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AJUSTE POR INFLACIÓN IMPOSITIVO

Ley 27.430

La ley 27.430 de reforma tributaria, de diciembre de 2017, promovió el retorno del ajuste por
inflación impositivo.

Puntualmente, el artículo 65 de la mencionada ley, modifica el artículo 95 de la ley de impuesto

a las ganancias y establece que, el procedimiento de Ajuste por Inflación Impositivo resultará
aplicable en el ejercicio fiscal en el cual se verifique un porcentaje de variación del índice de
precios IPIM, acumulado en los 36 meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida, sea
superior al 100%.

Ley 27.468

Más tarde, la ley 27.468, de diciembre de 2018, modificó la ya mencionada 27.430, introduciendo
algunos cambios.

En primer término, reemplazó el índice de precios a aplicable, pasando del IPIM al IPC.

Además, dispuso un régimen de transición para aplicar el Ajuste por Inflación Impositivo. Este
régimen de transición establece que para los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de
2018, el Ajuste por Inflación Impositivo será aplicable en caso de que la variación de ese índice,
calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios, supere un 55%, un 30%
y en un 15% para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente.

En resumen, para aplicar el Ajuste por Inflación Impositivo se deberían dar estos índices según el
ejercicio del que se trate:

Ejercicio IPC

1° Ejercicio iniciado a partir del 1° de Enero de 2018 55%

2° Ejercicio iniciado a partir del 1° de Enero de 2018 30%

3° Ejercicio iniciado a partir del 1° de Enero de 2018 15%

4° Ejercicio iniciado a partir del 1° de Enero de 2018 100%

Diferimiento del resultado del Ajuste por Inflación

Además, se dispuso que, para este período de transición, el resultado del ajuste por inflación
impositivo ya sea positivo o negativo, correspondiente a los tres primeros ejercicios iniciados a
partir del 1 ° de enero de 2018, deberá imputarse un tercio al período fiscal 2018 y los dos tercios
restantes, en los dos períodos fiscales inmediatos siguientes.
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Es decir, por ejemplo, que si el resultado del ajuste por inflación impositivo del ejercicio iniciado
en 2018 resulta $300.000, se aplicará $100.000 en ese ejercicio, y el resto en partes iguales para
los ejercicios 2019 y 2020.
A partir de Diciembre 2021 según lo establecido en el Art. 3 Ley 27468, esta inflación acumulada
ya no será tenida en cuenta para la aplicación del Ajuste por inflación.
Ejercicios iniciados a partir de Enero 2021
A partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2021 el AXI impositivo del ejercicio se puede
computar en su totalidad, sin perjuicio de tener en cuenta los diferimientos de los dos ejercicios
anteriores. Es decir, empresas cuyos cierres de ejercicios económicos operan hasta el 30 de
noviembre de 2021 se sigue tomando por sextos y para aquellas que cierran el 31 de diciembre
2021 se aplicará el ajuste al 100%.
Cierre Ejercicio AXI del período AXI Período anterior

Diciembre 2018 No supera el 55% —-

Diciembre 2019 1/6 —-

Diciembre 2020 1/6 2/6 (2019)

Diciembre 2021 100% 3/6 (2019) + 2/6 (2020)

Diciembre 2022 100% 4/6 (2019) + 3/6 (2020)

Cierre Ejercicio AXI del período AXI Período anterior

Junio 2018 No supera el 50% —-

Junio 2019 1/3 —-

Junio 2020 1/6 2/3 (2019)

Junio 2021 1/6 3/3 (2019) + 2/6 (2020)

Junio 2022 100% 3/6 (2020) + 2/6 (2021)

Quienes deben aplicarlo

El artículo 105 de la ley de impuesto a las ganancias TO 2019 establece que deberán aplicar el
ajuste por inflación impositivo los sujetos a que se refieren los incisos a) a e) del artículo 53, es
decir la mayoría de los sujetos que declaran ganancias de la tercera categoría.

a) Las sociedades de capital

b) Cualquier otra clase de sociedades constituidas en el país.

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c) Fideicomisos constituidos en el país en los que el fiduciante posea la calidad de beneficiario,
excepto en los casos de fideicomisos financieros o cuando el fiduciante-beneficiario sea un
sujeto comprendido en el Título V de la LIG.

d) Otras empresas unipersonales ubicadas en el país.

e) Comisionistas, rematadores, consignatarios y demás auxiliares de comercio, no incluidos

expresamente en la cuarta categoría.

¿Cuál es el procedimiento para practicar el ajuste por inflación impositivo?

Es el definido por el artículo 106 de la ley. El procedimiento para obtener el importe del ajuste
por inflación impositivo consta de dos etapas: una Estática, a partir del Estado de Situación
Patrimonial cerrado en el ejercicio comercial anterior, y otra Dinámica, la que trata sobre todos
los movimientos efectuados durante el ejercicio por el cual obtenemos el ajuste y su implicancia
en el capital expuesto al inicio.

AJUSTE ESTÁTICO

Se trata de partir del Activo y Pasivo de los EECC anteriores al período que queremos ajustar y
«depurarlos», una vez depurados se aplica el IPC acumulado del año.

¿A que nos referimos con depurar el activo y el pasivo? A que solo tomaremos los rubros
monetarios, con algunas excepciones que impone la ley, como ser el Rubro Bienes de Cambio.

Activo al inicio – ciertos activos no computables = Activo computable

Pasivo al inicio – ciertos pasivos no computables = Pasivo computable

Activo Computable – Pasivo Computable = Capital al inicio

Ahora, sobre este Capital al inicio aplicamos el IPC. Y el resultado se considerará:

Ajuste negativo: cuando el monto del activo sea superior al monto del pasivo, determinados
conforme las normas generales de la ley y las especiales de este título.

Ajuste positivo: cuando el monto del activo sea inferior al monto del pasivo, determinados
conforme las normas generales de la ley y las especiales de este título.

El capital impositivo (habitualmente denominado “capital computable”) al cierre del ejercicio

anterior se actualiza hasta el cierre del ejercicio que se liquida. La diferencia de valores será
negativa, cuando el activo sea superior al pasivo (ajuste estático negativo); y será positiva,
cuando el activo sea inferior al pasivo (ajuste estático positivo).

Activo computable

Al total del activo según el balance comercial o, en su caso, impositivo, se le detraerán los
importes correspondientes a todos los conceptos que se indican en los puntos que se detallan a
continuación:

1. Inmuebles y obras en curso sobre inmuebles, excepto los que tengan el carácter de bienes
de cambio.

2. Inversiones en materiales con destino a las obras comprendidas en el punto anterior.

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3. Bienes muebles amortizables.

4. Bienes muebles en curso de elaboración con destino al activo fijo.

5. Bienes inmateriales.

6. En las explotaciones forestales, las existencias de madera cortada o en pie.

7. Acciones, cuotas y participaciones sociales, incluidas las cuotas partes de los fondos comunes
de inversión.

8. Inversiones en el exterior —incluidas las colocaciones financieras— que no originen

resultados de fuente argentina o que no se encuentren afectadas a actividades que generen
resultados de fuente argentina.

9. Bienes muebles no amortizables, excepto títulos valores y bienes de cambio.

10. Créditos que representen señas o anticipos que congelen precios, efectuados con
anterioridad a la adquisición de los bienes comprendidos en los puntos 1 a 9.

11. Aportes y anticipos efectuados a cuenta de futuras integraciones de capital, cuando existan
compromisos de aportes debidamente documentados o irrevocables de suscripción de
acciones, con excepción de aquellos que devenguen intereses o actualizaciones en
condiciones similares a las que pudieran pactarse entre partes independientes, teniendo en
cuenta las prácticas normales del mercado.

12. Saldos pendientes de integración de los accionistas.

13. Saldos deudores del titular, dueño o socios, que provengan de integraciones pendientes o
de operaciones efectuadas en condiciones distintas a las que pudieran pactarse entre partes
independientes, teniendo en cuenta las prácticas normales del mercado.

14. En las empresas locales de capital extranjero, los saldos deudores de persona o grupo de
personas del extranjero que participen, directa o indirectamente, en su capital, control o
dirección, cuando tales saldos tengan origen en actos jurídicos que no puedan reputarse
como celebrados entre partes independientes, en razón de que sus prestaciones y
condiciones no se ajustan a las prácticas normales del mercado entre entes independientes.

15. Gastos de constitución, organización y/o reorganización de la empresa y los gastos de

desarrollo, estudio o investigación, en la medida en que fueron deducidos impositivamente.

16. Anticipos, retenciones y pagos a cuenta de impuestos y gastos, no deducibles a los fines del
presente gravamen, que figuren registrados en el activo.

Cuando durante el transcurso del ejercicio que se liquida se hubieran enajenado bienes de los
comprendidos en los puntos 1 a 7, el valor que los mismos hubieran tenido al inicio del ejercicio
que se liquida no formará parte de los importes a detraer. El mismo tratamiento corresponderá
si dichos bienes se hubieran entregado por alguno de los conceptos a que se refieren los puntos
1 a 4 del primer párrafo del inciso d).

En los casos en que durante el ejercicio se hubieran afectado bienes de cambio como bienes de
uso, el valor impositivo que se les hubiera asignado al inicio del ejercicio a tales bienes de
cambio, formará parte de los conceptos a detraer del activo.
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En resumen, se podrán computar como activos a los fines del ajuste por inflación impositivo:

Disponibilidades

Inversiones en plazos fijos y títulos públicos

Bienes de cambio

Deudores por ventas

Créditos por saldos a favor y de libre disponibilidad impositivos

Pasivo computable

Al importe que se obtenga por aplicación del inciso a) se le restará el pasivo.

Se considera pasivo a:

1. Las deudas (las provisiones y previsiones a consignar, serán las admitidas por esta ley, las
que se computarán por los importes que ella autoriza).

2. Las utilidades percibidas por adelantado y las que representen beneficios a percibir en
ejercicios futuros.

3. Los importes de los honorarios y gratificaciones que, conforme lo establecido en el

artículo 91, se hayan deducido en el ejercicio por el cual se pagaren.

No se considera pasivo a:
1. Los aportes o anticipos recibidos a cuenta de futuras integraciones de capital cuando
existan compromisos de aportes debidamente documentados o irrevocables de suscripción de
acciones, que en ningún caso devenguen intereses o actualizaciones en favor del aportante.

2. Los saldos acreedores del titular, dueño o socios, que provengan de operaciones de
cualquier origen o naturaleza, efectuadas en condiciones distintas a las que pudieran pactarse
entre partes independientes, teniendo en cuenta las prácticas normales del mercado.

3. En las empresas locales de capital extranjero, los saldos acreedores de persona o grupo
de personas del extranjero que participen, directa o indirectamente, en su capital, control o
dirección, cuando tales saldos tengan origen en actos jurídicos que no puedan reputarse como
celebrados entre partes independientes, en razón de que sus prestaciones y condiciones no se
ajustan a las prácticas normales del mercado entre entes independientes.

Resultado: ajuste positivo o negativo

El importe obtenido de la diferencia entre el activo y el pasivo, será actualizado mediante la

aplicación del Índice de Precios al Consumidor Nivel General (IPC), teniendo en cuenta la
variación operada en el mismo entre el mes de cierre del ejercicio anterior y el mes de cierre del
ejercicio que se liquida.

La diferencia de valor que se obtenga como consecuencia de la actualización se considerará:

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1. Ajuste negativo: cuando el monto del activo sea superior al monto del pasivo. Es decir
activo > pasivo.

2. Ajuste positivo: cuando el monto del activo sea inferior al monto del pasivo. Es decir
activo < pasivo.

AJUSTE DINÁMICO

Una vez obtenido el resultado de ajusta Ajuste Estático, debemos realizar el Ajuste Dinámico,
que consiste también en una «depuración,» pero en este caso, al ser dinámico se hace sobre los
ingresos y egresos del ejercicio que vamos a ajustar.

Consiste en depurar ciertas operaciones de ingresos y egresos de fondos que transcurrieron en

el ejercicio. Debemos anticuar estas partidas y aplicar el coeficiente, desde la fecha de
ocurrencia.

RESULTADO AXI ESTÁTICO + AJUSTE POSITIVO – AJUSTE NEGATIVO

AJUSTE POSITIVO x Coeficiente fecha de ocurrencia

AJUSTE NEGATIVO x Coeficiente fecha de ocurrencia

Es el resultado de la actualización de los cambios acaecidos durante el ejercicio, en el capital

impositivo o computable al inicio. Se actualizan desde el mes de la variación patrimonial hasta
el cierre del ejercicio. La diferencia de valores será positiva, cuando la variación patrimonial
disminuya el capital impositivo o computable al inicio (ejemplo: compra de bienes de uso); y
negativo, cuando lo incremente (ejemplo: aportes de los accionistas). Su objetivo es corregir el
Ajuste por inflación estático.

Ajuste positivo: salida de fondos

Es el importe de las actualizaciones calculadas aplicando el Índice de Precios al Consumidor Nivel

General (IPC) teniendo en cuenta la variación operada entre el mes del efectivo retiro, pago,
adquisición, incorporación o desafectación, según corresponda, hasta el mes de cierre del
ejercicio que se liquida, sobre los importes de:

1. Los retiros de cualquier origen o naturaleza —incluidos los imputables a las cuentas
particulares— efectuados durante el ejercicio por el titular, dueño o socios, o de los fondos o
bienes dispuestos en favor de terceros, salvo que se trate de sumas que devenguen intereses
o actualizaciones o de importes que tengan su origen en operaciones realizadas en iguales
condiciones a las que pudieran pactarse entre partes independientes, de acuerdo con las
prácticas normales del mercado.

2. Los dividendos distribuidos, excepto en acciones liberadas, durante el ejercicio.

3. Los correspondientes a efectivas reducciones de capital realizadas durante el ejercicio.

4. La porción de los honorarios pagados en el ejercicio que supere los límites establecidos en el
artículo 91.

5. Las adquisiciones o incorporaciones efectuadas durante el ejercicio que se liquida, de los

bienes comprendidos en los puntos 1 a 10 del Activo afectados o no a actividades que generen
resultados de fuente argentina, en tanto permanezcan en el patrimonio al cierre del mismo.
Igual tratamiento se dispensará cuando la sociedad adquiera sus propias acciones.
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6. Los fondos o bienes no comprendidos en los puntos 1 a 7, 9 y 10 del Activo, cuando se
conviertan en inversiones a que se refiere el punto 8, o se destinen a las mismas.

Ajuste negativo: ingreso de fondos

Es el importe de las actualizaciones calculadas por aplicación del Índice de Precios al Consumidor
Nivel General (IPC) teniendo en cuenta la variación operada entre el mes de aporte, enajenación
o afectación, según corresponda, y el mes de cierre del ejercicio que se liquida, sobre los
importes de:

1. Los aportes de cualquier origen o naturaleza —incluidos los imputables a las cuentas
particulares— y de los aumentos de capital realizados durante el ejercicio que se liquida.

2. Las inversiones en el exterior, mencionadas en el punto 8 del Activo, cuando se realice su

afectación a actividades que generen resultados de fuente argentina, salvo que se trate de
bienes de la naturaleza de los comprendidos en los puntos 1 a 7, 9 y 10.

3. El costo impositivo computable en los casos de enajenación de los bienes mencionados

en el punto 9 del Activo, o cuando se entreguen por alguno de los conceptos a que se refieren
los puntos 1 a 5 del párrafo anterior.

AJUSTE POR INFLACIÓN TOTAL

La suma algebraica de los resultados obtenidos del ajuste estático y dinámico será el ajuste
por inflación correspondiente al ejercicio e incidirá en el resultado del ejercicio de que se
trate, como:

• ajuste positivo, aumentando la ganancia o disminuyendo la pérdida, o

• ajuste negativo, disminuyendo la ganancia o aumentando la pérdida.
Imputación del resultado por ajuste por inflación

El artículo 194 de la ley del impuesto TO 2019, modificado por el artículo 27 de la ley 27541
de solidaridad social, establece que el ajuste por inflación positivo o negativo, según sea el
caso, correspondiente al primer, segundo y tercer ejercicio iniciados a partir del 1° de enero
de 2018, deberá imputarse un sexto (1/6) en ese período fiscal y los cinco sextos (5/6)
restantes, en partes iguales, en los cinco (5) períodos fiscales inmediatos siguientes.

Esto no obsta al cómputo de los tercios remanentes correspondientes a períodos

anteriores, conforme a lo dispuesto en el artículo 194 de la ley de Impuesto a las
Ganancias, texto según decreto 824 del 5 de diciembre de 2019.
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CASO PRACTICO
DETERMINAR EL AXI IMPOSITIVO CORRESPONDIENTE AL EJ FISCAL 2022 DE “INVESTIGAR S.A.” La
Sociedad “INVESTIGAR S.A.” cierra ejercicio económico el 31/12/2022.
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL CIERRE DE EJERCICIO ANTERIOR
(31/12/2021)
ACTIVO PASIVO

Activo Corriente Pasivo Corriente

Disponibilidades $ 150.000,00 Deudas comerciales $ 72.000
Créditos por ventas $ 75.000,00 Deudas sociales y -
Otros créditos $ 5.500,00 fiscales
Bienes de cambio $450.000,00 Deudas bancarias $135.000
Deudas financieras -
Total activo corriente $ 680.500,00
Activo no corriente TOTAL PASIVO $207.000

Bienes de uso $ 850.000,00

Total activo no $ 850.000,00 TOTAL PATRIMONIO NETO $1.323.500

corriente TOTAL PASIVO Y PN $1.530.500

TOTAL ACTIVO $1.530.500,00

DATOS:
INDICES A UTILIZAR DEL EJERCICIO
IPC mes cierre ejercicio anterior (31/12/2021): 582,5
IPC mes cierre ejercicio actual (31/12/2022) 1134,6
Coeficiente: 1,9478
*En el mes de Mayo/2022 se distribuyeron dividendos en efectivo por un total de $200.000.

DETERMINACION DEL ACTIVO COMPUTABLE:

TOTAL ACTIVO SEGÚN BALANCE CONTABLE 2021 $ 1.530.500,00
Menos detracciones del inciso a) del art. 106 de la LIG
1. Inmuebles y obras en curso sobre inmuebles, excepto los que tengan el carácter de bienes de
cambio.
$ 850.000,00
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2. Anticipos, retenciones y pagos a cuenta de impuestos y gastos, no deducibles a los fines del presente
gravamen, que figuren registrados en el activo.
$ 5.500,00
TOTAL DETRACCIONES: $855.500,00

TOTAL ACTIVO COMPUTABLE: $675.000,00

DETERMINACION DEL PASIVO COMPUTABLE:
Pasivos computables según Apartado I.- del Inciso b) del art. 106 de la LIG

1. Las deudas (las provisiones y previsiones a consignar, serán las admitidas por esta ley, las que se
computarán por los importes que ella autoriza).

$207.000,00
TOTAL PASIVO COMPUTABLE $ 207.000,00

AJUSTE ESTATICO
TOTAL ACTIVO COMPUTABLE $ 675.000,00

TOTAL PASIVO COMPUTABLE $ 207.000,00

TOTAL CAPITAL COMPUTABLE $ 468.000,00

Coeficiente de ajuste 1,9478

TOTAL CAPITAL AJUSTADO $ 911.570,40 AJUSTE

ESTATICO NEGATIVO: $ 443.570,40
Ajuste negativo: cuando el monto del activo sea superior al monto del pasivo, determinados conforme
las normas generales de la ley y las especiales de este título.

AJUSTES DINAMICOS (Por hechos acaecidos en el ejercicio actual)

AJUSTE DINAMICO POSITIVO

Según Apartado I.- del Inciso d) del art. 106 de la LIG
2. Los dividendos distribuidos, excepto en acciones liberadas, durante el ejercicio.
Dividendos distribuidos en el mes de Mayo/2022 por un total de $ 200.000,00
IPC Mayo 753,10
IPC Cierre 1134,60
Coeficiente 1,5065
Total ajuste dinámico positivo $ 101.300,00
AJUSTE DINAMICO NEGATIVO
No se realizaron hechos que conlleven ajustes dinámicos negativos.
 Uso Interno - DAM
TOTAL AJUSTE DINAMICO $ 101.300,00
POSITIVO
TOTAL AJUSTE DINAMICO $ 0,00
NEGATIVO
TOTAL AJUSTE DINAMICO $ 101.300,00

TOTAL AJUSTE ESTATICO $ 443.570,40

AJUSTE POR INFLACION TOTAL PERDIDA $ 342.270,40