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Evidencia 1. - Planteamiento Del Proyecto
Evidencia 1. - Planteamiento Del Proyecto
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Reporte
● Introducción
Los hoteles de la Sociedad están expuestos a diversos riesgos operativos y de negocios que
son característicos de la industria hotelera en general, incluyendo los siguientes:
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Reporte
Como se mencionó anteriormente, tenemos como objetivo analizar el estado de liquidez por
los totales expuestos en la información financiera de los años 2022 y 2023. Esto se puede
realizar con un análisis horizontal acompañándolo del vertical para poder comprender aún
más a detalle la información que nos proporcionan los estados de resultados compartidos
por la empresa.
El mundo del hospedaje está sumergido en un sin fin de situaciones que pueden alterar su
funcionamiento, como toda organización, un servicio de hotel no se puede tocar ni ver porque
es intangible. Para apreciar un servicio, primero hay que consumirlo. Un servicio es una
promesa de hacer algo para satisfacer las necesidades de un cliente, esta sociedad ha
estado en constante cambio, buscando crecer como organización, mejorando las
instalaciones, firmando convenios con cadenas de renombre como Marriot durante el 2023,
remodelando instalaciones de los hoteles que ya tiene, por lo cual la cadena ha tenido que
utilizar financiamiento y esto ha provocado que sus flujos netos se reflejan en negativo, esto
se ha arrastrado desde el mismo periodo del 2022. Con este proyecto buscamos evaluar las
ventajas y desventajas y cómo impacta la toma de préstamos financieros a largo plazo, para
apostarle al crecimiento. La siguiente tabla nos muestra que la empresa durante el año 2020,
2021, 2022 contaba con el mismo número de hoteles, en el 2T2022 inicio la inversión de
crecimiento y en sus estados financieros se ve reflejado.
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Reporte
La empresa que se seleccionó es Hoteles City Express, S.A.B. de C.V., ellos tienen un giro
enfocado a los servicios, presumen tener la cartera más poderosa del sector contando con
31 marcas y más de 8.500 hoteles en 138 países y territorios, la empresa fue fundada por
J. Willard y Alice Marriott, y guiada por el liderazgo familiar desde 1927, sus principios
permanecen arraigados en la cultura de la empresa y en todo lo que hacen en la actualidad.
La sociedad se constituyó el 16 de abril de 2002, bajo la forma de sociedad anónima de
capital variable (S.A. de C.V.) el 23 de octubre de 2007, la sociedad adoptó el régimen de
una sociedad anónima promotora de inversión de capital variable (S.A.P.I. de C.V.) y reformó
sus estatutos sociales en su integridad con fecha 22 de Mayo de 2013 en asamblea ordinaria
y extraordinaria de accionistas, se resolvió, entre otros, aprobar la adopción de la modalidad
de sociedad anónima bursátil (S.A.B. de C.V.), así como una nueva reforma total a sus
estatutos sociales para cumplir con los requisitos establecidos en la ley del mercado de
valores con respecto a las sociedades cuyas acciones cotizan entre el público, por último,
se puede deducir al leer la historia de esta gran compañía que ellos son una empresa
internacional.
La investigación de este proyecto pretende conocer las situación directas e indirectas que
provocan o determinan las ganancia o pérdidas del negocio, haremos una revisión de los
estados financieros, buscando las razones por las cuales la empresa tiene utilidad o pérdida
y cómo se comporta el flujo de efectivo durante el año en curso.
○ Objetivo general:
Encontrar las razones por las que la empresa ha generado utilidad o pérdida durante 2022
y 2023, haciendo una comparativa.
○ Objetivos específicos:
■ Revisión y análisis de la utilidad en los estados de resultados
■ Obtener las razones por el flujo de efectivo negativo
■ Estudio por la pérdida de clientes en el año 2022
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● Marco teórico
Una empresa debe preparar diferentes estados financieros, que constituyen el principal
propósito de la contabilidad financiera y se definen como la síntesis del proceso financiero.
Los estados se realizan con el fin de conocer la situación financiera y los resultados
económicos producto de las actividades de un periodo determinado.
Los activos son todos los bienes que tiene la empresa para cumplir con su objeto social. Las
participaciones de terceros se denominan pasivos y la participación de los dueños se
denomina patrimonio.
Uno de los principales objetivos del estado de resultados es evaluar la rentabilidad de las
empresas, es decir, su capacidad de generar utilidades, ya que estas deben optimizar sus
recursos de manera que, al final de un periodo, se haya logrado aumentar la inversión.
Además, el estado de resultados es útil para evaluar el desempeño, estimar sus flujos de
efectivo y tener una base para determinar los dividendos.
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El flujo de efectivo es uno de los estados financieros más complejos de realizar y exige un
conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poder desarrollarlo. El flujo de
efectivo “es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y es utilizado en
las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el
cambio en las diferentes partidas del estado de situación financiera que inciden el efectivo”.
Existen tres elementos muy importantes que conforman un estado de flujo de efectivo: las
actividades de operación, actividades de inversión y de financiación.
Dicho análisis tiene como objetivo conocer si la estructura financiera de una empresa es
equilibrada, si los proyectos de inversión de capital han sido adecuadamente aplicados, si
los créditos a terceros guardan relación con el capital contable y, en general, otra serie de
análisis que son sumamente útiles para definir el derrotero que debe seguir la empresa.
Las técnicas de análisis financiero contribuyen, por lo tanto, a la obtención de las metas
asignadas y a entregar al gerente del área indicadores y herramientas que le permitan tomar
decisiones para la supervivencia, evitar riesgos de pérdida o insolvencia, competir
eficientemente, maximizar la participación en el mercado, minimizar los costos, maximizar
las utilidades, agregar valor a la empresa, mantener un crecimiento uniforme en utilidades y
maximizar el valor unitario de las acciones.
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Reporte
ANÁLISIS HORIZONTAL
Una vez calculadas las variaciones, se debe proceder a determinar sus causas y las posibles
consecuencias derivadas de estas. Algunas variaciones pueden resultar beneficiosas para
la empresa, otras no, y posiblemente haya variaciones que tengan un efecto neutro.
Los valores obtenidos en el análisis horizontal deben ser comparados con las metas de
crecimiento y desempeño fijadas por la empresa para evaluar la eficiencia y eficacia de la
administración en la gestión de los recursos, debido a que los resultados económicos de una
empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.
El análisis horizontal debe ser complementado con el análisis vertical y los distintos
indicadores financieros y razones financieras para poder sacar conclusiones válidas
relacionadas con la realidad financiera de la empresa, de tal manera que se puedan tomar
decisiones acordes con esa realidad.
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Reporte
ANÁLISIS VERTICAL
Este análisis consiste en calcular el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta
dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y la
estructura de los estados financieros.
El análisis vertical se utiliza para analizar estados financieros como el estado de situación
financiera y el estado de resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar
el análisis vertical hay dos procedimientos.
𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙
𝑃𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑎𝑗𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑔𝑟𝑎𝑙 = ( ) 𝑥 100
𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑏𝑎𝑠𝑒
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La aplicación del método de porcentajes integrales puede extenderse a dos o más estados
financieros de diferentes ejercicios para observar la evolución de las distintas cuentas.
Cuando se utiliza este método para analizar el estado de resultados se obtiene el porcentaje
de participación de las diversas partidas de costos y gastos, así como el porcentaje que
representa la utilidad operacional y la utilidad neta con respecto a las ventas totales.
Además de los índices que permiten examinar la relación de cada rubro con los valores
totales (activos o ventas), existen combinaciones que ofrecen una visión más detallada y
analítica de la empresa. Convirtiendo a este procedimiento como uno de los más utilizados.
En la actualidad, se toman muchas decisiones con base a este instrumento. Una razón
financiera es la proporción o cociente entre dos categorías económicas expresas y
registradas en los estados financieros básicos, para obtener rápidamente información de
gran utilidad y contenido en la toma de decisiones. Esta información permite tomar
decisiones acertadas a quienes estén interesados en la empresa, bien sean los dueños,
inversionistas, asesores, el gobierno, etc.
Las razones financieras han sido clasificadas, para una mejor interpretación y análisis, de
múltiples maneras. Algunos analistas otorgan mayor importancia a la rentabilidad de la
empresa e inician su estudio por los componentes que conforman esta variable, y luego
continúan con los indicadores de solvencia, liquidez y eficiencia.
RAZONES DE LIQUIDEZ
La liquidez de una organización está determinada por la capacidad que se tiene para
cancelar las obligaciones a corto plazo contraídas por la empresa, en la medida en que se
vayan venciendo. La liquidez no solo hace referencia a las finanzas totales de la empresa,
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Reporte
Capital de trabajo: se considera como capital de trabajo a aquellos recursos que requiere
la empresa para poder operar. En este sentido, el capital de trabajo es lo que comúnmente
conocemos como activo corriente. Para determinar el capital de trabajo de una forma más
objetiva, se deben restar, de los activos corrientes, los pasivos corrientes. La expresión para
calcular el capital de trabajo es la siguiente:
Razón corriente: mide la disponibilidad a corto plazo que tiene la empresa para cubrir sus
obligaciones del pasivo corriente y muestra cuántos pesos del activo corriente de la empresa
está respaldando a cada peso de la deuda inferior a un año. Para determinar la razón
corriente se realiza la siguiente operación:
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Este indicador mide la capacidad que tiene la empresa para cumplir sus compromisos en el
corto plazo, es decir, la disponibilidad corriente de la empresa por cada peso adeudado.
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RAZONES DE ACTIVIDAD
Las razones de actividad miden la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios
se convierten en efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que permiten
precisar aproximadamente el periodo de tiempo que la cuenta respectiva necesita para
convertirse en dinero.
Rotación de inventarios: este índice determina el número de veces que durante un período
los inventarios se convierten en efectivo o en cuentas por cobrar
𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 =
𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
Rotación de cuentas por cobrar: es un índice que muestra el número de veces que, en el
periodo, la empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo. Se espera que el saldo en
cuentas por cobrar no supere el volumen de ventas, pues esta práctica significará una
congelación total de fondos en este tipo de activo, con lo cual se le estaría restando a la
empresa capacidad de pago y habría pérdida de poder adquisitivo.
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 =
𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
Rotación de proveedores: este índice mide el periodo que la empresa utiliza para pagar
las deudas a sus proveedores. Este es otro indicador que permite obtener indicios del
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Rotación de activos totales: esta razón tiene por objeto medir la actividad en ventas de la
empresa, o sea, cuántas veces puede colocar entre sus clientes un valor igual a la inversión
que se ha realizado en la empresa.
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Estructura de capital: este índice indica cuánto aportan los proveedores y acreedores de
la empresa por cada peso que aportan los dueños al capital del ente económico.
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐸𝑠𝑡𝑟𝑢𝑐𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 =
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
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Razón de patrimonio a activo total: este índice determina en qué porcentaje los activos
están financiados con recursos de la propia empresa.
𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑎 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 =
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 = 𝑥 100
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
Cobertura de intereses: indica la incidencia que tienen los gastos financieros sobre las
utilidades de la empresa. Este indicador relaciona los gastos financieros provenientes de la
deuda de la empresa con su capacidad para cubrirlos con sus resultados operacionales.
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 =
𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠
RAZONES DE RENTABILIDAD
Margen de utilidad bruta sobre ventas: indica el porcentaje de utilidad que generaron las
ventas, sin tener en cuenta los gastos operacionales.
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𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎/𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = 𝑥 100
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙/𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = 𝑥 100
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Margen neto de utilidad sobre ventas: indica el porcentaje de utilidad neta que generaron
las ventas. Los resultados demuestran si el negocio ha sido lucrativo o no.
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎/𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = 𝑥 100
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Rentabilidad sobre el activo total: este índice se conoce también con el nombre de
rentabilidad económica, y muestra la capacidad del activo total para producir utilidades.
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑/𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 = 𝑥 100
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑/𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 = 𝑥 100
𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
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● Referencias bibliográficas
Warren, C. y Reeve, J. (2010). Contabilidad financiera (11ª ed.). México: Cengage Learning.
Guajardo, G. (2010). LS-eBook Contabilidad financiera (5ª ed.). México: McGraw Hill.
Mallach, E. (2000). Decision Support and Data Warehouse System. Singapore. McGraw Hill.
Mendoza Roca, Calixto; Ortiz Tovar, Olson. Barranquilla [Colombia] : Universidad del Norte.
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https://www.espanol.marriott.com/marriott/aboutmarriott.mi
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