FACULTAD DE CIENCIAS SOCIALES EDUCACIÓN COMERCIAL Y

DERECHO
ECONOMÍA EN LÍNEA
MODALIDAD EN LÍNEA
ASIGNATURA:

FINANZAS
CORPORATIVAS
DOCENTE:
ECON.ALVAREZ NARANJO LUIS JONATHAN.
INTEGRANTES:
 EVA ANDREINA CARVAJAL BASURTO.
 CARMEN ALEXANDRA ALVARADOS VARGAS.
 GISSELA ANAHI CABRERA TANDAZO.
 PAULO CESAR AVILES CUESTA.
 ZURITA VERA ELVIA GABRIELA.

TEMA:
RELACION ENTRE LA ESTRUCTURA DE CAPITAL Y LA RENTABILIDAD DE
EMPRESAS, EL EQUILIBRIO ÓPTIMO.
CURSO:
SEXTO SEMESTRE PARALELO C-1

FECHA DE ENTREGA: 24 DE JULIO DEL 2023

PERIODO LECTIVO
2023-2024
Desarrollo.

La relación entre la estructura de capital y la rentabilidad de las empresas:

¿Cuál es el equilibrio óptimo?, colocar un ejemplo clave y real.

La deuda a largo plazo, el capital preferencial y el capital social (que consisten en

capital social, excedente de efectivo y utilidades retenidas) son el financiamiento
permanente a largo plazo de la empresa.
La estructura financiera también incluye pasivos a corto plazo y venta de reservas y
difiere de la estructura de capital en este aspecto. La estructura de capital de una
empresa afecta directamente sus operaciones.
Salud financiera a largo plazo y cómo se financiará y operará en el futuro.

La Rentabilidad

Este es otro factor utilizado en el estudio para demostrar una asociación negativa
empíricamente significativa con la deuda. En muchos de estos estudios, se expresa
como una medida del rendimiento de los activos. Esto sugiere que las empresas más
rentables son menos propensas a utilizar la deuda como fuente de financiación,
prefiriendo otras opciones como las acciones o las emisiones de acciones.
El beneficio neto se compara con la facturación neta, los activos totales, la
rentabilidad económica, el patrimonio neto, el patrimonio neto o las inversiones para
determinar la rentabilidad, expresada como ratio (ratio expresado como porcentaje).

 La rentabilidad económica del activo total se conoce internacionalmente R.O.A

 La rentabilidad patrimonial o financiera se conoce R.O.E
 La rentabilidad sobre ventas, es un término utilizado internacionalmente R.O.S

Determinantes en una estructura de capital.

Los estudios empíricos utilizan una variedad de modelos económicos, dependiendo

de las variables, que son consideradas por diferentes teorías, y han probado una gran
cantidad de relación variable y la determinación de la estructura de capital de la
compañía. Este análisis utiliza principalmente un método accidental de varias
regresiones lineales.
¿Qué es el punto de equilibrio optimo?

Este es un tema muy debatido en la teoría financiera. Básicamente, se puede definir

como la combinación de recursos propios y externos que maximiza el valor de la
empresa o cualquier endeudamiento que sea razonable para lograr una mayor
valoración.
Según algunos autores (como Modigliani y Miller), no es posible aumentar el valor
añadiendo deuda, mientras que otros sí. En general, puedes decir:

 Las empresas con un mayor rendimiento de los activos (ROA) tienen un

mayor apalancamiento, por lo que los accionistas pueden preferir que la
empresa pida prestado en lugar de recaudar fondos.

 Para aquellas empresas que tienen un bajo rendimiento de los activos o una
alta rentabilidad a largo plazo, el financiamiento con deuda puede dañar la
estabilidad de la empresa, por lo que la proporción de inversiones financiadas
con deuda debe ser baja.

Teniendo en cuenta lo siguiente también:

Estrechamente relacionado con la estructura óptima de financiamiento está el

concepto de costo de capital, ya que el capital es más riesgoso en comparación con la
deuda y por lo tanto tiene un costo más alto. El endeudamiento, siempre que sea
modesto, supone un menor coste de capital, aumentando el valor de la empresa.

Ejemplo:

La tabla siguiente muestra la actual estructura de capital de la Co. XLS Company.

Obsérvese que:
 La empresa no tiene deuda ni acciones preferentes.
 La empresa no tiene pasivos circulantes.
 Su razón de deuda es de 0%.
 Apalancamiento financiero de cero.
Suponer que la empresa está en la categoría impositiva de 40%.
MÉTODO UAII-UPA
Conclusiones

En conclusión, alcanzar el equilibrio óptimo entre la estructura de capital y la rentabilidad

de las empresas es un desafío constante que requiere una gestión financiera meticulosa y
una evaluación minuciosa de las circunstancias particulares.

No existe una solución única que se aplique a todas las compañías, ya que cada una debe
encontrar su propia combinación adecuada de deuda y capital propio, teniendo en cuenta
factores como el costo de capital, la flexibilidad financiera y las preferencias de los
inversionistas.

La interacción entre la estructura de capital y la rentabilidad de las empresas es de suma

importancia en el campo de la gestión financiera. A lo largo de este ensayo, hemos
investigado cómo la adecuada combinación de deuda y capital propio puede tener un
impacto significativo en la rentabilidad de una empresa.

Sin embargo, es crucial reconocer que no hay un equilibrio óptimo universal aplicable a
todas las empresas, ya que varios factores influyen en la determinación de la estructura de
capital adecuada para cada situación.
Bibliografía.

Mejía Amaya, A. F. (05 de Septiembre de 2013). La estructura de capital en la

empresa Recuperado el Julio de 2023, de www.scielo.org.com:
http://www.scielo.org.co/pdf/fype/v5n2/v5n2a08.pdf

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Ynfante T, R. E. (27 de Enero de 2020). Capital de trabajo, rentabilidad, estructura de

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https://www.gestiopolis.com/capital-de-trabajo/

Javier Rivas. Business,Schoolhttps://www.eleconomista.es/diccionario-de-

economia/estructura-optima-de-capital