UNIVERSIDAD NACIONAL TECNOLÓGICA de LIMA SUR

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

RIESGO ÚNICO Y RIESGO MACROECONÓMICO

ASIGNATURA: Gestión de Banca y Seguros

INTEGRANTES:
Alva Yllachanqui, Andrea Layde
Alvarez Cadillo, Sandra Sofia

SEMESTRE: VIII - 2023- I

GRUPO DE TRABAJO N° 9

DOCENTE:
CUMPEN VIDAURRE ROBERTO

Villa el Salvador

Lima - Perú
2023

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 ÍNDICE

Introducción........................................................................................................................................................
I. Riesgo único.....................................................................................................................................................
1.1 Definición de riesgo único........................................................................................................................
1.2 Niveles de riesgos de una inversión..........................................................................................................
1.3 Tipos de riesgos de inversión....................................................................................................................
1.4 Métodos para minimizar el riesgo en una inversión................................................................................
II. Riesgo macroeconómico................................................................................................................................
2.1 Definición de riesgo macroeconómico.....................................................................................................
2.2.Factores que influyen en riesgo macroeconómico....................................................................................
2.3.Métodos para gestionar y mitigar el riesgo macroeconómico..................................................................
2.4.Caso práctico: Como un riesgo único puede desencadenar un riesgo macroeconómico
.........................................................................................................................................................................
Conclusiones........................................................................................................................................................
Referencias...........................................................................................................................................................

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 Introducción

En el ámbito financiero, existen diversos tipos de riesgos que los inversionistas y las

empresas deben tener en cuenta al tomar decisiones.

En el presente trabajo vamos a explicar dos de estos riesgos, que son el riesgo único y el

riesgo macroeconómico. Comprender la diferencia entre estos conceptos es fundamental para

evaluar y gestionar adecuadamente los riesgos asociados a las inversiones y actividades

económicas.

El riesgo único se refiere al riesgo específico de un activo o una empresa, que depende de sus

características particulares, como su sector, su mercado, su tecnología, su gestión, etc.

Por otro lado, el riesgo macroeconómico se refiere al riesgo que afecta a todos los activos o

empresas de una economía, que depende de factores externos e incontrolables, como el

crecimiento, la inflación, el tipo de cambio, la política fiscal, la política monetaria, las

tensiones geopolíticas, etc.

Es importante destacar que tanto el riesgo único como el riesgo macroeconómico son

inherentes a cualquier actividad económica y de inversión, los inversionistas y las empresas

deben evaluar cuidadosamente estos riesgos y considerar estrategias de gestión de riesgos

adecuadas para proteger sus inversiones y maximizar sus oportunidades.

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 I. Riesgo único

1.1 Definición de riesgo único

Según Don Hellriel, Susan E.Jackson y John W. Slocum, nos dice que “El riesgo se refiere a

la condición que impera cuando las personas pueden identificar un problema, especificar la

probabilidad de que se presenten ciertos hechos, identificar opciones de solución y establecer

la probabilidad de que cada solución conduzca a un resultado (2021, p. 228).

Definición de riesgo según Lourdes Munch Galindo, “El riesgo es el grado de incertidumbre

que tiene el empresario respecto de las pérdidas o ganancias que genera una inversión” (2018,

p. 86).

Definición de riesgo según Arturo Morales Castro y Jose Antonio Morales Castro, “El riesgo

es la probabilidad de la ocurrencia de un evento y sus consecuencias. El riesgo financiero se

refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras para

una organización (20214, p. 74).

El riesgo único, también conocido como riesgo específico, se refiere al riesgo asociado a una

inversión o activo específico. Este riesgo está relacionado con factores internos o específicos

de la empresa o activo, como la gestión, la competencia, la tecnología, la calidad del

producto, entre otros. El riesgo único puede ser diversificado mediante la construcción de una

cartera de inversiones que contenga una variedad de activos, lo que reduce la exposición a

eventos adversos específicos de una empresa o activo individual.

1.2 Niveles de riesgos de una inversión

Los niveles de riesgo de una inversión pueden variar según diferentes clasificaciones y

enfoques utilizados en el ámbito financiero. Hay diversas formas de clasificar los riesgos de

4
una inversión, una de las más comunes se caracteriza por la exposición o el nivel de riesgo

que representa una inversión financiera; es decir, si se trata de una operación con riesgo bajo,

medio o alto.

1. Bajo riesgo: Las inversiones de bajo riesgo son generalmente consideradas seguras y

tienen una probabilidad relativamente baja de perder dinero. Estas inversiones suelen

incluir bonos del gobierno de países con una calificación crediticia alta, depósitos a

plazo fijo en bancos de confianza y otros instrumentos de deuda de bajo riesgo.

Aunque estas inversiones ofrecen una mayor seguridad, también tienden a

proporcionar un rendimiento más bajo.

2. Riesgo moderado: Las inversiones de riesgo moderado tienen un nivel intermedio de

riesgo y rendimiento. Algunos ejemplos de inversiones de riesgo moderado son los

fondos de inversión diversificados, acciones de empresas bien establecidas y bien

gestionadas, bonos corporativos y bienes raíces. Estas inversiones pueden

experimentar cierta volatilidad en el corto plazo, pero históricamente han mostrado un

rendimiento más alto que las inversiones de bajo riesgo.

3. Alto riesgo: Las inversiones de alto riesgo tienen un mayor potencial de rendimiento,

pero también están sujetas a una mayor volatilidad y la posibilidad de pérdidas

significativas. Algunos ejemplos de inversiones de alto riesgo son las acciones de

empresas emergentes o en etapas iniciales, inversiones en startups, inversiones en

mercados emergentes, derivados financieros y operaciones apalancadas. Estas

inversiones pueden proporcionar rendimientos sustanciales, pero también conllevan

un mayor riesgo de pérdida.

Es importante tener en cuenta que el nivel de riesgo de una inversión puede variar según el

horizonte de tiempo, las condiciones del mercado y las circunstancias individuales. Además,

5
es fundamental realizar un análisis exhaustivo y contar con asesoramiento financiero

adecuado antes de tomar decisiones de inversión, considerando siempre tu tolerancia al riesgo

y tus objetivos financieros.

1.3 Tipos de riesgos de inversión

Existen varios tipos de riesgos asociados a las inversiones, estos riesgos pueden afectar el

rendimiento y la seguridad de una inversión. A continuación, se presentan algunos de los

tipos de riesgos más comunes:

1. Riesgo de mercado: Este tipo de riesgo se refiere a la posibilidad de que el valor de

una inversión se vea afectado por las condiciones generales del mercado. Los factores

económicos, políticos y sociales pueden influir en los mercados y causar fluctuaciones

en los precios de los activos. El riesgo de mercado es prácticamente inevitable y

puede afectar a todas las clases de activos.

2. Riesgo de crédito: Se refiere a la posibilidad de que una entidad emisora de deuda no

cumpla con sus obligaciones de pago, lo que puede resultar en pérdidas para los

inversores. El riesgo de crédito está asociado principalmente con bonos corporativos,

bonos gubernamentales de menor calidad crediticia y préstamos.

3. Riesgo de liquidez: Este riesgo se refiere a la dificultad de comprar o vender una

inversión rápidamente sin incurrir en pérdidas significativas. Los activos con poca

liquidez pueden resultar difíciles de vender, lo que puede limitar la capacidad de un

inversor para acceder a su dinero cuando lo necesite.

4. Riesgo legislativo: Es un riesgo que va a depender directamente de los gobiernos, ya

que son las entidades que tienen la autoridad de modificar o crear leyes que puedan

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 afectar a las empresas. Una forma de evitarlo es invertir en empresas con operaciones

en países estables y con legislaciones que ya estén en vigor.

5. Riesgo de inflación: En el caso de que la tasa de inflación de una economía crezca, se

corre el riesgo de que supere la rentabilidad de tu inversión, ya que se está perdiendo

capacidad adquisitiva y el retorno de la inversión resultaría negativo y por lo tanto, el

poder de compra decrecería.

Estos son solo algunos ejemplos de los tipos de riesgos de inversión más comunes. Cada

inversión puede estar expuesta a diferentes combinaciones de riesgos, y es importante

considerarlos y comprenderlos antes de tomar decisiones de inversión.

1.4 Métodos para minimizar el riesgo en una inversión

Invertir en cualquier activo de inversión pone tu capital en riesgo, sin embargo hay algunas

medidas de seguridad que puedes aplicar para disminuir este riesgo al máximo. A

continuación vamos a poner algunas de las principales:

1. Análisis de riesgo: Realizar un análisis exhaustivo del riesgo antes de realizar una

inversión puede ayudarte a comprender los factores que pueden afectar su

rendimiento. Esto implica evaluar los riesgos específicos asociados con la inversión,

como riesgo empresarial, riesgo de la industria, riesgo regulatorio, entre otros. El

análisis de riesgo te permite tomar decisiones informadas y conscientes sobre tus

inversiones.

2. Conocer los activos de inversión: Tener mayor cantidad de información sobre los

activos en que se quiere invertir, así como conocer y evaluar la rentabilidad que te

ofrecen es la primera forma de minimizar el riesgo.

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 3. Establecer objetivos claros: Antes de invertir, es importante establecer objetivos

claros y realistas. Definir tus objetivos financieros te ayudará a determinar el nivel de

riesgo que estás dispuesto a asumir. Por ejemplo, si estás invirtiendo para un objetivo

a largo plazo, como la jubilación, es posible que puedas asumir un mayor riesgo en

busca de rendimientos más altos. Sin embargo, si estás ahorrando para una meta a

corto plazo, es posible que prefieras inversiones más seguras.

Estos métodos pueden ayudar a minimizar el riesgo, no eliminan por completo la posibilidad

de pérdidas, siempre existe algún nivel de riesgo asociado con las inversiones, y es esencial

que comprendas y estés dispuesto a asumir ese riesgo de acuerdo con tus circunstancias y

objetivos personales.

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II. Riesgo macroeconómico

2.1 Definición de riesgo macroeconómico

El riesgo macroeconómico se refiere a las posibles amenazas o incertidumbres que pueden

afectar a la economía a nivel nacional e internacional. Esto incluye factores como

fluctuaciones en el tipo de cambio, inflación, recesión económica, crisis financieras globales,

entre otros.

El riesgo macroeconómico puede ser definido como el grado de exposición a shocks y la

resiliencia a los mismos (Seth and Ragab, 2012). La concentración de exportaciones en el

sector primario suele elevar el nivel de la exposición a shocks externos, dada la volatilidad de

los precios de los commodities, incrementado el riesgo macroeconómico.

Según Seth y Ragab (2012), los elementos que se analizan al tratar el tema del riesgo

macroeconómico son los siguientes: a. Tipo de shock o crisis generadora, incluyendo su

naturaleza, recurrencia y magnitud b. Número y tipo de canales de transmisión y

características estructurales que exponen una economía a la crisis c. La resiliencia de una

economía para enfrentar una crisis d. La medición de la vulnerabilidad macroeconómica

Estos riesgos pueden afectar el panorama económico en varios niveles, desde las empresas y

los trabajadores individuales hasta las políticas gubernamentales y los acuerdos comerciales

internacionales. Por lo tanto, es importante estar al tanto de los posibles riesgos para que se

puedan tomar medidas preventivas y adaptarse a los cambios en el mercado.

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2.2.Factores que influyen en riesgo macroeconómico

Hay muchos factores que pueden influir en un riesgo macroeconómico, algunos de los

principales son:

1. Políticas gubernamentales: Las decisiones políticas pueden tener un gran impacto

en la economía de un país, incluidas las políticas fiscales, monetarias y comerciales.

Si se implementan mal o si no se ajustan a las condiciones económicas, estos pueden

generar riesgos macroeconómicos.

2. Fluctuaciones en los mercados globales: Las fluctuaciones en los mercados

internacionales como el petróleo y los precios de los alimentos, las tasas de interés y

la moneda, y la incertidumbre política pueden impactar en la economía global y por lo

tanto en la economía de un país.

3. Eventos económicos globales: Eventos como guerras, desastres naturales, y crisis

financieras pueden desencadenar un riesgo macroeconómico al afectar el comercio y

la inversión con países extranjeros.

4. Niveles de deuda: La cantidad de deuda que un país tiene en relación con su PIB

puede afectar su solvencia, y si el país tiene altos niveles de deuda, esto puede llevar a

una disminución de la confianza y un mayor riesgo macroeconómico.

5. Condiciones del mercado interno: La salud de los sectores de la industria y los

servicios en un país también afectan el riesgo macroeconómico, ya que pueden influir

en indicadores clave como la inflación y el crecimiento económico.

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 6. Demografía: Factores demográficos como la población y el envejecimiento pueden

causar cambios en la oferta y la demanda de bienes y servicios, lo que puede afectar la

economía y el riesgo macroeconómico.

7. Tecnología: La rápida evolución de la tecnología puede impactar en la economía,

ya que puede tener efectos en sectores específicos y en la demanda de mano de obra.

2.3.Métodos para gestionar y mitigar el riesgo macroeconómico

Hay varios métodos que se pueden utilizar para gestionar y mitigar el riesgo

macroeconómico. Entre ellos se incluyen:

1. Diversificación: Una forma de reducir el riesgo es diversificar las inversiones y los

mercados en los que se opera. Al variar la exposición a diferentes sectores y clases de

activos, se puede reducir la exposición a los cambios del mercado.

2. Cobertura y seguros: El uso de derivados financieros y seguros de cambio puede

ayudar a reducir el riesgo de las fluctuaciones del mercado. Por ejemplo, los contratos

de futuros pueden ser utilizados para cubrir el riesgo de las fluctuaciones de la

moneda.

3. Planificación financiera: Una buena planificación financiera y contable es crucial

para regular los gastos y el flujo de efectivo. Esto reduce el impacto de los cambios

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del mercado en la economía y ayuda a asegurar que los recursos estén disponibles

para los compromisos financieros.

4. Análisis del mercado e inteligencia: Es fundamental mantenerse actualizado en

cuanto a las tendencias del mercado e identificar los factores macroeconómicos que

afectan a la empresa. Esto permitirá una toma de decisiones consciente, bien

informada y oportuna.

5. Reducción de la deuda: La disminución de la deuda puede mejorar la solvencia de

la empresa y disminuir la presión financiera, ayudando a mitigar el riesgo

macroeconómico.

6. Políticas de gestión de riesgos: La implementación de políticas de gestión de riesgo

efectivas puede ayudar a evitar pérdidas innecesarias e incertidumbres en un ambiente

macroeconómico inestable.

7. Relaciones estratégicas: Construir relaciones estratégicas con proveedores, clientes

y otros agentes económicos son una forma de anticiparse a posibles riesgos, reducir la

incertidumbre, y coordinar acciones para hacer frente a problemas macroeconómicos.

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2.4.Caso práctico: Como un riesgo único puede desencadenar un riesgo

macroeconómico

Un riesgo único, como un evento catastrófico o un colapso empresarial importante, puede

desencadenar un efecto dominó en la economía, afectando múltiples sectores y empresas.

Estos efectos pueden ser amplificados y llevar a un riesgo macroeconómico. Por ejemplo, si

una compañía financiera importante quiebra, sus accionistas y clientes pueden sufrir pérdidas

significativas, lo que puede afectar el sistema financiero en general y crear una cascada de

efectos que se propaguen en toda la economía. En otras palabras, un riesgo único puede

provocar un shock que se extienda a nivel macroeconómico, afectando al crecimiento

económico y a la estabilidad financiera. Por lo tanto, es importante tomar medidas para

prevenir y gestionar los riesgos únicos y evitar que desencadenan riesgos macroeconómicos

más grandes.

Un ejemplo de riesgo único que se convirtió en un riesgo macroeconómico es la crisis

financiera mundial de 2008. Esto se desencadenó por la crisis del mercado de viviendas de
EE. UU. durante la cual los bancos prestaron grandes sumas de dinero a prestatarios con una
solvencia más baja de lo que normalmente permitían a través de hipotecas con tasas de
interés ajustables. Cuando los precios de las viviendas comenzaron a caer, muchos
prestatarios no pudieron hacer frente a sus hipotecas y se declararon en quiebra, lo que llevó a
que muchos bancos y compañías financieras sufrieran grandes pérdidas.

Este evento fue un riesgo único que se transformó en un riesgo macroeconómico porque
muchas empresas y bancos habían invertido en hipotecas subprime y acciones relacionadas
con viviendas en Estados Unidos. A medida que la crisis se intensificó, cientos de bancos y
otras instituciones financieras declararon bancarrota o fueron absorbidos por otras empresas
que también estaban en problemas, como Lehman Brothers. La crisis se propagó a otros
países, lo que provocó una recesión económica mundial y una caída generalizada en los
mercados financieros, lo que resultó en pérdidas significativas para los inversores y un
debilitamiento de la estabilidad financiera global.

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 Conclusiones

● En conclusión podemos decir que el riesgo único se refiere a los riesgos específicos

de una inversión o activo individual, mientras que el riesgo macroeconómico se

relaciona con eventos y factores económicos de gran escala que afectan a toda la

economía o a un sector específico, ambos tipos de riesgo son importantes

consideraciones en la gestión de riesgos y la toma de decisiones financieras.

● A manera de conclusión podemos decir que un riesgo macroeconómico engloba

diversos factores que no son netamente económicos, además pueden ser anticipados o

apaciguados con la planificación financiera, la diversificación y ciertas estrategias

políticas y de análisis del mercado global.

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 Referencias

● ▷ Definición de riesgo según diversos autores ⭐️≫ Según libros 【2022

● (emprendedorinteligente.com)

● Massot, J. (2014). Una aproximación a los conceptos de riesgo macroeconómico y

de vulnerabilidad macroeconómica desde el enfoque de la sociedad del riesgo

global". Córdoba. Obtenido de

https://www.economicas.uba.ar/wp-content/uploads/2016/02/Massot-J.-M.-Una-

aproximaci%C3%B3n-a-los-conceptos-de-riesgo-macroecon%C3%B3mico-y-de-

vulnerabilidad-macroecon%C3%B3mica-desde-el-enfoque-de-la-sociedad-del-

riesgo-global.pdf

● Sorrentino, A., & Otto, E. (2014). Incidencia del Complejo Sojero: Implicancias en el

Riesgo. Córdoba. Obtenido de

https://mpra.ub.uni-muenchen.de/55767/1/MPRA_paper_55767.pdf

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