Ejemplo 10.

5
En la evaluación de un nuevo proyecto, se estimaron ventas de 10.000 unidades
para el primer año, y se espera incrementarlas en 20% el segundo año y en 30% el tercero,
respecto de los volúmenes del año anterior. Los años siguientes se estiman constantes.
Para lograr esto, se asumió un precio de penetración al mercado de $25 para los
primeros dos años, para luego subirlo en 10% y asimilarlo al de la competencia.
El costo variable unitario es de $10 hasta 15.000 unidades, ya que puede
abastecerse en localidades cercanas a donde se instalará el proyecto. Sobre esa cantidad,
deberá acudir a zonas más lejanas que hacen que el costo de cada unidad adicional
suba en 20%.
El total de inversiones fijas previas a la puesta en marcha asciende a $780.000,
compuestas por la compra de un terreno ($80.000), construcciones que se deprecian
en 40 años ($400.000), una máquina A que se deprecia en 10 años, pero que tiene una
vida útil de solo cuatro años ($140.000), y una máquina B que se deprecia en cinco años
y tiene una vida útil de seis años ($160.000). Además, se deberá invertir en capital de
trabajo el equivalente a cuatro meses de costos (fijos y variables).
DATOS
10,000.00 Unidades
20% Incremento 2do año
30% Incremento 3er año
25 Precio entrada mercado
10% Aumento en precio entrada (3er año)
10.00 Costo variable (hasta 15,000 u)
20% Aumento al rebasar 15,000 u
80,000.00 Terreno
400,000.00 Construcción
40.00 Años depreciación (construcció)
140,000.00 Inversión Maq A
4.00 Vida util Maq A
10.00 Depreciación Maq A
160,000.00 Inversión Maq B
6.00 Vida util Maq B
5.00 Depreciación Maq B
4.00 Capital Trabajo (CF+CV)
56,000.00 VS Maq A
16,000.00 VS Maq B
30,000.00 Costos fijos
30% Tasa de impuestos
10% Aumento de CF a partir año 3
 Tablas Tornado y Araña

Resumen Estadístico

Una de las herramientas de simulación más poderosas es la Tabla Tornado, ya que captura los impactos estadísticos de cada variable sobre el modelo resultante. Es decir, la herramienta impacta de manera automática cada variable
precedente en el modelo que se ha especificado de antemano, captura las fluctuaciones sobre el modelo final del pronóstico o el resultado final, y organiza las perturbaciones categorizadas en orden de importancia. Precedentes son todas
las entradas y las variables intermedias que afectan el modelo resultante. Por ejemplo, si el modelo consiste de A = B + C, donde C = D + E, entonces B, D, E son los precedentes para A (C no es un precedente ya que sólo es un valor de
cálculo intermedio). El rango y el número de valores perturbados es especificado por el usuario y puede establecerse para probar valores extremos en lugar de pequeñas perturbaciones alrededor de los valores esperados. En ciertos casos,
los valores extremos pueden tener un impacto desequilibrado mayor o menor (por ejemplo, no linealidades pueden ocurrir cuando se incrementa o disminuye una economía de escala y su alcance llega a valores mayores o menores de la
variable) y sólo un rango mayor captura este impacto no lineal.

Una Tabla Tornado organiza todas las entradas que le dan forma al modelo, empezando con la variable de entrada que tiene el impacto más grande sobre los resultados. La tabla se obtiene afectando cada dato ingresado precedente en un
rango consistente (por ejemplo, ±10% del caso base) una a la vez, y comparando sus resultados con el caso base. Una Tabla Araña, como su nombre lo indica, se asemeja a una araña con un cuerpo central y varias piernas saliendo de
ella. La pendiente positiva indica una relación positiva, mientras que una pendiente negativa indica una relación negativa entre las variables relacionadas. Por lo tanto, las tablas arañas pueden utilizarse para visualizar relaciones lineales y
no lineales. Las Tabla Tornado y Araña ayudan a identificar los factores críticos de éxito del resultado de una celda para poder identificar las entradas y simularlas. Las variables críticas identificadas que son inciertas son las únicas que no
deben ser simuladas. No pierda su tiempo simulando variables que puedan ser inciertas o tienen poco impacto en los resultados.

Resultados

Valor Base: -122604.175034981 Cambio de Ingreso

Resultado Resultado Rango de Ingreso Ingreso Valor Caso

Celda Precedente Inferior Superior Efectividad Inferior Superior Base
B69: B69 -184692.571 -64438.2088 120254.36 9,000.00 11,000.00 10,000.00
B70: B70 -77711.5015 -167496.849 89785.35 9.00 11.00 10.00
B71: B71 -83861.9167 -161346.433 77484.52 360,000.00 440,000.00 400,000.00
Depreciación
Concepto 0 1 2 3
Construcción 40.00 400,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
Maquinaria A 10.00 140,000.00 14,000.00 14,000.00 14,000.00
Maquinaria B 5.00 160,000.00 32,000.00 32,000.00 32,000.00

Valor en libros
Concepto 0 1 2 3
Construcción 400,000.00 390,000.00 380,000.00 370,000.00
Maquinaria A1 140,000.00 126,000.00 112,000.00 98,000.00
Maquinaria A2
Maquinaria B 160,000.00 128,000.00 96,000.00 64,000.00

Estado de resultados
Concepto 0 1 2 3
Producción 10,000.00 10,000.00 12,000.00 15,600.00
Incremento produccion 20% 30%
Precio de entrada 25.00 25.00 25.00 27.50
Incremento precio 10% 10%
Ingresos por ventas 250,000.00 300,000.00 429,000.00
Venta de Maq A 56,000.00
Venta de Maq B 16,000.00
Ingresos totales - 250,000.00 300,000.00 429,000.00
Costo variable (menos 15,000) 10.00 10.00 10.00 10.00
Costo variable (excedente 15,000) 12.00
Aumento CV (+15,000) 20% 0% 0% 20%
Aumento CF 10% 0% 0% 10%
Costo producción 100,000.00 120,000.00 157,200.00
Costos fijos 30,000.00 30,000.00 30,000.00 33,000.00
Depreciación Construcción 10,000.00 10,000.00 10,000.00
Depreciación Maq A 14,000.00 14,000.00 14,000.00
Depreciación Maq A 32,000.00 32,000.00 32,000.00
Valor en libros Maq A
Valor en libros Maq B
Egresos totales - 186,000.00 206,000.00 246,200.00
Utilidad - 64,000.00 94,000.00 182,800.00
Impuestos 30% 19,200.00 28,200.00 54,840.00
Utilidad Neta - 44,800.00 65,800.00 127,960.00

Capital de trabajo
Concepto 0 1 2 3
Costos variables 100,000.00 120,000.00 157,200.00
Costos fijos 30,000.00 30,000.00 33,000.00
Costos de operación - 130,000.00 150,000.00 190,200.00
Capital de trabajo 4.00 43,333.33 50,000.00 63,400.00 63,400.00
Capital de trabajo incremental 43,333.33 6,666.67 13,400.00 -

Factor de conversión 12.00

Flujo de efectivo
Concepto 0 1 2 3
Ingresos por ventas - 250,000.00 300,000.00 429,000.00
Ingresos por activos - - - -
Ingresos totales - 250,000.00 300,000.00 429,000.00
Costos Variables - 100,000.00 120,000.00 157,200.00
Costos Fijos - 30,000.00 30,000.00 33,000.00
Impuestos - 19,200.00 28,200.00 54,840.00
Inversiones en activos 780,000.00
Capital de trabajo 43,333.33 6,666.67 13,400.00 -
Egresos totales 823,333.33 155,866.67 191,600.00 245,040.00
FE - 823,333.33 94,133.33 108,400.00 183,960.00
FE acumulado - 823,333.33 - 729,200.00 - 620,800.00 - 436,840.00
VNA -$122,604.18

Datos de entrada Valores Distribución Límite inferior Límite Superior

Producción 10,000.00 Normal 5,000.00 15,000.00
Costo variable 10.00 Triangular 5.00
Construcción 400,000.00 Uniforme 300,000.00 500,000.00
 4 5 6 7 8 9 10
10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
14,000.00 14,000.00 14,000.00 14,000.00 14,000.00 14,000.00 14,000.00
32,000.00 32,000.00

4 5 6 7 8 9 10
360,000.00 350,000.00 340,000.00 330,000.00 320,000.00 310,000.00 300,000.00
84,000.00 70,000.00 56,000.00 42,000.00 28,000.00 14,000.00 -
140,000.00 126,000.00 112,000.00 98,000.00 84,000.00 70,000.00 56,000.00
32,000.00 - - - - - -

4 5 6 7 8 9 10
15,600.00 15,600.00 15,600.00 15,600.00 15,600.00 15,600.00 15,600.00

27.50 27.50 27.50 27.50 27.50 27.50 27.50

429,000.00 429,000.00 429,000.00 429,000.00 429,000.00 429,000.00 429,000.00

56,000.00 56,000.00
16,000.00
485,000.00 429,000.00 445,000.00 429,000.00 485,000.00 429,000.00 429,000.00
10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00
12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00
20% 20% 20% 20% 20% 20% 20%
10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%
157,200.00 157,200.00 157,200.00 157,200.00 157,200.00 157,200.00 157,200.00
33,000.00 33,000.00 33,000.00 33,000.00 33,000.00 33,000.00 33,000.00
10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
14,000.00 14,000.00 14,000.00 14,000.00 14,000.00 14,000.00 14,000.00
32,000.00 32,000.00 - 32,000.00 32,000.00 32,000.00 32,000.00
84,000.00 84,000.00
-
330,200.00 246,200.00 214,200.00 246,200.00 330,200.00 246,200.00 246,200.00
154,800.00 182,800.00 230,800.00 182,800.00 154,800.00 182,800.00 182,800.00
46,440.00 54,840.00 69,240.00 54,840.00 46,440.00 54,840.00 54,840.00
108,360.00 127,960.00 161,560.00 127,960.00 108,360.00 127,960.00 127,960.00

4 5 6 7 8 9 10
157,200.00 157,200.00 157,200.00 157,200.00 157,200.00 157,200.00 157,200.00
33,000.00 33,000.00 33,000.00 33,000.00 33,000.00 33,000.00 33,000.00
 190,200.00 190,200.00 190,200.00 190,200.00 190,200.00 190,200.00 190,200.00
63,400.00 63,400.00 63,400.00 63,400.00 63,400.00 63,400.00 -
- - - - - - - 63,400.00

4 5 6 7 8 9 10
429,000.00 429,000.00 429,000.00 429,000.00 429,000.00 429,000.00 429,000.00
56,000.00 - 16,000.00 - 56,000.00 - -
485,000.00 429,000.00 445,000.00 429,000.00 485,000.00 429,000.00 429,000.00
157,200.00 157,200.00 157,200.00 157,200.00 157,200.00 157,200.00 157,200.00
33,000.00 33,000.00 33,000.00 33,000.00 33,000.00 33,000.00 33,000.00
46,440.00 54,840.00 69,240.00 54,840.00 46,440.00 54,840.00 54,840.00

- - - - - - - 63,400.00
236,640.00 245,040.00 259,440.00 245,040.00 236,640.00 245,040.00 181,640.00
248,360.00 183,960.00 185,560.00 183,960.00 248,360.00 183,960.00 247,360.00
- 188,480.00 - 4,520.00 181,040.00 365,000.00 613,360.00 797,320.00 1,044,680.00
 11 12 13 14 15 16 17 18
10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
 19 20 21 22 23 24 25 26
10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
 27 28 29 30 31 32 33 34
10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
 35 36 37 38 39 40
10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00