TEMA 1. INTRODUCCIÓN.

INFORMACIÓN FINANCIERA Y
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. Concepto y utilidad del análisis de los estados financieros.

2. Oferta de información empresarial.

1. Las cuentas anuales.
2. Fuentes de información empresarial.

3. El papel de la información cualitativa. Influencia del riesgo en la toma de decisiones.

4. Usuarios de la información empresarial.

5. Limitaciones de la información empresarial

1
 1. Concepto y utilidad del análisis de los estados financieros

• Aplicación de herramientas y técnicas a los estados y datos financieros para

obtener medidas y relaciones significativas útiles en la toma de decisiones
empresariales.

• Permite revelar cómo una empresa obtiene sus recursos (financiamiento), dónde y
cómo se implementan (invierten), y si los recursos se implementan de forma efectiva
(rentabilidad operativa).

2
 1. Concepto y utilidad del análisis de los estados financieros

Objetivos del análisis de los estados financieros

Objetivos generales:

• Conocer la situación actual (patrimonial, económica y financiera) de una empresa

• Investigar las causas de la gestión de la empresa que explican su situación actual

(análisis retrospectivo)

• Predecir el desarrollo futuro (análisis prospectivo)

• Identificar y explicar cambios de tendencias

3
 1. Concepto y utilidad del análisis de los estados financieros

Actividad 1: ¿Cuáles podrían ser los objetivos específicos?

Concesión de un préstamo
Inversión en una empresa
Determinación del valor de una empresa
Negociación de un convenio
Posibilidad de retornar las obligaciones
Financiación que necesita una actividad
Composición de las necesidades financieras
Procedencia de los resultados de la empresa
Recuperación de la inversión
Rentabilidad (relación entre medios empleados y lo
obtenido)
Crecimiento
Evaluación de la gestión de la empresa

4
 1. Concepto y utilidad del análisis de los estados financieros

Tipos de análisis empresarial

Análisis patrimonial:

• Estudia la estructura patrimonial, sus variaciones y tendencias.

• Composición y el peso relativo de los activos, pasivos y patrimonio neto.

Análisis financiero:

• Analiza si los recursos financieros empleados por la empresa son los más adecuados.
• Capacidad de la empresa de atender sus obligaciones al vencimiento(solvencia).

Análisis económico:

• Analiza la evolución de los resultados de la empresa y sus componentes (ingresosy

gastos). %-V base 100 cifra neta de negocios.
• Rentabilidad de los capitales utilizados en la empresa.

5
 2. Oferta deinformación empresarial

Fuentes de información empresarial

La existencia de muchos grupos de intereses en torno a una empresa provoca un

inevitable choque de intereses.

En ese escenario, la información financiera es la única forma de otorgar y proporcionar

una imagen justa del desempeño y la evolución de la compañía. Permite:

• Reducir el riesgo de fraude.

• Tomar mejores decisiones a los usuarios.

• Mejorar la eficiencia de los mercados.

Por estas razones, el suministro de cierta información financiera es obligatoria y está

regulada por los poderes públicos.

6
 2. Oferta deinformación empresarial

Con el fin de que las empresas divulguen información que sea útil a la sociedad, se elaboran
unos estándares contables (principios de contabilidad generalmente aceptados) con las
siguientes características:

• Lenguaje estándar
• Presentan en pocas medidas una realidad compleja
• Traducen una realidad compleja a números
• Permiten la comparabilidad de los números entre individuos y en el tiempo
• Son objetivos

7
 2. Oferta deinformación empresarial

Fuentes de información empresarial

• Cuentas Anuales. Art. 34 C. Co Balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, un estado
cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo y la Memoria. Estos
documentos forman una unidad.

• Registro Mercantil. www.registradores.org.

• Banco de España. Ratios RSE.

• Comisión Nacional del Mercado de Valores.

• Bases de datos (SABI, D&B, Amadeus, Loan Connector, … ).

• Webs corporativas.

• INE.

• Ministerio de Hacienda y Función Pública

• Informes sectoriales (ej. : Central de Balances del Banco deEspaña).

• Informes, estadísticas y estudios publicados (Ej: por organizaciones empresariales o la

Administración Pública).
8
 2. Oferta deinformación empresarial

Fuentes de información empresarial

En España, el principal estándar contable es el Plan General de Contabilidad de 2007 RD

1514/2007, que obliga a suministrar un conjunto de estados contables a la mayoría de
empresas, salvo, en su caso, las de pequeño tamaño:

• Balance

• Cuenta de Pérdidas y Ganancias

• Memoria

• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (según tamaño)

• Estado de Flujos de Efectivo (según tamaño)

Obligatoriamente, se tienen que presentar cada 12 meses.

Art. 257.3 LSC. Cuando pueda formularse balance en modelo abreviado, el estado de
cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo no serán obligatorios.

9
 2. Oferta deinformación empresarial

¿Qué pasa si NO presentamos Cuentas Anuales (CCAA) en plazo?

Artículo 283 LSC Régimen sancionador.

El incumplimiento por el órgano de administración de la obligación de depositar, dentro

del plazo establecido, los documentos a que se refiere este capítulo, también dará lugar
a la imposición a la sociedad de una multa por importe de 1.200 a 60.000 euros por el
Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, previa instrucción de expediente
conforme al procedimiento establecido reglamentariamente, de acuerdo con lo dispuesto
en la Ley de Régimen Jurídico de las Administraciones Públicas y del Procedimiento
Administrativo Común.

Cuando la sociedad o, en su caso, el grupo de sociedades tenga un volumen de

facturación anual superior a 6.000.000 euros el límite de la multa para cada año de
retraso se elevará a 300.000 euros.

10
 2. Oferta deinformación empresarial

¿Cuál son los plazos de las CCAA?

No confundir con legalización de Libros de contabilidad (Art. 25 y ss C. Co.)

Artículo 164
Artículo 253 LSC. La JG
LSC. Los Ordinaria
Cierre del
administradores aprueba cuentas
Ejercicio Social
formulan en +3 6 primeros
meses meses de cada
ejercicio

11
 2. Oferta deinformación empresarial

RD 1515/2007 PYMES. Ámbito de aplicación Art. 2 mismos límites y condiciones

formulación abreviada. Ojo Grupo NECA 11!
Exclusiones del PGC PYME “ex lege”:
a) Que cumpla la definición de entidad de interés público (EIP) regulada en el artículo 3.5
de la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas.
b) Que forme parte de un grupo de sociedades que formule o debiera haber formulado
cuentas anuales consolidadas.
c) Que su moneda funcional sea distinta del euro.
d) Que se trate de entidades financieras que capten fondos del público asumiendo
obligaciones respecto a los mismos y las entidades que asuman la gestión de las
anteriores.

EFECTOS VINCULANTES PARA TRES EJERCICIOS Salvo incumplimiento.

NORMATIVA ESTADOS
CONTABLE CONTABLES DE
PYME PYME

12
 2. Oferta deinformación empresarial

RD 1514/2007 PGC. De acuerdo con los límites excluyentes anteriores. Ojo con la
existencia de grupo conforme a la NECA 13.

NORMATIVA FORMULACIÓN
CONTABLE PGC ABREVIADA

FORMULACIÓN
NORMAL

13
 2. Oferta deinformación empresarial

La mayoría de las sociedades han de utilizar el modelo normal, pero según el criterio
siguiente pueden usar el modelo abreviado o el modelo pymes.

Criterios de aplicación:

Según NECA 4 PGC y artículos 257 y 258 Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por
el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital (LSC), pueden
presentar el balance y la memoria abreviadas (si cumplen 2 ejercicios consecutivos dos de
los siguientes criterios).

14
2. Oferta deinformación empresarial

Límite Limite
Abreviado auditoria

BALANCE Y MEMORIA ABREVIADOS

Activo no superior a (en millones de euros) 4 2,85

Cifra de negocios no superior a (en millones de 8 5,70

euros)

Número medio de trabajadores no superior a 50 50

* Dos de tres durante dos años consecutivos

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
ABREVIADA
Activo no superior a (en millones de euros) 11,40

Cifra de negocios no superior a (en millones de 22,80

euros)
Número medio de trabajadores no superior a 250

* Dos de tres durante dos años consecutivos

15
 2. Oferta de información empresarial

Consideraciones a tener en cuenta formulación abreviada:

1. Si la empresa formase parte de un grupo de empresas en los términos descritos en

la norma de elaboración de las cuentas anuales 13.ª Empresas de grupo, multigrupo
y asociadas contenida en esta tercera parte, para la cuantificación de los importes se
tendrá en cuenta la suma del activo, del importe neto de la cifra de negocios y del
número medio de trabajadores del conjunto de las entidades que conformen el
grupo, teniendo en cuenta las eliminaciones e incorporaciones reguladas en las
normas de consolidación aprobadas en desarrollo de los principios contenidos en el
Código de Comercio.

2. RICAC de 10 de febrero de 2021. Artículo 34 inciso 11. Si el ejercicio económico

fuera de duración inferior al año, el importe neto de la cifra anual de negocios será el
obtenido durante el período que abarque dicho ejercicio.

No obstante, si el ejercicio es inferior a doce meses se elevará al año el importe neto

de la cifra de negocios de la empresa para determinar la facultad de elaborar balance y
memoria en modelos abreviados.

16
 2. Oferta de información empresarial

Consideraciones a tener en cuenta para auditoría obligatoria:

Además de los quantums anteriores 2/3 durante dos consecutivos del art. 267 LSC,
también es obligatorio auditar en los siguientes casos DA 1ª LAC:

a) Que emitan valores admitidos a negociación en mercados secundarios.

b) Que emitan obligaciones en oferta pública.

c) Que se dediquen de forma habitual a la intermediación financiera, y, en todo caso, las

entidades de crédito.

d) Que tengan por objeto social cualquier actividad de ordenación y supervisión de los
seguros privados.

e) Que reciban subvenciones o ayudas por valor igual o superior a 600k (DA 2ª RLAC) o
realicen obras, prestaciones, servicios o suministren bienes al Estado y demás
organismos públicos por valor igual o superior a 600k y 50% de su INCN (DA 3ª RLAC).

17
 2. Oferta de información empresarial

Consideraciones a tener en cuenta para auditoría obligatoria:

f) El artículo 42.1 del Código de Comercio establece que “toda sociedad dominante de un
grupo de sociedades estará obligada a formular las cuentas anuales y el informe de
gestión consolidados (…)” y el artículo 42.4 del mismo Código indica que “la junta
general de la sociedad obligada a formular las cuentas anuales consolidadas deberá
designar a los auditores de cuentas que habrán de controlar las cuentas anuales y el
informe de gestión del grupo (....)”.

El artículo 43 del Código de Comercio regula las siguientes exenciones a la formulación

de cuentas anuales consolidadas:

Cuando en la fecha de cierre del ejercicio de la sociedad obligada a consolidar el

conjunto de las sociedades no sobrepase, en sus últimas cuentas anuales, dos
de los límites señalados en la LSC para la formulación de cuenta de pérdidas y
ganancias abreviada (Art. 258 LSC).

18
 2. Oferta de información empresarial

Que a fecha de las últimas cuentas 2/3 de los siguientes límites (obsérvese la
diferencia respecto a la determinación de los límites en este caso porque sólo
refiere al último ejercicio y no a dos consecutivos):

a) Que el total de las partidas de activo no supere los once millones cuatrocientos mil
euros.
b) Que el importe neto de su cifra anual de negocios no supere los veintidós millones
ochocientos mil euros.
c) Que el número medio de trabajadores empleados durante el ejercicio no sea superior
a doscientos cincuenta.

¿Qué pasa si presento cuentas consolidadas sin estar obligado a ello?

BOICAC Nº 103/2015 CONSULTA 1

19
 2. Oferta de información empresarial

Cálculo alternativo Límites Consolidación. Artículo 8 Real Decreto 1159/2010

NOFCAC:

2. A los efectos del cómputo de los límites previstos en el apartado anterior deberán
agregarse los datos de la sociedad dominante y los correspondientes al resto de
sociedades del grupo y tenerse en cuenta los ajustes y eliminaciones que procedería
realizar, de efectuarse la consolidación, de acuerdo con lo establecido en el capítulo III
de estas normas.

3. Alternativamente, podrá no aplicarse lo señalado en el apartado 2 anterior y

considerar exclusivamente la suma de los valores nominales que integren los balances y
las cuentas de pérdidas y ganancias de todas las sociedades del grupo.

En este caso, se tomarán como cifras límite del total de las partidas del activo del
balance y del importe neto de la cifra anual de negocios incrementadas en un 20
por 100, mientras que la relativa al número medio de trabajadores no sufrirá
variación.

20
3. El papel de la información cualitativa. Influencia del riesgo en
la toma de decisiones.

Se demanda información para tomar decisiones, y éstas dependen del tipo de agentes
que las toman.

Las informaciones demandadas han de ser útiles, relevantes para la toma de decisiones,
y para ello han de reunir las siguientes características (conforme al PGC ):

• Relevante: mostrar adecuadamente los riesgos a que se enfrenta la empresa

• Fiable: libre de errores materiales y neutral (íntegras)
• Comparable: en el tiempo y entre empresas
• Clara: para que los usuarios puedan formar un juicio.

21
 3. El papel de la información cualitativa. Influencia del riesgo en
la toma de decisiones.

Análisis cuantitativo: determinado por la expresión de magnitudes y/o relaciones

susceptibles de medida o expresión monetaria.

• Información estadística, contable y financiera…

Análisis cualitativo: implica conocer factores de la empresa y su entorno.

• Situaciones o características que modifican la importancia relativa de magnitudes y

cálculos y que, por lo tanto, afectan a las conclusiones del análisis cuantitativo.

22
 3. El papel de la información cualitativa. Influencia del riesgo en
la toma de decisiones.

Variables cualitativas que afectan al análisis:

• Aspectos legales

• Aspectos institucionales

• Sector de la empresa

• Coyuntura económica

• Producto y compañía

• Perfil del directivo y del accionista

23
 4. Usuarios de la información empresarial

Usuarios externos: desconocen de primera mano la realidad de la empresa y realizan

el análisis a través de la información que les suministran.

• Vinculados contractualmente a la empresa: socios y accionistas, empleados,

hacienda pública, entidades bancarias, proveedores, clientes, etc.

• Sin relación contractual con la empresa: inversores potenciales, organismos

públicos, sindicatos y organizaciones empresariales, empresas competidoras,
público en general

Usuarios internos: conocen la realidad de la empresa y tienen capacidad de extraer

mayor información.

• Administradores, directivos, empleados

24
 4. Usuarios de la información empresarial

Actividad 2: Une cada usuario de la información contable con su necesidad o decisión

más probable respecto a una empresa

Usuarios de la información Necesidades/decisiones

1. Accionista a. ¿Van a pagar los productos suministrados?
2. Empleados b. ¿Voy a obtener beneficios?
3. Entidad financiera c.¿Puede devolver los préstamos
4. Clientes concedidos?
5. Proveedores d. ¿Qué bienes debemos producir?
6. Hacienda Pública e. ¿Van a seguir suministrando el producto?
7. Director de producción f. ¿Siguen las normas contables?
g. ¿Puede pagar los sueldos?

25
 5. Limitaciones de la información empresarial

• Pueden existir errores.

• La información puede no ser actual o los datos pueden ser poco fiables.

• Aplicación de diferentes normas o criterios subjetivos.

• Los datos existentes pueden ser insuficientes o incompletos.

• Relación coste beneficio en la obtención de la información. En ocasiones suministrar

una información con niveles máximos de relevancia y fiabilidad puede suponer un
coste desproporcionado.

26