ACT 1.

INVESTIGACIÓN
DE CONCEPTOS.
Gloria Alejandra Rodríguez Labandera

Administración de riesgo
Universidad Estatal de Sonora

18/Agosto/2022
Introducción
Para la primera actividad de plataforma en la materia de administración de riesgo
se realizó una investigación de conceptos de la variedad de riesgos mas comunes
que se presentan en el mundo de las finanzas, con la finalidad de conocer mejor
estas definiciones y familiarizarnos con ellas, ya que serán temas que deberemos
manejar durante todo el semestre y conocer a la perfección.
A continuación, se presentan los conceptos de estos tipos de riesgos y se puede
tener la seguridad y confianza de que se está leyendo información fidedigna ya
que fueron encontradas en libros y al final se encontrará su bibliografía, no antes
de una conclusión personal.

Riesgo de mercado
El riesgo de mercado contempla la variabilidad de las condiciones del mercado en
cuanto a precios, tipos de interés y tipos de cambio. En este sentido, una posible
fluctuación en cualquiera de estas tres variables puede incidir, significativamente,
en el valor de la posición de mercado mantenida por una empresa o entidad
financiera. Refleja la incidencia de un cambio adverso en las variables precio, tipo
de interés y tipo de cambio sobre posiciones abiertas en los mercados financieros,
de ahí que, en ocasiones se denomine riesgo de posición. Uno de los distintos
factores de riesgo de mercado es: riesgo de tipos de interés, riesgo de precio, de
inflación y de tipo de cambio.
Lamothe y otros (1996) realizan una distinción entre los riesgos financieros que
consideran implícitos o estructurales, al estar vinculados a un determinado activo
financiero en un entorno económico de fundamento de mercado y los explícitos
como el riesgo de mercado.

Riesgo crediticio
El riesgo de crédito da lugar a la perdida crediticia-dinero no reembolsado por los
prestatarios y gastos incurridos por la entidad al intentar recuperarlo. Esta perdida
es una parte inevitable de las operaciones crediticias, y, por lo tanto, afecta a casi
todas las unidades de negocio de una entidad financiera.
El riesgo de crédito se puede dividir, a su vez, en dos riesgos fundamentales:
riesgo de impago (incertidumbre relacionada con la capacidad de la empresa para
hacer frente a sus obligaciones financieras futuras, tanto pagos de principal como
de intereses) y riesgo de calificación (las agencias de rating otorgan a cada emisor
o emisión una calificación que pone de relieve el potencial de impago futuro. Por
tanto, las compañías emisoras de deuda se encuentran sometidas al riesgo de
que una variación en su calificación afecte a su credibilidad como futuro pagador.
Así, las agencias de rating cuando otorgan esta calificación tienen en cuenta una
serie de riesgos como: riesgo soberano, riesgo industrial, riesgo empresarial y
riesgo legal).

Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez hace referencia a la dificultad de una empresa para poder
hacer frente a sus obligaciones de pago a corto plazo debido a la incapacidad de
convertir sus activos en liquidez sin incurrir en pérdidas. Una buena gestación del
riesgo de liquidez en las empresas implica el mantenimiento de suficiente efectivo
en caja, así como la posibilidad de acceder a créditos financieros o tener
capacidad para liquidar sus activos con cierta inmediatez.

Riesgo operativo
Se entiende por riesgo operativo a la posibilidad de ocurrencia de perdidas
financieras por deficiencias o fallas en los procesos internos, en la tecnología de
información, en las personas o por ocurrencia de eventos externos adversos. Esta
definición incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo estratégico y el de
reputación.
Fuentes de riesgo operativo: procesos internos (es la posibilidad de pérdidas
financieras relacionadas con el diseño inapropiado de los procesos críticos),
personas (posibilidad de pérdidas financieras asociadas con negligencia, error
humano, sabotaje, fraude, robo, paralizaciones, apropiación de información
sensible, lavado de dinero, etc.), tecnología de información (posibilidad de
perdidas financieras derivadas del uso de inadecuados sistemas de información y
tecnologías relacionadas, que pueden afectar el desarrollo de las operaciones y
servicios que realiza la instituciones al atentar contra la confidencialidad,
integridad, disponibilidad y oportunidad de la información), eventos externo
(posibilidad de perdidas financieras derivadas de la ocurrencia de eventos ajenos
al control de la empresa que pueden alterar el desarrollo de sus actividades,
afectando a los procesos internos, personas y tecnología de información).

Riesgo legal
Ampliamente definido, supone el riesgo de perdida debido a que una operación no
pueda ser ejecutada por no existir una formalización clara y adecuada o por no
ajustarse al marco legal establecido, también se le denomina riesgo legal.
El riesgo legal se hace especialmente relevante en los mercados no organizados,
la operativa en los mercados OTC depende, en gran medida, de la perfección en
su contratación, tanto los contratos singulares, como los contratos marco son los
instrumentos básicos que se perfilan para dar cobertura a este tipo de
contratación.
Riesgo de negocio
Es el grado de incertidumbre asociada con las ganancias de una inversión y la
capacidad para pagar las rentas de la inversión a los inversores. En general, el
riesgo de negocio es el grado de incertidumbre asociada con las ganancias de una
inversión y la capacidad para pagar las rentas de la inversión (intereses, principal,
dividendos) a los inversores. Muchos de los riesgos de negocio asociados con un
instrumento de inversión dado están relacionados con el tipo de negocio. Por
ejemplo, el riesgo de negocio de una acción común de una empresa de servicio
publico es diferente al de una acción de una fabrica de ropa de alta costura o una
acción común de una empresa de internet. Generalmente, las inversiones en
similares tipos de empresas tienen similares riesgos de negocio, aunque las
diferencias en la dirección, costes y localización pueden causar distintos niveles
de riesgo.

Riesgo general de mercado

Tiene su origen en la posibilidad de que se produzcan perdidas en el valor de las
posiciones mantenidas como consecuencia de los movimientos en las variables de
mercado que inciden en la valoración de los productos y activos financieros en la
actividad de trading. Los principales riesgos que se generan se pueden catalogar
en las siguientes agregaciones: riesgo de tipo de interés, de renta variable, de
cambio, de spread de crédito, de volatilidad.

Riesgo especifico
El riesgo propio o especifico afecta a un solo activo o un grupo pequeño de
activos, este riesgo surge de las características específicas de la organización o
empresa, así como de la naturaleza de su actividad productiva, sus competidores,
su gestión gerencial, solvencia financiera, etc. A este tipo de riesgo también se le
conoce como “no sistemático o diversificable”, en este caso se puede eliminar de
forma total o parcial de una cartera si esta se diversifica razón por la que el
mercado no ofrece ninguna compensación por tolerar este riesgo.
Conclusión
Bueno, para terminar con esta actividad, después de haber leído todos estos
conceptos, es claro y reitero lo que mencioné en la introducción, estos son
conceptos importantes, mas para esta materia especifica que nos enseñará como
administrar los riesgos, y esto conlleva primero a conocerlos, a saber, de que
tratan para así poderlos gestionar y manejarlos.
Como el riesgo de negocio, este consiste en el nivel de incertidumbre que se tiene
al hacer una inversión para poder tener tu negocio, y el saber si se tendrá la
capacidad de poder solventar cualquier imprevisto; uno de los conceptos que mas
se menciona, por así decirlo, es el riesgo de mercado, este es simplemente el
riesgo que se tiene en la variabilidad que pueda haber en le mercado, o sea, si
aumenta o disminuye el valor de productos o activos financieros y que dentro de
este riesgo se catalogan otros mas como el riesgo de tipo de cambio, el riesgo del
tipo de interés, que son como los mas llamativos; en el riesgo especifico, se puede
decir que es cuando afecta a un solo activo financiero o un grupo de pequeños
activos y surge de las características especificas de la empresa, también se le
conoce como “no sistemático”; el riesgo crediticio, que es uno de mis favoritos en
cuanto a la teoría, afecta directamente a las entidades financieras, ya que, corren
mucho el riesgo de que los clientes no les paguen, se pierde mucho dinero
también tratando de recuperar el dinero prestado y las herramientas
implementadas para hacerlos pagar; otro de los riesgos con los que mas estamos
relacionados es el riesgo de liquidez, este trata de que la empresa corra riesgo de
no poder hacerle frente a sus obligaciones en caso de tener que hacerlo y no
poder convertir sus activos en liquido sin incurrir a perdidas; en cuanto al riesgo
operativo podemos decir que este es cuando se corre el riesgo de que hayan
perdidas financieras o fallas en procesos internos de la corporación, estos pueden
ser humanos, en la tecnología de la información, u ocurrencias de eventos
externos; y solo queda por mencionar al riesgo legal, es cuando se tiene un riesgo
de perdida debido un inconveniente legal, debido a que una operación no se
pueda llevar acabo por si no se tiene una formalización adecuada para ello.
Y con este pequeño resumen que incluye a todos los conceptos mencionados en
este trabajo concluyo esta actividad.
Bibliografía
Feria Domínguez, J. (2005). El riesgo de mercado: su medición y control. Delta.
Samaniego Medina, R. (2007). El Riesgo de Crédito en el Marco del Acuerdo
Basilea II. Delta.
(N.d.). Riesgooperacional.com. Retrieved August 19, 2022, from
http://www.riesgooperacional.com/docs/37%20%20Art%EDculo%20resumen
%20latinoamerica.pdf
Moreno, L. C. M. (n.d.). Modelos Prácticos de Administración de Riesgos.
Ediciones Fiscales Isef.
Cáceres, D. G., & Zaballos, J. M. L. (2002). Riesgos financieros y operaciones
internacionales. Esic.
Gitman, L. J., & Joehnk, M. D. (2005). Fundamentos de inversión. Pearson
Addison Wesley.
http://mercadosynegocios.cucea.udg.mx/index.php/MYN/article/view/7539