Derecho Bancario y Bursátil

Bloque 4. El Mercado de Valores y Grupos Financieros

Licenciatura en De r e c h o.

Séptimo Semestre.

Materia: Derecho Bancario y bursátil.

Bloque 4.

El Mercado de Valores y Grupos Financieros.

Actividad 2.

El mercado de valores.

BAUTISTA RODRIGUEZ MARLENE

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Bloque 4. El Mercado de Valores y Grupos Financieros

Indicaciones al alumno: realice la lectura de Carvallo, Tratado de derecho

bursátil (pp. 274-285), y de De la Fuente, Tratado de derecho bancario y bursátil
(pp. 638-675); posteriormente organice la información en las siguientes fichas de
trabajo y anote los aspectos más importantes de cada tópico, así como las fuentes
de consulta que utilizó.

Recuerde anotar sus datos de identificación en la actividad.

1
TÍTULOS DE CRÉDITO EMITIDOS POR EL GOBIERNO FEDERAL
CETES

Concepto:
Son títulos de crédito al portador, en los que se determina la obligación a cargo del
gobierno federal de pagar una suma de dinero en fecha específica, la disposición y
colocación se realizaran a través de su agente financiero exclusivo, el banco de
México.
Características:
Medio de financiamiento del gobierno federal.
Indicador para detectar el grado de liquidez de la economía.
Sistema de control de dinero circulante.
Instrumento de coordinación de políticas monetarias, crediticias y del gasto público.
Marco legal:
 Ley Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito. ·
 Ley General de Instituciones de Seguros. ·
 Ley Federal de Instituciones de Fianzas. ·
 Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito. ·
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 Ley del Mercado de Valores. ·

 Ley General de Sociedades de Inversión.

Fuentes de consulta:
Tesobonos como una alternativa del gobierno para la atracción de capital extranjero,
consultado en: http://www.economia.unam.mx/secss/docs/tesisfe/gbmf/3.pdf.

2
TÍTULOS DE CRÉDITO EMITIDOS POR EL GOBIERNO FEDERAL
BONOS CIUDADANOS

Concepto:
medio de financiamiento del Gobierno Federal y un sistema de control del dinero
circulante, así como un instrumento de coordinación de las políticas monetarias,
crediticias y del gasto público.
el articulo 47 de la Ley de petróleos mexicanos nos dice los siguiente:
Los bonos ciudadanos serán títulos de crédito emitidos por el propio organismo que otorgarán
a sus tenedores una contraprestación vinculada con el desempeño de este.
Las contraprestaciones que se consignen en los bonos ciudadanos por ningún motivo y en
ningún caso otorgarán o concederán a sus tenedores derechos corporativos, ni sobre la
propiedad, control o patrimonio de Petróleos Mexicanos, o bien sobre el dominio y la
explotación de la industria petrolera estatal.

Características:
otorgan a sus tenedores una contraprestación vinculada con el desempeño de este.
por ningún motivo y en ningún caso otorgarán o concederán a sus tenedores derechos
corporativos, ni sobre la propiedad, control o patrimonio de Petróleos Mexicanos, o bien sobre
el dominio y la explotación de la industria petrolera estatal.
podrán ser titulares de los bonos ciudadanos:
 personas físicas de nacionalidad mexicana.
 Sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro;
 Fondos de pensiones;
 Sociedades de inversión para personas físicas, y
 Otros intermediarios financieros que funjan como formadores de mercado.
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Marco legal:
Ley de petróleos mexicanos.

Fuentes de consulta:

3
TÍTULOS DE CRÉDITO BANCARIOS
CERTIFICADOS DE APORTACIÓN PATRIMONIAL (CAPS)

Concepto:
Los CAPS son obligaciones que tiene el carácter de títulos de crédito que emite BANOBRAS
(Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C.) para lograr financiamiento en su
calidad de Banca de Desarrollo.

Los CAPS como se ha dicho son TÍTULOS DE CRÉDITO esa es su Naturaleza Jurídica,
incorporan derechos primordialmente de crédito.

Características:
La Serie "A" representará en todo tiempo el 66% del capital de la Sociedad, sólo será suscrita
por el Gobierno Federal, se emitirá en un título que no llevará cupones, el cual será
intransmisible y en ningún caso podrá cambiar su naturaleza o los derechos que confiere al
propio Gobierno Federal.
La Serie "B" representará el 34% restante del capital social y podrá ser suscrita por el Gobierno
Federal, por los gobiernos de las entidades federativas y municipios, y por personas físicas y
morales mexicanas, en los términos de los artículos 32 de la Ley de Instituciones de Crédito, y
12 de su Ley Orgánica.

Marco legal:
Reglamento orgánico de Nacional Financiera.
Ley de Instituciones de Crédito.
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Fuentes de consulta:
Reglamento orgánico del banco nacional de obras y servicios públicos, sociedad
nacional de crédito, Institución de banca de desarrollo, consultado en:
http://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5439347&fecha=31/05/2016.

4
TÍTULOS DE CRÉDITO BANCARIOS
BONOS BANCARIOS Y SUS CUPONES

Concepto:
Los bonos bancarios y sus cupones serán títulos de crédito a cargo de la institución
emisora y producirán acción ejecutiva respecto a la misma, previo requerimiento de
pago ante fedatario público. Se emitirán en serie mediante declaración unilateral de
voluntad de dicha institución que se hará constar ante la Comisión Nacional
Bancaria. (articulo 63 Ley de Instituciones de Crédito).
Características:
 Podrán tener anexos cupones para el pago de intereses y, en su caso, recibos
para las amortizaciones parciales.
 Los títulos podrán amparar uno o más bonos.
 Las instituciones emisoras tendrán la facultad de amortizar anticipadamente
los bonos.

Marco legal:
Ley de Instituciones de Crédito.
Fuentes de consulta:
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5
TÍTULOS DE CRÉDITO BANCARIOS
OBLIGACIONES SUBORDINADAS

Concepto:
Las obligaciones subordinadas y sus cupones serán títulos de crédito con los mismos
requisitos y características que los bonos bancarios, Las obligaciones subordinadas
podrán ser no susceptibles de convertirse en acciones; de conversión voluntaria en
acciones y de conversión obligatoria en acciones. Asimismo, las obligaciones
subordinadas según su orden de prelación podrán ser preferentes o no preferentes.
Características:
 Las obligaciones subordinadas podrán otorgar rendimientos no documentados
en cupones que solo podrán ser pagados con las utilidades de la institución
de banca múltiple.
 Las obligaciones subordinadas podrán no tener vencimiento.
 En caso de liquidación o liquidación judicial de la emisora, el pago de las
obligaciones subordinadas preferentes se hará a prorrata.
 Estos títulos podrán emitirse en moneda nacional o extranjera, mediante
declaración unilateral de voluntad de la emisora, que se hará constar ante la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores, previa autorización que otorgue el
Banco de México.

Marco legal:
Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.
Ley de Instituciones de Crédito Federal.

Fuentes de consulta:
Ley de Instituciones de Crédito Federal, consultado en:
https://leyes-mx.com/ley_de_instituciones_de_credito/64.htm.

6
TÍTULOS DE CRÉDITO DE LAS EMPRESAS
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ACCIONES

Concepto:
Las acciones son las partes en las que se divide el capital de una empresa. Cada
inversor de una compañía posee un número determinado de acciones, por lo que será
dueño del porcentaje que esos títulos representen de la compañía. El valor de todas
las acciones de la compañía es su capitalización de mercado.
Características:
 Por el simple hecho de tener una acción, esa persona ya es accionista de la
compañía y tiene derecho a poder asistir a asambleas, acceder a los balances
y también a recibir dividendos de la empresa.
 Las acciones cotizadas se intercambian en un mercado secundario oficial,
como es el caso de la Bolsa de Valores, lo que permite no tener que buscar por
su cuenta un comprador para las acciones.
 Las acciones no cotizadas no presentan estas ventajas.
 las acciones ordinarias, que son las que comúnmente conocemos; las
preferentes que otorgan el pago de una rentabilidad según sus resultados,
pudiendo no darlos en caso de pérdidas; las convertibles que tienen la
capacidad de transformar un bono en una acción o viceversa, etc.
 El mercado marca el precio de cotización de la acción.

Marco legal:
Ley del mercado de Valores.

Fuentes de consulta:
¿Qué son las acciones?, observatorio del inversor, julio del 2012, consultado en:
https://www.andbank.es/observatoriodelinversor/que-son-las-acciones/.
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Bibliografía:

 Carvallo Yáñez, Erick, tratado de derecho bursátil, cuarta edición, México

2006, editorial Porrúa.
 De la Fuente Rodríguez, Jesús, tratado de derecho bancario y bursátil,
sexta edición, México 2010, editorial Porrúa.

 Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión, Ley del Mercado de

Valores, última reforma publicada en el DOF 10/01/2014, disponible en
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LMV.pdf, consultado:
25/04/2014.

 Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión, Ley General de Títulos

y Operaciones de Crédito, nueva Ley publicada en el Diario Oficial de la
Federación el 27 de agosto de 1932, Última reforma publicada DOF 22-06-
2018.