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FOSFOROS S.A
Introducción ………………………………………………………………………………
Conclusión ………………………………………………………………………………..
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
Como se menciono anteriormente, esta compañía puede controlar los costos y calidad del su
materia prima, por lo tanto esto lo ha llevado a realizar inversiones y participación en el mercado
extranjero, atraves de sus exportaciones a diferentes países tales como Estados Unidos, México,
Perú, Brasil, Centroamérica y también Japón-
BALANCE GENERAL
Estado de Resultados
2016
RELATIVA
31-03-2017 31-12-2016 ABSOLUTA
%
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al Efectivo $14.291.990 $14.360.538 $ 68.548 -0,48
Otros Activos Financieros, Corrientes $ 517.170 $19.926.287 $-19.409.117 -97,40
Otros Activos No Financieros, Corrientes $ 253.911 $ 308.994 $ 55.083 -17,83
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por
$ 4.968.044 $ 4.425.930 $ 542.114 12,25
Cobrar Corrientes
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, $
$ 211.866 $ 211.866 0,00
Corrientes -
$ -
Inventarios $ 3.680.870 $ 4.019.176 338.306 -8,42
$
Activos por Impuestos Corrientes $ 562.023 $ 497.524 64.499 12,96
Total Activos Corrientes $24.485.874 $43.750.315 $-19.264.441 -44,03
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros Activos Financieros No Corrientes $20.121.478 $ - $ 20.121.478 100
$
Otros Activos No Financieros No Corrientes $ 33.410 $ 33.410 - 0,00
$ -
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía $ 323.716 $ 331.003 7.287 -2,20
$ -
Propiedades, Planta y Equipo $28.981.913 $29.011.791 29.878 -0,10
$
Activos Biológicos $ 6.140.426 $ 6.131.889 8.537 0,14
Activos por Impuestos Diferidos $ 477.063 $ 488.224 $ 11.161 -2,29
Total Activos No Corrientes $56.078.006 $35.996.317 $ 20.081.689 55,79
TOTAL ACTIVOS $80.563.880 $79.746.632 $ 817.248 1,02
COMPAÑÍA CHILENA DE FOSFOROS S.A Y SUBSIDIARIAS ESTADO
CONSOLIDADO INTERMEDIO LA SITUACION FINANCIERA AL 31 DE
MARZO 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DEL 2016.
RELATIVA
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 31-03-2017 31-12-2016 ABSOLUTA %
PASIVOS CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros Corrientes $ 2.698.403 $ 2.654.586 $ 43.817 1,65
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras $ 1.853.936 $ 2.572.566 $ -718.630 -27,93
Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades $ 350 $ 596 $ -246 -41,28
Relacionadas, Corrientes
Pasivos por Impuestos, Corrientes $ 28.762 $ 23.010 $ 5.752 25,00
Provisiones por Beneficios a los $ 243.019 $ 312.028 $ -69.009 -22,12
Empleados, Corrientes
Otros Pasivos no Financieros, Corrientes $ 1.087.858 $ 883.794 $ 204.064 23,09
Total Pasivos Corrientes $ 5.912.328 $ 6.446.580 $ -534.252 -8,29
PASIVOS NO CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros, No Corrientes $ 2.489.888 $ 2.510.512 $ -20.624 -0,82
Pasivos por Impuestos Diferidos $ 3.529.014 $ 3.574.551 $ -45.537 -1,27
Provisiones por Beneficios a los $ 2.049.947 $ 1.946.832 $ 103.115 5,30
Empleados, No Corrientes
Total Pasivos No Corrientes $ 8.068.849 $ 8.031.895 $ 36.954 0,46
PATRIMONIO NETO
$
Capital emitido $24.992.489 $24.992.489 - 0,00
Ganancias (Pérdidas) Acumuladas $37.175.256 $36.699.105 $ 476.151 1,30
Otras reservas $ 4.414.958 $ 3.576.563 $ 838.395 23,44
Activo
De acuerdo a los resultados obtenidos en el análisis horizontal se muestra una variación
de disminución y aumento de las cuentas de Activos al 31-03-2017, tales como, otros
activos financieros corrientes, donde da una variación absoluta de $-19.409.117 y una
variación relativa de un - 97,40%, el cual abarcan las cuentas a valor razonable con
cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos
hasta su vencimiento y disponibles para la venta.
Los deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes, aumentó un 12,25% lo
que quiere decir, que lo más probable hayan aumentado las ventas a créditos, los clientes
estén comprando más o haya crecido la cartera de clientes, lo que es bueno para la
empresa.
La cuenta inventario disminuye a un -8,42%, donde quizás hayan tenido problemas con la
producción en proceso o los productos terminados.
En Activo no corrientes, la cuenta que más variación tuvo fue la de otros activos
financieros no corrientes dando una variación absoluta de un 100% y en peso es de
$20.121.478 ……… dando como resultado en el total Activo un aumento de $817.248 en
variación absoluta y un 1,02% de variación relativa del 31-12-2016 al 31-03-2017, lo que
quiere decir que hubo una evolución positiva durante 3 meses, lo que se podría ir
mejorando e ir aumentando cada vez más.
Pasivo
Según los resultados del análisis horizontal se ven buenos, debido que la intención es ir
disminuyendo las deudas, donde las Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por
pagar, tuvieron una variación relativa del -27,93%, puede ser que hayan bajado sus
compras o su cartera de proveedores se redujo.
Otros pasivos no financieros corrientes aumento en pesos $204.064 y en porcentaje un
23,09%…….
Dando como rendimiento en el total pasivos una variación absoluta de $497.298 y
variación relativa de -3,43% al 31-03-2017, el cual se refleja un descenso de sus
obligaciones contraídas por la empresa dándoles una evolución positiva.
Patrimonio
Este aumentó un 2,01% en variación relativa y en pesos $1.314.546, donde la cuenta de
Otras reservas se incrementó un 23,44% abarcando las reservas de capitalización no
definidas o generadas por disposiciones legales especiales que afecten a la sociedad.
Estado de Resultados
En base a los resultados del análisis horizontal, se muestra que el Margen bruto tuvo una
variación del -12,49% que equivale a $-366.795, donde no hay relación entre el
incremento de los costos de ventas versus el incremento de las ventas, ya que los costos
tuvieron un crecimiento significativo ante las ventas.
La cuenta de Ganancia (perdida) antes de impuesto, arroja una disminución del -
43,31%, ya que varias cuentas incluidas en este resultado, obtuvieron una reducción
significativa, tales como, los gastos
CALCULO DE INDICADORES FINANCIEROS DE COMAPAÑIA CHILENA
DE FOSFOROS S.A
INDICADOR DE LIQUIDEZ
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
• Liquidez Corriente:
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
$24.485.874
= 4 veces
2017 = $ 5.912.328
$43.750.315
2016 = $ 6.446.580 = 7 veces
Interpretación: El resultado indica que la empresa puede cubrir 4 veces el pago de sus
deudas y obligaciones a corto plazo al 31-03-2017, mientras que el 31-12-2016 cubrió 7
veces.
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆−𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔
• Prueba Acida:
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆
$24.485.874 − $ 3.680.870
2017 = = 3,52
$ 5.912.328
Interpretación: Por cada peso que se debe a corto plazo, la empresa cuenta con 3,52
pesos en activos corrientes al 31-03-2017, mientras que el 31-12-2016 la Compañía
Chilena de fósforos contaba con 6,16 pesos.
INDICADOR DE SOLVENCIA
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍
• Endeudamiento del Activo
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍
$13.981.177
2017 = = 0,17
$80.563.880
$14.478.475
2016 = = 0,18
$79.746.632
Interpretación: Esto quiere decir que por cada peso aportado por los propietarios o
socios, la deuda solicitada es de 0,17 en el año 2017 y un 0,18 el 31-12-2016.
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
• Apalancamiento o Leverage
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
INDICADOR DE RENTABILIDAD
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂
• ROA:
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔
𝟔𝟖𝟎.𝟐𝟏𝟔
2017= × 𝟏𝟎𝟎 = 𝟎, 𝟖𝟒%
𝟖𝟎.𝟓𝟔𝟑.𝟖𝟖𝟎
Interpretación:
𝟏.𝟐𝟏𝟐.𝟎𝟒𝟒
2016 = × 𝟏𝟎𝟎 = 𝟏, 𝟓𝟏%
𝟕𝟗.𝟕𝟒𝟔.𝟔𝟑𝟐
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒏𝒆𝒕𝒂
• ROE:
𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐
𝟔𝟖𝟎.𝟐𝟏𝟔
2017= × 𝟏𝟎𝟎 = 𝟏, 𝟎𝟐%
𝟔𝟓.𝟓𝟖𝟐.𝟕𝟎𝟑
Interpretación:
𝟏.𝟐𝟏𝟐.𝟎𝟒𝟒
2016 = × 𝟏𝟎𝟎 = 𝟏, 𝟖𝟔%
𝟔𝟓.𝟐𝟔𝟖.𝟏𝟓𝟕
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒃𝒓𝒖𝒕𝒂
• Margen Bruto:
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
𝟔𝟖𝟎.𝟐𝟏𝟔
2017 = × 𝟏𝟎𝟎 = 𝟏𝟎, 𝟗%
𝟔.𝟐𝟐𝟐.𝟏𝟓𝟕
𝟏.𝟐𝟏𝟐.𝟎𝟒𝟒
2016 = × 𝟏𝟎𝟎 = 𝟏𝟗, 𝟓%
𝟔.𝟐𝟎𝟕.𝟕𝟓𝟒
Interpretación: Los porcentajes nos interpretan la diferencia que existe entre los
ingresos por ventas obtenidos por la compañía, lo que nos indica que la empresa genera
bastantes ingresos por lo que tiene una muy buena liquidez.
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍
• EBITDA:
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
𝟕𝟐𝟖.𝟔𝟎𝟑
2017 = × 𝟏𝟎𝟎 = 𝟏𝟏, 𝟕%
𝟔.𝟐𝟐𝟐.𝟏𝟓𝟕
𝟏.𝟎𝟓𝟐.𝟒𝟔𝟒
2016 = × 𝟏𝟎𝟎 = 𝟏𝟔, 𝟗%
𝟔.𝟐𝟎𝟕.𝟕𝟓𝟒
ANALISIS
ACTIVOS Año 2017 VERTICAL
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al efectivo $ 14.291.990 17,74%
Otros activos financieros, corrientes $ 517.170 0,64%
Otros Activos no financieros, corrientes $ 253.911 0,32%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes $ 4.968.044 6,17%
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes $ 211.866 0,26%
Inventarios $ 3.680.870 4,57%
Activos poe impuesto corriente $ 562.023 0,70%
Total de Activos Corrientes $ 24.485.874 30,39%
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros Activos Financieros no corrientes $ 20.121.478 24,98%
Otros Activos no financieros no corrientes $ 33.410 0,04%
Activos integrales distintos de la plusvalía $ 323.716 0,40%
Propiedades, planta y equipo $ 28.981.913 35,97%
Activos Biológicos $ 6.140.426 7,62%
Activos por impuesto deferidos $ 477.063 0,59%
Total activos no corrientes $ 56.078.006 70%
Total Activos $ 80.563.880 100%
COMPAÑÍA CHILENA DE FOSOFOROS S.A SUBSIDIARIAS ESTADOS
CONSOLIDADOS INTERNEDIOS DE RESULTADOS POR FUNCION AL 31
DE MARZO DEL 2017 Y 2016
PASIVOS NO CORRIENTES
Otros pasivos financieros, no corrientes $ 2.489.888 3,09%
Pasivos por impuestos diferidos $ 3.529.014 4,38%
Provisiones por beneficios a los empleados, no corrientes $ 2.049.947 2,54%
Total pasivos no corrientes $ 8.068.849 10%
TOTAL PASIVOS $ 13.981.177 17,35%
PATRIMONIO NETO
Capital emitido $ 24.992.489 31,02%
Ganancias (perdidas) acumuladas $ 37.175.256 46,14%
Otras reservas $ 4.414.958 5,48%
Patrimonio neto atribuible a los tenedores de acción $ 66.582.703 83%
Participaciones Minoritarias -
Total Pasivos y Patrimonio Neto $ 80.563.880 100%
INTERPRETACIÓN DE ANÁLISIS VERTICAL EN BALANCE GENERAL AÑO
2017
En general lo que el análisis vertical nos muestra que la Compañía Chilena de Fósforos S.A
está bien constituida, ya que tiene liquidez ante sus compromisos a corto plazo y la vez su
patrimonio le permite mantener sus obligaciones de largo plazo, es una empresa que no requiere
endeudamientos para poder mantenerse en el mercado y seguir creciendo e invirtiendo en otras
aéreas.
ESTADO CONSOLIDADO DE
RESULTADOS POR FUNCION AÑO 2017
La compañía chilena de fósforos S.A, nos muestra a través del análisis vertical
generado al estado de resultado de la empresa que dicha compañía tiene estabilidad y
liquidez porque vemos que el margen bruto corresponde al 41,29%, quiere decir que la
empresa es eficiente ya que este porcentaje representa los ingresos versus los costos y
egresos de la compañía, para así posteriormente, indicar las ganancias que la empresa
representa la cual corresponde al 10,93%.
ANALISIS
ACTIVOS Año 2016 VERTICAL
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al efectivo $ 14.360.538 18,01%
Otros activos financieros, corrientes $ 19.926.287 24,99%
Otros Activos no financieros, corrientes $ 308.994 0,39%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes $ 4.425.930 5,55%
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes $ 211.866 0,27%
Inventarios $ 4.019.176 5,04%
Activos por impuesto corriente $ 497.524 0,62%
Total de Activos Corrientes $ 43.750.315 54,86%
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros Activos Financieros no corrientes _ 0,00%
Otros Activos no financieros no corrientes $ 33.410 0,04%
Activos integrales distintos de la plusvalía $ 331.003 0,42%
Propiedades, planta y equipo $ 29.011.791 36,38%
Activos Biológicos $ 6.131.889 7,69%
Activos por impuesto deferidos $ 488.224 0,61%
Total activos no corrientes $ 35.996.317 45,14%
Total Activos $ 79.746.632 100%
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Otros pasivos financieros, no corrientes $ 2.654.586 3,33%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar $ 2.572.566 3,23%
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes $ 596 0,00%
pasivos por impuesto, corrientes $ 23.010 0,03%
provisiones por beneficios al empleador, corrientes $ 312.028 0,39%
Otros pasivos no financieros, corrientes $ 883.794 1,11%
Total Pasivos Corrientes $ 6.446.580 8,08%
PASIVOS NO CORRIENTES
Otros pasivos financieros, no corrientes $ 2.510.512 3,15%
Pasivos por impuestos diferidos $ 3.574.551 4,48%
Provisiones por beneficios a los empleados, no corrientes $ 1.946.832 2,44%
Total pasivos no corrientes $ 8.031.895 10,07%
TOTAL PASIVOS $ 14.478.475 18,15%
PATRIMONIO NETO
Capital emitido $ 24.992.489 31,34%
Ganancias (perdidas) acumuladas $ 36.699.105 46,02%
Otras reservas $ 3.576.563 4,48%
Patrimonio neto atribuible a los tenedores de acción $ 65.268.157 81,84%
Participaciones Minoritarias _
Total Pasivos y Patrimonio Neto $ 79.746.632 100,00%
ESTADO CONSOLIDADO DE
RESULTADOS POR FUNCION AÑO 2016