Mercaderia 6.

67 Materia prima
DIAS

MO 3.67 Mano de obra

DIAS

CIF 1.56 Otros gastos

DIAS

ROTACION

Proveedores 1.67 Cuentas por pagar comerciales

Cuentas por cobrar (clientes)

Clientes 20 veces Ventas netas

18 dias Cuentas por cobrar (clientes)

Inventarios 10 veces Materia prima

36 dias Materia Prima

Productos terminados 10 veces Costo de ventas

36.30 dias Productos terminados

Proveedores 4 veces Materia prima

90 dias Cuentas por pagar comerciales

COSTOS

55% MP 2,400.00 Materia Prima

35% MO 1,320.00
5% DEP. 480.00
5% CIF 560.00
100% TOTAL 4,760.00 Costo de ventas

RATIOS

Liquidez activo corriente 1,320 1.28

pasivo corriente 1,032
tesoreria/caja activo realizable(E Y 120 0.12
pasivo corriente 1,032

ROE UTILIDAD NETA 1008 0.21

Rentabilidad Financiera PATRIMONIO 4848

ROA utilidad antes de imp 1440 0.19

Rentabilidad Economica activos 7680

RENTABILIDAD = RETORNO
ACTIVO= INVERSION

Estimar el costo de capital de la estructura financiera actual.

CCPP

Wra RA
RA + RP

Wrp RP
RP + RA

Kra GF
RA

Krp DIV
 (1 + t)
RP

RA 1800 SOLO OBLIGACIONES FINANCIERAS

RP 4848
GF 150 KE*(RP/(RP+RA)*KD*(RA+RP)(
DIV 504

1008/2 504 dividendo UTILIDAD NETA/2

gasto financiero 150

TRIBUTARIO 30%

Wra RA
RA + RP
Kra
GF
RA
 Wre
RP
RP + RA
Krp
DIV
RP

(1-t)

rentabilidad nominal

div/capital 504/2400 0.21

utilidad por@ (GPAC, UPA)

utilidad neta/ n° de @ 1008/2400 0.42

RENTABILIDAD DEL ACCIONISTA

UPA/VALOR TEORICO DE @ 0.42/2.02 0.21 20.79%

VALOR TEORICO DE @ = PATRIMONIO/CAPITAL 2.02

RATIO PER (precio de la @ )}

PER= cotizacion * accion / GPAC 14.286

14 VECES TE PAGA TU UTILIDAD NETA POR ACCION
2,400
360

1,320
360

560
360

600
360

7,200
360

2400
240

4760
480

2400
600

USADO /APLICADO
0.50 50% 5%
0.28 28% 7%
0.10 10% -5%
0.12 12% -7%
100%
 21% 20.79%

19%

1,800
RA
RA + RP 1800 + 4848 =
4,848
RP
RP + RA 4848 + 1800 =

150
GF
RA 1,800 =

504

=
DIV
(1 + t)
RP
(1 - 30%)
4,848 =
A)*KD*(RA+RP)(

1,800
1800 + 4848 = 0.27

150
0.08
1,800 =
 4,848
4848 + 1800 = 0.73

504
4,848 = 0.15

0.7

CCPPP 0.12
ETA POR ACCION
0.27 27.08%

0.73 72.92%

0.08 8.33%

0.15 14.85%
0.15 14.85%

27.08%

8.33%
72.92%

14.85%
CCPP
12.41%

0.12
clase 01

RATIOS de LIQUIDEZ

LIQUIDEZ GENERAL

activo corriente 12,720 2.4

pasivo corriente 5,400

PRUEBA ACIDA

activo corriente - INVENTARIO 12,720 5,400 1.4

pasivo corriente 5,400

CAJA O TESORERIA

activo realizable(E Y E DE E) (caja) 1,020 2,700 0.69

pasivo corriente 5,400

RATIOS de ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO TOTAL

TOTAL PASIVOS 18000 0.48 48%

TOTAL PASIVO + TOTAL PATRIMONIO 18000 19728

COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS

UTILIDAD OPERATIVA 4860 3.16 316%

GASTOS FINANCIEROS 1536

RATIOS de EFICIENCIA OPERATIVA

PERIODO DE COBRO

CUENTAS POR COBRAR 3600 24 DIAS

VENTAS / DIAS 54270 360

ROTACION DE INVENTARIOS
 COSTO DE VENTAS 45990 9 VECES
INVENTARIOS 5400

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS

VENTAS 54270 2.17

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 25008

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

VENTAS 54270 1.44

TOTAL ACTIVO 37728

RATIOS de RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD SOBRE VENTAS (ROS)

UTILIDAD NETA 2327 0.04 4%

VENTAS 54270

RENTABILIDAD ECONOMICA (ROA)

utilidad antes de impuestos e intereses 3324 0.09 9%

activos 37728

MARGEN DE UTILIDAD SOBRE VENTAS (ROS)

UTILIDAD NETA 2327 0.12 12%

PATRIMONIO 19728

RATIOS BURSATILES

PER (VECES)

COTIZACION O ACCION 3 14 VECES

GPAC 0.21546

COTIZACION O PRECIO MERCADO/ VALOR TEORICO O VALOR CONTABLE (VECES)

COTIZACION * ACCION 3 2 VECES

 (PATRIMONIO/CAPITAL) 1.83

utilidad por@ (GPAC, UPA)

utilidad n 2327 0.21546

CAPITAL 10800

VALOR TEORIPATRIMONIO 19728 1.83

CAPITAL 10800
PROMEDIO

2.5

1.2

0.55

0.38

20
 8

4.15

1.85

5.25%

16.50%

14.50%

18