“Año de la unidad, la paz y el desarrollo”

UNIVERSIDAD ANDINA DEL CUSCO

Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y

Contables Escuela Profesional de Administración

TEMA: INFORME DE ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA

“YURA S. A”

ASIGNATURA: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA II

DOCENTE: : SUYO CAPARO AQUILES

INTEGRANTES:

● ALVARADO ELORRIETA, GIANELA MIRELLA

● ESCOBAR VENERO GRACE FÁTIMA

● HUACHACA HUISA FRANK LUIS

● TTICA CHOQUETOCRO, MERILUZ

● MAMANI HUAMAN JEFFERSON

CUSCO – PERÚ
 2023

INFORME FINANCIERO DE LA EMPRESA “YURA S.A”

1. Empresa Yura
Yura es una productora y comercializadora de cemento. Extrae y muele los minerales
necesarios para la producción de cemento, los prepara, procesa y transporta hasta la planta de
producción en Arequipa. La misma cuenta con 144 hectáreas de terreno y unos 40 mil M2 de
construcción. La empresa produce cuatro variedades de cemento entre tipo Portland y
cemento Puzolánico. En 1994, el Grupo Gloria perteneciente a los hermanos Rodriguez
Banda, compró la empresa Cementos Yura S.A. (luego renombrada Yura S.A.) en la ciudad
de Arequipa, única empresa proveedora de cemento para la zona sur del Perú.

2. RAZÓN SOCIAL: YURA S.A.

3. ACTIVIDAD O GIRO DEL NEGOCIO:

Yura está especializada en la producción y comercialización de cemento de alta calidad,

logrando la satisfacción de las más altas exigencias de producto y servicio, actualmente es el
líder de ventas en su zona de influencia.

4. DIAGNÓSTICO SITUACIÓN DE LA EMPRESA

YURA S.A lidera la producción y la comercialización de cemento en la zona sur del país. Es
la empresa cementera con los mejores ratios de rentabilidad y apalancamiento del país. La
compañía ha invertido en mejorar la capacidad de sus plantas y está lista para atender
potenciales incrementos de demanda.
5. ANÁLISIS ESTADOS DE SITUACIÓN

● En el Estado de Situación Financiera de la Empresa YURA S.A se puede apreciar que

el activo corriente que posee es mayor que el pasivo corriente, lo cual significa que
esta empresa puede pagar sus deudas en el corto plazo, además de que tiene bastante
dinero en efectivo con el que podría cubrir su deuda a corto plazo y no requiere tanto
esfuerzo como llegar a vender el inventario para tener efectivo y pagar sus deudas en
 un corto plazo, por lo que podemos inferir que hay una buena gestión en cuanto al
manejo del efectivo y el pasivo corriente.
● En cuanto al pasivo no corriente o también conocido como compromisos de deuda en
el largo plazo se puede ver que se puede financiar con el activo corriente y otro
porcentaje pequeño con el activo no corriente, pero como se lleva una buena gestión
del efectivo en el largo plazo quizás no sea necesario afectar el activo corriente,
lo cual también asegura la estabilidad de la empresa en un largo plazo.
● Entre el activo y el pasivo se puede apreciar una relación favorable ya que lo que
tiene y lo que produce la empresa YURA S.A es mayor a lo que tiene de deuda.
● Viendo la parte del patrimonio este representa un poco más del 50% del total de la
actividad económica de esta empresa, lo cuál no está mal pero siempre se puede
mejorar en cuanto a querer impulsar su actividad económica a través de
apalancamientos financieros y no solo quedarse en una zona de confort.

6. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS (Análisis Vertical y Horizontal)

● ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (ANÁLISIS VERTICAL Y

HORIZONTAL)
● En el presente análisis vertical podemos observar que en el activo el 77.04% está
compuesto por el activo no corriente donde el mayor porcentaje está representado por
las inversiones en Subsidiarias, negocios conjuntos y asociados, esto quiere decir que
una 44.34% del activo esta invertido en los anteriores puntos mencionados generando
ingresos para esta empresa.
● Mientras que por otro lado el activo corriente representa un 22.96%, cuyo valor más
alto considerado dentro de este es el efectivo y equivalente al efectivo con un
 porcentaje del 11.61% lo que quiere decir que existe la suficiente liquidez para cubrir
las deudas del pasivo corriente.
● Si vemos el pasivo y el patrimonio porcentualmente encontraremos que el pasivo no
corriente es mayor al pasivo corriente, lo que quiere decir que esta empresa tiene mas
deudas a largo plazo que a corto plazo, esto es bueno ya que es conveniente adeudarse
en el largo plazo para poder realizar una buena gestión que permita pagar
tranquilamente las deudas.
● En cuanto al patrimonio este representa el 55% de lo que la empresa maneja entonces
podemos inferir que es una empresa que se maneja regularmente, tanto con deuda
como con capital propio.

● Realizando el análisis horizontal de una comparativa entre la gestión del año 2021 y
el año 2022, los puntos que nos llaman más la atención son donde se realizaron
cambios abruptos como otras cuentas por cobrar, ya que se incrementó en un 497%,
esto nos indicaría que la empresa estuvo dando algunos productos al crédito y quizas
el sistema de cobros no este funcionando bien por lo que esta se fue acumulando
hasta
 haber incrementado en una cantidad considerable, las cuentas por cobrar a entidades
relacionadas también aumentaron, así como otras cuentas por pagar.
● En cuanto a reducciones hubieron cambios en lo que respecta al efectivo y
equivalente de efectivo que a diferencia del año anterior disminuyó en un 17%, las
cuentas por cobrar a entidades relacionadas también disminuyeron en un 29%, los
activos intangibles distintos de la plusvalía disminuyeron en un 66% lo cual no es
algo positivo.
● Por otro lado en el lado del pasivo otros pasivos no financieros, otras provisiones y
pasivos por impuestos diferidos, podrían ser un tanto favorables ya que se ha reducido
la deuda a corto y largo plazo, significa que hay capacidad de pago y que se han
estado cubriendo estas deudas casi en la mayoría del pasivo.

● ESTADO DE RESULTADOS (ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL)

● En el estado de resultados de YURA S.A., realizando un análisis vertical encontramos
que tiene una Ganancia Neta del 12% del total de sus ventas realizadas esto es un
porcentaje bajo, el costo de ventas es el punto que se lleva la mayor parte de sus
ganancias, entonces esta empresa tendría que ver el tema de disminuir sus costos de
ventas sus ganancias, adicionalmente también podría reducir otros costos como gastos
de administración y gastos financieros.

● En cuanto a un análisis horizontal del estado de resultados se ve que aumentaron los

ingresos de actividades Ordinarias en un 14.9%, también aumentó el costo de ventas
en un 16.2%, pero la ganancia bruta disminuyó en un 1.3%, lo cual es contradictorio
ya que aumentaron los ingresos pero no está muy compensado con los costos,
entonces se debería trabajar en una estrategia para disminuir el costos de ventas.
● En la ganancia operativa se ve una reducción del 4.2% respecto al año anterior,
generando consecuentemente una reducción del 11.6% en cuanto a ganancia antes de
impuestos, por último se ve que la ganancia neta del ejercicio disminuyó en un 9.3%
respecto al año anterior, este panorama nos muestra que no hubo una buena gestión de
los costos de venta ya que se incurrieron en más costos respecto al año anterior y no
tiene mucha relación con el aumento de los ingresos de actividades ordinarias.

● ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL)

● En el estado de flujo de efectivo podemos observar que el efectivo que queda
al finalizar el ejercicio es el 29%, esto representa la liquidez que tiene la
empresa y es positiva, podríamos concluir que realiza una buena gestión del
flujo de efectivo.
 ● En cuanto a la evolución del flujo de efectivo entre el año 2021 y 2022 encontramos
que hubo una variación negativa del 7.06%, esto quiere decir que en el 2021 se tenía
una mejor gestión del flujo de efectivo que en el 2022.

7. APLICACIÓN DE RATIOS:

1. Ratio de Liquidez

A. Ratio Corriente

Interpretación: La empresa Yura S.A dispone de 2.55 nuevos soles por cada Sol de deuda
de corto plazo. De modo que podrá pagar todas sus deudas.

B. Ratios de acidez
Interpretación: Sin los inventarios dentro del activo corriente, la empresa solo dispone de
1.58 nuevos soles para pagar cada Sol de deuda corriente, su liquidez es óptima.

C. Ratio de Efectivo

Interpretación: Midiendo el ratio solo con el activo más líquido la empresa si está en
condiciones de asumir sus deudas de corto plazo, por cuanto solo dispone de 1.29 nuevos
soles por cada Sol de deuda

D. Capital de trabajo

Interpretación: De acuerdo con esta ratio la empresa Yura S.A tiene un capital de trabajo
bruto de 921,780 el cual es adecuado para realizar sus operaciones rutinarias y su capital de
trabajo neto, es positivo lo que indica que es mayor que las deudas de corto plazo y que
puede pagar todas las deudas de corto plazo y tener un exceso de 560,115 para su
operatividad.

2. Ratio de Solvencia.

A. Ratio de Endeudamiento a Corto Plazo

Interpretación: El cociente obtenido refleja que las deudas a corto plazo equivalen al 16%
del patrimonio neto; lo cual es un porcentaje aceptable para la empresa ya que se considera
que las deudas de corto plazo deben ser lo más bajo posible para que no afecten a la empresa.

B. Ratio de Endeudamiento a Largo Plazo

Interpretación: El endeudamiento de largo plazo asciende al 64% del patrimonio neto, el

cual, si es un porcentaje aceptable, pudiendo incrementarse trasladando la deuda de corto
plazo a mediano plazo para incrementar el capital de trabajo de la empresa.
 C. Ratio de Endeudamiento Total

Interpretación:El endeudamiento de terceros constituido en el pasivo total representa sólo el

80% del patrimonio neto de la empresa. Si bien esto otorga solvencia, pero representa mayor
riesgo para los accionistas al ser ellos los que financian en mayor porcentaje a la empresa.

D. Ratio de Endeudamiento del Activo Total

Interpretación: Solo el 44% del activo total es financiado por el pasivo total, el resto se
realiza por intermedio del patrimonio de la empresa, en el marco del financiamiento moderno
debería trasladarse el mayor riesgo a los acreedores especialmente con la obtención de
financiamiento de largo plazo.

3. Ratio de Gestión

A. Rotación del Activo Total

Interpretación: En promedio el activo total rota una vez al año, lo recomendable para la
empresa es que la rotación sea elevada,, ya que a mayor rotación mejor va ser el uso del
activo total .

4. Ratio de Rentabilidad.

A. Rentabilidad Bruta sobre Ventas

Interpretación: A nivel bruto la rentabilidad de las ventas de la empresa Yura S.A es 36%,
Es un porcentaje aceptable de acuerdo con el giro de la empresa, aun cuando puede reducir o
disminuir los costos.
 B. Rentabilidad Neta del Patrimonio

Interpretación:La empresa Yura S.A no genera mucha cantidad de beneficios netos en sus
ventas , la empresa no es la más adecuada el problema principal que identificamos sería la
pandemia.

ANÁLISIS COMPARATIVO CON EL COSTO DE OPORTUNIDAD (15%)

La rentabilidad de la empresa Yura S.A no es óptima frente al costo de oportunidad

empresarial está por debajo en términos de rentabilidad de la media de 15% .
8. CONCLUSIONES:

- Los estados financieros reflejan todo el conjunto de conceptos y funcionamiento de

las empresas, toda la información que este documento se muestra debe servir para
conocer todos los recursos, obligaciones, capital, gastos, ingresos, costos y todos los
cambios que se presentarán en ellos al cabo de un ejercicio económico, también para
apoyar la planeación y dirección del negocio, la toma de decisiones, el análisis y
evaluación de los encargados de la gestión, ejercer el control sobre los rubros
económicos internos y para contribuir a la evaluación del impacto que esta tiene sobre
los factores sociales externos.

- En el análisis financiero realizado mediante ratios se identificó que en su mayoría

cuenta con un estado de liquidez que se encuentra sobre la base sin embargo los
recursos que se denotaban en sus activos no era recurso propio de las organizaciones,
sino que este se fijaba en un recurso de terceros.

- El incremento de los despachos de cemento, su superior margen Ebitda, la integración

vertical de su proceso productivo, las sinergias por pertenecer a un holding y el
desarrollo de una estrategia de crecimiento constante y búsqueda de mercados, nos
dan indicios suficientes de apreciación del precio de la empresa.

9. RECOMENDACIONES:

- Utilizar las herramientas financieras de forma mensual máximo trimestral

conjuntamente con la presentación de balances a la gerencia puesto que permiten ir
corrigiendo en la marcha los problemas de liquidez, endeudamiento, solvencia o
necesidades operativas del financiamiento.

- Tomar como referencia los porcentajes proporcionados por la superintendencias de

compañías en lo que se refiere a la liquidez conjuntamente con los de gestión y
solvencia cotejando con el análisis horizontal para corregir la acumulacion en las
cuentas por cobrar.

- El hecho de que el valor por flujo de caja descontado salga mayor que los otros
confirma que, relativamente hablando, Yura tiene un mejor desempeño debido a la
eficiencia en sus procesos.