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FINANCIAMIENTO EN EL
COMERCIO INTERNACIONAL
Operatoria bancaria
Cámara de Comercio Internacional – París
Agilidad en medios internacionales de pago
Brochure 522 – Cobranzas
Brochure 524 – Fianzas Contractuales
Brochure 590 - Creditos Contingentes
Brochure 600 – Créditos documentarios
Brochure 681 – Revisión de documentos por créditos
documentarios
Brochure 725 – Nueva versión – reembolsos de créditos
documentarios en vigencia a partir del 1°/10/2008
Brochure 750 – Reglas Uniformes para las Obligaciones Bancarias
de Pago
Brochure 758 - Demanda de Garantias
Son los instrumentos o modalidades operativas con los
cuales el importador cancela el compromiso de pago con el
exportador, en virtud de una relación comercial instrumentada
mediante un contrato de compraventa internacional
Pagos directos:
› Intercambio Compensado (Trueque).
› Pagos en Efectivo.
Pagos indirectos:
implican canalizar el pago a través de la vía bancaria
› Ordenes de Pago o transferencia.
› Cobranza.
› Cartas de Crédito.
› Otros (tarjeta de crédito, cheques, cheques de viajero,
Pay Pal, etc.)
› Obligaciones de Pago Bancarias
ESQUEMA DE PRODUCTOS BASICOS
CARTA DE CREDITO
CONFIANZA ENTRE
INCREMENTO DE
LAS PARTES
RELACION COBRANZA
EXPORTADOR
IMPORTADOR
TRANSFERENCIA
De carácter general
Liquidez
Capacidad de crédito
Política empresaria
Política monetaria del país
Política promocional del país
Vinculados con el importador
Embarque
4 Pago - Giro 2
Bco. 3 Bco.
Pagador Remitente
1 CCVI
X/V 2 M/C
Benef. Ordenante
6
Embarque y aviso
5 Pago – Giro 3
Documentación
Bco. 4 Bco.
Pagador Remitente
1 CCVI
X/V 2 M/C
Benef. Ord.
Embarque y aviso
4 Pago – Giro 3
Bco. 4 Bco.
Pagador Remitente
1 CCVI
X/V M/C
Benef. 2
Ordenante
Embarque y aviso
5 6 7 Pago – Giro 3 9
Aviso de fondos
Documentación
Bco. 4 Bco.
Pagador 8 Remitente
Por su utilidad, pueden ser:
Transferibles: el beneficiario puede ceder el
derecho de cobro a otro. Es indispensable que la
orden establezca específicamente la autorización.
Intransferible: Solo puede ser cobrada por el
beneficiario.
Revocable: puede ser anulada por el emisor, en la
medida que no fue cobrada por el beneficiario,
en cualquier momento.
Irrevocable: no puede ser anulada sin el
consentimiento del beneficiario. Suele llevar una
fecha tope de validez.
Por su forma de pago:
Bco. 4 Bco.
Remitente 9 Cobrador
Para el importador
Seguridad de pago
Fuente de financiación
No aplicabilidad ante cambios política M
Para el exportador
Costo elevado
Dificultades en las ventas
Discrecionalidad en análisis de documentos
Para el importador
Costo elevado
Afectación del margen crediticio
Garantías exigidas
Inseguridad respecto bien embarcado
Partes intervinientes:
El Importador Ordenante
El Banco Emisor
El Banco Receptor Nominado o Corresponsal.
El Exportador o beneficiario.
A la vista
De pago diferido
De aceptación
De negociación
De financiación (o packing-credit)
Con cláusula roja o verde
Pagaderos en el país del Beneficiario, del Emisor
o en cualquier otra plaza o país
Emitidos en divisas o en la moneda local del
beneficiario
Rotativo (o revolving credit)
Acumulativo y no acumulativo
Subsidiario
Back to back
Stand-by
Crédito comercial
Cartas de crédito / Créditos Documentarios
2 Banco Emisor 1
Banco
10
3
8
7
6 9
5
Exportador Importador
4
1.- Solicitud de Apertura de L/C 4.- Despacho de Mercancías 8.- Pago de la Exportación
2.- Apertura de L/C 5.- Presentación de Documentos 9.- Entrega de documentos
6.- Pago al Exportador 10.- Reembolso
3.- Aviso y Confirmación de L/C
7.- Remisión de documentos
L/C Mercancía Documentos Pagos
0 CCVI
4 11
X/V M/C
Beneficiario Ordenante
Apertura L/C - Aviso
Verifica Condiciones –
Embarque - Nacionalz
Documentos 1 8 9 10
3 5 6 Pago
2
Bco.
Bco.
Corresp. 7
Emisor
Nominado
según la responsabilidad que tenga:
Banco pagador si debe entregarle dinero a la vista al
beneficiario contra el cumplimiento de sus obligaciones
(pago a la vista)
Clasificación en cuanto a la revocabilidad
2
Bco. 6 Bco.
Corresp.
10 Emisor
Nominado
Diseñadas para responder a casos específicos. En
general implican una mayor participación por
parte de los bancos.
Dentro de las L/C Especiales encontramos:
› Packing credit.
› Revolving credit.
› Stand by credit.
› Back to back credit.
› Carta de crédito subsidiaria.
Packing credit
Es una L/C de financiación del Importador al
Exportador. El Importador envía los fondos por
adelantado.
› Cláusula Roja: los fondos se entregan contra simple
recibo, dichos fondos pueden ser entregados al
exportador antes de la producción, por lo tanto se
presume que parte de la producción es financiada por el
importador.
› Cláusula Verde: los fondos se entregan contra un
certificado de depósito o Warrant (Garantiza que el
exportador tenga la mercadería en un depósito). Con
esto deduzco que los adelantos bajo esta cláusula no
financian la producción ya que la mercadería tiene que
estar fabricada para la obtención del certificado de
deposito.
Revolving credit
Son créditos de vigencia permanente en sus
condiciones. A medida de que son utilizados
vuelven a renovarse automaticamente tantas
veces como estuviese previsto en sus términos.
El crédito siempre es acumulativo siempre que no
se especifique lo contrario.
Variantes del Revolving credits:
› No acumulativo: Lo no embarcado en un
período dado, perdido.
Stand by credit
5 11 Cambio Doc. 2
Bco.
10 Bco. del 12 Bco.
Corresp.
Broker Emisor
Nominado
3 4
Broker
Cuando la documentación no se ajusta a lo
establecido en la carta de crédito surgen
discrepancias que pueden ser de forma o de
fondo:
› De forma: errores en el tipéo de documentos,
falta alguna copia, descripción no textual de la
mercadería, errores ortográficos (aceptados por
Brochure 645).-nueva 681
› De fondo: Crédito vencido, embarque tardío,
descripción inexacta de las mercaderías,
distinta facturación.
La documentación si no puede ser arreglada:
se envía a CONFORMIDAD del importador
(asegurarse de contar con la aceptación de
discrepancias por escrito), o
se solicita el levantamiento previo de las
discrepancias vía cablegráfica o envío simultaneo
de solicitud de liberación de discrepancias.
Significa un compromiso irrevocable e
independiente de un banco obligado de pagar o
contraer una obligación de pago diferido y pagar
al vencimiento un importe especificado a un
banco receptor tras la remisión de todos los
conjuntos de datos exigidos por una línea base
establecida que tenga como resultado la
conciliación de datos o la aceptación de una
divergencia de datos en virtud del sub artículo 10
c)
Un compromiso de pago
Bancario
Irrevocable
Independiente
Condicionado
Electrónico
Registrarse en Nubi
Sincronizar cuenta PayPal,
Vincular la cuenta bancaria local,
Solicitar retirar fondos
Los fondos son depositados en la cuenta
bancaria local del comercio en cinco
días hábiles.
Los comerciantes pueden retirar hasta
10 mil dólares por transacción, sin límites
de retiro mensuales
Pesos
argentinos COMPENSACIÓN USD Reales
BANCO
BCB
Pesos Reales
argentinos
Pesos Reales
argentinos
IMPORTACIÓN ARGENTINA
Importador Exportador
argentino Mercadería brasileño
Financiamiento
del Comercio
Internacional
Capital de trabajo
Inversiones en activos fijos
Inventarios
Desarrollo de facilidades de producción
Desarrollo de productos
Canales y consumidores (clientes)
Actividades de promoción
Desarrollo de recursos humanos
Sistemas Nacionales
Crédito de los proveedores
Cartas de crédito de financiamiento
Créditos de intermediarios financieros
Descuento de documentos comerciales
Destinatarios: Personas físicas y jurídicas
registradas como Expo
Alcance: Financiar el ciclo productivo
de un bien y servicio exportable
Monto : 100% del valor FOB
Plazo: Hasta un año o el correspondiente
al ciclo productivo
Moneda: ME
Tasa: 3 / 5 % TNAV
Destinatarios: Personas físicas y jurídicas
registradas como Expo
Alcance: Financiar el ciclo productivo
de un bien y servicio exportable
Monto : 80% del valor FOB
Plazo: Hasta un año o el correspondiente
al ciclo productivo
Moneda: Pesos
Tasa: 30-40 % TNAV (varía según
situación del mercado)
Financiación: financiar al cliente
externo
Negociación de documentos de
exportación
Créditos de tipo proveedor
Créditos de tipo comprador
Créditos de gobierno a gobierno
Sistemas Nacionales
Destinatarios: Personas físicas y jurídicas
registradas como Expo
Alcance: Facilitar la colación de bienes
y servicios nacionales en mercados
externos. Sin afectar el limite de crédito
del cliente
Monto : 100% del valor de la operación
Plazo: Conforme el plazo de pago
presentado.
Tasa: 3 / 6 % TNAV
Destinatarios: Personas físicas y jurídicas
registradas como Expo
Alcance: Facilitar la colación de bienes
y servicios nacionales en mercados
externos.
Monto : 100% del valor de la operación
Plazo: Conforme el plazo de pago
presentado.
Tasa: 3 / 5 % TNAV
Corto plazo
Cuenta abierta
Cobranza a plazos
Préstamos y sobregiros
Cartas de crédito
Consignación
Crédito tipo proveedor
Crédito tipo comprador
Medio y largo plazo
X 2 M
V 3 C
Venta a Plazo
6 4 Pago al vencimiento 5
Aceptación y entrega
de letra de cambio
Empresa
de
Factores
1 CCVI
X 2 M
V 3 C
Venta a Plazo
5 4 Pago a la vista 6
Aceptación y entrega
de letra de cambio
Empresa
de
Factores
5 Paga a la vista
6 Paga al vencimiento
El Factoring puede operarse tanto en el mercado
interno como en el mercado externo, para
operaciones de corto plazo; 180 días, y mediante
el mismo se pueden descontar facturas de
mercado interno.
El Forfaiting ha sido diseñado para financiar
operaciones internacionales, de mediano y largo
plazo, y por medio de este se pueden descontar
solo documentos, letras y cartas de crédito que
provengan de operaciones internacionales. La
institución financiera compra sin recurso.
Diferencia con el Factoring
El Forfaiting ha sido diseñado para financiar
operaciones internacionales.
El Forfaiting, opera para mediano y largo plazo.
El Forfaiting, siempre descuenta documentos.
En Forfaiting, no se estila descontar factura.
En Forfaiting, obtiene garantía o aval de un banco
o gobierno.
El Leasing, también llamado “arrendamiento
comercial” es un contrato operativo o financiero
de locación de un bien económico, que se
formaliza entre su propietario (Locador) y el usuario
del mismo (Locatario).
Es aplicable a una amplia gama de “bienes
durables”, “semidurables” y principalmente a
“Bienes de Uso”, “Plantas llave en mano o
completas”, así como a bienes de producción “no
seriadas”, como por ejemplo aviones, barcos,
plataformas petroleras, etc.
Constituye una forma de cooperación entre los
contratantes y en términos generales consiste en el
procedimiento por el cual una Entidad Financiera
arrendadora “Empresa de Leasing”, a petición de
un cliente; compra los bienes a terceros, los que
luego son arrendados al cliente que hará uso de
los mismos, facilitándole su utilización y goce por
un período determinado de tiempo; de común
acuerdo; con opción de ejercer su compra al
término del contrato o bien devolverlo al locador.
Características principales:
La empresa de leasing es el locador.
Hay opción de compra del bien por parte del
locatario.
Se fija un valor residual.
El bien se amortiza totalmente (o en su mayor
parte).
Los gastos de mantenimiento, seguro y reparación
son por cuenta del locatario.
Son contratos de mediano y largo plazo.
Es un contrato esencialmente financiero.
Es un contrato irrevocable.
Variantes del leasing financiero:
a) Close and lease: de “arrendamiento de final
cerrado”; es decir que el usuario devuelve el bien
al final del período.