Ciclo de vida del Presupuesto

Rodrigo Pérez S.

Contabilidad y Finanzas para la toma de decisiones

Instituto IACC

06/10/2019
Suponga que usted es analista de presupuestos y se le ha encargado la elaboración de un
presupuesto de caja para una empresa comercial, que presenta los siguientes datos para el
primer trimestre del año, en miles de pesos. Usted deberá desarrollar el ejercicio y
explicarlo a su jefatura.
Ventas proyectadas:
Enero = 550.000
Febrero = 470.000
Marzo = 680.000
Política de crédito a clientes: pagos a 30 días.
Compras proyectadas:
Enero 300.000; febrero 400.000; marzo 500.000
Política de pago a proveedores es a 60 días.
No considere IVA.
Al 31 de diciembre hay cuentas por cobrar de clientes por 600.000 y por pagar a
proveedores por 500.000, las que se cancelan en enero.
El pago de remuneraciones es de 200.000 por mes y se paga dentro de cada mes.
Se pide:
Elaborar y presentar presupuesto de caja del trimestre.
Indicar el saldo final de caja de febrero.
Explicación a su jefatura si hay déficit.
 Flujo de Ingresos/ventas

Monto enero febrero marzo Total

diciembre 600.000 600.000 600.000

enero 550.000 550.000 550.000

febrero 470.000 470.000 470.000

marzo 680.000

Totales 2.300.000 550.000 470.000 1.620.000

La información dice que existe una cuenta por cobrar de diciembre (600.000) la que
dado la política de cobros se constituye en un ingreso en enero. Esa modalidad de
cobro a treinta días se mantiene para el trimestre, dejando fuera las ventas esperadas
para marzo.

Flujo de Egresos/compras

Monto enero febrero marzo Total

diciembre 500.000 500.000 500.000

enero 300.000 300.000 300.000

febrero 400.000

marzo 500.000

Totales 1.700.000 500.000 300.000 800.000

Este cuadro de flujos debe considerar el pago correspondiente a proveedores cuyo

saldo al 31 de diciembre es 500.000.- Como la política convenida es pagos a sesenta
días. Los egresos se verifican en enero y marzo. Se genera Cuentas por cobrar para
abril y mayo, es decir, serán flujo de caja esperado para el siguiente trimestre
 Flujo de Egresos/remuneraciones

Monto enero febrero marzo Total

enero 200.000 200.000 200.000

febrero 200.000 200.000 200.000

marzo 200.000 200.000 200.000

Totales 600.000 200.000 200.000 200.000 600.000

Las remuneraciones constituyen un costo fijo de pago mensual

Presupuesto de Caja

Ingresos por ventas 1.620.000

Disponible 1.620.000

(-) Compras 800.000

(-) Remuneraciones 600.000

Saldo final 220.000

El presupuesto de caja considera todas las partidas de efectivo informadas

Estos valores agrupados en el presupuesto de caja, se pueden desagregar, como sigue:

Presupuesto trimestral de Caja

enero febrero marzo Total

0 (100.000) 250.000 0

clientes 600.000 550.000 470.000 1.620.000

proveedores (500.000) (300.000) 800.000

remuneraciones (200.000) (200.000) (200.000) 600.000

Totales (100.000) 250.000 220.000 220.000

Como se afirma en el texto guía, el estado de flujo de efectivo (o de caja), tiene como

finalidad proveer de información a usuarios internos y externos, que contribuya a determinar

la aptitud que la empresa tiene para generar efectivo, su capacidad de satisfacer sus

compromisos financieros y apalancarse financieramente (contraer deuda) mejorando la

rentabilidad de la rentabilidad de la empresa.

En el ejemplo, se observa en enero un déficit de caja. Como la serie solo abarca un trimestre

es prematuro anticipar si este flujo negativo se repetirá y en qué medida compromete la

solvencia del negocio y cómo es la capacidad de la misma para obtener recursos propios o

externos para financiar capital de trabajo que cubra esas diferencias evitando el faltante de

caja eventual. También se puede -a modo de acotar o desaparecer el déficit-, modificar

períodos de pago a proveedores o el de cobro a clientes, lo que también podría traer otros

efectos ligados al costo de tomar esas medidas y que dependerá críticamente del poder de

negociación que la empresa.

Bibliografía

IACC (2013). Presupuestos de caja y estado de flujo de efectivo. Contabilidad y Finanzas

para la Toma de Decisiones. Semana 5.

Vivanco, L (1990). Apuntes de Control Gerencial. Ing. Comercial. UC del Norte,

Antofagasta