MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Herman Sánchez Arteaga

herman-sancheza@unilibre.edu.co
Jefe del área financiera
311 759 54 02
 
MATEMÁTICAS FINANCIERAS

 Es la ciencia que nos permite estudiar las operaciones financieras a partir

del VDT. (VDT = MONTO, TASA, TIEMPO).

 Es una herramienta para la toma de decisiones empresariales con

respecto a la medición de inversiones, financiamiento, costos, gastos,
propuestas de refinanciación.

INVERSIÓN

Se refiere al empleo de capital en algún tipo de negocio con el objetivo de

incrementarlo, el que invierte sólo cede su posibilidad de consumo de hoy a
cambio de una adecuada compensación.

FINANCIACIÓN

Consecución de los diferentes recursos financieros de la empresa (Deuda –

Pasivos).

INTERES SIMPLE

 Se refiere a los intereses que produce un capital inicial en un período de

tiempo, el cual no se capitaliza para el siguiente periodo.

INTERÉS COMPUESTO

Se presenta cuando los intereses generados en un período de inversión o de

financiación, no se retiran, sino que se reinvierten o se capitaliza, añadiéndolo
al capital principal.
INTERES SIMPLE

INTERES COMPUESTO

ANUALIDADES

FORMULA DE LA EFECTIVA TASAS MULTIPLES

TASA VENCIDA TASA ANTICIPADA

INTERÉS SIMPLE E INTERÉS COMPUESTO

 1. Manuelita invierte en un activo que cuesta $960.000.000, con un préstamo a 18 meses, la
tasa de interés con la que le liquida el crédito es de 2.15% mensual o 2.45% mensual simple.
a) ¿Cuál es el valor que debe cancelar?
b) Se propone cancelar $1.352.000.000, ¿A qué término le aprueban el crédito?
c) Se propone cancela $1.297.500.000 a un término de 24 meses, ¿Con que tasa
de interés liquidan el crédito?
d) Si se tiene una capacidad de pago de $780.000.000, para cancelarlo al termino
del pagare, ¿Por qué monto firma el pagare?
 
2. Carvajal compra una maquina a crédito la cual tiene un precio de $1.470.000.000 a un
término de 18 meses, la tasa de interés del pagare es del 1.93% Mensual simple - 1.67%
Mensual.
a) Carvajal cancela $1.745.460.000, ¿A qué tiempo le aprobaron el crédito?
b) Carvajal cancela $1.737.800.000, ¿con que tasa de interés liquidan el crédito?
c) Carvajal cancela el crédito al final del término, ¿Qué valor cancela?
d) Carvajal propone cancelar $1.150.000.000, en 8 meses a la misma tasa inicial,
porque valor puede endeudarse para comprar la máquina.
 EQUIVALENCIAS DE TASAS DE INTERES
TASA EFECTIVA
 Es la tasa que se utiliza para calcular el costo amortizado de un activo o pasivo
financiero y de imputación del ingreso o gasto financiero durante un período
determinado.

 Es la tasa de interés real pagada por un pasivo financiero o recibida por un activo
financiero, en función de la frecuencia de la composición o el efecto de la inflación.
 

TASA NOMINAL
 Cuando se tiene un interés nominal en una operación financiera, sólo será necesario
dividir entre el número de sub-períodos (periodos de capitalización) para conocer, cuál
es el interés que se cobrará en cada uno de esos períodos.

EFECTIVA NOMINAL
 
21.94% E.A. 23.61% NOMINAL
9.82% Efectivo 18.00% Anual cap. Mensual
6.63% Anual 7.28% N.S. / 2
11.15% Semestral 18.13% N.D. / 360
4.97% Trimestral 6.17% N.T.A. / 4
2.63% Bimestral 13.97% S.Q. / 12
1.59% Mensual 2.50% T.M. / 3
0.83% Quincenal
0.074% Diaria

3. Encontrar las equivalencias de las siguientes tasas de interés:

  
a. 9.36% Efectivo __________________ % Nominal
b. 25.39% Nominal __________________ % Efectiva
c. 18.73% N.S. __________________ % Diaria
d. 5.08% Trimestral __________________ % Quincenal
e. 21.93% N.T.A. __________________ % Mensual
f. 14.82% N.Q. __________________ % N.T.
g. 5.97% E.A. __________________ % N.S.A.
h. 17.34% Nominal __________________ % Efectiva
i. 26.91% Efectivo __________________ % Nominal
j. 7.36% N.B. __________________ % Trimestral
k. 31.64% N.Q. __________________ % Diaria
l. 2.82% Trimestral __________________ % Mensual
m. 18.57% N.T.A. __________________ % Quincenal
 n. 7.38% N.D. __________________ % N.S.
o. 26.71% E.A. __________________ % N.B.A.
p. DTF + 7 Puntos __________________ % Mensual

4. GRUPO NUTRESA, invierte en un CDT $940.000.000 en BANCOLOMBIA a 240 días, le

reconocen 13.69% E.A.
a) ¿Cuánto le entrega BANCOLOMBIA a GRUPO NUTRESA, si le descuentan rete
fuente sobre los rendimientos y el GMF (4 * 1000) porque se consigna el dinero en la
cuenta de ahorro?
b) ¿Cuál es la tasa real efectiva de rentabilidad del CDT de GRUPO NUTRESA?
 
5. CEMENTOS ARGOS, invierte en un CDT $1,145.000.000 en BANOCCIDENTE a un 183
día, le reconocen 12.59% N.
a) ¿Cuánto le entrega el BANOCIDENTE a CEMENTOS ARGOS, si le descuentan rete
fuente sobre los rendimientos y el GMF (4 * 1000) porque se consigna el dinero en la
cuenta de ahorro?
b) ¿Cuál es la tasa real efectiva de rentabilidad de la inversión que realizo CEMENTOS
ARGOS?

6. Roche realiza una inversión por $1.472.368.249, a una rentabilidad del DTF + 2 Puntos
semestrales, el término de la inversión es de 720 días, se requiere conocer lo siguiente:
a) ¿Cuál es valor al final de la inversión?
b) Si al final del termino se obtiene $1.582.794.631 al mismo término y rentabilidad, ¿cuál
será el valor de la inversión el día de hoy?
c) Si la tasa de rentabilidad es de 3.81% N.T. y la empresa planea tener al final
$1.568.824.943, con el mismo valor de la inversión inicial, ¿Cuántos meses debe
esperar para lograr lo planeado?
d) Si la empresa realiza la inversión inicial programada a 15 meses y al final obtiene
$1.541.936.472, ¿qué tasa de interés efectivo le reconocen?
 
7. Cartón Colombia, tiene los siguientes compromisos:
a) Cancelar dentro de 12 meses, un monto por $74.000.000, la tasa del pagare es del
19% N.T.
b) Cancelar dentro de 3 meses, un monto por $90.000.000, la tasa del pagare es del 2%
mensual.
La empresa no puede cancelar dichos montos en los tiempos pactados y plantea cancelar de
la siguiente forma:
Cancelar un abono por $50.000.000 dentro de 5 meses y el saldo lo cancela dentro de 9
meses, ¿Cuál es el valor que se debe cancelar en el mes 9 por el saldo?