Bienvenido al curso Gestión Integral de Riesgos.

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Esta semana trataremos el tema Introducción a la Gestión de Riesgos.

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Con el estudio de los temas propuestos en esta semana lograremos identificar los
diversos tipos de riesgos a nivel gerencial

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En el presente tema desarrollaremos todos los aspectos generales de los riesgos, así
como los tipos que existen en la regulación financiera.

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En el año 2008, se presentó una gran crisis financiera. Un gran número de
instituciones financieras quebraron o fueron rescatadas durante 2007-2008 lo que
resultó una crisis de liquidez y mercados de crédito paralizados.

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Muchos países vieron amenazada su estabilidad.

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A raíz de este caso, quiero plantearles dos interrogantes importantes:​​

¿Cuál fue el problema que ocasionó la crisis financiera a nivel mundial en el

2008?​​
¿Cual es la importancia de la gestión de riesgos en las empresas?​

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Iniciaremos nuestro tema haciéndonos las siguientes interrogantes ¿existe siempre?,
¿todos sentimos lo mismo ante el riesgo?, ¿es lo mismo riesgo que incertidumbre?,
¿cuál es el impacto del riesgo en la rentabilidad? Estas preguntas las resolveremos
aquí, por ello te pido que continúes estando atento.

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Para poder ir profundizando el tema propuesta quisiera comentarles que un evento
es un suceso que puede ser interno o externo a la empresa, originados por una
misma causa y durante el mismo periodo de tiempo. El evento de pérdida conduce a
una o varias pérdidas cuyo origen corresponde a algún tipo de riesgo, financiero o no
financiero. La probabilidad de incumplimiento se refiere a la probabilidad de
ocurrencia de un evento, usualmente se aproxima a una distribución estadística. Y,
finalmente, el impacto es la consecuencia de un evento que puede ser expresado en
términos cuantitativos o cualitativos.

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En toda situación de riesgo encontramos tres componentes: Las amenazas, la
vulnerabilidad y el impacto.

Recordamos el atentado terrorista de las torres gemelas el 11 de Setiembre 2001 en

la ciudad de Nueva York el cual tuvo un impacto en vidas y económico muy grandes.
Las amenazas siempre están presentes para los estados y las empresas, lo importante
en la gestión de riesgos es poder identificar estas amenazas, muchas veces
provocados por eventos externos de tal manera de reducir el impacto en potenciales
pérdidas que se puedan producir.

Una organización que no identifica correctamente los eventos externos tanto buenos
como malos también será vulnerable a continuar sus actividades económicas.

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Según el diccionario de la Real Academia Española (RAE), un riesgo es una
“contingencia o proximidad de un daño”. Típicamente, se considera el riesgo como
una probabilidad de pérdida. El riesgo de una inversión se mide por la variabilidad de
todos los rendimientos de la inversión, tanto buenos como malos.

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Resulta importante mencionar que en finanzas, el concepto de riesgo se relaciona
con el grado de incertidumbre sobre los rendimientos esperados en el futuro. Su
medición cuantitativa implica una probabilidad asociada a una pérdida potencial.

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Si una empresa invierte en un activo, tendrán que tomar en cuenta la probabilidad de
impago o de no recibir las condiciones pactadas en un inicio. Cuanto más probable
sea que el emisor no sea capaz de hacer frente a las condiciones, mayor rentabilidad
le exigirá el inversor en concepto de pago por asumir un riesgo.

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Los riesgos genéricos en las entidades financieras se dividen en riesgo de crédito,
riesgo de mercado y riesgo operación.

La superintendencia de Banca y Seguros (SBS) define al riesgo de crédito como La

posibilidad de pérdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los deudores,
emisores, contrapartes, o terceros obligados, para cumplir sus obligaciones
contractuales. El riesgo de mercado se define como la posibilidad de pérdidas
derivadas de fluctuaciones en las tasas de interés, los tipos de cambio, los precios de
instrumentos de renta variable y otros precios de mercado. El riesgo operacional se
define como la posibilidad de pérdidas debido a procesos inadecuados, fallas del
personal, de la tecnología de información, o eventos externos.

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Para la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) los riesgos de tasas de interés y los
riesgos de tipo de cambio forman parte del riesgo de mercado, mientras el riesgo de
liquidez está definido como la posibilidad de pérdidas por la venta anticipada o
forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a obligaciones, así como
por el hecho de no poder cerrar rápidamente posiciones abiertas o cubrir posiciones
en la cantidad suficiente y a un precio razonable.

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La gestión de riesgos es bastante especializada, los bancos son negocios grandes y
complejos que están expuestos a muchos riesgos dentro de ellos podemos
mencionar al riesgo de crédito, riesgo estratégico, riesgo de liquidez, riesgo de
mercado, riesgo operacional, riesgo legal y riesgo de reputación. Los riesgos no se
analizan de manera individual, podrían presentarse pérdidas en una organización
productos de riesgos híbridos por ejemplo cambiario con el riesgo de crédito y el
riesgo operacional con el riesgo de mercado. Para afrontar los riesgos es necesario
que los bancos identifiquen los eventos que puedan provocar potenciales pérdidas,
sobre todo aquellos riesgos altos que tengan una alta probabilidad de ocurrencia.

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La gestión de riesgo ha sufrido una evolución en la medida a la complejidad de los
negocios bancarios, el intercambio de capitales a nivel global y el desarrollo
tecnológico. La gestión de riesgos abarcaba inicialmente en los años 80s el riesgo de
crédito, en la década de los 90´s la gestión de riesgos incluía el riesgo de mercado y el
riesgo de crédito. A inicios del 2000 se incorporó el riesgo operacional, ya que se
identificó que las pérdidas generadas en los bancos tenían su origen en aspectos
operacionales, errores humanos o errores tecnológicos. A partir del año 2008 se
suman a los riesgos anteriores el análisis del riesgo estratégico y el riesgos
operacional, estos últimos están incorporados en las normas de regulación nacional e
internacional.

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Mediante el gráfico te mostraremos la clasificación de los riesgos: financieros y no
financieros.

Los riesgos financieros típicos son: mercado, crédito y liquidez, mientras los riesgos
no financieros son: operativo, reputacional y legal.

El riesgo de mercado se puede clasificar por su origen en el que tenemos: Tipo de

Cambio, Tasas de Interés, Variación de los precio de los instrumentos financieros,
Rentabilidad y Liquidación. El riesgo operacional puede ser provocado por factores:
procesos internos, personas, tecnología de información y eventos externos.

En el marco regulatorio, la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) define el riesgo

reputacional como la posibilidad de pérdidas por la disminución de la confianza en la
integridad de la institución que surge cuando el buen nombre de la empresa es
afectado.

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La principales causas de las crisis financieras a nivel mundial son por una inadecuada
evaluación del riesgo, por un débil gobierno corporativo, sofisticación del mercado
financiero y por un elevado apalancamiento. Podemos mencionar como ejemplo a la
crisis financiera asiática un período de dificultad financiera que se apoderó de Asia en
julio de 1997. También conocida como la crisis del Fondo Monetario Internacional,
comenzó el 2 de julio de 1997 con la devaluación de la moneda tailandesa.
Por efecto dominó, le sucedieron numerosas devaluaciones en Malasia, Indonesia y
Filipinas, lo que repercutió también en Taiwán, Hong Kong y Corea del Sur.

La crisis financiera de 2008 se desató de manera directa debido al colapso de la

burbuja inmobiliaria en Estados Unidos en el año 2006, que provocó
aproximadamente en octubre de 2007 la llamada crisis de las hipotecas sub prime.
Las repercusiones de la crisis hipotecaria comenzaron a manifestarse de manera
extremadamente grave desde inicios de 2008, contagiándose primero al sistema
financiero estadounidense, y después al internacional, teniendo como consecuencia
una profunda crisis financiera.

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Revisa con detenimiento las conclusiones ya que te ayudarán a consolidar tu estudio.

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Antes de culminar este tema te compartimos las referencias para que puedas
complementar la información presentada.

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