Análisis de la

Información Financiera
Unidad: Normas de Información financiera, estados financieros básicos

Docente: Dra. CPC Sara Milagros Javier Vilchez

c21686@utp.edu.pe
Datos/Observaciones
Sesion
Bolsa de Valores de Lima

Logro
Al finalizar la unidad, el estudiante
Reconoce la función y , objetivos de
las BVL , cual es papel de la SMV en
la supervisión y regulación sobre
sus actividades
Importancia
La Bolsa de valores de Lima es una entidad que juega un
papel importante en el desarrollo de la economía del País.
A través de este mecanismo los inversionistas tiene la
oportunidad de hacer operaciones para poder obtener
financiamiento o generar ganancias
Su difusión y conocimiento como herramienta de
financiamiento es de vital importancia para el desarrollo
del mercado financiero de nuestro país

Datos/Observaciones
Unidad
Bolsa de Valores de Lima

Logro
Al finalizar la unidad, el estudiante
Reconoce la función y , objetivos de Contenido General
las BVL , cual es papel de la SMV en
la supervisión y regulación sobre sus
actividades Información Financiera remitida por las empresas a la
Bolsa de Valores de Lima

• BVL funciones y objetivos

• Supervisión del mercado de capitales

Datos/Observaciones
Tema: Información financiera remitida por empresas a la
Bolsa de Valores de Lima (BVL)

Tema: BVL
- , funciones y objetivos

Datos/Observaciones
¿Qué es la bolsa?
Vendedores
(ofertantes) valores
La Bolsa donde que una
de representa
es un se empresa
mercado reúnen n
títulos
compradore tales como
s(demanda
ntes)
acciones bonos papeles
comerciales

Datos/Observaciones
 ¿qué es la bolsa de valores de
lima(BVL)? que facilita la negociación de
valores inscritos en sus
registros

Es una empresa
privada, constituida
como sociedad servicios
anónima ofrece a los
participantes (emisores sistemas
e inversionistas) mecanismos
para
adecuados

la inversión el financiamiento

de manera
competitiva transparente
justa continua
ordenada
Datos/Observaciones
 Funciones
Disponer de información
Fomentar las negociaciones
transparente de las Inscribir, con arreglo a las
de valores, realizando las
propuestas de compra y venta disposiciones legales y
actividades y brindando los
de los valores, la imparcial reglamentarias, valores para
servicios para ello, de manera
ejecución de las órdenes su negociación en Bolsa, y
de procurar el desarrollo
respectivas y la liquidación registrarlos.
creciente del mercado.
eficiente de sus operaciones

Divulgar y mantener a
disposición del público
Ofrecer información al público información sobre la
sobre los Agentes de cotización de los valores, así
Intermediación y las como de la marcha
operaciones bursátiles. económica y los eventos
trascendentes de los
emisores.

Datos/Observaciones
¿qué significa invertir?

Invertir es emplear El riesgo es depositarlo en un banco

el dinero o capital entendido como la
con el objetivo de posibilidad de no
Hay varias opciones adquirir bienes
obtener un beneficio ganar como se
de inversión
a mediano o largo esperaba, o incluso
plazo, asumiendo un perder una parte del activos cuyos precios se
determinado riesgo. dinero invertido.
espera que incrementen
en el futuro

realizar una inversión en

el mercado de valores

Datos/Observaciones
¿quiénes pueden invertir en la BVL?
personas
naturales
jurídicas
inversionistas
nacionales
extranjeros
educación
vivienda
No es necesario contar con fuertes sumas de Este dinero no debe ser el
alimentación
dinero, sin embargo, debemos tener en cuenta que se destine a gastos
que el dinero a invertir debe ser un excedente o como: salud
ahorro, del cual se tiene una expectativa de servicios
obtener un “rendimiento” o ganancia a futuro. otras actividades vitales de
la economía del hogar

Datos/Observaciones
No existe un monto mínimo pero por cada compra y venta de valores
que se realice se paga una comisión de intermediación, lo que puede
generar un impacto en la rentabilidad que se desea alcanzar.

¿con cuánto dinero puedo empezar a

invertir en la bvl? COMISIÓN PORCENTAJE

Sociedad Agente de Bolsa (SAB) 0.0775%

Bolsa de Valores de Lima (BVL) 0.0650%

Institución de Compensación y Liquidaciones

de Valores (CAVALI) 0.05%

Superintendencia del Mercado de Libre

Valores (SMV)

IGV 18%

Datos/Observaciones
 ¿cuáles son los beneficios de
invertir en la BVL?

Acceso a una amplia diversidad de opciones: Esto

significa que el mercado de valores ofrece una variedad
de instrumentos financieros para invertir. Estos valores
varían en términos de rentabilidad, liquidez y riesgo,
según la empresa que emitió el valor (emisor) y las
condiciones del mercado.

▪ Rentabilidad: Es el retorno que recibe por su

inversión en la BVL. El inversionista cuenta con la rentabilidad mayor riesgo
opción de invertir en valores con mayor riesgo y
que a su vez son los que ofrecen una mayor
expectativa de rentabilidad. rentabilidad menor riesgo

Datos/Observaciones
Convertirse en uno de los propietarios de
grandes empresas: Al adquirir acciones el
inversionista se convierte en propietario de
una parte de la empresa, pudiendo recibir
beneficios (dividendos y acciones liberadas)
en caso de que la empresa genere utilidades.
Adicionalmente, dependiendo del tipo de
acción que posea, adquiere el derecho a
participar y votar en las juntas de accionistas.

▪ Contribuir con el desarrollo del país: A

mayor número de inversionistas, mayor
demanda de valores. Esto implica que más
empresas podrán financiar sus proyectos a
menores costos, impulsando el desarrollo
económico del país.

Datos/Observaciones
¿Cuáles son los riesgos de invertir en la BVL?
El riesgo de invertir en Bolsa se puede resumir
en la posibilidad de no ganar tanto como se
esperaba o incluso perder una parte del dinero
invertido.

▪ Las personas adquieren valores en Bolsa

con la expectativa de obtener ganancias,
pero así como anhelan que los precios de
sus acciones suban, deben estar
conscientes de que los precios también
pueden bajar por diversas circunstancias.

Datos/Observaciones
Acerca del financiamiento de las empresas a
través de la Bolsa de Valores de Lima.

Datos/Observaciones
 ¿Qué beneficios obtienen las
empresas por listar en la BVL?
Calidad de gestión: Las exigencias de transparencia
que impone el mercado obliga a la empresa a elevar la
calidad de su gestión, para cumplir estándares de nivel
global.

Mayor prestigio y exposición en el mercado:

Usualmente las empresas que listan encuentran
que la percepción de su situación financiera y
posicionamiento mejora. Disminución del riesgo.

Transparencia y objetividad en la evaluación: El

valor de la empresa es constantemente evaluado por
el mercado, en base a la información presentada por la
empresa.

Datos/Observaciones
 ¿Qué beneficios obtienen las
empresas por listar en la BVL?
Menores costos de financiamiento: La bolsa de
valores es una extraordinaria fuente de
financiamiento para proyectos de crecimiento de
largo plazo o adquisiciones.

Mejores perspectivas a largo plazo: Por

todo lo anterior, es fácil comprender que el
pronóstico de resultados a largo plazo mejora
significativamente para las empresas que
emiten valores.

Datos/Observaciones
¿Cuáles son los tipos de valores en
los que puedo invertir?
Otorgan a su poseedor derechos de propiedad sobre el
patrimonio de la empresa.

medida precio
Son
básicamente de
aquellos por los
cuya cotización
cambios
rentabilidad en Bolsa
Renta
Variable coyuntura y nacional
internacional
es variable (cambia)
en función a desempeño y resultados de
diferentes factores la empresa
tales como:
política de dividendos

expectativas

Datos/Observaciones
¿Cuáles son los tipos de valores en los que
puedo invertir? Acciones Comunes

Acciones de Inversión

Certificados de Suscripción
Preferente

Cuotas de Participación de
Fondos de Inversión

Datos/Observaciones
¿Cuáles son los tipos de valores en los que
puedo invertir? una tasa de interés fija
Son aquellos medida
básicamente en de
Renta cuya
términos una tasa de
Fija rentabilidad
interés
determinada
Corporativos
Otorgan a su poseedor
derechos crediticios.
Subordinados

De arrendamiento
financiero
Bonos
Deuda Soberana
‰

Hipotecarios

Datos/Observaciones
 Bolsa de Valores de Lima (BVL)
Funciones, Objetivos , supervisión del mercado de capitales
BOLSA DE VALORES DE LIMA
La Bolsa de Valores de Lima S.A. es una sociedad que tiene por
objeto principal facilitar la negociación de valores inscritos,
proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados
para la intermediación de manera justa, competitiva, ordenada,
continua y transparente de valores de oferta pública,
instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de
emisión masiva que se negocien en mecanismos centralizados
de negociación distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la
conducción de la Sociedad, conforme a lo establecido en la Ley
del Mercado de Valores y sus normas complementarias y/o
reglamentarias.

Datos/Observaciones
 Bolsa de Valores de Lima (BVL)
Funciones, Objetivos , supervisión del mercado de capitales
BOLSA DE VALORES DE LIMA

La Bolsa de Valores de Lima pretende contribuir a la ampliación de la

estructura del mercado financiero peruano, razón por la cual viene
creando empresas estratégicas que coadyuven a dicha mejora,
originando un grupo económico sólido que pretende abrir distintas
ventanas para la participación de nuevos y diferentes inversionistas en
el mercado peruano. Así, participa en empresas estratégicas como
DATATEC
sí mismo, la Bolsa de Valores de Lima es dueño del 93.83% de
acciones de CAVALI (Caja de Valores de Lima), empresa que tiene por
encargo administrar de manera eficiente el registro, compensación,
liquidación y custodia de los valores que se negocian en nuestro
mercado

Datos/Observaciones
 Bolsa de Valores de Lima (BVL)
Funciones, Objetivos , supervisión del mercado de
capitales

Que actividades se realizan en la BVL?

La Bolsa de Valores de Lima es una empresa privada que se
dedica a canalizar el capital de los inversionista hacia las
empresas privadas.
A través de esta las empresas cubren sus necesidades de
financiamiento emitiendo valores mobiliarios (acciones, bonos ,
etc) que los inversionistas compraran con la esperanza de
obtener una ganancia.

Datos/Observaciones
 Bolsa de Valores de Lima (BVL)
Funciones, Objetivos , supervisión del mercado de
capitales

IMPORTANCIA
La Bolsa es importante porque es el escenario en el que se realiza la compraventa de
valores, en base a unos precios conocidos y en tiempo real.

Es importante porque es un entorno seguro para la actividad de los inversionistas,

donde el mecanismo de las transacciones está internamente regulado, de manera que
garantiza las condiciones necesarias de legalidad y seguridad.

Datos/Observaciones
Tema: Información financiera remitida por empresas a la
Bolsa de Valores de Lima (BVL)

Tema: Supervisión del mercado de capitales

Datos/Observaciones
 Bolsa de Valores de Lima (BVL)
Funciones, Objetivos , supervisión del mercado de capitales

Transparencia en la Información

FINALIDAD O ROL - SMV

PROTECCIÓN DE LOS
INVERSIONISTAS ▪ Veraz
▪ Suficiente
▪ Oportuna
EFICIENCIA Y
TRANSPARENCIA

A través de:
Transparencia en las Operaciones:
la:

Prohibición de:
▪Los Directores, funcionarios y
Velar por

CORRECTA FORMACIÓN
DE PRECIOS trabajadores de SMV, la B.V.L, CAVALI,
están prohibidos de efectuar
transacciones con valores mobiliarios.
▪Efectuar transacciones ficticias
DIFUSIÓN DE LA
INFORMACIÓN ▪Inducir a la compra-venta de valores por
mecanismo engañoso o fraudulento

Datos/Observaciones
Información financiera remitida por empresas a
la Bolsa de Valores de Lima (BVL)
INFORMACIÓN VS. TRANSPARENCIA
Veracidad oportunidad Suficiencia
INFORMACIÓN PERIÓDICA INFORMACIÓN EVENTUAL

Información Financiera
Hechos de importancia

Veracidad
▪Balance General
Los actos, hechos, decisiones y acuerdos que
▪Estado de ganancias y Pérdidas
puedan afectar a un emisor y sus negocios, así
▪Estado de flujos de efectivo
▪Estado de Cambios en el como a las empresas que conforman su grupo
▪Patrimonio neto económico

Suficiencia
▪Notas Ejemplo: Política de dividendos
▪ Fecha del acuerdo societario

Oportunidad
Periodicidad
- Trimestral Individual (sin auditar)
- Anual Individual (auditada)
- Trimestral Consolidada (sin auditar)
- Anual Consolidada (auditada)
Memoria Anual
▪ Porcentaje de las utilidades que van a ser
distribuidas
▪ Número de acciones beneficiadas
▪ Dividendo que corresponde por acción
▪ Fechas de Registro, Corte y Entrega
3 días

Otra F.A. F.R. F.C. F.E.

6
Datos/Observaciones
 Bolsa de Valores de Lima (BVL)
Funciones, Objetivos , supervisión del mercado de
capitales

La Superintendencia del
Mercado de Valores
• Se encarga de regular y supervisar
las operaciones del Mercado de
Valores.
• Exige de las empresas e
intermediarios información
permanente y la difunde con la
finalidad de fortalecer la confianza
de los inversionistas.
• Protege al inversionista, según lo
contemplado en la Ley General de
Sociedades, la Ley del Mercado de
Valores y normas complementarias.

Datos/Observaciones
Unidad 1
Normas de información
financiera
Temas
• Marco normativo
• Estados Financieros según la SMV
• Información financiera de las
Empresas inscritas en la BVL
Datos/Observaciones
Conclusiones
1. Los estados financieros se han formulado aplicando estándares
internacionales llamadas NIIF, que garantiza la alta calidad de la
información financiera en ellos contenida.
2. Como consecuencia el análisis de la información financiera tiene la garantía
de usar información adecuada para tomar decisiones.
3. Las empresas obligadas en el Perú tienen que presentar su información
financiera anualmente a la SMV, adoptando una estructura estándar
llamada taxonomía en un lenguaje digital XBRL especial para remitir
información financiera, que garantiza la solidez y transparencia de dicha
información
4. Por ley la SMV tiene, entre sus funciones velar por la transparencia de
la información financiera de aquellas empresas cuyas acciones cotizan
en bolsa o han emitido bonos corporativos.
5. La SMV tiene su portal web, en el los interesados pueden acceder
libremente a la información financiera de las empresas obligadas.
6. La BVL es la entidad encargada de conectar a inversionistas y empresas y
su funcionamiento se encuentra regulada a través de la ley y Rgto. del
SMV
 BOLSA DE VALORES DE LIMA

LINK
https://www.bvl.com.pe/

Datos/Observaciones
Datos/Observaciones
 Información por empresas

Datos/Observaciones
 A través de esta opción pudras ubicar la información de la
empresa cuyo instrumento financiero esta inscrito en la bolsa

Datos/Observaciones
 Opción de consulta por empresa en al BVL

Información por empresa comprende las siguiente s opciones para los

interesados :

1. Resumen – información del instrumento financiero inscrito

2. Histórico de cotizaciones
3. Hechos de importancia - se refiere a eventos de importancia informados
por la alta dirección a los inversionistas e interesados
4. Información corporativa – información general ( dirección , giro , etc),
gerentes y directores , composición accionariado, memorias
5. Información Financiera - Principales indicadores o ratios financieros ,
estados financieros

Datos/Observaciones
 Resumen

Datos/Observaciones
 Resumen

En una primera vista se pueden apreciar datos de organización tales

como:

• Tipo de acción
• Fecha de emisión del informe
• Cantidad de acciones en circulación
• El valor nominal de acción
• La ultima capitalización ( base para calcular el valor por acciones
según el mercado valores )
• Ultimas transacciones y cotizaciones efectuadas
• comportamiento de la acción , la opción para comprarla con el
comportamiento de otras acciones

Datos/Observaciones
 Resumen

Datos/Observaciones
 Resumen

Datos/Observaciones
 Resumen

Datos/Observaciones
 Histórico de Cotizaciones

Datos/Observaciones
 Histórico de Cotizaciones

Si la organización cuenta con mas de un instrumento inscrito, permite

realizar un filtro para la visualización de sus ultimas cotizaciones por cada
instrumento inscrito, esta información incluye :
• Fecha de cotización
• Apertura
• Cierre
• Máxima
• Mínima
• Promedio
• Cantidad Negociada
• Monto negociado en S/
• Información del día anterior
Adicionalmente te permite hacer un filtro de esta información de acuerdo a un
rango de fechas

Datos/Observaciones
 Hechos de importancia

Datos/Observaciones
 Hechos de importancia

Datos/Observaciones
 Información Corporativa

Datos/Observaciones
 Información Financiera

• Información General : Razón Social, Dirección, teléfono, pagina web , fecha de

fundación
• Descripción de la empresa : Actividad económica principal
• Conformación del Directorio
• Gerente General
• Composición accionariado
• Memoria anual
• Principios de buen gobierno corporativo
• Reporte de Sostenibilidad

Datos/Observaciones
 Información Corporativa

Datos/Observaciones
 Información Financiera

• Información General – incluye Principales indicadores financieros de

los últimos 4 años
• Estados financieros Intermedios Trimestral
• Estados financieros Anuales Auditados
• Notas a los Estados Financieros
• Archivos XBRL de la información financiera del periodo

Datos/Observaciones
 Información Financiera

¿Qué TE PARECIO LA SESION DE HOY?

Datos/Observaciones
Gracias