MEDIOS DE PAGO Y FINANCIAMIENTO

INTEGRANTES:
YERSON LINARES HUILLCA
TRINIDAD CHOQUE BAEZ
KARLA DELGADO CHICATA
MEDIOS DE PAGO
Los medios de pago son aquellos
instrumentos por los que se materializa el
pago de una transacción económica, ya sea
correspondiente a la compra-venta de
mercancías o a la contraprestación de
servicios entre personas físicas o jurídicas
residentes y no residentes en el país.
 FORMAS DE PAGO EN EL COMERCIO
INTERNACIONAL

PAGO DIRECTO ANTICIPADO  

el importador paga al exportador antes del embarque de la mercadería, quedando
sujeto a la buena fe del exportador. Usted podrá exigirle que el pago sea de esta
manera cuando se trate de:
a) Una empresa desconocida haciendo su primera compra.
b) Un pedido muy pequeño.
c) Un pedido especial (a la medida).
El pago adelantado puede tener algunas variantes. Estas son: 
• 100% en adelanto.
• 100% al aviso de disponibilidad del total de la mercancía para el embarque.
• 50% en adelanto, 50% contra entrega de documentos.

El pago generalmente se hace mediante transferencia del banco del

importador al banco del exportador. El procedimiento para llevar a cabo una
transferencia bancaria es como sigue:
Dependiendo de la condición o fecha de pago convenida con su proveedor (el exportador),
el importador, mediante carta dirigida a su banco local, solicita una Transferencia Bancaria
a favor de éste. Para ello, deberá indicar:
• Los datos del exportador (razón social, dirección, teléfono, fax, e-mail, banco del exterior
y número de cuenta).
• Los datos del importador (razón social, dirección, teléfono, fax, e-mail, banco local y
número de cuenta). 
• Datos generales del pedido
El banco local del importador realiza la transferencia bancaria al banco del proveedor, quien
a su vez abona el monto transferido a la cuenta de dicho proveedor.
 El importador debe comunicar a su proveedor la realización de dicha transferencia,
adjuntando una copia del swift respectivo.
Si el pago es 50% contra entrega de documentos, el exportador envía al importador los
documentos de embarque.
Si está conforme con los documentos recibidos, el importador solicita a su banco local la
transferencia bancaria por el 50% restante.
Una vez realizada la transferencia, el importador avisa a su proveedor y/o representante
adjuntando copia del respectivo swift.
CRÉDITO DOCUMENTARIO
El Crédito Documentario, a través de la Carta de Crédito, asegura el pago o la promesa de pago de
transacciones comerciales de importación y/o exportación en un plazo determinado. Mediante la
emisión de una Carta de Crédito, un banco se compromete en nombre del importador a pagar al
exportador una suma determinada si es que éste cumple con embarcar la mercadería
Partes que intervienen en un pago realizado por medio de una Carta de Crédito:
1. Ordenante: Persona natural o jurídica (importador/comprador) que solicita la apertura de la Carta de
Crédito a un banco.
2. Beneficiario: Persona natural o jurídica (exportador/vendedor) que debe cumplir estrictamente con
los términos y condiciones estipulados en la apertura de la Carta de Crédito.  
3. Banco Emisor: Entidad financiera que abre o emite la Carta de Crédito a solicitud del ordenante.
4. Banco Corresponsal: Entidad financiera ubicada en el país del exportador, quien recibe del exterior la
Carta de Crédito y tiene la responsabilidad de avisar o confirmar al beneficiario la apertura de la Carta
de Crédito de Crédito y pagarle al beneficiario el valor estipulado en la Carta de Crédito.
ventajas de este medio de pago
• Representa una seguridad tanto para el exportador como para el importador.
• El banco o bancos intervinientes tienen una participación más activa, asumiendo una
promesa de pago.
La ventaja principal del Crédito Documentario o Carta de Crédito es que el banco no actúa como
un simple intermediario como en las otras modalidades de pago, sino que, al aceptar emitir la
Carta de Crédito a nombre de su cliente - el importador, de cierta manera lo avala y añade su
compromiso de pago al de éste. Si el importador falla, el banco se verá en la obligación de
asumir el pago.
Diferencia entre Crédito Documentario y Carta de Crédito
• Crédito Documentario:
Es aquel que otorga el banco emisor a su cliente una vez comprobada su capacidad de
pago y, en cierta forma, tomando los documentos de embarque como garantía.
• Carta de Crédito:
 Es aquella que, ante la apertura del Crédito Documentario a su cliente, el banco del
importador emite y envía a su corresponsal en el país del exportador, conteniendo todas
las instrucciones referidas a la documentación, plazos, entregas y demás requerimientos
que el exportador deberá cumplir para que el pago se haga efectivo
Modalidades de Carta de Crédito.
• POR SU REVOCABILIDAD
a) Revocables
Dan al importador, la posibilidad de modificarla o anularla en el momento en que lo desee, sin
que los bancos puedan negarse a aceptar su petición.
b) Irrevocables
No pueden ser modificadas o anuladas sin el consentimiento de todas las partes involucradas:
importador, banco del importador, banco del exportador y del exportador.
• POR SU FORMA DE PAGO
a) A la vista
 Contra Documentos
El pago se efectúa en las cajas del Banco Emisor o Avisador contra presentación de documentos
de embarque.).
Con Pago Adelantado
El pago se efectúa, total o parcialmente, previo al embarque y contra un simple recibo
confirmado por el exportador y la promesa escrita de devolver el dinero si el embarque no se
llega a realizar
• Por el compromiso de pago
a) Avisada
En este caso, el Banco del exportador sólo notifica al Beneficiario (exportador) sobre la emisión
del Crédito Documentario a su favor. 
b) Confirmada
Da al vendedor doble seguridad de pago ya que, al agregar su confirmación, el Banco
Confirmador, asume conjuntamente con el Banco Emisor el compromiso de pagar. Esto quiere
decir que si el importador y -en el peor de los casos- su banco, fallaran en el pago, el Banco
Confirmador asumiría el pago ante el exportador.
• Otros
 
a)Crédito revolvente o rotativo
 El monto del crédito puede ser renovado parcial o totalmente hasta que el plazo de vencimiento lo
permita.
b)Crédito transferible
Se emplea cuando el exportador no es el fabricante sino sólo un intermediario. Bajo esta modalidad, el
Banco Avisador, puede emitir una Carta de Crédito a favor de un segundo beneficiario y por un monto
menor.
 c)Crédito Back to Back
Cuando la Carta de Crédito de la que el exportador es beneficiario no es transferible y éste no puede
cumplir con el pedido, subcontrata a un proveedor y ofrece su crédito como garantía al Banco Avisador
para la emisión de un segundo crédito.
d)Crédito Stand-by
 Es el compromiso irrevocable que asume un banco por cuenta de un Ordenante de pagar una suma
determinada a un Beneficiario, que puede ser otro banco, si los términos estipulados en la carta no
llegaran a cumplirse.
 3.-COBRANZA DOCUMENTARIA

El exportador da instrucciones a una entidad bancaria, que actúa como

Remitente para que otro Banco en el exterior tramite el cobro de valores
ante el importador, con el único compromiso de cumplir con las
instrucciones proporcionadas por el exportador.

 Exportador
 Importador
 Banco del exportador
 Banco del importador
COBRANZA DOCUMENTARIA
 3.1.-LA NEGOCIACIÓN DE LOS DOCUMENTOS

Los documentos recibidos por el

Banco Negociador (que puede ser el
Banco Presentador o Cobrador
deben ser presentados al Girado
(importador) tal cual fueron
recibidos. Dicho banco está
autorizado a endosar el
conocimiento de embarque a
nombre del importador.
 TIPOS DE COBRANZA

1. Cobranza Documentaria a
la Vista
Esta Cobranza consiste en que una vez embarcada la mercancía
 TIPOS DE COBRANZA
2. Cobranza Documentaria por
Aceptación

La cobranza por aceptación consiste en que el Cedente y el Girado acuerdan un plazo de tiempo
determinado para el pago, condición que queda establecida en una Letra de Cambio
 4.-DOCUMENTOS EN COBRANZA EXTRANJERA (CASH AGAINST
DOCUMENTS-CAD

El importador ordena el pago del 100% del valor de la factura una vez que el exportador presenta los
documentos de embarque a través de un banco local, en este caso no hay una letra de cambio de por
medio, ya que el pago se hace mediante transferencia directa. El procedimiento es como sigue:
 5.-PAGO EN CUENTA ABIERTA (OPEN ACCOUNT)
 

El importador paga después de retirada la mercadería de la aduana; y una vez que está en su
poder, pudiendo efectuar el pago en el momento que crea oportuno. La ventaja de este método
es que es más barato y rápido. Es el más inseguro para el exportador, aunque se justifica por las
siguientes razones:

 El pedido es muy pequeño como para justificar el gasto

en comisiones que implica una cobranza o una Carta de
Crédito. Esto, siempre y cuando usted tenga confianza
en la capacidad de pago de su importador.
 La empresa importadora pertenece a su mismo grupo
(matriz o subsidiaria).
  Se trata de un cliente regular, solvente y cumplido en
los pagos.
 FINANCIAMIENTO DEL COMERCIO
INTERNACIONAL
Es más que proporcionar los recursos necesarios para llevarla a cabo. En este caso se trata de
proporcionar el dinero que se precisa para importar y exportar.

El objetivo del comercio

Es impulsar el bienestar
internacional
económico y social mediante la
adecuada canalización del
capital a aquellas inversiones
que arrojen el máximo
rendimiento.
 FORMAS DE FINANCIAMIENTO EN EL COMERCIO INTERNACIONAL

dependerá en mucho de las garantías que lo respalden, las

que a su vez dependerán de la situación patrimonial,
económica y financiera del cliente, el destino del crédito y el
plazo del mismo.

Tipos de financiamiento:

 El financiamiento de las importaciones.

 El financiamiento de las exportaciones.
 Formas no convencionales de financiamiento
 1.-FINANCIAMIENTO DE LAS IMPORTACIONES

Es el otorgado a un cliente importador para realizar el pago a su proveedor del exterior derivado
de una importación.
Supongamos que usted es un empresario dedicado a la producción de polos de algodón. Puede
requerir insumos (hilo, botones, etiquetas), materias primas (tela de algodón) o bienes de
capital (maquinarias y equipo).

Estos elementos le
Para financiar sus
permitirán mantener en
los vende y recibe importaciones el
marcha el proceso de
en pago una importador recurrir
producción hasta
cantidad a dos fuentes:
obtener el bien final (los
 
polos)

 Los proveedores.
 Las instituciones
financieras.
 1.2-CRÉDITO DE LOS PROVEEDORES dependerá del grado de
credibilidad del importador,
es decir usted, respecto a
Puede otorgarlo el proveedor (exportador) haciendo uso
criterios tales como
de dos modalidades: el Crédito Documentario o la
solvencia, seriedad y
Cobranza
puntualidad en el pago,
A.- Crédito Documentario: riesgo-país, etc

Si desea que se emita una Carta de Crédito a favor de su

proveedor, deberá proceder de la siguiente manera:

1.-Negociar y determinar con su banco local (banco emisor) las • Formato de solicitud de
condiciones bajo las cuales se otorgará el Crédito Documentario apertura de carta de
de importación (depósito de garantía, comisiones, etc.) crédito
2.-Una vez que el proveedor acepta su orden de compra y hasta la • Póliza de Seguro
fecha de pre-embarque de la mercancía(podrá gestionar) endosada a favor del
3.-Una vez aprobado el crédito, su banco emitirá la Carta de banco ante el cual se está
Crédito y enviará las instrucciones al banco local del exportador o gestionando la Carta de
beneficiario vía télex o Swift Crédito
4.-El importador deberá comunicar a su proveedor (exportador) o • Factura Proforma, u
a su representante la apertura de la Carta de Crédito, adjuntando Orden de Compra.
copia del télex
 B.-Cobranza Documentaria
 

Si la persona esta importando y su proveedor financia su compra mediante la emisión de

Letras de Cambio, el importador deberá proceder de la siguiente manera:

 Acercarse a su banco, una vez que éste le ha notificado la llegada de los

documentos enviados por su proveedor.
 Pagar el valor de la(s) letra(s) a la vista (sight draft) o aceptar la(s) letra(s) a plazo
(term draft) para cancelarla(s) a su vencimiento.
  Retirar del banco los documentos de embarque, con los que su agente podrá
realizar el despacho de la mercadería y el importador entrar en posesión de la
misma.
1.2.-CREDITO DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
 2.-FINANCIAMIENTO DE LAS EXPORTACIONES
 
 Obtener información formal sobre la solvencia económica, financiera, comercial y moral de sus
compradores en el exterior
 Contar con un representante en el país de destino de la exportación
 Además, cuando trabaje con Créditos Documentarios debe cumplir a cabalidad, en lo posible, con los
términos y condiciones de éste,
 Finalmente y en relación con las cobranzas documentarias, es recomendable la contratación de seguros de
crédito a la exportación

necesitará contar con servicios financieros tanto antes como después del embarque de sus
productos de exportación

Pre-financiamiento de Exportación.
 Se pueden acoger empresas exportadoras de bienes
o productos con mayor o menor valor agregado
 El valor FOB es de 60% y 90%
 Las tasas de interés son menores a las tasas
internacionales
 los créditos se otorgan a 90 o 180 días pero no más
de 1 año, salvo que el producto de exportación sea
un bien de capital.
Financiamiento Post-embarque.
Se otorga generalmente cuando el exportador
ha acordado con su importador el pago a un
plazo determinado. El financiamiento es
otorgado después de que el embarque se ha
realizado de manera que la garantía es la
propia Carta de Crédito emitida a favor del
exportador.
 FINANCIAMIENTO DE LAS EXPORTACIONES CON
RECURSOS PROPIOS
El instrumento que emplea la banca nacional para el otorgamiento de
financiamiento con recursos propios es el Pagaré, el mismo que sirve para
financiar operaciones de pre y post-embarque hasta por un plazo de 180 días.
También puede servir para financiar el pago del flete por adelantado.
 FINANCIAMIENTO DE LAS EXPORTACIONES
CON RECURSOS EXTERNOS
a)Con fondos del importador (financiamiento pre-embarque)
 FINANCIAMIENTO DE LAS EXPORTACIONES
CON RECURSOS EXTERNOS
b) Con recursos de la banca extranjera (Advance Account)
Este financiamiento lo otorgan bancos corresponsales en el exterior a
favor de los clientes de un banco local, quien gestiona y avala
(garantiza) dicho crédito asumiendo el riesgo de no pago. La ventaja de
este sistema es que las tasas activas de interés en el exterior son
bastante más bajas que en nuestro país (Prime Rate para operaciones en
el mercado norteamericano y tasa Libor para los corresponsales
europeos).
 FINANCIAMIENTO DE LAS EXPORTACIONES
CON RECURSOS EXTERNOS
Requisitos para acceder a algún tipo de financiamiento
Entre los principales tenemos:
Los bancos pueden exigir hasta 3 tipos de garantías para
el otorgamiento de un crédito. Estas pueden ser:

 Reales o específicas.
 Personales.
 En blanco.

• Además, para mayor seguridad, el banco puede exigir que la transacción

cuente, a modo de garantía con un Seguro de Crédito a la Exportación.
El Seguro de Crédito a la Exportación

El Seguro de Crédito a la Exportación es un mecanismo de coberturas que

protege a los exportadores contra los Riesgos Ordinarios y Extraordinarios del
Comercio Internacional permitiendo a los mismos resarcirse de los daños
ocasionados por determinados acontecimientos que pudieren impedir el cobro o
recuperación de los créditos acordados a sus compradores en el exterior.

LOS RIEGOS EXTRAORDINARIOS LOS RIESGOS ORDINARIOS, cubren:

cubren: a) Los riesgos de crédito, tales como:
a) Los riesgos de crédito, tales como: Quiebras, insolvencia comercial del importador.
• Desastres Naturales Los plazos de cobertura alcanzan hasta un máximo
• Guerra Civil o Internacional de 5 años.
• Revolución b) Riesgos de fabricación, tales como:
• Sublevación Aquellos derivados de la Insolvencia del comprador
• Confiscación que motive la interrupción del proceso productivo,
• Expropiación tales como pagos parciales previstos durante ese
• Prohibición de importar proceso.
b) Los riesgos de fabricación, tales como:  
 FORMAS NO CONVENCIONALES
DE FINANCIAMIENTO

Leasing o
Arrendamiento Factoring Forfaiting Confirming.
Financiero
• LEASING O ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Las partes que intervienen son:
  

Leasing Operativo
Bajo esta modalidad, la
Sociedad de Leasing puede
ser la misma que produce el
bien, o una compañía
distinta que adquiere los
bienes del proveedor para
luego arrendarlos. En este
tipo de leasing el
arrendatario puede dar por
finalizado el contrato antes
de su vencimiento, ya sea
por que el producto se volvió
obsoleto, o simplemente
para renovar el que tiene.
Clases de Leasing
Leasing Financiero
La Sociedad de Leasing
adquiere del proveedor los
bienes especificados por el
cliente para dárselos en
arrendamiento mediante el
pago de una remuneración
(amortización) y con la
opción a favor del
arrendatario de prorrogar
el contrato en nuevas
condiciones o de adquirir el
bien al finalizar el contrato.
Lease Back
El propietario de un
bien requiere capital de
trabajo, de manera que
procede a vender dicho
bien (por ejemplo un
tractor o una máquina),
a la Sociedad de
Leasing, la cual a su vez
se lo arrienda dentro del
marco general
establecido
FACTORING
 CLASES DE FACTORING

Factoring de
El banco adquiere las facturas de sus clientes nacionales a cargo de compradores extranjeros.
Para un adecuado conocimiento del mercado externo, los bancos suelen solicitar el apoyo de
sus corresponsales en el exterior, con lo cual acumulan una vasta y completa información de
compradores extranjeros que principalmente trabajan con los clientes nacionales.

Exportación

Factoring de
Se trata de la adquisición de facturas y letras de clientes extranjeros a cargo de
importadores o compradores nacionales. Aquí los deudores se encuentran en el país, lo
que permite un estudio más rápido y directo de sus condiciones patrimoniales,
económicas y financieras.

Importación
 FORFAITING
• Significa la compra sin recurso de obligaciones, generalmente letras de
cambio aceptadas o pagarés, provenientes de operaciones de Comercio
Internacional.
• El vendedor de estos efectos es usualmente un exportador que los ha
recibido a modo de pago parcial o total por la mercadería vendida y que
desea transferir los riesgos y la responsabilidad de cobrarlos a un
especialista. De esta manera, recibe inmediatamente su pago al contado.
CONFIRMING
CONFIRMING
SUBPARTIDAS ARANCELARIAS
 Caso practico

La empresa Lego S.A (de corea del sur) es una empresa dedicada a la
Fabricación de juguetes. Decide exportar a país de fuera (Perú) por un valor de
50.000 $·
Los datos de la venta son:
Condición de compraventa: CIF
Nombre del cliente: Marjorie SAC
Fecha de pago: a la vista
Divisa de pago: $

Documentos requeridos
Conocimiento marítimo a la orden del banco , marcado el cif pagado y notificado por el banco de la
empresa china
Factura comercial originales
Certificado de origen emitido por un ente autorizado
Marjorie
SAC
lego S.A

interbank (Perú) bank (china)