ANÁLISIS

FINANCIERO
Yuneidis Morales O
Ciencias Empresariales
 10
Sesión
Unidad No. 3
Análisis del movimiento de recursos
de una organización
 Contenido Programático
UNIDADES DE FORMACIÓN
Elemento de
Tema Indicadores de desempeño
competencia
1. Identifica las fuentes y los usos de fondos,
teniendo en cuenta los criterios planteados
en la construcción del Estado de fuentes y
usos.
Analizar el movimiento de 2. Reconoce los movimientos de entradas y
recursos de una salidas de dinero en una compañía en un
Unidad 3. organización, en un período determinado y la situación de
Análisis del disponible (efectivo) al final del mismo.
período de tiempo
3. Evalúa la capacidad de una empresa para
movimiento determinado, utilizando generar efectivo independiente de su
de recursos. los siguientes estados estructura financiera a partir de la
financieros: fuentes y elaboración del flujo de fuentes y usos y
usos y flujo de efectivo. del flujo de efectivo.
4. Elabora los estados de fuentes y usos y
flujo de efectivo calificando las acciones de
la administración durante el período que
se analiza.
 Estado de fuentes y
aplicaciones de fondos
Estado de fuentes y Aplicaciones
de Fondos
 Estado de Flujo de Fondos.
 Estado de fuentes y usos de fondo.

Denominaciones:  Estado de cambios en la situación

financiera.
 Estado de origen y aplicación de
recursos.

Mostrar y analizar el empleo de fondos que ha

Permite: hecho la empresa y la forma en que esas
utilizaciones fueron financiadas.
 Objetivos del Flujo de Fondos

1. Consiste en comparar dos Estados de Situación Financiera

preferiblemente consecutivos, con el fin de analizar la
situación financiera de la empresa.
2. Mostrar de dónde provienen y en qué se utilizaron los
recursos de la compañía.
3. Ilustrar lo acertado o no de las decisiones gerencias en
relación a la inversión, financiación y distribución de las
utilidades.
4. Evaluar la calidad de las decisiones gerenciales (Principio
de conformidad financiera).
Principio de
Conformidad
Financiera

GIF: Recursos producidos directamente por la operación de una empresa (Utilidad

Neta + rubros que no implican desembolso de efectivo: Depreciación, amortizaciones
y provisiones).
 Fuentes y Usos

Fuentes Usos
(Entradas) (Salidas)

Recepción de recursos Destino de los recursos

necesarios para llevar a cabo
su actividad económica , es
decir, movimientos de las
cuentas que originan aumento
en el capital de trabajo.
percibidos por la organización
en un periodo determinado, es
decir, movimientos que
ocasionan una disminución en
el capital de trabajo.
 Fuentes y Usos

Fuentes Usos
(Entradas) (Salidas)

ACTIVO (-) +
PASIVO + (-)
PATRIMONIO + (-)
 Ejemplo básico

Si en el año 1 se tenía una cartera por valor de

$10.000.000 y en el año 2 el saldo de ese activo fue
de $2.000.000. ¿Qué le generó a la empresa?

Variación: ($2.000.000 - $10.000.000) = <$8.000.000>

Quiere decir que las Cuentas por Cobrar disminuyeron en

$8.000.000, generándose una fuente (entrada) de recursos.
 Ejemplo básico

Si en el año 1 el saldo de la propiedad planta y equipo

era de $200.000.000 y en el año 2 el saldo de ese
activo fue de $1.000.000.000 ¿Qué le representa a la
empresa?

Variación: ($1.000.000.000 - $200.000.000) = $800.000.000

Quiere decir que la cuenta de Planta y Equipo Aumentó en

$800.000.000, generándose un uso (salida) de recursos al
comprar un bien.
 En 5 minutos…

Si el endeudamiento con proveedores en el año 1 era de

$350.000.000 y en el año 2 el saldo fue de $240.000.000
¿Qué se presenta en la entidad?

Variación: ($240.000.000 - $350.000.000) = <$110.000.000>

Quiere decir que el pasivo proveedores disminuyeron en

$110.000.000, generándose un uso (salida)de recursos al
hacerse un pago de sus productos o servicios a los
proveedores.
 En 5 minutos…

Si las obligaciones financieras en el año 1 fueron de

$100.000.000 y en el año 2 el saldo de dicho pasivo fue de
$150.000.000 ¿Qué le presenta a la empresa?

Variación: ($150.000.000 - $100.000.000) = $50.000.000

Quiere decir que el pasivo de Obligaciones Financieras

aumentaron en $50.000.000, generándose una fuente
(entrada) de efectivo al pedirse recursos a la institución
crediticia.
Para considerar…

 Depreciaciones.
 Amortizaciones.
Cuentas que NO
afectan el Capital  Ajustes por inflación, utilidades
de trabajo. o pérdidas.
 Las provisiones.

Normas Contables o principios de

“realización”, “asignación” y “asociación”.
 Para considerar…

Son: Fuentes Son: Usos

(Entradas) (Salidas)
 Los aumentos de las
 Las disminuciones de las
cuentas de activos.
cuentas de activos.
 Las disminuciones de
 Los aumentos de las
las cuentas de pasivos.
cuentas de los pasivos.
 Las disminuciones de
 Los aumentos de capital.
capital.
 Las utilidades.
 Las pérdidas.
Estructura FDF NOMBRE DE LA EMPRESA
NIT. XXXXXXXX-X
FLUJO DE FONDOS A XX DE DICIEMBRE DE XXXX

FUENTES DE RECURSOS
Generacion Interna de Recursos (GIR)
Utilidad del ejercicio XXXXXX
Depreciación Acumulada Equipo XXXXXX
Amortización acumulada XXXXXX
(1) Cargos que No afectan el Capital de Trabajo XXXXXX

Fuentes de Corto Plazo (FCP)

Disminución Cuentas por Cobrar XXXXXX
Fuentes (2) Total Fuentes de Corto Plazo (FCP) (2) XXXXXX
Fuentes de Largo Plazo (FLP)
Aumento Obligaciones LP XXXXXX
Aumento Cuentas a pagar a LP XXXXXX
(3) Total Fuentes de Largo Plazo (FLP) (3) XXXXXX
Neto Fuentes de Fondo (1 + 2 + 3) XXXXXX

USOS DE RECURSOS
Usos de Corto Plazo
Disminución Invesiones Temporales XXXXXX
Incremento Inventarios XXXXXX
Disminución Acreedores XXXXXX
Usos Disminucación Proveedores XXXXXX
(4) Total Usos de Corto Plazo XXXXXX
Usos de Largo Plazo
Incremento Transporte y equipo XXXXXX
Incremento Activos Intangible XXXXXX
(5) Total Usos de Largo Plazo XXXXXX
Neto de Usos (4 + 5) XXXXXX
DISMINUCIÓN CAPITAL DE TRABAJO XXXXXX
 Referencias Bibliográficas
Burguete, A. C. L. (2016). Análisis financiero. Editorial digital UNID
Córdoba Padilla Marcial. (2014) Análisis Financiero, Ed ECOE.
Fornero, R. (2017). Fundamentos de análisis financiero.
Ortiz A. Héctor y Ortiz Niño Diego A. (2015) Análisis
Financiero Aplicado y normas
internacionales de información financiera – NIIF 15
Edición. Bogotá. Ed. Universidad Externado
de Colombia.
Rodríguez M. Leopoldo. (2012). Análisis de estados financieros: un
enfoque en la toma de decisiones, Ed Mc Graw Hill.
Zulia, U., Rosillón, N., Alejandra, M., Zulia, U., Rosillón, N., &
Alejandra, M. 2009). Análisis financiero : una
herramienta clave para una gestión financiera
eficiente Financial Analysis : A Key Technique for
Efficient Financial Management.
EJERCICIO EN
CONJUNTO