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1 10/1/2020
2 11/1/2020 0.2225 0.0383 0.1966 0.1882 0.0684
3 12/1/2020 -0.0238 0.0500 0.1371 0.1873 0.0828
4 1/1/2021 -0.0959 0.0415 0.0433 -0.1301 -0.0791
5 2/1/2021 -0.0394 0.0225 0.1229 0.0000 0.0338
6 3/1/2021 0.0670 0.0772 0.0787 0.1054 0.0915
7 4/1/2021 0.0262 0.0281 -0.1600 0.0083 0.0010
8 5/1/2021 0.0977 -0.0138 0.0590 0.0562 0.1764
9 6/1/2021 -0.0244 -0.0051 -0.0354 -0.0110 -0.0655
10 7/1/2021 0.1044 0.0084 -0.0276 -0.0047 0.0022
11 8/1/2021 0.1611 0.0853 0.0253 0.0540 0.0270
12 9/1/2021 -0.1016 -0.0188 -0.1270 0.0088 -0.0001
13 10/1/2021 0.0062 0.0237 0.0919 0.0425 -0.0169
14 11/1/2021 -0.0205 -0.0637 -0.0067 -0.0750 -0.0172
15 12/1/2021 0.1921 0.1216 -0.0048 -0.0068 0.0375
16 1/1/2022 -0.1127 -0.0814 -0.0079 -0.0339 -0.0173
17 2/1/2022 -0.0400 0.1049 0.1706 -0.0068 0.0579
18 3/1/2022 0.1546 0.0503 0.1245 0.0407 0.0765
19 4/1/2022 -0.0848 -0.1269 -0.2198 0.0000 -0.1045
20 5/1/2022 0.0938 0.0084 0.0175 -0.0767 -0.0543
21 6/1/2022 -0.0436 -0.0484 -0.1548 -0.0322 -0.1288
22 7/1/2022 -0.0763 0.0630 -0.0326 -0.0581 0.0335
23 8/1/2022 -0.1075 -0.1147 -0.0551 0.0167 0.0255
24 9/1/2022 -0.0317 0.0716 -0.1146 -0.0118 0.0809
25 10/1/2022 0.1328 0.0789 0.0481 0.0801 0.2233
26 11/1/2022 0.0340 -0.0038 0.0952 -0.0072 -0.0407
27 12/1/2022 -0.0669 -0.1017 -0.1333 0.0243 -0.0991
28 1/1/2023 0.1398 0.0656 0.1981 0.0333 0.1065
29 2/1/2023 -0.0169 -0.0199 -0.0176 0.0507 -0.0072
30 3/1/2023 0.0226 -0.0014 0.0352 -0.0008 -0.0206
31 4/1/2023 0.0207 0.0065 0.0311 0.0271 0.0267
32 5/1/2023 -0.0108 -0.0742 -0.1084 0.0147 -0.0919
33 6/1/2023 0.0177 0.0089 0.0422 0.0907 -0.0093
34 7/1/2023 -0.0338 0.0270 0.0568 0.0000 0.1200
35 8/1/2023 -0.0874 -0.0369 -0.0666 -0.0168 -0.0926
36 9/1/2023 -0.1015 -0.0217 0.0105 0.0168 0.0092
Puede observarse que en las empresas con mayor volumen de operación en el mercado mexicano
no presentan premio al riesgo negativo lo cual implica que presentan un buen comportamiento
bursatil puesto que su rendimiento tambien se mantiene en valores positivos
Puede observarse que el rendimiento del mercado es óptimo y que de las cinco empresas con
mayor volumen de operación en este mercado todas se mantienen por encima de este, siendo la
más resaltante el rendimiento de la empresa FEMSA, solo dos de estas empresas mantienen un
rendimiento por debajo del presentado por el mercado correspondiendo el valor más bajo para
Grupo México
Las empresas presentan un beta mayor a 1 son las empresas American Movil, Banorte y Grupo
Mexico, mientras que Walmex y Femsa presentan un beta menor que 1, son activos neutros lo
que indica que el 88.34% y 58.54% respectivamente, del rendimiento de mercado se transmite al
rendimiento del título de cada una de las empresas, que al título de la Beta, estos resultados no
tienen ningun sentido intuitivo porque el calculo realizado se hace con base en resultados
historicos del precio de las acciones, solo pueden ser pronosticados o estimados a un valor futuro
sujeto a errores.
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IPC MEX
0.1218
0.0533
-0.0248
0.0367
0.0578
0.0160
0.0582
-0.0118
0.0114
0.0468
-0.0367
-0.0015
-0.0319
0.0694
-0.0371
0.0395
0.0571
-0.0949
0.0065
-0.0852
0.0130
-0.0693
-0.0065
0.1121
0.0347
-0.0643
0.1186
-0.0337
0.0215
0.0223
-0.0442
0.0149
0.0239
-0.0334
-0.0413
229.52%
86.32%
265.90%
1.000000
1.000000
0.000000
1.000000
259.46%
224.0%
ón en el mercado mexicano
n buen comportamiento
sitivos
to de las empresas es
as cinco empresas, tres
s se ubican por debajo delr
E IPC MEX
1 10/1/2020
2 11/1/2020 0.0895 0.0557 0.0827 0.0425 0.1256
3 12/1/2020 0.1085 0.0383 -0.0050 0.0277 0.0128
4 1/1/2021 -0.0055 0.0420 0.0468 -0.0157 -0.0174
5 2/1/2021 -0.0846 0.0018 0.1040 -0.0360 0.0540
6 3/1/2021 0.0073 0.0145 0.0155 0.0004 0.0603
7 4/1/2021 0.0735 0.0673 0.1528 0.1139 0.0735
8 5/1/2021 -0.0535 -0.0100 0.0006 -0.0731 0.0514
9 6/1/2021 0.0945 0.0816 0.0385 0.0652 -0.0406
10 7/1/2021 0.0630 0.0504 0.0761 -0.0333 0.0013
11 8/1/2021 0.0401 0.0579 0.0730 0.0421 0.0265
12 9/1/2021 -0.0705 -0.0684 -0.0876 -0.0550 -0.0459
13 10/1/2021 0.0570 0.1624 0.1067 0.0263 0.0503
14 11/1/2021 0.0985 -0.0031 -0.0400 0.0391 -0.0366
15 12/1/2021 0.0716 0.0172 0.0155 -0.0505 0.0775
16 1/1/2022 -0.0158 -0.0783 -0.0641 -0.1085 0.0458
17 2/1/2022 -0.0569 -0.0400 -0.0060 0.0263 0.0266
18 3/1/2022 0.0559 0.0314 0.0347 0.0596 0.0934
19 4/1/2022 -0.1022 -0.1052 -0.1945 -0.2712 -0.0891
20 5/1/2022 -0.0575 -0.0206 -0.0081 -0.0333 -0.0214
21 6/1/2022 -0.0849 -0.0569 -0.0418 -0.1238 -0.1461
22 7/1/2022 0.1728 0.0890 0.0643 0.2395 0.0962
23 8/1/2022 -0.0331 -0.0711 -0.0664 -0.0625 -0.0681
24 9/1/2022 -0.1289 -0.1157 -0.1268 -0.1150 -0.0503
25 10/1/2022 0.1040 -0.0033 -0.0156 -0.0981 0.1000
26 11/1/2022 -0.0352 0.0945 0.0693 -0.0593 0.0767
27 12/1/2022 -0.1304 -0.0619 -0.1340 -0.1391 -0.0309
28 1/1/2023 0.1048 0.0328 0.1183 0.2052 0.0084
29 2/1/2023 0.0214 0.0065 -0.1007 -0.0903 -0.0206
30 3/1/2023 0.1121 0.1449 0.1413 0.0918 0.0117
31 4/1/2023 0.0286 0.0637 0.0398 0.0207 0.0621
32 5/1/2023 0.0436 0.0665 0.1310 0.1341 -0.0230
33 6/1/2023 0.0901 0.0363 -0.0196 0.0780 0.0602
34 7/1/2023 0.0127 -0.0137 0.0956 0.0251 0.0316
35 8/1/2023 -0.0447 -0.0246 0.0314 0.0319 0.0231
36 9/1/2023 -0.0929 -0.0373 -0.0409 -0.0822 -0.0279
Puede observarse que de las empresas con mayor volumen de operación en el mercado
americano solo la empresa Amazon presenta un rendimiento promedio negativo bastante
significativo, lo cual indica que el rendimiento mensual se sus acciones durante los 36 meses
analizados han sido negativos, es decir, el precio de sus acciones han estado perdiendo valor
Por otra parte se puede indentificar que el rendimiento de las cuatro empresas con rendimiento
positivo se mantienen muy por arriba del rendimiento del mercado, y mientras más elevado el
riesgo es más bajo, a excepción de APPLE que presenta el segundo mejor rendimiento pero
tambien el tercer riesgo más elevado, esto considerando que el mayor riesgo lo presenta una
empresa con rendimiento negativo.
400.00%
300.00%
200.00%
100.00%
0.00%
APPLE MICROSOFT ALPHABET AMAZON BERKSHIRE S&P 500
-100.00%
-200.00%
En referencia al premio de riesgo de mercado de las cinco empresas analizadas, cuatro de ellas
presentan un resultado positivo e inclusive superior al del mercado a excepción de amazon que
presenta un resultado negativo lo cual esta asociado a su promedio en rendimiento negativo.
En referencia al premio de riesgo de mercado de las cinco empresas analizadas, cuatro de ellas
presentan un resultado positivo e inclusive superior al del mercado a excepción de amazon que
presenta un resultado negativo lo cual esta asociado a su promedio en rendimiento negativo.
En cuanto al resultado del beta, todas la empresas analizadas presentan un resultado menor que
1, indicando que son activos neutros lo que indica que rendimiento de mercado se transmite al
rendimiento del título de cada una de las empresas, que al título de la Beta, estos resultados no
tienen ningun sentido intuitivo porque el calculo realizado se hace con base en resultados
historicos del precio de las acciones, solo pueden ser pronosticados o estimados a un valor futuro
sujeto a errores.
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S&P 500
0.1218
0.0533
-0.0248
0.0367
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0.0582
-0.0118
0.0114
0.0468
-0.0367
-0.0015
-0.0319
0.0694
-0.0371
0.0395
0.0571
-0.0949
0.0065
-0.0852
0.0130
-0.0693
-0.0065
0.1121
0.0347
-0.0643
0.1186
-0.0337
0.0215
0.0223
-0.0442
0.0149
0.0239
-0.0334
-0.0413
229.52%
86.32%
265.90%
1.000000
1.000000
0.000000
1.000000
259.46%
224.0%
ón en el mercado
o negativo bastante
durante los 36 meses
stado perdiendo valor
RE S&P 500
TBILLS 0.0556
Sharpe % 97.46% 97.53%