UNIDAD I Fundamentos

1. En la función NPER de Excel, para un caso de crédito, el VA constituye una

ENTRADA_______ y se registra con signo _POSTITIVO_______, mientras que el VF
constituye _SALIDA _________ y se registra con signo_ _NEGATIVO__________
2. Si en una operación de crédito se ha pactado una tasa de interés del 5% trimestral, esto
significa que al final de cada tres meses, el deudor se compromete a pagar $5 a su
acreedor, por cada $100 que le adeude al inicio de dicho período, o $____ por cada $500.
3. En DINERO_______, en ESPECIE______ o REFINANCIACIÓN__________, son opciones que
tiene el administrador financiero para financiar el déficit en el flujo de caja de la empresa.
4. En una operación de crédito cuya tasa de interés es trimestral y el plazo de tres años y
medio, las opciones de registro en las funciones o fórmulas, serían las de: a) Convertir el
NPER a trimestres, o b)convertir la TASA____ de TRIMESTRE_______ a AÑO_____
5. Se recibe un crédito por $800.000 pactando tasa del 3% bimestral y plazo de 17 meses.
Determine el valor del pago único que se deberá efectuar al concluir el plazo. A
continuación se indican los registros efectuados en la función PAGO de Excel, para
determinar el valor a pagar: TASA: 3%; NPER: 17/2; VA: 800.000. De acuerdo a lo indicado,
el registro fue (marque con una X):

Correcto Incorrecto X
6. “m” es la variable que indica el número de períodos de capitalización, SIEMPRE EN UN
AÑO y NO tiene que ver en nada con el tiempo que dure la transacción.
7. Indique el factor o expresión con lo que un valor futuro se debe operar y el tipo de
operación, para descontarle, a un valor futuro, los intereses a interés compuesto:

Expresión Marque Tipo de Marque

con X operación con X
(1+i%)^(-n) x multiplicación x
(1+i%*n) división

8. TASA___ de INTERES______ se expresa en porcentaje, su periodicidad debe corresponder

con la del número de períodos al realizar cálculos, empleando las funciones o fórmulas,
tanto del interés simple como del compuesto, y es conjuntamente con el riesgo, una
variable a considerar al momento de invertir.
9. La expresión “Buscar Financiación” hace referencia a la responsabilidad del Administrador
financiero de obtener dineros para solventar un DEFICIT______ de caja.
10. La TRM___ es un indicador de referencia que expresa la relación entre la moneda
colombiana y otra extranjera
11. Cuando el Administrador Financiero expresa: “me corresponde invertir” es porque su flujo
de tesorería muestra EXCEDENTE_________ de caja.
12. Sería correcto o incorrecto, si al invertir $x durante un año, y elegir entre las siguientes
tres ofertas del mercado, con igual probabilidad de riesgo: 1) 12% anual a interés simple,
2) 12% anual a interés compuesto y 3) 6% semestral a interés simple, Usted escogiera
cualquiera, pues daría el mismo resultado? La decisión es (marque con una X):

Correct Incorrecta x
 a
13. Se dice que las tasas de interés son equivalentes cuando producen un mismo resultado,
aun cuando tengan diferentes características. Por ejemplo, una tasa trimestral podrá
producir el mismo efecto de una tasa semestral, solo si son equivalentes: compruebe que
el 5% trimestral producirá igual efecto que el 10.25% semestral, hallando el valor futuro
que produce cada una de ellas sobre un mismo capital y durante un mismo tiempo.
14. Al elegir entre opciones de inversión, se escogerá la de la tasa mayor y al elegir entre
opciones de crédito, se escogerá la de tasa menor. Si al elegir en cualquiera de los dos
casos, se comprueba que las tasas de las opciones son equivalentes, entonces cualquiera
opción que se escoja, producirá el MISMO RENDIMIENTO________
15. El INTERES____ expresa en pesos la cantidad que un acreedor recibe de su deudor por el
uso de su dinero
16. La Rentabilidad es un indicador que relaciona la inversión y los RENDIMIENTOS obtenidos
con ella.
17. VALOR PRESENTE______ o CREDITO______ es la cantidad de dinero cedida por el
inversionista o acreedor al deudor, al comienzo de la operación; se conoce también como
el valor futuro, al que le han sido descontados los intereses en una fecha anterior a la de
su vencimiento.
18. Indique los valores correctos de las variables, a registrar en la función de Excel, cuando se
resuelve el siguiente caso: ¿A qué plazo en años se obtuvo un crédito de 180.000 euros, si
fue cancelado con pago único de 270.000 euros y tasa de interés del 20% anual?.
VA 180000 TASA 20 NPER 2 VF -270000
%
19. Es el presupuesto y NO el Estado de resultados, el que muestra si la decisión a tomar por
parte del administrador financiero es la de invertir sus excedentes o financiar su déficit,
luego de proyectar las entradas y salidas de dinero durante un período.
20. REFINANCIACIÓN________ es la expresión empleada para calificar la acción mediante la
cual se redefinen las condiciones de una deuda o pasivo (se cambia una forma de pago por
otra).
21. Se llama VALOR FUTURO_______ al valor en el cual se convierte un capital sobre el cual
aplica una tasa de interés, durante algún tiempo y que paga un deudor a su acreedor,
incluyendo capital e intereses
22. Redacte un caso, que corresponda con el flujo de caja que muestra la siguiente gráfica.

Se invierte 350.000 con

rendimiento del 11% trimestral y se
acumularon al cabo de 10 meses un
valor de 500.000

23. Si una inversión se puede pactar a interés simple o compuesto, la decisión se inclinará por
aquella que mayor VALOR FUTURO______ entregue.

24. Indique los valores correctos de las variables, a registrar en la función de Excel, cuando se
resuelve el siguiente caso: Usted invierte $5.000.000, con rendimiento del 2,5% semestral,
¿al cabo de 7 meses, cuánto habrá acumulado?
VA -5000000 TASA 2,5% NPER 1,2 VF $5.146.135,07
25. Se pide establecer la tasa de rendimiento mensual, pactada en un título que fue adquirido
por $500.000, con valor en su vencimiento de $635.000 y plazo de año y medio. ¿A qué
flujo de caja corresponde y qué valores se registran en la función TASA?

Respuestas:

Flujo B VA -500.000 V 635000 NPER 18 TASA 1%

F

26. Realizar el siguiente caso: Un crédito por valor de $500.000, se ha pactado para cancelarlo
en 3 trimestres y tasa del 3% mensual simple. ¿De cuánto será el pago que lo cancela?
Registre los valores empleados en cada variable y la respuesta en la que corresponda
VA 500.000 TASA 3% NPER 9 VF -$652.386,59

27. De cuánto serán los intereses pagados en una operación de crédito, por valor de $240.000,
acordada al 2% mensual simple, durante tres meses? Registre los valores empleados en
cada variable y la respuesta en la que corresponda.
VA 240.000 TASA 2% NPER 3 VF -$254.689,92 I$ $14.689,92

28. Hallar el saldo que tendrá la cuenta de un fondo, seis meses después de haber sido abierta
con $280.000, si gana el 3.8% trimestral, Registre los valores empleados en cada variable y
la respuesta en la que corresponda.
VA -280000 TASA 3,8% NPER 2 VF $301.684,32

29. ¿Cuánto se requerirá invertir en una negociación que garantiza rendimientos del 6%
semestral simple, para que al cabo de 3 años se pueda reunir $1.350.000? Registre los
valores empleados en cada variable y la respuesta en la que corresponda.
VA -$95.169,67 TASA 6% NPER 6 VF 1350000

30. Una Compañía tiene la necesidad de comprar un vehículo para el reparto de sus
productos, una entidad le ofrece las siguientes condiciones de pago: de contado
$29.000.000; dentro de 30 días $30.000.000; en 60 días $31.000.000; y en 90 días
$35.000.000. Considere una tasa de interés del 2.8% mensual.
¿Cuál es la mejor alternativa para la compañía?
 Respuest $30.000.00
a 0
31. Entre un grupo de 4 opciones de ingreso para un inversionista
cuál le sería la más ventajosa, atendiendo el concepto de equivalencia?: $32.500.000 a 30
días, $34.000.000 a 90 días, $34.900.000 a 120 días y $36.900.000 a 150 días. Si la tasa de
interés es del 2,85% mensual.
Respuest $36.900.000 A 150 DIAS ya
a que el valor final dará
mayor que en los demás 32. Su empresa está estudiando cuál de las
casos tomando en cuenta siguientes entidades financiera le
el interés favorece como mejor opción para la
apertura de un CDT debido a que cada
una le reconoce diferentes tasa de interés, el tiempo que su empresa quiere mantener
abierto el CDT es por un periodo de 15 meses; Occidente reconoce el 1,8% mensual;
Popular reconoce el 2.8% bimestral; Bogotá reconoce el 3.2% trimestral y Bancolombia
reconoce el 5.2% semestral. ¿Cuál de los bancos mencionados es la mejor Opción?
Respuest Occidente
a
33. Usted como analista financiero es contratado por un
grupo de inversionistas para que lo asesore sobre cuál de las alternativas planteadas le
resultaría indiferente, debido a que pueden invertir a una tasa de interés del 2%
bimestral, las opciones son:

a) Invertir hoy $100.000 para tener $102.000 dentro de dos meses.

b) Invertir hoy $100.000 para tener $104.000 dentro de cuatro meses.
c) Invertir hoy $100.000 para tener $101.000 dentro de un mes.
d) Invertir hoy $200.000 para tener $202.000 dentro de un mes.
Respuest D
a
34. Usted debe elegir entre las siguientes opciones de pago
por un crédito en Euros, la que le resulte con mejor tasa de interés. Identifique cuál
sería:
Flujo D Valor mejor 9,8%
tasa:
35. Si Usted debe seleccionar una de dos
alternativas de crédito: A le presta al 3% trimestral y B al 3% trimestral simple; ¿Cuál le
convendría si el plazo del crédito será de tres meses?
Respuest Al plazo de 3 meses da el mismo valor,
a entonces cualquiera de las dos puede
seleccionar. 36. Usted tiene la posibilidad
de invertir sus ahorros en
3 fondos: El fondo A que renta al 4.5% semestral; el fondo B que ofrece una
rentabilidad del 4.5% semestral y el fondo C cuya tasa de interés es del 4.6% semestral.
Buscando maximizar la rentabilidad de su inversión usted escogería:
Respuest c
a
37. Usted tiene hoy una
deuda por valor de $15.000 millones de pesos que debe pagar dentro de 6 meses en la
cual le cobran un interés del 2.2% mensual. Otro banco le ofrece compra de cartera, es
decir, sanear la deuda con el banco al que actualmente le debe y que Usted le pague a
los 6 meses con una tasa del 6.6% trimestral, ¿frente a esto la mejor decisión sería? 
Respuest 6,6% trimestral
a
38. Usted puede invertir la
suma de $580.000 en un plazo de 4 meses al 2% bimestral o al 2.3% bimestral simple,
¿La mejor alternativa sería?
Respuest 2% bimestral
a
39. Usted tiene hoy una deuda
 por valor de $18.000.000 que debe pagar dentro de 5 meses en la cual le cobran un
interés del 4.04% trimestral. Otro banco le ofrece compra de cartera, es decir, sanear la
deuda con el banco al que actualmente le debe y que Usted le pague a los dos meses
con una tasa del 8,16% semestral, ¿frente a esto la mejor decisión sería? 
Respuest 4,04% trimestral
a
40. Una persona invirtió la
suma de $240.000 en un fondo por un plazo de 20 meses y retiró la suma de $314.500,
calcule la tasa anual simple de la operación.

VA -240000 TASA 18% NPER 1,7 VF 314500