UNIVERSIDAD SAN PEDRO

Facultad de Ciencias Contables y Administrativas

Escuela de CONTABILIDAD
RIESGOS FINANCIEROS
CURSO

ESTADOS FINANCIEROS II

DOCENTE

CPCC. DANIEL SANCHEZ GUTIERREZ

ALUMNAS

AVILA ALAYO ELIZABETH

CHUGNAS MANTILLA CARMEN ROSA
MENDOZA RODRIGUEZ MARCELA
QUITO CHUSHO SANDRA

CARRERA

CICLO

CONTABILIDAD

VIII

TRUJILLO PER
2015

RIESGOS FINANCIEROS

INTRODUCCION

En los tiempos tan turbulentos en los que nos encontramos, lo inusual sera
que nos encontrsemos seguros ante una inversin o ante cualquier
operacin financiera. Esa sensacin de inseguridad responde a un
nombre: riesgo financiero.
La medicin y gestin (manejo) del riesgo es una disciplina relativamente
nueva, que ha surgido con gran dinamismo despus de episodios de
inestabilidad y crisis financieras que se presentaron en las dcadas del
ochenta y noventa (como por ejemplo: la crisis de la deuda externa en la
mayora de pases latinoamericanos en los ochenta, la cada de la Bolsa de
Nueva York en 1987, la explosin de las burbujas financieras e inmobiliarias
en Japn en los noventa y la de las empresas .com a finales de los
noventa, el tequilazo en Mxico durante 1994, la crisis financiera en el
sudeste asitico en 1997, y las de Rusia y Argentina en 1997 y en 1998,
respectivamente).
Estos acontecimientos, materializaciones de los riesgos existentes, han
puesto de manifiesto la necesidad de la medicin y el manejo de riesgo en
un mundo cada vez ms interconectado. As, hoy en da la medicin y la
gestin del riesgo se han convertido en rutina ineludible en las instituciones
financieras y tesoreras de grandes firmas. Los riesgos que enfrenta una
organizacin pueden ser de distinta naturaleza.

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RIESGOS FINANCIEROS

RIESGO
El riesgo supone la contingencia, posibilidad, proximidad de un peligro o
dao, que se concretara en un perjuicio con una determinada probabilidad.

PRINCIPALES
RIESGOS
EMPRESARIAL:

QUE

AFECTAN

LA

ACTIVIDAD

Riesgos Financieros
Riesgos econmicos
Riesgos Operativos

1. RIESGO FINANCIERO
El Riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento
que tenga consecuencias financieras negativas para una organizacin.
Tambin conocido como riesgo de crdito o de insolvencia, el riesgo
financiero hace referencia a la incertidumbre asociada al rendimiento de la
inversin debida a la posibilidad de que la empresa no pueda hacer frente a
sus obligaciones financieras (principalmente, al pago de los intereses y la
amortizacin de las deudas). Es decir, el riesgo financiero es debido a un
nico factor: las obligaciones financieras fijas en las que se incurre.
El Riesgo financiero es una cualidad de las inversiones y de las operaciones
financieras, en el tanto no existe certeza del cumplimiento de las
condiciones pactadas en una inversin; as, cualquier elemento que atente
contra el cumplimiento de las condiciones pactadas en un contrato
financiero viene a ser un componente de riesgo.

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2. TIPOS DE RIESGO FINANCIERO

2.1. RIESGOS DE CRDITO.Es el riesgo generado por incumplimiento del cliente en transacciones
financieras o de un emisor de instrumentos financieros; o bien, generado
por el cambio en la credibilidad, es decir el aumento en la probabilidad de
incumplimiento.
Este tipo de riesgo se clasifica de acuerdo a las categoras de
incumplimiento, ya sea de una cartera de clientes crediticios o de una
cartera de activos financieros (por emisor). Cuando el deudor de un crdito
no cumple, surge el riesgo de no poder recuperar los fondos que han sido
prestados.
Por ejemplo, si un comprador obtiene un prstamo para adquirir un
automvil, l est usando el dinero de un Banco para comprar el automvil,
y est prometiendo pagarle a la compaa envindole una suma de dinero
cada mes. El riesgo de crdito aparecera si el Sr comprador no cumpliera el
pago de cada mes.

2.2. RIESGOS DE MERCADO.Es el riesgo generado por instrumentos financieros o transacciones

financieras provocado por fluctuaciones de precios, tasas de inters o tipos
de cambio y an las cotizaciones de acciones o de commoditys.

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El riesgo cambiario:
Est muy relacionado con los cambios en los precios de las monedas
extranjeras. El riesgo cobra sentido en esta operacin cuando la moneda en
la que se basa una operacin suba de valor y, por tanto, el coste de la
operacin sea ms elevada.
Ejemplo: El Sr Juan Lpez quiere comprarle un regalo (un porttil) a su
novia en Amazonas. Existira el riesgo de cambio si el Sr Juan compra el
porttil en dlares y el dlar sube notoriamente desde que compra hasta
que lo paga.
Ejemplo: El riesgo proveniente del cambio en el precio de las acciones se
manifiesta de dos formas: por una parte est el riesgo de la cada en el
precio de las acciones despus de haber efectuado una compra y el riesgo
de no poder vender todas las acciones que se desean liquidar.

El riesgo de tasas de inters:

Como su propio nombre indica, hace referencia al riesgo de que los tipos de
inters suban o bajen en un momento no deseado. Es el caso, de que tengas
una hipoteca y el euro, por ejemplo, aumente.
El riesgo de variacin de precio de los commoditys (productos
bsicos, como petrleo, soya, maz, etc.) se manifiesta cuando su
comportamiento es distinto del esperado, tanto en cuanto a la direccin
como a la magnitud de los cambios.

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2.3. RIESGO DE LIQUIDEZ.Se produce cuando una de las partes contractuales tiene activos pero no
posee la liquidez suficiente con la que asumir sus obligaciones. Cuando una
sociedad no puede hacer frente a sus deudas a corto plazo ni vendiendo su
activo corriente, dicha sociedad se encuentra ante una situacin de
iliquidez.
Ejemplo, tambin puede suceder que una empresa puede encontrarse en
una fase de continuas prdidas de cartera, hasta que llega el momento que
no puede pagar a sus trabajadores.

2.4. RIESGO OPERACIONAL.Este tipo de riesgo es generado por distintos factores de procedimientos de
carcter operativo tales como:
a. El error o fraude en el pago de fondo, la entrega de valores o la
administracin de las transacciones financieras.
b. El defecto en los sistemas operativos.
c. El error o fraude en la aplicacin de los sistemas operativos.
Segn la definicin del Acuerdo de BIS, el riesgo operacional se define como
el riesgo de prdida debido a la inadecuacin o a fallas de los procesos, el
personal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos
externos; esta definicin incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo
estratgico y el de reputacin.

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2.5. RIESGO LEGAL.Es el riesgo ocasionado por elementos legales en las transacciones
financieras como defectos del contrato, problemas en la interpretacin legal
y en la capacidad legal del cliente.
Cuando se realiza cualquier transaccin financiera, normalmente se firma un
contrato, sin embargo, existe la probabilidad de sufrir prdidas inesperadas
cuando ocurren sucesos no contemplados en el contrato o cuando los
contratantes interpretan el contrato de forma diferente.

2.6. OTROS RIESGOS.A. RIESGO REPUTACIONAL:

Es el riesgo generado cuando la institucin financiera es vista en
forma negativa por los otros participantes en el mercado financiero,
obstaculizando as las operaciones y ocasionando una prdida.

B. RIESGO TRIBUTARIO:
Es el riesgo ocasionado por el manejo de asuntos tributarios no
contemplados al inicio, en las transacciones financieras o en la
posesin de instrumentos financieros. El riesgo tributario puede
generar prdidas cuando se agregan impuestos nuevos o cuando se
modifica la tasa de impuestos.

C. RIESGO INSTITUCIONAL:
Es el riesgo de sufrir prdidas en las transacciones financieras o en la
posesin de instrumentos financieros por la modificacin del sistema
institucional ejecutado por el gobierno o alguna autoridad
reglamentaria.

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ADMINISTRACIN DE RIESGOS FINANCIEROS

La administracin de riesgos es una herramienta que ayuda en el proceso
de toma de decisiones, convierte la incertidumbre en oportunidad y evita el
suicidio financiero.
Un administrador de riesgos financieros se encarga del asesoramiento y
manejo de la exposicin ante el riesgo de corporativos o empresas a travs
del uso de instrumentos financieros derivados. Para brindar un panorama
ms particular sobre la administracin de riesgos en el cuadro N 1, se
puede apreciar la diferencia entre objetivos y funciones de la administracin
de riesgos financieros.

CUADRO N 1: Objetivos y funciones de la administracin de riesgos

financieros
OBJETIVOS

FUNCIONES

Identificar los diferentes tipos de Determinar el nivel de tolerancia o

riesgo que pueden afectar la aversin al riesgo.
operacin y/o resultados esperados
de una entidad o inversin.
Medir y controlar el riesgo no
-sistemtico,
mediante
la
instrumentacin de tcnicas y
herramientas,
polticas
e
implementacin de procesos.

Determinacin del capital para cubrir

un riesgo.
Monitoreo y control de riesgos.
Garantizar
rendimientos
capital a los accionistas.

sobre

Identificar
alternativas
para
reasignar el capital y mejorar
rendimientos.

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FORMAS DE MINIMIZAR EL RIESGO:

La primera forma para minimizar el riesgo es evaluando la
rentabilidad de la inversin, teniendo en cuenta que, a mayor
informacin que se tenga sobre lo que se quiere invertir, menor ser
el riesgo.
Anticipando el futuro. La captacin de informacin es un elemento
importante, ya que si sabes manejar esa informacin nos permitir
seguir una estrategia empresarial innovadora que nos ayudar a
decidir sobre nuestros productos y servicios, reaccionar ante nuestra
competencia, anticiparse a los cambios que se estn produciendo en
el mercado, en la tecnologa, etc.
Diversificando el riesgo, planeando un portafolio de inversiones que
equilibre las operaciones de alta peligrosidad con las de alta
seguridad.
Evaluando los resultados obtenidos.
Contando con una administracin profesionalizada, es decir,
altamente especializada en las nuevas tendencias del sistema
financiero, podemos salir adelante ante estos riesgos.
Utilizar herramientas para la gestin del riesgo financiero, tales
como, Delphos.
Proteger determinados activos mediante la contratacin de seguros.

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No obstante, si aparece el riesgo, podemos llevar

siguiente secuencia de pasos para administrar el riesgo:

PASOS
1. Identificacin
riesgo.

cabo

la

DEFINICION
Identificar el riesgo al que nos estamos
del ateniendo, ya sea un riesgo por no poder hacer
frente una inversin o cualquier otro riesgo visto
anteriormente.

2. Evaluar del riesgo.

3.
Seleccin
mtodos
de
administracin
riesgo.

Hacer un estudio ms profundo del riesgo

identificado. En l se detallar las prdidas que
ocasionar, su origen, etc.

de Este depender segn el riesgo. Por ello se

la pueden adoptar distintas posturas: evitar el
del riesgo, cubrir las prdidas con los propios
recursos.

4. Implementacin.

Poner en prctica la decisin tomada.

5. Control.

Esta decisin puesta en marcha debe

evaluada y controlada peridicamente.

ser

Es importante recalcar la importancia del mtodo de transferencia del

riesgo, ya que hoy en da es el mtodo ms utilizado en la administracin de
riesgos, a su vez, es el mtodo al que se recurre a travs de instrumentos
derivados.
El mtodo de transferencia del riesgo, cuenta con tres dimensiones, la de
proteccin o cobertura, la de aseguramiento y la de diversificacin.

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Dimensiones de la transferencia del riesgo:

DIMENSIN
PROTECCIN
COBERTURA

DEFINICIN
O Cuando la accin tendiente a reducir la
exposicin a una prdida lo obliga tambin a
renunciar a la posibilidad de una ganancia.

ASEGURAMIENTO

Significa pagar una prima (el precio del seguro)

para evitar prdidas.

DIVERSIFICACIN

Significa mantener cantidades similares de

muchos activos riesgosos en vez de concentrar
toda la inversin en uno solo.

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CONCLUSIONES

Estos riesgos pueden cubrirse mediante:

Una administracin profesionalizada (altamente especializada en las
nuevas tendencias del sistema financiero) acorde a los tiempos de
modernizacin y globalizacin que vivimos.
Una regulacin prudencial establecida por la autoridad competente,
respaldada por el directorio y cumplida por el gerente.
La innovacin tecnolgica permanente.

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