La empresa Los Girasoles SAC, tiene la siguiente información proyectada

Meses Ventas
Enero 600,000
Febrero 400,000
Marzo 500,000
Abril 700,000
Mayo 600,000

De acuerdo al análisis realizado, el 50% de las ventas totales se cobran a

Las compras se pagan 50% al contado y el saldo al mes siguiente
El saldo inicial de efectivo al 1ro de Marzo es de 100,000 soles. El saldo m
deberá ser invertido en valores negociables y cualquier defecto deberá s

Se pide:

a) Elaborar el flujo de caja por el periodo de Marzo a Mayo.

b) El saldo de las cuentas por cobrar
c) El saldo de las cuentas por pagar
d) El monto de financiamiento si lo hubiera
e) El monto de inversión en valores negociables.

Solución

Ventas al contado 50%

Enero Febrero Marzo Abril

300,000 200,000 250,000 350,000

Ventas al crédito
Contado 50%
Mes siguiente 50%
Enero Febrero Marzo
Ventas Enero 150,000
Ventas Enero 150,000
Ventas Febrero 100,000
Ventas Febrero 100,000
Ventas Marzo 125,000
Ventas Marzo
Ventas Abril
Ventas Abril
Ventas Mayo
Ventas Mayo
 Cuentas por cobrar 150,000

Compras
Enero Febrero Marzo Abril
400,000 300,000 500,000 600,000

Pagos
50% contado
50% mes siguiente

Enero Febrero Marzo Abril

Compras Enero 200,000
Compras Enero 200,000
Compras Febrero 150,000
Compras Febrero 150,000
Compras Marzo 250,000
Compras Marzo 250,000
Compras Abril 300,000
Compras Abril
Compras Mayo
Compras Mayo

Cuentas por pagar 250,000

a) Flujo de caja

Marzo
Cobranzas 475,000
Desembolsos - 400,000
Saldo operativo 75,000
Saldo inicial 100,000
Saldo de caja 175,000
Inversión en valores - 145,000
Saldo final de caja 30,000

b) Cuentas por cobrar 150,000

c) Cuentas por pagar 250,000
d) Préstamo No aplicable
e) Inversiones en valores 320,000
ente información proyectada:

Meses Compras
Enero 400,000
Febrero 300,000
Marzo 500,000
Abril 600,000
Mayo 500,000

as ventas totales se cobran al contado y el saldo restante el 60%al contado y el saldo al mes siguiente.
aldo al mes siguiente
s de 100,000 soles. El saldo mínimo requerido de caja es de 30,000 soles; cualquier exceso
y cualquier defecto deberá ser financiado con préstamos.

arzo a Mayo.

Mayo
300,000

Abril Mayo Junio

125,000
175,000
175,000
150,000
150,000
 Mayo
500,000

Mayo Junio

300,000
250,000
250,000

Abril Mayo
650,000 625,000
- 550,000 - 550,000
100,000 75,000
30,000 30,000
130,000 105,000
- 100,000 - 75,000
30,000 30,000
Caso 2
Entradas al presupuesto de caja y al Balance General Proforma Jane MD, una analista financiera de C&C, efectuó los siguientes cálculos de ventas y desembolsos de efectivo para el pe
a Mayo del año en curso.

Mes Ventas Desembolsos

S/. de efectivo
Enero 500 400
Febrero 600 300
Marzo 400 600
Abril 200 500
Mayo 200 200

Jane MD observa que según lo registrado, el 30% de las ventas se han hecho en efectivo. De las ventas al crédito, el 70% se cobra un mes después de la venta y el 30% se recauda 2 me
venta. La empresa desea mantener un saldo mínimo en su cuenta de caja de S/. 25. Los saldos por arriba de este monto se invertirán en valores gubernamentales a corto plazo (valore
tanto que cualquier dificit se financiará por medio de préstamos bancarios a corto plazo (documentos por pagar). El saldo de caja inicial al 1ro. De Marzo es de S/. 115.

a) Elabore el presupuesto de caja para Marzo, Abril y Mayo.

b) Cuanto financiamiento requeriría como máximo C&C, si es que lo requiere, para cumplir con sus obligaciones durante este periodo de 3 meses.
c) Se va a elaborar un balance general proforma, con fecha de fines de Mayo, usando la información presentada. Determine el monto de cada una de las siguientes cuentas: efectivo,
valores negociables y cuentas por cobrar.

Ventas en efectivo
30%
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
150 180 120 60 60

Ventas al crédito
70%

Enero Febrero Marzo Abril Mayo

350 420 280 140 140

Cobranza
70%
30%
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Ventas Enero 245
Ventas Enero 105
Ventas Febrero 294
Ventas Febrero 126
Ventas Marzo 196
Ventas Marzo 84
Ventas Abril 98
Ventas Abril 42
Ventas Mayo 98
Ventas Mayo 42

Cuentas por cobrar 182

a) Presupuesto de caja de marzo a mayo

Marzo Abril Mayo

Cobranzas 519 382 242
Desembolsos -600 -500 -200
Saldo de caja del periodo -81 -118 42
Saldo inicial de caja 115 25 25
Saldo final de caja 34 -93 67
Inversión en valores negociables -9 -42
Financiamiento 118
Saldo final de caja después de inversiones y financiamiento 25 25 25

b) Financiamiento máximo 118

c) Balance General Proforma

Efectivo 25
Documentos por pagar 118
Valores Negociables 51
Cuentas por cobrar 182
a financiera de C&C, efectuó los siguientes cálculos de ventas y desembolsos de efectivo para el periodo de Enero

ctivo. De las ventas al crédito, el 70% se cobra un mes después de la venta y el 30% se recauda 2 meses después de la
Los saldos por arriba de este monto se invertirán en valores gubernamentales a corto plazo (valores negociables). Eln
plazo (documentos por pagar). El saldo de caja inicial al 1ro. De Marzo es de S/. 115.

o la información presentada. Determine el monto de cada una de las siguientes cuentas: efectivo, documentos por pagar,
ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
Ingresos por ventas 3,500,000
Costo de ventas - 1,925,000 -55%
Utilidad Bruta 1,575,000
Gastos Operativos - 420,000 -12%
UAII 1,155,000
Gastos Financieros - 400,000
UAI 755,000
IR 28% - 211,400
Utilidad Neta 543,600
a) ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Ingresos por ventas 3,900,000
Costo de ventas - 2,145,000 -55%
Utilidad Bruta 1,755,000
Gastos Operativos - 468,000 -12%
UAII 1,287,000
Gastos Financieros - 325,000
UAI 962,000
IR 28% - 269,360
Utilidad Neta 692,640

Dividendos - 320,000

Resutados después de reparto de dividendos 372,640

b) Esta proyección subestima los resultados al considerar todos los

costos como variables, no teniendo en cuenta que en la estructu
ra del costo de ventas y gastos operativos pueden existir costos
fijos.

c) ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

Ingresos por ventas 3,500,000
Costo de ventas
50% Fijo - 962,500
50% Variable - 962,500 -27.50%
Total costo de ventas - 1,925,000
Utilidad Bruta 1,575,000
Gastos Operativos
60% Fijos - 252,000
40% Variables - 168,000 -4.80%
Total gastos operativos - 420,000
UAII 1,155,000
Gastos Financieros - 400,000
UAI 755,000
IR 28% - 211,400
Utilidad Neta 543,600
 ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016
Ingresos por ventas 3,900,000
Costo de ventas
Fijo - 962,500
Variable - 1,072,500
Total costo de ventas - 2,035,000
Utilidad Bruta 1,865,000
Gastos Operativos
Fijos - 252,000
Variables - 187,200
Total gastos operativos - 439,200
UAII 1,425,800
Gastos Financieros - 325,000
UAI 1,100,800
IR 28% - 308,224
Utilidad Neta 792,576

Dividendos - 320,000

Resutados después de reparto de divi 472,576

Esta proyección resulta más adecuada al haber identificado los costos
fijos y variables.
Ventas
Incremento 2%
Unidades V. Venta Total venta
20,000 50 1,000,000
20,400 50 1,020,000
20,808 50 1,040,400
21,224 50 1,061,208
4,121,608

Política de ventas
40% contado
60% a 30 días
Meses
1 2 3 4 Total
400,000 600,000 1,000,000
408,000 612,000 1,020,000
416,160 624,240 1,040,400
424,483 424,483
400,000 1,008,000 1,028,160 1,048,723 3,484,883
Se compran en el primer mes 21,000 un
Cuentas por cobrar 636,725 para satisfacer la venta del mes 1 y 1,000
stock mínimo, ya que el Balance inicial só
Compras unidades.
Precio 30
1 2 3 4 Total
630,000 612,000 624,240 636,725 2,502,965
Política de pagos 30% contado 70% crédito a 30 días
1 2 3 4 Total

189,000 441,000 630,000

183,600 428,400 612,000
187,272 436,968 624,240
191,017 191,017
189,000 624,600 615,672 627,985 2,057,257

Saldo cuentas por pagar comerciales 445,707

Costo de ventas
Stock mínimo 2000
Valor de compra Total soles
Existencia Inicial 1,000 30 30,000
Compras 83,432 30 2,502,965
Existencia Final 2,000 30 -60,000
Costo de ventas 2,472,965

Financiamiento
1 2 3 4 Total
40,000 40,000
-10,000 -10,000 -20,000
Pendiente de pago 20,000

Estado de resultados Integrales

Ventas 4,121,608
Costo de ventas -2,472,965
Margen Bruto 1,648,643
Gastos operativos mensuales (incluye deprec.). -326,667 **
Utilidad de Operación 1,321,977

** 100,000 de activo fijo x 0.20/12meses y por 4 meses.

Flujo de caja
1 2 3 4 Total
Cobranzas 400,000 1,008,000 1,028,160 1,048,723 3,484,883
Cobranza cuentas por cobrar periodo anterior 72,000 72,000
Pagos a proveedores -189,000 -624,600 -615,672 -627,985 -2,057,257
Pagos a proveedores periodo anterior -10,000 -10,000
Pago otros pasivos -30,000 -30,000
Gastos operativos -80,000 -80,000 -80,000 -80,000 -320,000
Saldo operativo 121,000 375,400 302,488 340,738 1,139,626
Préstamo 0 40,000 0 0 40,000
Pago cuotas de préstamo 0 -10,000 -10,000 -20,000
Saldo financiero 121,000 415,400 292,488 330,738 1,159,626
Saldo inicial 8,000 129,000 544,400 836,888 8,000
Saldo final 129,000 544,400 836,888 1,167,626 1,167,626
Estado de Situación Financiera

Efectivo y equivalente de efectivo 1,167,626 Cuentas por pagar comerciales 445,707

Cuentas por cobrar comerciales 636,725 Deuda Bancaria 20,000
Mercaderias 60,000 Total pasivo 465,707
Activo Fijo 93,333 Capital social 170,000
Resultado del ejercicio 1,321,977
Total activo 1,957,684 Total pasivo y patrimonio 1,957,684