Introducción:

Los derivados financieros son instrumentos que obtienen su valor a partir de un

activo subyacente, como acciones, bonos, commodities, divisas o tasas de interés.
Estos instrumentos desempeñan un papel fundamental en los mercados
financieros, permitiendo a los inversores cubrir riesgos, especular y aprovechar
oportunidades de inversión.

En esta investigación, desglosaremos los distintos tipos de derivados financieros

desde tres perspectivas principales: los derivados contratados en mercados
organizados, los derivados contratados en mercados no organizados o
extrabursátiles, y los derivados de acuerdo con el tipo de contrato involucrado.
 Derivados financieros:

1. Derivados contratados en mercados organizados:

Los derivados contratados en mercados organizados son aquellos que se

negocian en bolsas o mercados regulados, como los futuros y opciones listados en
las principales bolsas de valores. Estos derivados están estandarizados en
términos de tamaño, plazo de vencimiento y características contractuales. Algunos
ejemplos comunes incluyen los futuros de índices bursátiles, los contratos de
opciones sobre acciones y los contratos de futuros sobre commodities. Estos
derivados ofrecen transparencia, liquidez y contrapartes garantizadas, lo que
facilita su negociación y reducción del riesgo de contraparte.

Ejemplos

 Futuros del índice S&P 500:

Los futuros del índice S&P 500 se negocian en el Chicago Mercantile Exchange
(CME). Estos contratos permiten a los inversores especular sobre el movimiento
futuro del índice S&P 500, que representa las acciones de las 500 principales
empresas de Estados Unidos.

 Opciones sobre acciones de Apple:

Las opciones sobre acciones de Apple se negocian en varias bolsas, como el

Chicago Board Options Exchange (CBOE). Estos contratos permiten a los
inversores comprar o vender acciones de Apple a un precio específico (precio de
ejercicio) en o antes de una fecha determinada (fecha de vencimiento).
  Contratos de futuros de petróleo:

Los contratos de futuros de petróleo se negocian en diferentes bolsas, como el

New York Mercantile Exchange (NYMEX). Estos contratos permiten a los
participantes del mercado comprar o vender petróleo a un precio acordado en el
futuro. Son utilizados por empresas petroleras, inversores y otros actores del
mercado para gestionar el riesgo relacionado con los precios del petróleo.

 Opciones sobre divisas:

Las opciones sobre divisas se negocian en diversos mercados organizados, como

el International Securities Exchange (ISE). Estos contratos permiten a los
inversores especular sobre el tipo de cambio entre dos monedas diferentes. Por
ejemplo, una opción sobre el par de divisas EUR/USD permite a los inversores
comprar o vender euros a un tipo de cambio específico en el futuro.

 Contratos de futuros de oro:

Los contratos de futuros de oro se negocian en el Commodity Exchange, Inc.

(COMEX). Estos contratos permiten a los participantes del mercado comprar o
vender oro a un precio acordado en el futuro. Son utilizados por inversores y
empresas para protegerse contra la volatilidad de los precios del oro.
2. Derivados contratados en mercados no organizados o extrabursátiles:

Los derivados contratados en mercados no organizados, también conocidos como

derivados over-the-counter (OTC), son aquellos que se negocian directamente
entre las partes involucradas, sin intermediarios o bolsas de valores. Estos
derivados se personalizan según las necesidades específicas de los participantes
y no están estandarizados.

Algunos ejemplos incluyen los contratos de swap de tasas de interés, los contratos
de opciones personalizadas y los contratos de permuta de riesgo crediticio (CDS).

Los derivados OTC ofrecen flexibilidad en términos de estructura y características,

pero pueden presentar un mayor riesgo de contraparte y menor liquidez en
comparación con los derivados organizados.

3. Derivados de acuerdo con el tipo de contrato involucrado:

Los derivados también se pueden clasificar según el tipo de contrato involucrado.

Algunos ejemplos comunes son:

 Futuros:
Contratos que obligan a las partes a comprar o vender un activo subyacente en
una fecha futura y a un precio acordado.

 Opciones:
Contratos que otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o
vender un activo subyacente en una fecha futura y a un precio acordado.

 Swaps:
Contratos en los que las partes intercambian flujos de efectivo o pagos
basados en diferentes variables financieras, como tasas de interés o tipos de
cambio.

 Contratos a plazo (forwards):

Acuerdos entre dos partes para comprar o vender un activo subyacente en una
fecha futura y a un precio acordado.
 Conclusión:

Los derivados financieros desempeñan un papel crucial en los mercados

financieros al permitir a los inversores gestionar riesgos, especular y buscar
oportunidades de inversión.

Los derivados contratados en mercados organizados, como los futuros y opciones

listados en bolsas reguladas, ofrecen transparencia y liquidez, lo que facilita su
negociación y reduce el riesgo de contraparte. Por otro lado, los derivados
contratados en mercados no organizados o extrabursátiles, como los contratos
personalizados de swaps y opciones, ofrecen flexibilidad pero pueden presentar
mayor riesgo de contraparte y menor liquidez.

Es importante comprender los diferentes tipos de derivados financieros y las

características asociadas a cada uno. Esto nos permitirá utilizar estos
instrumentos de manera efectiva en la gestión de riesgos y en la búsqueda de
oportunidades de inversión acorde con sus objetivos y estrategias financieras.
Bibliografía
CARTA FINANCIERA. (17 de JUN de 2022). Derivados financieros: ¿qué son y cómo
funcionan? Obtenido de investing.com:
https://mx.investing.com/analysis/derivados-financieros-que-son-y-como-
funcionan-200456904?
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Petrov, B. (21 de junio de 2023). ¿Qué son los Derivados Financieros? ¿Qué tipos existen?
Obtenido de admiralmarkets.com:
https://admiralmarkets.com/es/education/articles/trading-instruments/derivados-
financieros
Víctor Velayos Morales, J. F. (23 de septiembre de 2021). Derivado financiero. Obtenido de
economipedia.com: https://economipedia.com/definiciones/derivado-
financiero.html