TR047 – DIRECCIÓN FINANCIERA

ACTIVIDAD PRÁCTICA
PROGRAMA DE ESTUDIOS: MASTER EN ADMINISTRACION Y DIRECCION
DE EMPRESAS

Nombre y apellidos: JENNIFER PEÑA ESPEJO

Fecha: Marzo 1 de 2024

DIRECTRICES A CONSIDERAR PARA EL DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD

 Tipo de letra: Arial.

 Tamaño: 11 puntos.
 Interlineado: 1,15.
 Alineación: Justificado.

La actividad práctica debe llevarse a cabo en este documento Word siguiendo las normas de
presentación y edición en cuanto a citas y referencias bibliográficas se refiere (véase
https://www.normativa-academica.info/es/normativa-estilo-apa/).

La entrega debe hacerse en el icono de la actividad, basándose en el estudio de los

materiales de la asignatura y otras fuentes que considere oportuno consultar.

Por otro lado, se recuerda que existen unos criterios de evaluación cuyo seguimiento por
parte del alumnado se considera sumamente importante. Para más información, consúltese la
rúbrica de la actividad, incluida en el documento Evaluación de la asignatura, en este
campus virtual.

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 Actividad

CASO 1
¿QUÉ ES LA ESTRATEGIA DE DIVERSIFICACIÓN?

La diversificación de carteras consiste en la distribución del capital de inversión entre

activos de distintas características con el objetivo de reducir el riesgo asociado a estas
operaciones. Según este planteamiento, la inversión en activos que presentan un
comportamiento totalmente diferente conlleva un riesgo global inferior a la suma de los
riesgos individuales de cada uno de los elementos que componen la cartera. Así, en caso de
que un activo muestre una tendencia bajista en el mercado y genere pérdidas, estas se
pueden ver compensadas por los beneficios producidos por el resto de activos. De hecho,
algunas estrategias de diversificación pasan por contar con activos que estén inversamente
correlacionados. La correlación inversa entre dos activos se da cuando ocurre que el valor de
uno sube mientras que el de la otra baja.

De esta forma, la estrategia de diversificación permite reducir el riesgo asociado a una

cartera de inversión, disminuyendo el impacto de los rendimientos negativos sobre el
balance global de la operación. Con independencia del perfil de riesgo del inversor, más
conservador o más decidido, la diversificación es una práctica a la que no se debe renunciar.
Un inversor decidido, que quiere apostar por activos de riesgo porque su horizonte temporal
se lo permite, deberá componer una cartera diversa de, por ejemplo, acciones. El perfil de la
cartera será decidido, pero no estará sujeto al comportamiento de un solo valor, algo siempre
desaconsejable.

MÉTODOS DE DIVERSIFICACIÓN DE INVERSIONES

A la hora de diversificar una cartera, existen distintos métodos que se clasifican en función de
las características de los activos que se pretende adquirir:

 Diversificación numérica o por empresas: consiste en distribuir el capital total que se

desea invertir entre distintas empresas en lugar de destinarlo a una única compañía. Por
ejemplo, en vez de invertir 20.000 euros en acciones de Inditex, puede ser más
recomendable invertir paquetes de 2.000 euros en 10 empresas distintas del IBEX 35.
 Diversificación temporal: es decir, inversión periódica frente a inversión puntual. Por
ejemplo, es más conveniente hacer una suscripción mensual a un fondo de inversión (12
en el año) que una suscripción puntual en una fecha concreta, dado que al hacer varias se
consigue un precio medio de compra que neutraliza vaivenes de mercado y evita comprar
en un pico de mercado.
 Diversificación por sectores: cada uno de los sectores que conforman el mercado actual
presenta unas características y un comportamiento específico ante los distintos ciclos
económicos. Así, este criterio de diversificación ofrece la posibilidad de compensar el

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 impacto negativo que pueda generar un sector determinado sobre el conjunto de la
inversión.
Efectivamente, en los sectores influyen distintas variables, como, por ejemplo, el impacto
del precio del petróleo o cuestiones de estacionalidad. Diversificar por sectores también es
reducir el riesgo.
 Diversificación geográfica: a pesar de que la economía se encuentra cada vez más
globalizada e interconectada, el comportamiento financiero de cada país sigue
presentando sus propias particularidades y tendencias. Dividir el capital en distintas
regiones geográficas permite diluir el riesgo de que en una de las regiones se produzca
una desaceleración. A nivel de inversión, el mundo está dividido en regiones, entre ellas
Norteamérica, Latinoamérica, Europa, zona Euro, África, Asia Pacífico o Japón.
 Diversificación por divisas: este método, que consiste en invertir en activos de empresas
internacionales que utilicen distintas monedas, va estrechamente ligado a la diversificación
geográfica. Aunque distribuir el capital entre distintos países que compartan la misma
moneda, como los territorios de la zona euro, implica de por sí una reducción del riesgo
potencial de la inversión, también supone que el capital sigue expuesto a las fluctuaciones
de esa divisa. Por ello, se recomienda que la estrategia de diversificación geográfica vaya
acompañada de una diversificación por divisas, por ejemplo, en euros y dólares. Es
posible también buscar diversificación geográfica sin incurrir en riesgo divisa, a través de
estrategias de cobertura del riesgo divisa.
 Diversificación por tipos de activos: se trata de la estrategia más utilizada en el ámbito de
la diversificación de carteras. Este método de diversificación implica la combinación de
activos pertenecientes a distintas categorías, como activos de renta fija, variable o divisas.
Una cartera bien diversificada debe contar con un determinado porcentaje de cada tipo de
activo. Hay que tener en cuenta que cada activo cuenta con diversos sub activos. Por
ejemplo, hay renta variable de pequeñas compañías, de medianas compañías y de
grandes compañías. También en renta fija hay diversas clasificaciones, por ejemplo,
corporativa o de gobiernos.

BBVA España (14 de mayo de 2021). Estrategia de diversificación. ¿Qué es?

Obtenido de: https://www.bbva.es/finanzas-vistazo/ef/fondos-inversion/estrategia-de-
diversificacion.html

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 Instrucciones para el desarrollo de la actividad

I. Luego de estudiar el caso descrito, responda las siguientes interrogantes:

1. Según el sector en el que usted se desempeña o tiene experiencia. ¿Qué tipo de

diversificación recomendaría y por qué? ¿Qué indicadores e información financiera
debería tener a mano para tomar una decisión de diversificación?
La diversificación geográfica seria una de las estrategias que recomendaría para la
empresa, ya que la actividad económica de la empresa es la comercialización de
productos de papelería y tecnología, somos grandes expositores de las novedades
de estas ramas, por lo tanto tenemos un programa nuevo que desde hace dos años
la empresa viene manejando y que ha sido un éxito, podría decirse que son puntos
de ventas o podemos llamarlo sucursales más pequeñas que la tienda principal,
cuyos a puntos los instalamos dentro de las instituciones educativas con gran
afluencia de estudiantes en Colombia lo llamamos MEGACOLEGIOS, allí
brindamos servicios de papelería a estudiantes, docentes administrativos y en
general además de los servicios de plataformas financieras y de entretenimiento.
Se han realizado alianzas comerciales con varias marcas escolares, quienes nos
brindan bastante apoyo POP y presencia de marca para generar mas ventas y
reconocimiento de nuestra marca.
Esta modalidad de negocio ha sido encuestada por pocoas asistentes de varios
países, quienes nos indican que ese emprendimiento no existen en sus países, que
sería genial llegar con una Interfax para cubrir ese mercado que esta libre para la
inversión e inmersión en el.
Yo implementaría el indicador de gestión para verificar esa inversión y asi porder
llegar al indicador de rentabilidad y liquidez
2. Suponga que usted es un CEO de una cadena hotelera internacional que se vio
afectada gravemente por la Pandemia de Covid19, y los inversionistas le exigen
que busque opciones para diversificar el negocio, pero además le piden datos.
Investigue y exponga razones financieras de 5 empresas rentables en el entorno
Pos Pandemia. Tome en cuenta que el capital disponible es 100 millones de
dólares. Apóyese en el cuadro

Sector e Inversión (parte

Información Justificación de la
Nombre información proporcional de
financiera inversión
general 100 millones)
Margen bruto 46.24 El crecimiento que tuvo
Tecnológico % desde pandemia supero las
Amazon mercadeo en Margen utilidad 3.62 expectativas financieras y 20.000.000
línea % arraso a empresas de
Rentabilidad 7.07 % reconocimiento
Margen bruto 69.51
% El comportamiento financiero
Software y Margen utilidad de esta empresa incremento
Microsoft 20.000.000
hadware 35,31 % en pandemia incrementando
Rentabilidad 27,94 un 90 % la venta de xbox
%
Apple Tecnología Margen bruto 44,13 Es una compañía que innova 20.000.000
móvil % y va acorde a las nuevas

4
 Margen utilidad
25,31 % tecnologías siempre estará
Rentabilidad 52,63 en auge
%
Margen bruto 18,25
%
Empresa fabricante de
Empresa de Margen utilidad 15,5
Tesla vehículos y programas de 20.000.000
innovación %
innovación
Rentabilidad 12,11
%
Margen bruto 46.5
% Multinacional tecnológica
Tescent Tecnología Margen utilidad china, desarrollan inteligencia 20.000.000
32.48 % artificial
Rentabilidad 9,66 %

3. Enuncie el aprendizaje más valioso de cada capítulo del material, y relaciónelo con
el tema de diversificación. Apóyese en el cuadro.

¿Cómo se relaciona
Aprendizaje más
con decisiones de
significativo
diversificación?

Me permitió
Puedo proyectar la
adquirir más
empresa según el
conocimientos
Capítulo 1 sector de
teóricos de los
Empresa y Finanzas Internacionales diversificación que me
comportamiento
direccione a una mejor
s financieros de
inversión
la empresa

Es fundamental
que la
Con la in formación
información
financiera que nos
financiera real
arroje este informe,
de la compañía
nos damos de cuenta
este a nuestra
Capítulo 2 si es o no necesario la
completa
Los estados financieros implementación o
disposición para
cambio de alguna de
poder así pensar
las diversificaciones
en la estrategia
que nos plantea este
comercial que
estudio
mas beneficie a
la empresa
Capítulo 3
El análisis de los resultados de gestión Analizar un Este informe muestra
balance general el estado actual de la
con estados de compañía
resultados nos
permite evaluar
y realizar un

5
 estudio de riesgo
para no dejar de
caer la empresa

Me permitió evaluar el
Capítulo 4 Determinar rumbo de mi idea, de
El análisis de la rentabilidad operativa de la viabilidad del ver si los recursos se
empresa proyecto están distribuyendo de
manera correcta

Indagar los riesgos

Capítulo 5 mediante índices de
Costo vs
El análisis de la rentabilidad de los rentabilidad para si
proyectos de inversión Beneficio
tomar decisiones de la
inversión

Implementando etas
claras a tiempos
establecidos,
estimando ingresos,
Asocie las
costos, gastos,
Capítulo 6 etapas de
equilibrio,
Elaboración y control de presupuestos elaboración de
determinando asi que
un presupuesto
el presupuesto es una
herramienta flexible
para tomar la mejor
decisión financiera

Los análisis
contables, los
podremos
Evaluando resultados
interpretar
de todos los análisis
mediante
comprendiendo las
estados
tenencias del
financieros
mercado, nuestros
desde realizar
Capítulo 7 competidores, las
un análisis
Algunas ideas para el análisis contable dificultades, potencial
vertical y
del mercado, nos
horizontal hasta,
permite saber la
inversiones de
capacidad de recursos
capital, flujo de
necesarios para la
efectivo,
puesta en marcha
rentabilidad por
producto o
servicio
Capítulo 8
El plan financiero Es en Es la manera más
retrospectiva segura de arriesgar un
todos los capital para invertirla

6
 en una idea proyecto
que si esta bien
estructurado, nos
capítulos
permite hacer la
resumidos en un
realización de la idea o
frase “Logar mis
proyecto porque
objetivos
mediante variables y
económicos”
proyecciones
sabremos su
resultado.

Llevar nuestra
Es la estrategia clave
marca o idea a
para las empresas que
nivel
buscan expandirse y
internacional es
reducir el riesgo. Al
una brecha
invertir en otros
grande para un
mercados las
profesional,
empresas pueden
impulsar ese
Capítulo 9 acceder a nuevas
salto a
Mercados internacionales oportunidades y
comercializar en
reducir el riesgo,
otra moneda es
aprovechando las
un complemento
ventajas competitivas
empresarial que
locales, para si mitigar
brinda seguridad
fluctuaciones
a nuestro equipo
económicas y políticas
de trabajo e
en un solo país.
inversionistas.

4. Diserte, de forma amplia, la relación que hay entre diversificación y rentabilidad

financiera. Tenga en cuenta la importancia de la diversificación, y como ésta puede
impactar positiva o negativamente en la rentabilidad económica de la empresa.
Recuerde que ésta última representa la capacidad de una compañía de remunerar
o recompensar a sus propietarios o accionistas en relación con el capital invertido.
Importancia de la diversificación:

Reducción del riesgo: La diversificación permite distribuir el capital entre diferentes

activos, lo que reduce el riesgo de pérdidas significativas en caso de que un sector o
activo en particular experimente un declive.

Estabilización de la rentabilidad: Al invertir en una variedad de sectores o productos con

diferentes ciclos económicos, se puede lograr una mayor estabilidad en la rentabilidad de
la empresa a lo largo del tiempo.

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Aprovechamiento de oportunidades: La diversificación permite a la empresa explorar
nuevos mercados y oportunidades de negocio, expandiendo su base de clientes y fuentes
de ingresos.

Mejora en la imagen corporativa: Una empresa diversificada puede ser percibida como
más sólida y estable por parte de los inversores, lo que puede mejorar su imagen
corporativa y atraer capital.

Impacto en la rentabilidad económica:

Efectos positivos:

Economías de escala: Al diversificar sus operaciones, la empresa puede compartir

recursos y procesos entre diferentes unidades de negocio, lo que reduce los costes y
aumenta la eficiencia.

Sinergias: La diversificación puede generar sinergias positivas entre diferentes unidades

de negocio, lo que significa que el valor total de la empresa es mayor que la suma de sus
partes.

Mayor poder de negociación: Una empresa diversificada puede tener un mayor poder de
negociación con proveedores y clientes, lo que le permite obtener mejores precios y
condiciones.

Acceso a nuevos mercados: La diversificación permite a la empresa acceder a nuevos

mercados y clientes, lo que puede aumentar sus ventas y rentabilidad.

Efectos negativos:

Costos de diversificación: La diversificación puede implicar costos adicionales, como la

adquisición de nuevas empresas o el desarrollo de nuevos productos, lo que puede
afectar negativamente la rentabilidad en el corto plazo.

Falta de enfoque: Una diversificación excesiva puede llevar a la empresa a perder el foco
en sus actividades principales, lo que puede afectar negativamente la eficiencia y la
rentabilidad.

Dificultad de gestión: La gestión de una empresa diversificada puede ser más compleja
que la de una empresa especializada, lo que puede aumentar los costos y reducir la
eficiencia.

Conclusión:

La diversificación es una herramienta poderosa que puede tener un impacto positivo o

negativo en la rentabilidad financiera de una empresa. El éxito de la diversificación
depende de una serie de factores, como la elección de las inversiones, la capacidad de
gestión y el entorno económico.

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 Es importante que las empresas realicen un análisis cuidadoso antes de diversificar sus
operaciones, evaluando los riesgos y beneficios potenciales. La diversificación no es una
panacea, pero puede ser una estrategia efectiva para aumentar la rentabilidad financiera
y reducir el riesgo a largo plazo.

Recomendaciones:

Realizar un análisis profundo del mercado: Antes de diversificar, es fundamental realizar

un análisis exhaustivo del mercado para identificar las oportunidades más atractivas y los
riesgos potenciales.

Evaluar la capacidad de gestión: La empresa debe asegurarse de que cuenta con la

capacidad de gestión necesaria para manejar una operación diversificada.
Diversificar de forma gradual: Es recomendable diversificar de forma gradual para
minimizar los riesgos y permitir que la empresa se adapte a los nuevos mercados y
productos.

Monitorear y evaluar la estrategia: Es importante monitorear y evaluar la estrategia de

diversificación de forma regular para realizar ajustes cuando sea necesario.
Recuerda: La diversificación es una herramienta poderosa, pero no es una garantía de
éxito. El éxito de la diversificación depende de la implementación de una estrategia bien
planificada y cuidadosamente ejecutada.

II. Elabore su respuesta a estas interrogantes basándose en el estudio de los materiales

de la asignatura y otras fuentes que considere oportuno consultar.

III. Una vez completadas las respuestas, haga entrega del documento a través del icono
de la actividad.