Rentabilidad

CONCEPTOS BASICOS
La carga financiera
Se refiere al costo total de financiamiento que una entidad, ya sea una empresa, un individuo o una organización, debe pagar para
mantener su deuda o capital financiero. Esta carga incluye los intereses y otros gastos relacionados con el endeudamiento, como
comisiones, tasas y costos asociados a préstamos o emisiones de bonos.

La carga financiera es importante para evaluar la capacidad de una entidad para cumplir con sus obligaciones financieras, ya que
cuanto mayor sea esta carga, mayor será la presión sobre sus flujos de efectivo y recursos para cubrir los costos financieros. Las
empresas suelen calcular su carga financiera para determinar cuánto de sus ingresos se destinan al servicio de la deuda, y esto puede
afectar su rentabilidad y su capacidad para invertir en el crecimiento del negocio.

Carga financiera = (gastos financieros / ventas) x 100

Entre los gastos financiero están:
Comisiones bancarias
Intereses por préstamos o créditos
Operaciones multidivisa
Pago de dividendos
Primas de seguros
Gastos por actualización de provisiones
Los gastos generados por pérdida de valor del activo
 CONCEPTOS BASICOS
El costo de los recursos ajenos
Se refiere a los gastos o intereses que una empresa u organización incurre al utilizar financiamiento o capital proporcionado
por fuentes externas, como préstamos, emisión de bonos u otras formas de endeudamiento. En otras palabras, es el costo
asociado al dinero que una entidad ha tomado prestado de terceros para financiar sus operaciones o inversiones.
Este costo puede variar según las condiciones del préstamo o la deuda, y generalmente se expresa en términos de tasas de
interés o comisiones que se deben pagar a los prestamistas o inversionistas. El costo de los recursos ajenos es un componente
importante de la carga financiera de una empresa y puede afectar su rentabilidad y capacidad para generar flujos de efectivo
positivos.

Recursos ajenos = pasivos corrientes + pasivos no

corrientes
 El "ratio de capacidad de devolución de la deuda"
Es una medida financiera utilizada para evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda
a corto y largo plazo. También se conoce como "cobertura de la deuda" o "razón de servicio de la deuda". Este ratio
proporciona una idea de si una empresa puede generar suficientes ingresos o flujo de efectivo para hacer frente a sus pagos
de intereses y principal de la deuda de manera oportuna.

La fórmula general para calcular el ratio de capacidad de devolución de la deuda es:

Ratio de Capacidad de Devolución de la Deuda=

Gastos de intereses + Pagos de principal de deuda

Ingresos antes de intereses e impuestos (EBIT)

Los componentes clave en esta fórmula son:

Ingresos antes de intereses e impuestos (EBIT): Esto representa la cantidad de ingresos generados por la empresa antes de descontar los gastos de intereses e impuestos. Es una
medida de la capacidad de la empresa para generar beneficios operativos.

Gastos de intereses: Estos son los costos de intereses asociados con la deuda de la empresa.

Pagos de principal de deuda: Esto se refiere a la cantidad de dinero que la empresa debe pagar en concepto de devolución del principal de su deuda.

Un ratio de capacidad de devolución de la deuda mayor que 1 indica que la empresa tiene la capacidad de cubrir sus pagos de intereses y principal de la deuda con sus ingresos
operativos. Si el ratio es menor que 1, la empresa puede tener dificultades para cubrir sus obligaciones de deuda.

Este ratio es una herramienta importante para los inversionistas y prestamistas, ya que les proporciona información sobre la solidez financiera de la empresa y su capacidad
para gestionar su deuda. Un mayor ratio suele ser una señal de que la empresa es menos riesgosa desde el punto de vista financiero, ya que tiene la capacidad de hacer frente
a sus obligaciones de deuda de manera más efectiva.
 CONCEPTOS BASICOS
La carga financiera
Se refiere al costo total de financiamiento que una entidad, ya sea una empresa, un individuo o una organización, debe pagar para
mantener su deuda o capital financiero. Esta carga incluye los intereses y otros gastos relacionados con el endeudamiento, como
comisiones, tasas y costos asociados a préstamos o emisiones de bonos.

La carga financiera es importante para evaluar la capacidad de una entidad para cumplir con sus obligaciones financieras, ya que
cuanto mayor sea esta carga, mayor será la presión sobre sus flujos de efectivo y recursos para cubrir los costos financieros. Las
empresas suelen calcular su carga financiera para determinar cuánto de sus ingresos se destinan al servicio de la deuda, y esto puede
afectar su rentabilidad y su capacidad para invertir en el crecimiento del negocio.

Carga financiera = (gastos financieros / ventas) x 100

Entre los gastos financiero están:
Comisiones bancarias
Intereses por préstamos o créditos
Operaciones multidivisa
Pago de dividendos
Primas de seguros
Gastos por actualización de provisiones
Los gastos generados por pérdida de valor del activo
 RENTABILIDAD La fórmula general para calcular el ratio
de rentabilidad económica (ROA) es la

ECONOMICA siguiente:

El "ratio de rentabilidad económica", también

conocida como ROA (Return on Assets, por sus
siglas en inglés), se refiere a la capacidad que
tienen los activos de una empresa para generar
beneficios o utilidades. Es una medida financiera
que evalúa la eficiencia con la que una empresa
utiliza sus activos para generar ganancias.
Utilidad Neta /
ROA = Total de Activos
Los componentes clave en esta fórmula son:
Utilidad Neta se refiere a las ganancias netas de la empresa después
de impuestos y otros gastos.
Total de Activos representa el valor total de los activos que la
empresa posee y utiliza en sus operaciones.

Un ROA más alto indica que la empresa está generando más beneficios en relación con sus activos, lo que generalmente se considera
positivo, ya que muestra una utilización eficiente de los recursos. Por otro lado, un ROA más bajo puede indicar que la empresa no está
utilizando sus activos de manera eficiente para generar ganancias
 RENTABILIDAD La fórmula general para calcular el ratio
de rentabilidad económica (ROA) es la

FINANCIERA siguiente:

La rentabilidad financiera es una medida que

evalúa la eficiencia y la rentabilidad de una
empresa o proyecto en función de sus resultados
financieros.
El ROE (Return on Equity) mide la capacidad de
una empresa para generar beneficios en relación
con su capital propio, es decir, el capital aportado
por los accionistas
(Utilidad Neta /
ROE = Capital Propio) *
100
Los componentes clave en esta fórmula son:
• Utilidad Neta: Es la ganancia o beneficio neto que ha obtenido la
empresa en un período determinado, después de deducir todos los
costos y gastos, incluyendo impuestos.
• Capital Propio: Es la inversión de los accionistas en la empresa, es
decir, el valor de sus acciones y las utilidades retenidas

Un ROE alto generalmente se considera favorable, ya que indica que la empresa está generando una buena rentabilidad para sus
accionistas. Sin embargo, un ROE alto también puede ser un signo de alto riesgo, ya que podría significar que la empresa tiene un alto
nivel de endeudamiento.
 ROE
• Se centra en la rentabilidad de una empresa en
relación con su capital propio, es decir, el
capital aportado por los accionistas
• La fórmula del ROE utiliza la utilidad neta
(ganancia después de todos los costos) en el
numerador y el capital propio en el
denominador
• Muestra cuánto beneficio se genera por cada
dólar invertido por los accionistas. Es una
medida de la rentabilidad para los propietarios
de la empresa.
• Los inversores y accionistas suelen prestar
mucha atención al ROE, ya que refleja la
rentabilidad que están obteniendo en su
inversión
• Un ROE alto indica que la empresa está
generando un buen retorno para sus
ROA
• Se enfoca en la rentabilidad de una empresa en
relación con sus activos totales, es decir, cómo la
empresa utiliza sus activos para generar
beneficios
• La fórmula del ROA utiliza la utilidad neta en el
numerador y los activos totales en el
denominador
• Muestra cuánto beneficio se genera por cada
dólar en activos. Mide la eficiencia en el uso de los
activos para generar beneficiosdo
• Es relevante tanto para los accionistas como para
los acreedores y muestra cómo se están
utilizando los activos de la empresa para
respaldar las operaciones y los pagos de deuda
• Un ROA alto indica que la empresa está utilizando
eficazmente sus activos para generar beneficios,
independientemente de la estructura de capital.