Curso Rentabilidad

BLUE PRINT SESIONES
TALLER
TALLER
DE RENTABILIDAD
Y CRECIMIENTO
Abril 2023
Objetivos
Al concluir el módulo, el participante:
 Comprenderá cuales son los elementos que se utilizan para determinar

la rentabilidad.
 Entenderá cómo determinar los distintos tipos de rentabilidad.
 Implementarán los indicadores de rentabilidad en los resultados de sus

negocios del Semestre
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“La herencia de Don Roque Garza”
Don Roque decide heredar: Estos fueron los resultados…
• A uno de sus 2 Hijos, Juan o Pedro Juan Pedro
• Elegirá al que asegure el crecimiento Capital Sucursal $ 500,000 $ 450,000

y la rentabilidad del futuro Activo Total Sucursal $ 1,500,000 $ 1,400,000
Ventas Netas Anuales $ 10,000,000 $ 2,500,000
• Los pone a prueba durante un año
Utilidad Neta Anual $ 1,000,000 $ 950,000
• Con sucursales en igualdad de
condiciones
¿A quién heredó Don Roque?
• El que obtuviera los mejores Y … ¿Por qué?
resultados heredaría las 15 sucursales
Según los resultados de la Tabla, responde las siguientes preguntas para la dinámica de
alineación.
 ¿A quién elegirá Don Roque de la Garza como su sucesor?

 ¿Quién invirtió mejor sus recursos?
 ¿Quién de los dos hizo un mejor negocio financieramente?
 ¿Quién es más rentable?
 ¿Quién es más competitivo?
 ¿Quién estableció el precio más optimo?
 ¿Cuál es mejor negocio de los dos?
¿QUÉ ES LA
RENTABILIDAD
Y CRECIMIENTO?
La RENTABILIDAD es “Una medida de eficiencia de naturaleza económica ligada
a la competitividad”, y para nuestro tema en cuestión es un indicador que nos
ayuda a determinar los resultados de las ventas, el rendimiento de las inversiones
y los recursos que utilizamos para lograr el crecimiento del negocio.
Fundamentales de los
Estados Financieros
Estado de Situación Pasivos
Financiera o
Balance General
Activos
Patrimonio
Ventas
-Costo de ventas
Estado de =Utilidad bruta
Resultado -Gastos operacionales

=Utilidad operacional
+Otros ingresos no operacionales
-Otros gastos no operacionales
=Utilidad antes de impuestos
-Impuestos estimados
=Utilidad neta del período
Razones financieras
Uno de los métodos más útiles y más comunes dentro

del análisis financiero es llamado método de razones
financieras, también conocido como método de
razones simples.
Las razones financieras pueden ser muchas y muy variadas, cada
empresa o cada industria tiene algunas relaciones que les son más
significativas de acuerdo con el tipo de negocio o actividad que realicen.
Cada empresa, organización o persona puede determinar las relaciones

entre los reportes financieros que más les convengan.
Cuando decides continuar aprendiendo te pueden pasar
2 cosas:
• La primera es que puedes defender y proteger tu negocio, patrimonio
e inversiones.
• Y la segunda es que puedes descubrir oportunidades que antes no
imaginabas.
1.2 | Indicadores de la
rentabilidad ROS, ROA, ROE
¿Cuál es la diferencia entre utilidad neta y rentabilidad?
La Utilidad Neta La Rentabilidad es

es la ganancia en un indicador que
dinero (Pesos) que mide la relación
resulta de la (Porcentual) entre
diferencia entre el la utilidad neta o
precio al que se ganancia en dinero
vende un obtenida vs. la
producto/servicio vs. inversión o los
sus costos, gastos, recursos utilizados
impuestos, etc. para obtenerla.
Las razones financieras que se utilizan para el análisis de la rentabilidad son las siguientes:
a. Rendimiento sobre las ventas (ROS)

b. Rendimiento sobre los activos totales (ROA)
c. Rendimiento sobre el capital (ROE)
a. Razón de rendimiento sobre las ventas (ROS).
Proviene de sus siglas en inglés Return On Sales (ROS), lo que es rendimiento

sobre los activos. Mide el desempeño y la eficiencia operativa de un negocio. Su
resultado indica cuál es el porcentaje de utilidad que se genera por cada peso
vendido.
La fórmula del ROS es:
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝐑𝐎𝐒 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Ejemplo - Razón de rendimiento sobre las ventas (ROS)
Rentabilidad sobre Ventas (Millones de Pesos)

2018 2019 2020 2021
Ventas Netas $19 $14 $25 $29
Utilidad Neta $1.0 $1.1 $0.7 $1.6
5.3% 7.9% 2.8% 5.5%

Coeficiente Medio Alto Bajo Medio
*Por cada Peso de ventas, la empresa obtiene distintos porcentajes cada año.
Ejemplo - Razón de rendimiento sobre las ventas (ROS)
Interpretación:
La empresa del ejemplo genera 6% de utilidades del total de ventas, o dicho de
otra forma, por cada $100 que se vende se generan $6 de utilidad neta en el
periodo del 2021
Esta es una medida de eficiencia operativa. La eficiencia, en este caso operativa,

se refiere al hecho de hacer más con menos, esto es, vender más con menos
gastos y costos, o por lo menos vender más al mantener los costos y los gastos
estables.
b. Razón de rendimiento sobre los activos (ROA).
Proviene de sus siglas en inglés Return On Assets (ROA), lo que es rendimiento sobre
los activos. Indica cuál es el rendimiento con respecto al total de la inversión en
activos. Su resultado indica cuál es el porcentaje de utilidad que se genera por cada
peso invertido en activos.
La fórmula del ROA es:
𝐑𝐎𝐀 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
Ejemplo Razón de rendimiento sobre los activos (ROA).
Retorno sobre Activos (Millones de Pesos)

2018 2019 2020 2021
Activo Total $9 $12 $12.5 $15
Utilidad Neta $1.0 $1.1 $0.7 $1.6
11.1% 9.2% 5.6% 10.7%

Coeficiente Alto Medio Bajo Alto
*Por cada Peso invertido en activos, se genera una ganancia porcentual anual.
Ejemplo Razón de rendimiento sobre los activos (ROA).
Interpretación:
En el ejemplo, la empresa tiene un rendimiento sobre sus activos de 10.7%, esto
es, de cada $100 en el total de activos se genera una utilidad de $10.7 para el
periodo 2021.
Cuanto mayor sea el resultado del ROA mejor será el índice de rentabilidad. Una
empresa siempre debe tratar de mejorar su importe de utilidad neta, además
debe empeñarse en hacer un uso eficiente de los activos invertidos.
c. Razón de rendimiento sobre el capital contable (ROE).
Proviene de sus siglas en inglés Return On Equity (ROE) , lo que es rendimiento

sobre el capital. Esta razón indica el porcentaje de utilidad neta que obtienen los
propietarios sobre el capital invertido en la compañía.
La fórmula del ROE es:
𝐑𝐎𝐄 =
Capital
Ejemplo Razón de rendimiento sobre el capital (ROE).
Retorno sobre Capital (Millones de Pesos)

2018 2019 2020 2021
Capital $3.9 $4.5 $3.8 $4.6
Utilidad Neta $1.0 $1.1 $0.7 $1.6
25.6% 24.4% 18.4% 34.8%

Coeficiente Medio Medio Bajo Alto
*Por cada Peso invertido, los accionistas obtienen un rendimiento anual.
Ejemplo Razón de rendimiento sobre el capital (ROE).
Interpretación:
En el ejemplo, la empresa logró obtener 34.8% de rendimiento con respecto al
capital invertido por sus propietarios. Cuanto mayor sea el porcentaje de ROE,
mejor será la rentabilidad de la compañía.
En relación con la fórmula del ROE, puede decirse que al incrementar la utilidad
neta y disminuir el capital invertido sería suficiente para generar mayor
rentabilidad.
“La herencia de Don Roque Garza” . . .
¿Listo para saber quién recibió la herencia?
Juan Pedro
𝐑𝐎𝐒 =
Capital Sucursal $ 500,000 $ 450,000
Activo Total Sucursal $ 1,500,000 $ 1,400,000 𝐑𝐎𝐀 =
Ventas Netas Anuales $ 10,000,000 $ 2,500,000
Utilidad Neta Anual $ 1,000,000 $ 950,000 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝐑𝐎𝐄 =
Capital
“La herencia de Don Roque Garza” . . .
Juan Pedro
𝐑𝐎𝐒 = = 10% 38%
𝐑𝐎𝐀 = = 67% 68%
𝐑𝐎𝐄 = = 200% 211%
Capital
“Lo que no se mide, no se puede mejorar”
Autor: William Thomson Kelvin (Lord Kelvin)
Físico y matemático británico (1824 – 1907)

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BLUE PRINT SESIONES

 Comprenderá cuales son los elementos que se utilizan para determinar

 Entenderá cómo determinar los distintos tipos de rentabilidad.

 Implementarán los indicadores de rentabilidad en los resultados de sus

Don Roque decide heredar: Estos fueron los resultados…

• A uno de sus 2 Hijos, Juan o Pedro Juan Pedro

• Elegirá al que asegure el crecimiento Capital Sucursal $ 500,000 $ 450,000

 ¿A quién elegirá Don Roque de la Garza como su sucesor?

Estado de =Utilidad bruta

Resultado -Gastos operacionales

Uno de los métodos más útiles y más comunes dentro

Cada empresa, organización o persona puede determinar las relaciones

La Utilidad Neta La Rentabilidad es

a. Rendimiento sobre las ventas (ROS)

Proviene de sus siglas en inglés Return On Sales (ROS), lo que es rendimiento

La fórmula del ROS es:

Rentabilidad sobre Ventas (Millones de Pesos)

Utilidad Neta $1.0 $1.1 $0.7 $1.6

5.3% 7.9% 2.8% 5.5%

Esta es una medida de eficiencia operativa. La eficiencia, en este caso operativa,

La fórmula del ROA es:

Retorno sobre Activos (Millones de Pesos)

11.1% 9.2% 5.6% 10.7%

Proviene de sus siglas en inglés Return On Equity (ROE) , lo que es rendimiento

La fórmula del ROE es:

Retorno sobre Capital (Millones de Pesos)

Utilidad Neta $1.0 $1.1 $0.7 $1.6

25.6% 24.4% 18.4% 34.8%

¿Listo para saber quién recibió la herencia?

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