882 $ 36,593

- 17,022 4838

- 1.10 -3.45
 ESTADOS SEPARADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Cifras expresadas en milones de pesos colombianos)

Patrimonio
Reservas (Nota 19)

Prima de Reserva Otras

Capital emitido Reserva Legal
emision (Nota ocasional reservas
(Nota 18) (Nota 18)
18) (Nota 18) (Nota 18)
Patrimonio al inicio del periodo Diciembre
36,807 207,194 18,404 - 7,265
2017
Resultado del periodo - - - - -
Apropiación de recursos acumulados (Ajustes
- - - - 9,775
adopción NIIF)
Apropiación de utilidades - - - - -
Otro resultado integral (Nota 28) - - - - -
Patrimonio al final del período Diciembre
36,807 207,194 18,404 - 17,040
2018
Resultado del período - - - - -
Apropiación de recursos acumulados (Cambio
- - - - -
de política - Fibratolima
Apropiación de recursos acumulados (primas
- - - - -
de jubilación)
Apropiación de utilidades - - - - -

Otro resultado integral (Nota 28) - - - - -

Patrimonio al final del periodo Diciembre
36,807 207,194 18,404 - 17,040
2019
IMONIO

anos)

Otros
Resultado del Ganancias
resultados Total
periodo acumuladas
integrales

- 18,817 - 6,446 287,058 531,465

-- 31,755 -- 31,755

- - - 9,775 -

- 6,446 - 6,446 -
36,593 - 36,593

17,776 - 31,755 270,837 536,303

-- 10,140 -- 10,140

- - 129 129
- - 846 - 846

- 31,755 - 31,755 -

- 6,882 - - - 6,882
10,894 - 10,140 238,365 518,564
 ESTADOS SEP
AL 31 D
(Cifras expres

Actividades de operación
Clases de cobros por acitvidades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios

Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos

de actividades ordinarias
Cobros procedentes de primas y prestaciones, anualidades y otros
beneficios de pólizas suscritas
Cobros por rentas y ventas posteriores de activos mantenidos para
arrendar a terceros
Otros cobros por acitividades de operación
Clases de pagos por actividades de operación
Pagos a proveedores y acreedores por el suministro de bienes y
servicios
Pagos a y por cuenta de los empleados
Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones
derivadas de las pólizas suscritas
Otros pagos por acitividades de operación
Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de
operaciones

Pago de impuestos, gravámenes y tasas

Flujos de efectivo netos (Utilizados en) procedentes de
actividades de operación
 ESTADOS SEPARADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)

2019 2018 Actividades de inversión

Compras de propiedades, planta y equipo
375,123 368,572
Dividendos recibidos (Nota 12)
4,482 8,618 Flujos de efectivo netos utilizados en actividades
de inversión
680 160
Actividades de financiación
3,110 1,655
Importes procedentes de préstamos
1,393 3,310
Reembolsos de préstamos
Intereses pagados
- 285,059 - 263,146 Flujos de efectivo netos procedentes de
(Utilizados en) actividades de financiación
Aumento (disminución) neto de efectivo y
- 98,262 - 92,382
equivalentes, ante del efecto de los cambios en la
tasa de cambio
- 1,888 - 1,917 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el
efectivo y equivalentes al efectivo
- 4,708 - 3,221 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el
efectivo y equivalentes al efectivo
- 5,129 21,649 Aumento (disminución) neto de efectivo y
equivalentes,al efectivo
- 17,285 - 11,299

- 22,414 10,350 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del

período
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período
- 332 - 1,422
234 218

- 98 - 1,204

133,799 81,616

- 107,394 - 95,168
- 1,635 - 1,817

24,770 - 15,369

2,258 - 6,223

- 79 - 28

2,179 - 6,251

2,262 8,513

4,441 2,262
 ESTRUCTURA FINANCIERA
DEUDA
Pasivo Financiero Corto Plazo
Pasivo Financiero Largo Plazo

RECURSOS
Recursos Propios

PATRIMONIO
Total Patrimonio

DETALLES COSTOS FINANCIEROS

Intereses Obligaciones
Costo financiero en cálculos actuariales
Descuentos comerciales condicionados
Intereses a proveedores
Comisiones
Costos financieros (Importación)
Gastos bancarios
Total
RA
2019 2018
98,597 75,543
22,808 31,433

2019 2018
36,807 36,807

2019 2018
518,564 536,303

EROS
2019 2018
13.645 7.350
7.018 1.978
2.951 3.143
2.382 873
1.068 -
141 46
11
27216 24372
 OBLIGACIONES FINANCIERAS
AÑO 2019
Banco Colpatria Red Multibanca
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa Préstamos
3296 14% 8.2% 1.1% 3295
5262 8.58 13.1% 112.3% 5262
600 8.58 1.5% 12.8% 600
4127 8.58 10.3% 88.1% 4127
6301 12.18% 15.7% 1.9% 8240
8927 11.64% 22.2% 2.6% 11674
3000 8.58 7.5% 64.0% 3000
2472 4.91 6.2% 30.2% 2440
6206 4.91 15.4% 75.8% 6125
40191 100% 44763

AÑO 2019
Banco de Occidente S.A.
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa Préstamos
28 8.81% 6.5% 0.6% 55
158 7.71 36.9% 284.6% 28
242 7.49 56.5% 423.5% 200
428 100% 126
409

AÑO 2019
Bancolombia S.A.
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa Préstamos
131 14.93% 0.5% 0.07% 145
78 14.93% 0.3% 0.04% 145
69 14.93% 0.2% 0.04% 36
86 14.93% 0.3% 0.04% 351
319 14.93% 1.1% 0.16% 304
394 14.93% 1.4% 0.20% 602
309 14.93% 1.1% 0.16% 475
182 14.93% 0.6% 0.09% 918
180 14.93% 0.6% 0.09% 498
201 14.93% 0.7% 0.10% 377
233 14.93% 0.8% 0.12% 412
422 14.93% 1.5% 0.22% 657
227 14.93% 0.8% 0.12% 515
261 14.93% 0.9% 0.13% 471
195 14.93% 0.7% 0.10% 673
419 14.93% 1.4% 0.22% 1332
284 14.93% 1.0% 0.15% 460
407 14.93% 1.4% 0.21% 2727
449 14.93% 1.6% 0.23% 1053
368 14.93% 1.3% 0.19% 985
651 14.93% 2.3% 0.34% 750
549 14.93% 1.9% 0.28% 1050
414 14.93% 1.4% 0.21% 673
1074 14.41% 3.7% 0.54% 522
541 14.41% 1.9% 0.27% 878
572 14.41% 2.0% 0.28% 746
631 14.41% 2.2% 0.31% 1724
658 14.41% 2.3% 0.33% 555
984 14.41% 3.4% 0.49% 1070
1185 14.41% 4.1% 0.59% 4144
928 14.41% 3.2% 0.46% 3000
921 14.41% 3.2% 0.46% 1200
965 14.41% 3.3% 0.48% 1000
596 14.41% 2.1% 0.30% 30448
1012 14.41% 3.5% 0.50%
745 14.41% 2.6% 0.37%
1075 14.41% 3.7% 0.54%
828 14.41% 2.9% 0.41%
829 14.41% 2.9% 0.41%
832 14.41% 2.9% 0.41%
832 14.41% 2.9% 0.41%
1556 14.41% 5.4% 0.78%
 917 14.41% 3.2% 0.46%
917 14.41% 3.2% 0.46%
1000 14.41% 3.5% 0.50%
1500 14.41% 5.2% 0.75%
1000 14.41% 3.5% 0.50%
28926 100%

AÑO 2019
BTG Pactual S.A. Comisionista de Bolsa
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa Préstamos
935 13.00% 8.8% 1.14% 1203
1127 13.00% 10.6% 1.38% 798
859 13.00% 8.1% 1.05% 577
545 13.00% 5.1% 0.67% 637
704 13.00% 6.6% 0.86% 2256
760 13.00% 7.1% 0.93% 5471
1176 13.00% 11.0% 1.44%
1347 13.00% 12.6% 1.64%
1399 13.00% 13.1% 1.71%
1799 13.00% 16.9% 2.20%
10651 100%

AÑO 2019
Mercado Bolsa
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
250 14.48% 17% 2.4%
3 14.98% 0% 0.0%
26 14.48% 2% 0.3%
221 14.48% 15% 2.1%
213 14.49% 14% 2.1%
37 14.49% 2% 0.4%
250 14.41% 17% 2.4%
248 14.41% 17% 2.4%
250 14.41% 17% 2.4%
1498 100%
 AÑO 2019
Cotrafa
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa Préstamos
1565 12.68% 11% 1.45% 7902
4697 12.68% 34% 4.36% 7902
857 12.68% 6% 0.80%
6535 12.68% 48% 6.07%
13654 100%

AÑO 2019
Bursatils Ganadero
Préstamos
500
195
348
458
475
25
2001

AÑO 2019
Servicios Generales SURA
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa Préstamos
525 12.01% 100% 12% 524
525 100% 524

AÑO 2019
Credicorp Capital Colombia S.A.
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
11955 0% 100% 0%
11955 100%

AÑO 2019
Finantex S.A.S
 Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
1500 19.56% 100% 19.6%
1500 100%

AÑO 2019
Financiera DANN
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
2242 13.38% 100% 13.4%
2242 100%

AÑO 2019
Fiduciaria Bancolombia
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa Préstamos
42 5.30% 100% 5.3% 84
42 100% 84

AÑO 2019
Banco de la Republica
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa Préstamos
254 0.00% 100% 0% 254
254 100% 254

Subtotal 111866

OBLIGACIONES ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS

AÑO 2019
Banco de Occidente
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa Préstamos
30 9.71% 0.44% 0.0% 41
5 4.48% 0.07% 0.0% 17
23 9.71% 0.34% 0.0% 37
25 9.71% 0.37% 0.0% 41
6163 9.94% 90.37% 9.0% 7561
34 9.71% 0.50% 0.0% 45
 8 4.48% 0.12% 0.0% 21
25 10.05% 0.37% 0.0% 39
119 4.48% 1.74% 0.1% 36
26 9.71% 0.38% 0.0% 274
143 9.71% 2.10% 0.2% 7
219 4.48% 3.21% 0.1% 6
6820 100% 8
18
8151

AÑO 2019
CSI Renting Colombia S.A.
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
5 4.44% 17.9% 0.8%
5 4.38% 17.9% 0.8%
18 4.80% 64.3% 3.1%
28 100%

AÑO 2019 HP Financial Services

Colombia
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
17 3.72% 100% 4%
17 100%

AÑO 2019 Novotechno de Colombia S.A.S.

Colombia
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
61 4.52% 100% 5%
61 100%

AÑO 2019
Arco Grupo Bancoldex
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa Préstamos
2613 13.38% 100% 13% 3537
2613 100% 3537
Subtotal 9539

OBLIGACIONES
AÑO 2019
Sobregiro cuenta bancaria
Préstamos
3432
3432

Subtotal

Total 121405
Obligaciones
CIERAS
AÑO 2018
ltibanca
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
3295 14% 7.4% 1.0%
5262 8.58 11.8% 100.9%
600 8.58 1.3% 11.5%
4127 8.58 9.2% 79.1%
8240 12.18% 18.4% 2.2%
11674 11.64% 26.1% 3.0%
3000 8.58 6.7% 57.5%
2440 4.91 5.5% 26.8%
6125 4.91 13.7% 67.2%
44763 100%

AÑO 2018
S.A.
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
55 0% 13.4% 0.0%
28 0% 6.8% 0.0%
200 0% 48.9% 0.0%
126 0% 30.8% 0.0%
409 100%

AÑO 2018
.
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
145 10.68% 0.48% 0.05%
145 12.11% 0.48% 0.06%
36 10.91% 0.12% 0.01%
351 10.91% 1.15% 0.13%
304 10.91% 1.00% 0.11%
602 11.82% 1.98% 0.23%
475 11.94% 1.56% 0.19%
 918 11.64% 3.01% 0.35%
498 12.28% 1.64% 0.20%
377 12.60% 1.24% 0.16%
412 12.50% 1.35% 0.17%
657 12.63% 2.16% 0.27%
515 12.63% 1.69% 0.21%
471 12.60% 1.55% 0.19%
673 12.63% 2.21% 0.28%
1332 12.94% 4.37% 0.57%
460 18.18% 1.51% 0.27%
2727 15.09% 8.96% 1.35%
1053 15.82% 3.46% 0.55%
985 15.82% 3.24% 0.51%
750 15.69% 2.46% 0.39%
1050 15.69% 3.45% 0.54%
673 15.82% 2.21% 0.35%
522 15.82% 1.71% 0.27%
878 15.69% 2.88% 0.45%
746 15.69% 2.45% 0.38%
1724 15.82% 5.66% 0.90%
555 15.82% 1.82% 0.29%
1070 15.78% 3.51% 0.55%
4144 15.69% 13.61% 2.14%
3000 15.82% 9.85% 1.56%
1200 15.82% 3.94% 0.62%
1000 15.78% 3.28% 0.52%
30448 100%
 AÑO 2018
sta de Bolsa
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
1203 13.00% 22% 2.86%
798 13.00% 15% 1.90%
577 13.00% 11% 1.37%
637 13.00% 12% 1.51%
2256 13.00% 41% 5.36%
5471 100%

AÑO 2018
 AÑO 2018

Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa

7902 12.68% 100% 13%
7902 100%

AÑO 2018
o
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
500 0% 25.0% 0%
195 0% 9.7% 0%
348 0% 17.4% 0%
458 0% 22.9% 0%
475 0% 23.7% 0%
25 0% 1.2% 0%
2001 100%

AÑO 2018
SURA
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
524 0% 100% 0%
524 100%

AÑO 2018
mbia S.A.

AÑO 2018
 AÑO 2018
N

AÑO 2018
bia
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
84 5.30% 100% 5.3%
84 100%

AÑO 2018
ica
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
254 0.00% 100% 0%
254 100%

91856

TOS FINANCIEROS
AÑO 2018
te
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
41 9.71% 0.50% 0.05%
17 4.48% 0.21% 0.01%
37 9.71% 0.45% 0.04%
41 9.71% 0.50% 0.05%
7561 9.94% 92.76% 9.22%
45 9.71% 0.55% 0.05%
 21 4.48% 0.26% 0.01%
39 10.05% 0.48% 0.05%
36 9.71% 0.44% 0.04%
274 4.48% 3.36% 0.15%
7 9.50% 0.09% 0.01%
6 2.00% 0.07% 0.00%
8 2.00% 0.10% 0.00%
18 2.20% 0.22% 0.00%
8151 100%

AÑO 2018
a S.A.

ces AÑO 2018

a S.A.S. AÑO 2018

AÑO 2018
dex
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
3537 13.38% 100% 13%
3537 100%
 11688

S
AÑO 2018
caria
Préstamos Tasa Interés % Participación % Participación * Tasa
3432 0.00% 100% 0%
3432 100%

3432

106976
 COSTO DEUDA

Banco Colpatria Red Multibanca

Bancolombia S.A.
Otros
Cotrafa
BTG Pactual S.A. Comisionista de Bolsa
Banco de Occidente
Arco Grupo Bancoldex
Mercado Bolsa
Total

PASIVOS FINANCIE

Obligaciones Financieras
Obligaciones Arrendamientos Financieros
Otros
Total
 COSTO DEUDA
2019 2018
ibanca 3.756 4.195
4.031 3.132
1.904 1.378
1.585 173
onista de Bolsa 990 710
733 891
394 503
252 -
Total 13.645 10.982

PASIVOS FINANCIEROS
2019 2018
111866 91856
ntos Financieros 9539 11688
0 3432
Total 121405 106976
 COSTO DE CAPITAL
Costos Financieros 2019 2018
27216 24372 Pasivos con Costo 121405 106976
Patrimonio 518,564 536,303
Deuda + Patrimonio 639969 643279

Costo deuda KD 22.4% 22.8%

Tasa Impuestos 33% 33%
KDT 15.0% 15.3%

Prima de riesgo 9.7% 11.2%

Costo de Patrimonio
RF (Tasa libre de riesgo) 4.35% 2.28%
RM (Rendimiento del mercado) 14.02% 13.50%
B (Beta desapalancado) 0.58 0.58
BI (Beta apalancado) 0.67 0.66
KE (Costo de capital) 10.84% 9.66%
CRP (Tasa Riesgo País) 1.66% 1.66%
KE + CRP 12.50% 11.32%
WACC 12.98% 11.97%

FÓRMULA DE COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

12.50% 518,564 + 15.02% 121,405

639969 639969
AÑO 2019
0.1012736 0.0284931
12.98%

11.32% 536,303 + 15.26% 106,976

643279 643279
AÑO 2018
0.094353 0.025384
11.97%
DO DE CAPITAL
Utilidad bruta 342,584

gastos de administracion - 13,346

costo de ventas - 324,005

EBIT 5,233

Depreciacion 0
Amortizacion 0

EBITDA 5,233
1

10

11
 ANÁLISIS DE RESULTADOS COSTO FINANCIERO INDIVIDUAL DE LOS PASIVOS Y PATRIMONIO CCPP, E INDICADORES O

De acuerdo a los indicadores financieros y operativos, los activos y pasivos se encuentran clasificados de acuerdo con el uso al que están d
disponibilidad, exigibilidad o liquidación, tiempo y valores de acuerdo al año 2018 y 2019.
Cada uno de los activos evidencia el efectivo y las colocaciones a corto plazo, los deudores comerciales, los préstamos y otras cuentas por
patrimonio y de deuda con y sin cotización.
Por el contrario los pasivos evidencian el valor neto de cada uno de los costos incurridos los cuales se registran a su costo amortizado. Los
incluyen las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, los sobregiros en cuentas corrientes bancarias, las deudas y préstamos que de
De igual manera se evidencian los préstamos y las cuentas por cobrar como activos financieros con pagos fijos o determinables, que no fue
estos activos financieros se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, representando obligaciones a carg
bienes o servicios recibidos, los cuales están registrados por separado en orden a su importancia y materialidad.
Evidenciamos que el capital de trabajo contable entre el activo y el pasivo en el año 2018 se obtuvo un resultado de 18.862 frente al año 20
De acuerdo a los indicadores financieros inicialmente se puede considerar los indicadores de liquidez, donde se encuentra por ejemplo la ra
corriente correspondiente al año 2019 equivale a 201.299 con una diferencia de 1.01 frente al activo corriente del año 2019 de 202.760.
De acuerdo al año 2018 el pasivo corriente con un equivalente del 174.539 frente al activo corriente de 193.401 da como diferencia 1.11. Se
hubo mayor diferencia entre el activo y pasivo corriente de acuerdo a la razón corriente.
Igualmente se tiene en cuenta dentro de los indicadores de liquidez la prueba acida de inventarios donde se puede observar que en el año
con el 0.63 a diferencia del 2019 donde se obtuvo 0.48.
También podemos evidenciar que, en los indicadores de endeudamiento, el endeudamiento total fue mayor en el año 2019 con un 45,81% f
endeudamiento total de 41,98%.
Se encuentra que la perdida operacional del año 2019 fue de 3.472, menor que en el año 2018 con 30.263.

Según el resultado del KD es 22,4% la empresa tiene un excelente margen de endeudamiento, lo cual le permite una mayor toma de decisió
que dispone, segun el resultado del WACC 12,98% tiene un resultado positivo lo cual nos da una media ponderada entre los recursos y rec
tasa de descuento . segun el resultado del EBITDA nos da un resultado positivio lo cual nos indica que la empresa es rentable y sus gastos
adecuados.