¿Qué es un

ETF?
Estrategias patrimoniales
2022

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¿Qué es un índice?
Un índice es una medida estadística que nos permite estudiar las fluctuaciones o variaciones de una
magnitud y tiempo de un conjunto de elementos de características similares.

Concepto de índice bursátil

Un índice bursátil corresponde a un registro estadístico, usualmente un número, que trata de
reflejar las variaciones de valor o rentabilidades promedio de las acciones que lo componen.
Dichas acciones tienen características comunes tales como: pertenecer a una misma bolsa de
valores, tener una capitalización bursátil similar o pertenecer a un misma industria. Estas son
usualmente usadas como punto de referencia para distintas carteras, tales como los fondos
mutuos.

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Ejemplos de
Índices bursátiles

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¿Cómo se eligen las emisoras de un
índice?
Bursatilidad: La facilidad con la que se
pueden compran y vender las acciones. Es el
grado de liquidez .
La Bursatilidad de una acción establece su
facilidad de ser comprada o vendida. Mayor
bursatilidad = Mayor facilidad de comprarse y
venderse.
Capitalización Bursátil: Es una medida de una
empresa o dimensión económica, y es igual al
precio por acción en un momento dado
multiplicado por el número de acciones en
circulación de una empresa pública e indica el
patrimonio disponible para la compra y venta
activa en bolsa. Es el valor de la empresa en
bolsa
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Ejemplo
Número de
Valor de cada % Representativo en el
Empresa acciones en Capitalización Bursátil
acción Índice
circulación
FEMSA 35,577,090 167.23 5,949,556,761 13.10%

AMXL 418,523,674 11.02 4,612,130,887 10.16%

GF BANORTE 41,097,150 96.49 3,965,464,004 8.73%

TELEVISA 40,258,024 95.21 3,832,966,465 8.44%

WALMEX 86,238,300 43.11 3,717,733,113 8.19%

GMEXICO 70,486,920 40.55 2,858,244,606 6.30%

CEMEX 230,558,550 11.24 2,591,478,102 5.71%

ALFA 59,012,070 30.91 1,824,063,084 4.02%

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Capitalización Total del Indice 45,400,975,095 100%

Suma de las capitalizaciones que 5

conforman el índice
 Ejemplo de construcción de un ETF
Clasificación sectorial de la BMV Empresas que cotizan en Bolsa Empresas seleccionadas para el ETF que replica el IPC
aprox 150 S&P/ BMV IPC (35)
NAFTRACC
1.Energía Alfa America Móvil
2.Materiales Alsea Walmex
3.Industrial America Móvil GF Norte
4.Servicios y bienes de Vitro Femsa
consumo no básico BBVA Grupo México
5. Productos de consumo Bachoco Cemex
frecuente Cemex Televisa
6.Salud Femsa GAP B
7.Servicios Financiero Elektra Bimbo
8.Tecnología de la Herdez Asur B
información Etc Etc
9. Servicios de
telecomunicaciones

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10. Servicios públicos

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¿Qué es un ETF ?
✓ Los Exchange Traded Funds son fondos de inversión que
cotizan en bolsa como si fueran acciones .

✓ Tienen como objetivo replicar el comportamiento de un

índice accionario

✓ Las participaciones se negocian en mercados bursátiles

electrónicos en tiempo real y en mercado secundario las
operaciones de compra y venta se realizan a precio de
mercado.

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✓ Los ETF´S por su carácter de producto cotizado está sujeto
al tratamiento fiscal propio de las acciones.

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Ventajas de un ETF

Dividendos Transparencia Accesibilidad

Diversificación Bajos costos Eficiencia operativa

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Estrategia activa
vs La inversión pasiva es aquella
que busca seguir el comportamiento
de un determinado mercado: si el

pasiva
mercado sube, el portafolio creado
subirá en la misma medida; si baja,
caerá de igual forma. Este enfoque
busca dejarse llevar por la evolución
natural de los mercados, sin importar
su tendencia y el inversor solo está
expuesto al riesgo sistemático del
mercado.

La inversión activa se centra en adoptar una

postura activa frente al mercado y así tratar
de vencerlo, es decir, de obtener un retorno
superior al de todo el índice de referencia. Al
tener que comprar y vender de una forma más
frecuente, es fundamental aprender a
gestionar el riesgo y el dinero de forma

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efectiva, ya que es necesario dominar el
tamaño de las posiciones para sacarles el
máximo provecho económico posible.
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Eficiencia al replicar sin intentar superar.

Invertir de
1 2 3 4 manera más
eficiente, más
No pagar a No perder Market No incurrir en segura y con
“expertos” ni los No asumir Timing (no perder costos internos de mayor
errores de los apuestas los mejores días entradas y salidas
potencial de
“expertos”. arriesgadas del mercado). a cada valor.
retorno

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Algunas marcas de ETFS

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 ETFS listados en el
SIC

En 2004 se listan los primeros ETF´S y representan

alrrededor del 35% del volumen operado en la BMV
2,571+
El ETF más operado en el mundo es SPY y en México
NAFTRAC.

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Desempeño
en
diferentes
países

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Gracias ! Centro: brenda.gonzalez@allianz.com.mx/
ferrnanda.hermosillo@allianz.com.mx /
marco.doblado@allianz.com.mx
Norte:
Bajío: diana.aguilar@allianz.com.mx

Occidente:antonio.hernández@allianz.com.mx

Oriente: marco.romero@allianz.com.mx

Sureste: andrea.gamboa@allianz.com.mx

Nacional: gloria.munoz@allianz.com.mx
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