“pc4 “

CURSO: Proyecto Fin de Carrera

ALUMNO:Luis Miguel Vasquez Quezada

PROFESOR:Alfredo Florentino Pezo Paredes

Julio 2023
1.- TITULO:
“Análisis de la Relación entre la Liquidez y el Riesgo Sistémico y sus
Repercusiones en la Estabilidad del Sistema Financiero “

2.- TEMA DE INVESTIGACION

2.1.-¿Cuál es el tema?
La Liquidez y el Riesgo Sistemico.
2.2 ¿Qué pretende resolver?
Las repercusiones de la liquidez y el riesgo sistémico en la estabilidad del
sistema financiero.
2.3 ¿Qué propone?
Un análisis entre la liquidez y el riesgo sistemico
3.- EN QUÉ CAMPO O ÁREA DE DICHA ESFERA SE UBICARÍA SU
PROYECTO DE INVESTIGACIÓN? POR QUÉ?
Campos Area Razon
Econometria Analisis de regresion Es necesario un análisis de
relación o dependencia
para observar el
comprtamiento del sistema
financiero
Finanzas Riesgo Financiero Se hace un análisis entre el
riesgo financiero y la
liquidez
Politica monetaria Estabilidad monetaria Esta área de investigación
se centra en el análisis de
los factores de las políticas
monetarias y regulatorias.

4.- CÓMO SE UBICA SU INVESTIGAIÓN EN LOS ODS 2015-2030:

a) A qué ODS específicos; b) cuales son las METAS de cada ods en donde
se ubica su trabajo
1. Objetivo 8 : Promover el crecimiento económico sostenido, inclusivo
y sostenible, el empleo pleno y productivo y el trabajo decente para
todos.
 Meta 8.10. Fortalecer la capacidad de las instituciones
financieras nacionales para fomentar y ampliar
el acceso a los servicios bancarios, financieros y
de seguros para todos,reduciendo el riesgo de inestabilidad y
aumentando la confianza en la poblacion.

2.-DIAGNOSTICO SITUACIONAL DEL TEMA DE

INVESTIGACION:

2.1.-Problema público:
 El problema público es el derrumbamiento del sistema financiero
acabando con la cadena de pagos y también con los depósitos de la
gente.

2.2.1.-problemas generales del tema de investigación:

 Interconexiones excesivas entre instituciones financieras.

 Inadecuada gestión de riesgo financiero que nos genera problemas
de liquidez
 Dependencia excesiva de financiamiento a corto plazo.
 Corridas bancarias.
 Fallas en la supervisión y regulación financiera.
2.2.2.-problemas vitales:
 Inadecuada gestión de riesgo financiero que nos genera
problemas de liquidez
 Dependencia excesiva de financiamiento a corto plazo.
 . Fallas en la supervisión y regulación financiera.

2.2.3.- definir problema vital:

 Inadecuada gestión de riesgo financiero que nos genera
problemas de liquidez.

Dependencia excesiva de
Regulación local Insuficiente
financiamiento a corto
plazo y reutilización de desactualizada para diversificación en la
colaterales. mantener saludable la cartera de
liquidez en la empresa financiamiento Inadecuada
gestión de
riesgos
fiancieros que
nos genera
 : La dependencia Un nivel insuficiente de puede generar una falta
excesiva de capital y reservas de de liquidez generalizada
financiamiento a corto liquidez limita la en el sistema financiero,
plazo y la reutilización capacidad de las lo que dificulta el
de colaterales pueden instituciones para funcionamiento normal
absorber pérdidas y hacer de las instituciones
generar una falta
frente a salidas masivas financieras y puede
repentina de liquidez de fondos. provocar una cadena de
en el sistema
quiebras y pánico
financiero. financiero.

ELECCIÓN DE LA CAUSA VITAL:

Dependencia excesiva de
financiamiento a corto
plazo y reutilización de
colaterales. Inadecuada gestión de
:
riesgo financiero que nos
genera problemas de
liquidez

SOL:Implementación de medidas
pueden generar una falta repentina
de liquidez en el sistema de diversificación de la cartera de
financiero,debido a descalces con financiamiento a largo plazo, para
los activos.
mantener un nivel adecuado de la
liquidez, Reduciendo el riesgo
financiero de la entidad en
general.

ESQUEMA PARA FORMULAR EL OBJETIVO GENERAL :

OBJETIVO : SOL: Implementación de medidas de

Implementar medidas de gestión de riesgo financiero para la
diversificación de la diversificación de la cartera de
cartera de financiamiento financiamiento a largo plazo, y para
mantener un nivel adecuado de la CAUSA
a largo plazo,
independizando el liquidez, Reduciendo el riesgo de la Dependencia excesiva de
excesivo financiamiento a entidad en general. financiamiento a corto plazo y
reutilización de colaterales.
corto plazo y la
reutilización de colaterales
que pueden generar una
falta repentina de liquidez
en el sistema financiero. EFECTO: La dependencia excesiva de
financiamiento a corto plazo y la
reutilización de colaterales pueden generar
una falta repentina de liquidez en el
sistema financiero
 Causa vital:
Dependencia excesiva de financiamiento a corto plazo y reutilización de
colaterales.
s
Pérdidas inesperadas y Calificación crediticia y
deterioro de activos. gestión del riesgo de Inadecuada planificación
crédito deficiente. financiera

Dependencia excesiva de
financiamiento a corto plazo y
reutilización de colaterales.

cuando las instituciones

financieras enfrentan eventos
imprevistos, como una crisis
económica, una recesión, una
caída en los precios de los
activos o una disminución en
la calidad crediticia de sus
inversiones..
Cuando las instituciones
financieras se endeudan en
exceso, pueden encontrarse
en situaciones de falta de
liquidez debido a los altos
pagos de intereses de
deudas
falta de análisis y proyecciones
precisas de los flujos de efectivo
futuros, una asignación ineficiente de
recursos financieros, una
sobreexposición a inversiones
riesgosas de financiamiento

objetivos: Solución: Causas: efectos:

reducir la dependencia de Dependencia excesiva de cuando las instituciones financieras
una única fuente de Mejorar el análisis y financiamiento a corto plazo enfrentan eventos imprevistos,
financiamiento y proyección de flujos de y reutilización de como una crisis económica, una
diversificar las fuentes efectivo futuros e colaterales. recesión, una caída en los precios
para mejorar la capacidad implementando estrategias de los activos o una disminución en
. la calidad crediticia de sus
de obtener liquidez de diversificación de
diferentes condiciones fuentes de financiamiento inversiones..
del mercado.
.

Mejorar la calidad Cuando las instituciones

mantener una estructura de
deuda sostenible y evitar el
exceso de endeudamiento,
asegurando que los pagos
de intereses y principal
puedan ser cumplidos
crediticia y la gestión del financieras se endeudan en
Calificación crediticia y
riesgo crediticio exceso, pueden encontrarse en
gestión del riesgo de
observando situaciones de falta de liquidez
crédito deficiente.
oportunidades de debido a los altos pagos de
reestructuración de intereses de deudas
deudas
.

evaluar backtesting y
J de la
strestesting
institución frente a
diferentes escenarios
adversos, identificar
vulnerabilidades y tomar
medidas preventivas,
Reforzar las prácticas de
análisis de escenarios y
pruebas de estrés, para
anticipar las perdidas
inesperadas.
falta de análisis y
proyecciones precisas de
los flujos de efectivo
futuros, una asignación
Pérdidas inesperadas y
deterioro de activos. ineficiente de recursos
financieros, una
sobreexposición a
inversiones riesgosas de
financiamiento

Matriz de consistencia:
TITULO: “Medidas eficientes de gestión del riesgo financiero en la cartera de activos
para prevenir el riesgo de liquidez”
Problema objetivo hipotesis variables indicadores indicadores
principal principal principal Depend. Indepen. Depend. Indepen.
Dependencia Implementar Las medidas de Medidas de Concentracion de Var de la
excesiva de medidas de diversificación de Disminución del gestión de activos en la cartera
financiamiento a gestión de riesgo las carteras de riesgo de liquidez riesgo cartera.
corto plazo y financiero para la financiamiento ,in financiero Rating
reutilización de diversificación de dependizando al LCR(ratio de validado
colaterales. la cartera de excesivo cobertura de
financiamiento a financiamiento de liquidez) Duracion
corto plazo y NSFR(coeficiente Modificada
largo plazo,
reutilización de de financiamiento
independizando el
colaterales que estable neto)
excesivo disminuyen el
financiamiento a riesgo de liquidez
corto plazo y la en las empresas.
reutilización de
 colaterales que
pueden generar
una falta de
liquidez.

secundarios secundarios principal Depend. Indepen. Depend. Indepen.

Calificación Realizar Una estructura de Mantener una Cumplimiento de Wacc estable
crediticia y lineamientos para deuda sostenible y Mejoramiento de Estructura de coventants
gestión del mantener una sin financiamiento nuestro costo de deuda Ratios de
estructura de excesivo con capital sostenible Ratios de deuda (<0.8)
riesgo de
deuda sostenible y pagos de intereses endeudamiento
crédito evitar el exceso de asegurado elevar
deficiente endeudamiento, nuestro rating
asegurando un además de obtener
mejor rating y mejor costo de
bajando nuestro capital.
costo de capital.

Pérdidas Realizar y evaluar Con una buena Tomar medidas Aumento del Resultados de Eficiencia
inesperadas y criterios para el práctica de preventivas e Uso del perdidas del modelo
deterioro de uso del backtesting evaluación de los identificar Backtesting y inesperadas por usado.
activos y stresstesting de riesgos vulnerabilidades Stresstesting escenarios:
la institución inesperados con frente a optimista normal,
frente a diferentes backtesting o diferentes de stress.
escenarios stresstesting se escenarios
adversos, puede saber cómo adversos.
identificar para enfrentarse a
vulnerabilidades y escenarios
tomar medidas adversos
preventivas.

FUENTES BIBLIOGRAFICAS:
Para Logro 1 :
“Medidas de gestión de riesgo financiero “

 Smith, J. (2019). Editorial GARP:

FRM Part 1: “Modelos para la gestión del riesgo financiero”

Para Logro 2:
“Mantener una Estructura de deuda sostenible”

 McGraw-Hill(2008) “Finanzas Corporativas” Parte II: Valor y presupuesto

de capital.
Para Logro 3:
“Aumento del Uso del Backtesting y Stresstesting frente a diferentes escenarios adversos.”

 Chorafas(2011) “Stress Testing for Risk Control Under Basel II”

Para la teoría:
“Disminucion del riesgo de liquidez”

 Juan Ignacio Peña(2002)

”La gestión de riesgos financieros de mercado y crédito”

“Mejoramiento de nuestro costo de capital”

 Gitman(2002) “Principios de administración financiera” capitulo 11:” Costo

de capital”

“Tomar medidas preventivas e identificar vulnerabilidades”

 Smith, J. (2019). Editorial GARP:

FRM Part 1: “Fundamentos de la gestión de riesgos financiero”

PLAN DE TESIS:
La gestión financiera efectiva es crucial para garantizar la estabilidad y el éxito de las entidades
financieras. Sin embargo, existen desafíos interrelacionados que requieren una atención
integral. Estos desafíos incluyen la dependencia excesiva de financiamiento a corto plazo, la
deficiente calificación crediticia y gestión del riesgo de crédito, así como las pérdidas
inesperadas y el deterioro de activos.

La dependencia excesiva de financiamiento a corto plazo y la práctica de reutilización de

colaterales generan vulnerabilidades financieras. Esto puede llevar a una falta repentina de
liquidez y a una mayor exposición a riesgos sistémicos. Según Cesar Castro(2009) en su tesis
que abordo la crisis del 2008, hubo pérdidas de patrimonio y perdidas individuales en 12.5%
ante este shock en los 4 principales bancos del Pais,en la actualidad sin una gestión eficiente se
podría volver a tener esas cifras. Asimismo, la reutilización de colaterales puede resultar en
una concentración excesiva de riesgos y una reducción de la capacidad de respuesta en
situaciones adversas. Por otro lado, La calificación crediticia inadecuada y la gestión deficiente
del riesgo de crédito son factores clave que contribuyen a pérdidas inesperadas y deterioro de
activos. Las pérdidas inesperadas y el deterioro de activos pueden ser resultado de una gestión
inadecuada de riesgos, cambios económicos adversos y una evaluación inadecuada de activos.
Según la SBS en su informe del 2023-1 “En el escenario severamente adverso, el cual simula un
escenario de incertidumbre política y conflictividad social, presencia del Fenómeno del Niño y
aversión al riesgo por las crisis bancarias en países desarrollados, el sistema financiero peruano
presenta en promedio brechas acumuladas negativas acotadas, en los horizontes de uno y tres
meses, que ascienden a -1% y -3% del total de pasivos del sistema, respectivamente”.

Estas situaciones pueden afectar la solidez financiera de las entidades y su capacidad para
cumplir con sus obligaciones, así como provocar una disminución en el valor de los activos.

Para obtener solución a esto, sé debe promover la diversificación de carteras de

financiamiento a largo plazo para reducir la dependencia de financiamiento a corto plazo.
Asimismo, se deben mejorar los enfoques de calificación crediticia y gestión del riesgo de
crédito mediante el uso de modelos más sofisticados y la consideración de variables
adicionales relevantes. Además, es esencial implementar estrategias de evaluación y
mitigación de riesgos para prevenir pérdidas inesperadas y deterioro de activos, como el
fortalecimiento de prácticas de seguimiento y control, así como la implementación de políticas
de alerta temprana.