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Componente
Valor facial S/100.00 vp
Tasa cupón 8.00% Coupon
Frecuencia del cupón Anual frecuencia
Horizonte de inversión 30 años T
Precio actual S/89.73 P0
Precio en un año (asumiendo que curva de rendimiento no cambia) S/95.00 P1
Convexidad 187.8 convexidad
Duración modificada 10.4 dur mod
Cambio esperado en rendimiento 6.00% ytm cambio
Pérdida esperada por riesgo de crédito 0.20% pd*lgd
Pérdida esperada por depreciación del sol respecto a dólar 0.80% cambio porcentaje tc
Cupón S/8.00
Solución
ΔP/P -28.80%
Roll down return 5.88%
Yield income (coupon income) 8.92%
Pérdida esperada por riesgo de crédito -0.20%
Pérdida cambiaria -0.80%
Retorno total -15.01%
de la siguiente información:
ambio porcentaje tc
Momentos
E[r] 0.0456 0.0456
SD[r] 1.0515 1.0515
VaR Histórico
Percentil VaR Hist. ES
99% -3.07 -4.77 =+K.ESIMO.MENOR(B2:B2428;(1-A2436)*$A$2428)
95% -1.58 -2.61 =+PROMEDIO(SI($C$2:$C$2428<B2436;$C$2:$C$2428))
90% -0.95 -1.92
VaR Normal
Percentil VaR Norm. ES
99% -2.40 -3.70 =+$B$2431+INV.NORM((1-A2436);0;1)*$B$2432
95% -1.68 -2.78
90% -1.30 -2.27
** -3.7037
2436)*$A$2428)
436;$C$2:$C$2428))
;1)*$B$2432
Activo Nro acciones Precio Inversión USD Pesos
A 1500 $10 $15,000 20.3%
B 1700 $30 $51,000 68.9%
C 1400 $20 $28,000 37.8%
Apalancar Bonos 20000 $1 -$20,000 -27.0%
Total $74,000
Usted maneja un fondo de inversión que consta de un portafolio
invertido en 1500, 1700 y 1400 acciones de las empresas A, B y C con
precios de $10, $30 y $20, respectivamente. No obstante, necesita
tomar más riesgo y en la política de inversión se muestra que se puede
apalancar hasta por $20,000. Ante esto, usted emite 20,000 bonos
(asumamos libre de riesgo) a un precio de $1 cada uno. ¿Cuál sería el
peso de la acción C dentro del portafolio?
Activo W SD Varianza Retornos
Acciones 0.30 20.00% 4.00% 10%
Bonos 0.70 12.00% 1.44% 3%
El 30% de un portafolio está in
Suma de pesos 1.00
tienen una desviación estándar
Correlación -0.6 retorno de 10%. El porcentaje
bonos, que tienen una desviaci
Retorno del portafolio 12% y retorno de 3%. Si la cor
SD del portafolio 6.79% ambas clases de activos es de -
riesgo (desviación estándar) de
30% de un portafolio está invertido en acciones, que
nen una desviación estándar de los retornos de 20% y
orno de 10%. El porcentaje restante está invertido en
nos, que tienen una desviación estándar los retornos de
% y retorno de 3%. Si la correlación entre los retornos de
mbas clases de activos es de -0.60, ¿cuál es el retorno y
sgo (desviación estándar) del portafolio?
Activo W SD Varianza
Activo 1 0.50 9.60% 0.92%
Activo 2 0.50 9.60% 0.92%
Suma de pesos 1.00
Correlación 0.7