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DESCRIPCION DEL PROBLEMA: Los intermediarios financieros desarrollan un papel importante en el proceso del desarrollo de un pas.

Los recursos financieros que intermedian, sin son ptimamente canalizados, se convierten en la palanca financiera de las unidades productivas, que va efecto multiplicador lograrn impactos positivos en otros mercados colaterales o complementarios, tal como es el mercado del empleo, que por su naturaleza es uno de los sectores ms sensibles en las economas que por ende influye directamente en la inversin de las economas domesticas del pas. Como bien se conoce, existe varias maneras de hacer crecer la economa de un pas, pero las mejores y sostenibles en el tiempo son las inversiones que se puedan dar en el sector real; sin embargo, esta actividad est condicionada a lo que pueda suceder en otros mercados, especficamente en el bancario y de capitales. Si un pas contar con ambos mercados ptimamente desarrollados, con ms fortalezas que debilidades, se constituirn en dos pilares estratgicos para lubricar el proceso productivo y potenciar econmicamente a toda la economa, cuyos resultados favoreceran a la sociedad. Si bien los bancos, son parte importante de toda cadena productiva, este proceso lleva implcito un componente importante llamado riesgo por intermediacin financiera, que se ve reflejado en indicadores de gestin bancaria como es la cartera que no se puede recuperar y que en casos extremos pasa a la va judicial, operacin que significa un costo adicional para estos intermediarios financieros. Las evidencias sealan que, cuando la economa entra a la fase de crecimiento, sustentado por un elevado crecimiento del PBI y adems contando con una poltica pro cclica agregada por los encargados de disear e implementar la poltica econmica, los bancos manifestarn comportamientos crediticios simtricos o de alta correlacin; es decir, ponen a disposicin del usuario personal (familias) e institucional (empresas) lneas de crdito, cuyos fundamentos operativos ms que una ptima evaluacin de riesgo est fundamentada en el exceso de liquidez en Moneda Nacional (MN) o en Moneda Extranjera (ME) que poseen en caja y que necesariamente tienen que colocar. En la fase expansiva del ciclo econmico los intermediarios financieros aperturan lneas de crdito, permiten avances en cuenta corriente, otorgan crditos preferenciales; pero en la ejecucin de estas operaciones, efectivizan diferentes tasas de inters, castigando con mayor fuerza a los clientes que lo consideran de alto riesgo, posicin que ha posteriori se puede traducir en la aparicin de carteras pesadas. Las estadsticas son claras, el costo financiero del crdito no es uniforme en el sector monetario, ya que, debido al criterio de que en este mercado existen prestatarios de alto riesgo, los bancos les cargan tasas de inters que estn muy por encima a los que se maneja en el mercado financiero internacional.

Cualesquiera sea la etapa del ciclo econmico, el principio riesgo - tasa de inters, es aplicable para las operaciones activas de los bancos. La diversificacin del costo del crdito es un hecho que esta correlacionado a las polticas que siguen estos intermediarios financieros cuando realizan sus operaciones de intermediacin. Un hecho financiero global sobre el cual es importante referir, es la crisis subprime ocurrido en Estados Unidos, situacin que inclusive ha comprometido la estructura productiva de la primera potencia econmica del mundo. Detrs de esta crisis est el mercado monetario, donde las colocaciones realizadas por los bancos no tuvieron los fundamentos reales del caso, situacin que origin la formacin de carteras crediticias peligrosas y de difcil recuperacin. Esto quiere decir que los crditos hipotecarios no fueron correctamente evaluados que conllev que los bancos cayeran en una elevada morosidad, y con ello en graves desequilibrios financiero, transmitindose este fenmeno econmico a toda la economa global introducindola en un grave escenario recesivo. La crisis global demuestra que las perturbaciones que puedan ocurrir en el Sistema Financiero inmediatamente se van a reflejar en el sector productivo (familias). Como es conocido, las Instituciones Financieras de Intermediacin Bancaria (IFIB), canalizan recursos financieros de aquellos agentes econmicos llamados superavitarios hacia los deficitarios, justamente en este proceso, estas instituciones asumen una serie de riesgos, los mismos que podran comprometer sus indicadores de liquidez, solvencia o rentabilidad. Estos riesgos sern mayores si es que sus colocaciones mayormente son de carcter dudosas o no siguen la lnea correcta para aprobar un desembolso crediticio. El sistema bancario es parte del sistema econmico, si el primero de ellos no funciona tal como mandan los estndares mundiales, o en todo caso no administran correctamente sus riesgos y no manejan portafolios ptimos de crditos, tendr como consecuencia el deterioro financiero que no solo se visualizara en el sector monetario, sino que se transmitir al sector productivo, con el consiguiente resquebrajamiento de las bases estructurales de la economa. Las evidencias de quiebra en el sistema bancario, representan los mejores ejemplos de cmo no se administraron adecuadamente el portafolio crediticio; tenemos, el caso del Banco Popular del Per, Banco Mercantil, Banco Nuevo Mundo, Banco agropecuario, entre otros. Estas entidades financieras, de carcter privado y pblico, en complicidad de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), quien no ejerci oportunamente su accin de control, contaminaron el sector bancario proyectando con ello psimas seale al escenario financiero internacional. Cabe precisar que la apertura de los mercados como nueva doctrina econmica del pas, ha hecho posible que nuevas instituciones participen en el sector, pero por su nivel de envergadura no ha originado que se mejore la competencia entre los bancos, es por ello que persiste la alta concentracin y la cuasi monopolizacin el cual es una seal de vulnerabilidad en periodos de crisis.

Los bancos que han hecho sus ingreso al mercado monetario son The Hong Kong and shanghai Banking Corporacin Limited( HSBC), Bank Boston, Sudamericano y BHP Paribas, cuya participacin en el Sistema Bancario para sus operaciones pasivas y activas no llega ni al 1,5%, es por ello que no representan ningn peligro para los cuatro bancos ms importantes del Per, como son el Crdito, Continental , Interbank y el Scotia Bank, que como se sabe, en forma conjunta concentran casi el 80% de las operaciones de la banca. Es este tipo de estructuracin peligrosa para el pas? Definitivamente que s, ya que cuanto mayor sea la concentracin bancaria, el grado de sensibilidad de la banca es mayor, por lo que los peligros de una deficiente intermediacin pueden quebrar a todo el sistema y contagiar, como ya se dijo, al sector real de la economa. Es aqu donde se hace necesaria la intervencin de las entidades de control y supervisin a fin de que los portafolios mal administrados no se trasformen en carteras peligrosas para la gestin econmica y financiera del pas. La economa del Per, como cualquier economa, insertada a mercados globalizados, necesita de una plataforma financiera slida, con una bancarizacin y profundizacin financiera que tienda a superar a las dems economas de la regin, la que si adems es complementada con un indicador riesgo pas de igual naturaleza, tendra el escenario propicio para acelerar el crecimiento econmico en forma sostenida y creciente. El riesgo por intermediacin financiera, cualesquiera sea el ciclo econmico por la que este atravesando un pas, es un factor que constantemente debe ser evaluado por los bancos y por las entidades de control, solo as se contar con un sistema sano y con fortalezas para ejercer efectos positivos al crecimiento productivo y la inversin de las economas domesticas que son el pilar del desarrollo de un pas, mediante el empleo, participacin de empresas privadas, informalidad, etc. PROBLEMA GENERAL De qu manera impacta a la inversin de las economas domesticas la gestin del riesgo de mercado en el portafolio de crditos de las entidades micro financieras periodos 2011-2012? ANTECEDENTES FLORES PACHECO, Ronald, 2002 en la tesis ANALISIS DE INDICE DE MOROSIDAD DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO AREQUIPA 2007-2008 AGENCIA JULIACA concluye: 1. Al realizar el anlisis del crdito de evaluacin cualitativa que realizan el personal del rea de crditos llegamos a la conclusin que incide directamente en el incremento de la ndice de morosidad, la falta de frecuencia de capacitacin del personal que representa 45% no se capacita, la falta de experiencia laboral en un 45% no cuenta con experiencia laboral, en reglamento de crditos no se encuentra actualizada desde el ao 2005 representando en un porcentaje de 74%, la aplicacin del reglamento de crditos con 875 que alega aplicar el reglamento pero por formalismo de la Caja Municipal de Ahorro y Crditos Arequipa son factores que afirman que la evaluacin cualitativa incide directamente en la aprobacin del crdito y su posterior morosidad.

2. La informacin desactualizada del Sistema Sorfy incide en la morosidad de la CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO AREQUIPA, al realizar el anlisis nos revela que la informacin desactualizada con 32% incide en el incremento de la morosidad a causa de la calidad de informacin da como resultado incremento de la morosidad por parte del personal de areas de crditos el 65% alega un incremento de 10 a 20%, el 13% alega haber incrementado de 20 a 36%, el 16% incremento su mora de 50% y de 50 a mas el 6% su ndice de morosidad en comparacin del ao de 2007 a 2008, la mala calidad de informacin y no oportuna incrementa la morosidad de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Arequipa. 3. Con las proposiciones de los lineamientos a seguir como: aplicar la aplicacin de tcnicas a seguir y el flujo grama de operaciones del plan de recuperacin oportuna de crditos y la frecuencia capacitacin requerida por el personal de rea de crditos se podr disminuir el incremento de la morosidad y mejorar la evaluacin vertida por parte del personal de crditos con mejor criterio y competitividad en el mercado financiero. AVALOS ALEJO, Karina M. en la tesis no publicada ANALISIS DE LOS INDICES DE MOROSIDAD DE LOS CREDITOS OTORGADOS Y SU INCIDENCIA EN LOS RESULTADOS ECONOMICOS DE LA CMAC TACNA AGENCIA PUNO 2008-2009, concluye: 1. La morosidad de los crditos otorgados influye negativamente en los resultados econmicos de la CMAC TACNA Agencia Puno. Clasificacin de cartera por antigedad, se observa que se incremento la provisin de incobrables en el ao 2009 a 5.38% y en ao 2008 fue de 3.66% y los resultados Netos disminuyeron de 21% a 16%. El retraso de los pagos en unidades monetarias se incremento de S/. 890,613.58 a S/. 1, 237,644.77. Circunstancias que inciden en la disminucin de los resultados netos del ao 2009. 2. La evaluacin econmica financiera del sujeto de crdito no incidi positivamente en la recuperacin de los crditos otorgados en la CMAC TACNA Agencia Puno. La CMAC Tacna, los cuadros muestran una inadecuada evaluacin que se aplica en los crditos otorgados, puesto que su promedio est por debajo del 50% tanto en el caso de crditos PYMES. 3. Las polticas de crdito implementadas influyeron negativamente en la morosidad de los prestatarios de la CMAC Tacna Agencia Puno. Se observo que el 96.03%, no tienen garanta en cuanto a crditos PYMES, gremiales comerciales y de consumo.

OBJETIVOS DE LA INVESTIGACION: OBJETIVO GENERAL: Demostrar el impacto que influye la gestin de riesgo de crdito en la economa de las familias por intermediacin financiera del comportamiento econmico del pas. OBJETIVOS ESPECIFICOS: Demostrar si las entidades micro financieros evalan adecuadamente sus procesos de colocaciones de tal forma que le permite administrar ptimamente sus riesgos por intermediacin. Sealar y explicar las vulnerabilidades que se presenta en las economas domesticas ante las entidades micro financieras debido a la elevada concentracin financiera y el perfil oligoplico que proyecta.

CONTRASTACION DE HIPOTESIS: HIPOTESIS ESPECFICA 1 HIPOTESIS ESPECFICA 2