Examen Transversal Los Vascos

Profesor: Alfredo muñoz
Informe Final de Finanzas

Integrantes : José Luis Venegas – Jimmy Coronado – Bastián Figueroa – Jeremy Aguilar
1
Contenido
Introducción.................................................................................................................................... 4
Reseña histórica............................................................................................................................... 5
Estados de resultado.........................................................................................................................7
Estado de situación financiera 2020.......................................................................................................7
EERR 2020........................................................................................................................................ 8
EERR 2020 (Continuación).........................................................................................................................9
Estado de situación financiera 2021...............................................................................................................10
EERR 2021......................................................................................................................................... 11
EERR 2021 (CONTINUACION).................................................................................................................12
Estado de situación financiera 2022...............................................................................................................13
EERR 2022....................................................................................................................................... 14
EERR 2022 (CONTINUACION).................................................................................................................15
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO Y ESTRUCTURA DE CAPITAL............................................................17
PERIODO 2020.............................................................................................................................. 17
PERIODO 2021................................................................................................................................17
ANÁLISIS DE LIQUIDEZ CON INDICADORES.........................................................................................18
Indicadores para el año 2020...........................................................................................................18
ANÁLISIS DE RENTABILIDAD..............................................................................................................19
KD DEL AÑO 2022............................................................................................................................ 20
CALENDARIOS DE PAGO PARA EL 2022................................................................................................20
SISTEMA AMERICANO.....................................................................................................................20
SISTEMA FRANCES.........................................................................................................................20
SISTEMA ALEMAN..........................................................................................................................21
Profundización de salud financiera......................................................................................................22
TABLA CON LAS PRINICPALES DEUDAS A CORTO PLAZO Y DEUDAS A LARGO PLAZO AÑO 2022.....................23
DEUDA A CORTO PLAZO AÑO 2022.......................................................................................................23
DEUDA A LARGO PLAZO AÑO 2022........................................................................................................24
2
Pasivos por arrendamientos corrientes y no corrientes............................................................................25
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar...........................................................................26
Otros pasivos financieros corrientes......................................................................................................28
Beneficios a los empleados..................................................................................................................29
Activos por impuestos corrientes............................................................................................................29
Impuestos diferidos............................................................................................................................. 0
Recomendaciones sobre la coherencia financiera............................................................................................1
Balance del 2022 punto......................................................................................................................2
Estado de resultado 2022....................................................................................................................4
ESTUDIO DE INVERSIONES CON KD TRIMESTRAL......................................................................................6
INTERES SIMPLE..............................................................................................................................6
INTERES COMPUESTO......................................................................................................................7
Conclusión Final................................................................................................................................. 9
3
Introducción
Viña Los Vascos, una bodega ubicada en el Valle de Colchagua, Chile, se destaca por la
excelencia de sus vinos y su compromiso con la sostenibilidad. Como parte del grupo
Rothschild, ha contribuido a posicionar el Valle de Colchagua como una región vitivinícola de
renombre. El presente informe tiene como objetivo realizar un análisis financiero de Viña Los
Vascos, evaluando su desempeño económico y analizando indicadores clave para
comprender su salud financiera y rentabilidad.
El análisis financiero examinará los estados financieros de la empresa, considerando factores

como la rentabilidad, la liquidez, el endeudamiento y la eficiencia operativa. Este enfoque
permitirá obtener una visión integral de la situación financiera de Viña Los Vascos, identificar
fortalezas y áreas de mejora, y proporcionar recomendaciones para la toma de decisiones
futuras.
Además de profundizar y tener una visión retrospectiva de los resultados pasados, el análisis
financiero también establecerá una base sólida para la planificación estratégica y el
establecimiento de metas financieras a largo plazo. Como herramienta valiosa para directivos,
inversionistas y otros interesados, este informe busca ofrecer una comprensión clara de la
situación financiera de Viña Los Vascos y su potencial de crecimiento.
El informe presentará un análisis detallado de los estados financieros, la interpretación de

indicadores financieros clave, así como conclusiones y recomendaciones basadas en los
hallazgos obtenidos. Este análisis permitirá tomar decisiones informadas y estratégicas,
respaldadas por una comprensión sólida de la salud financiera y la rentabilidad de Viña Los
Vascos.
4
Reseña histórica
Viña Los Vascos es una reconocida bodega ubicada en el Valle de Colchagua, en Chile.
Fundada en 1988, esta viña cuenta con una rica historia y tradición vitivinícola que se remonta
a sus raíces en la región de Burdeos, Francia.
La historia de Viña Los Vascos comienza en el siglo XIX, cuando la propiedad fue adquirida
por un influyente viticultor francés llamado Don Juan de Dios. En ese momento, la finca ya
tenía viñedos plantados y una larga tradición en la producción de vinos. La familia Rothschild,
una de las más prestigiosas en el mundo del vino, se interesó en la región de Colchagua y
adquirió la propiedad en 1988.
La llegada de la familia Rothschild marcó un hito importante para Viña Los Vascos, ya que se
introdujeron nuevas técnicas de vinificación y se mejoraron los procesos de producción. La
viña se convirtió en una de las pioneras en el Valle de Colchagua, ayudando a establecer la
región como una de las zonas vitivinícolas más destacadas de Chile.
Bajo la dirección de la familia Rothschild, Viña Los Vascos ha invertido en modernas

instalaciones y ha expandido sus viñedos. Hoy en día, la viña cuenta con más de 600
hectáreas de viñedos, donde se cultivan variedades de uva como Cabernet Sauvignon,
Carmenere, Syrah, Chardonnay y Sauvignon Blanc.
La calidad de los vinos de Viña Los Vascos ha sido ampliamente reconocida a nivel
internacional. Sus vinos han ganado numerosos premios y han sido elogiados por su
elegancia, equilibrio y expresión de terroir. La bodega se ha destacado especialmente por su
Cabernet Sauvignon, considerado uno de los mejores de Chile.
5
Además de la calidad de sus vinos, Viña Los Vascos también es conocida por su compromiso
con la sostenibilidad y la conservación del medio ambiente. La viña ha implementado prácticas
agrícolas respetuosas con el entorno y ha obtenido certificaciones que reconocen su
compromiso con la viticultura sostenible.
En resumen, Viña Los Vascos es una bodega con una rica historia que combina la tradición
vitivinícola francesa con la pasión y el espíritu innovador de la familia Rothschild. Su
compromiso con la calidad, la sostenibilidad y la expresión del terroir ha llevado a la
producción de vinos reconocidos y apreciados en todo el mundo.
6
Estados de resultado
Estado de situación financiera 2020 31-12-2020 31-12-2019

Nota

$
MUS MUS$
Activos
Activos corrientes

Efectivo y equivalentes al efectivo 3 2.692 3.722
Otros activos no financieros, corrientes 9 469 436
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 4 4.634 4.772
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 5 108 64
Inventarios 7 19.237 17.851
Activos biológicos, corrientes 8 3.263 3.649
Activos por impuestos, corrientes 17.1 510 523
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición
clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los
propietarios
30.913 31.017
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como
mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios
- - 11
Total activos no corrientes o grupos de activos para su
disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para
distribuir a los propietarios
30.913 31.028

Total activos corrientes 30.913 31.028

Activos no corrientes

Activos intangibles distintos de la plusvalía 10 75 63
Activos biológicos, no corrientes 12 224 182
Propiedades, planta y equipo 11 63.647 63.861
Activos por derechos de uso 13 75 116
Total activos no corrientes 64.021 64.222

Total activos
94.934 95.250
7
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2020 y 2019
Nota 01-01-2020 01-01-2019
EERR 2020 31-12-2020 31-12-2019

MUS$ MUS$
Ingresos de actividades ordinarias 23 21.671 24.331
Costos de ventas 23 (11.344) (12.158)

Ganancia bruta 10.327 12.173
Costos de distribución 23 (4.434) (5.558)
Gastos de administración 23 (3.531) (3.451)

Otras ganancias (pérdidas) 24 65 (60)
Ganancia de actividades operacionales 2.427 3.104
Ingresos financieros - 13 120
Costos financieros - (18) (24)

Diferencias de cambio - 3 (630)
Ganancia, antes de impuestos 2.425 2.570
Gasto por impuestos a las ganancias 25 (595) (651)
Ganancia del ejercicio 1.830 1.919
Ganancia, atribuible a
Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora 1.830 1.919
Ganancia, atribuible a participaciones no controladoras - -
Ganancia, por acción básica USD USD

Ganancia por acción básica en operaciones continuadas 0,0261 0,0274
Ganancia por acción básica en operaciones discontinuadas - -
Ganancia, por acción básica 0,0261 0,0274
Cantidad promedio ponderado de acciones ordinarias 19 70.000.000 70.000.000
8
01-01-2020 01-01-2019
Not 31-12-2020 31-12-2019
EERR 2020 (Continuación) a
MUS$ MUS$
Componentes de otro resultado integral que no se

reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos
Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancia por

revaluación
- 7.797
Impuestos a las ganancias relacionados con cambios en el
superávit de otro resultado integral - (2.105)
Resultado integral total 1.830 7.611
Resultado integral atribuible a
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 19.8 1.830 7.611
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras - -

9
31-12-2021 31-12-2020
Estado de situación financiera 2021 MUS MUS$
Nota $
Activos
Activos corrientes
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de
activos para su disposición clasificados como mantenidos para la
venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios
33.457 30.913
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición
clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para
- - -
Total activos no corrientes o grupos de activos para su disposición
clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos
para distribuir a los propietarios
33.457 30.913


Total activos
96.679 94.934
10
Estado de situación financiera 2021 31-12-2021 31-12-2020
MUS$ MUS$
Nota
Pasivos y patrimonio
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes 15 2 -
Pasivos por arrendamientos, corrientes 13 45 39
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 14 3.295 3.027
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 5 2.234 1.548
Pasivos por impuestos, corrientes 17.2 278 232
Otros pasivos no financieros, corrientes - 3 -
Total pasivos corrientes 5.857 4.846
Pasivos no corrientes
Pasivos por arrendamientos, no corrientes 13 28 43
Pasivo por impuestos diferidos 18 7.849 7.672
Total pasivos no corrientes 7.877 7.715
Total pasivos 13.734 12.561

01-01-2021 01-01-2020
Nota 31-12-2021 31-12-2020
EERR 2021 MUS$ MUS$
Costos de ventas 23 (13.028) (11.344)


Otras ganancias (pérdidas) 24 267 65

Diferencias de cambio - (123) 3
Gasto por impuestos a las ganancias 25 (1.001) (595)
11


19
Cantidad promedio ponderado de acciones ordinarias 70.000.000 70.000.000

01-01-2021 01-01-2020
Not 31-12-2021 31-12-2020
EERR 2021 (CONTINUACION) a
MUS$ MUS$
Componentes de otro resultado integral que no se

reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos

revaluación
- -
Impuestos a las ganancias relacionados con cambios en el
superávit de otro resultado integral - -
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 19.8 2.974 1.830
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras - -

12
31-12- 31-12-2021
Estado de situación financiera 2022
2022
Nota MUS$ MUS$

Activos
Activos corrientes
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos
para su disposición clasificados como mantenidos para
la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios
31.538 33.457
- - -
Total activos no corrientes o grupos de activos para su
disposición clasificados como mantenidos para la venta o como
mantenidos para distribuir a los propietarios
31.538 33.457


Total activos 95.933 96.679

13
31-12-2022 31-12-2021

Estado de situación financiera 2022
Nota MUS$ MUS$

Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes 15 3 2
Provisión por beneficios a los empleados, corrientes 16 735 675
Pasivos por impuestos, corrientes 17.2 .320 278
Otros pasivos no financieros, corrientes - 17 3

Patrimonio
Capital emitido 19 14.663 14.663
Ganancias (pérdidas) acumuladas 19 54.477 57.186
Otras reservas 19 12.143 11.096
Patrimonio atribuible a los propietarios de la 81.283 82.945
controladora
Participaciones no controladoras - - -
Patrimonio total 81.283 82.945

Total patrimonio neto y pasivos 95.933 96.679

EERR 2022 Nota 31-12-2022 31-12-2021
MUS$ MUS$
Costos de ventas 23 (14.100) (13.028)


14
Otras ganancias (pérdidas) 24 (24) 267

Diferencias de cambio - 9 (123)
Gasto por impuestos a las ganancias 25 (1.046) (1.001)




19
Cantidad promedio ponderado de acciones ordinarias 70.000.000 70.000.000
Nota 31-12-2022 31-12-2021

EERR 2022 (CONTINUACION)
MUS$ MUS$

Componentes de otro resultado integral

que no se reclasificarán al resultado del
ejercicio, antes de impuestos
Otro resultado integral, antes de impuestos,

ganancia por revaluación
1.434 -
Impuestos a las ganancias relacionados con cambios
en el superávit de otro resultado integral (387) -
15
Resultado integral atribuible a los propietarios de la 19.8 3.981 2.974
controladora
Resultado integral atribuible a participaciones no - -
controladoras
16
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO Y ESTRUCTURA DE
CAPITAL
PERIODO 2020
Estructura de financiamiento 2020 M$ KT M$
ACTIVOS CORRIENTES PASIVO CORRIENTE $ 26.067
$30.913 33% $ 4.846 5%
ACTIVOS NO PASIVO NO CORRIENTE Estructura de capital 2020 M$
CORRIENTES
$64.021 67% $ 7.715 8% KT + ACTIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO $ 90.088
$ 82.373 87% PASIVO NO CORRIENTE + PATRIMONIO
$ 90.088
ACTIVOS TOTALES PASIVOS TOTALES ACTIVOS TOTALES - PASIVO CORRIENTE
$94.934 100% $ 94.934 100% $ 90.088
PERIODO 2021
$ 33.457 35% $ 5.857 6%
ACTIVOS NO PASIVO NO CORRIENTE Estructura de capital 2021 M$
CORRIENTES
$ 63.222 65% $ 7.877 8% KT + ACTIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO $ 90.822
$ 90.822
ACTIVOS TOTALES PASIVOS TOTALES ACTIVOS TOTALES - PASIVO CORRIENTE
$ 96.679 100% $ 96.679 100% $ 90.822
PERIODO 2022
$ 31.538 33% $ 6.345 7%
ACTIVOS NO PASIVO NO Estructura de capital 2022 M$
CORRIENTES CORRIENTE
$ 64.395 67% $ 8.305 9% KT + ACTIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO $ 89.588
$ 89.588
ACTIVOS TOTALES PASIVOS TOTALES ACTIVOS TOTALES - PASIVO
CORRIENTE
$ 95.933 100% $ 95.933 100 $ 89.588
%
17
ANÁLISIS DE LIQUIDEZ CON INDICADORES
Indicadores para el año 2020
CAPITAL DE TRABAJO 2020 M$ RAZON CORRIENTE 2020 M$

ACTIVO CORRIENTE $ 30.913 ACTIVO CORRIENTE $ 30.913
PASIVO CORRIENTE $ 4.846 PASIVO CORRIENTE $ 4.846
KT $ 26.067 RC 6,38
KT > 0; LIQUIDEZ POTENCIAL RC > 1
TEST ACIDO 2020 M$ TEST DE EFECTIVO 2020 M$

ACTIVO CORRIENTE $ 30.913 EFECTI7VO $ 2.692
INVENTARIO $ 19.237 T.E 0,56
T. A 2,4

Para el año 2020 se cumple exitosamente la relación RC > T.A > T.E, esto quiere decir que
para el año estudiado Los Vascos tiene una liquidez saludable, pudiendo cumplir con sus
obligaciones a corto plazo sin inconvenientes .
CAPITAL DE TRABAJO 2021 M$ RAZON CORRIENTE 2021 M$

KT $ 27.600 RC 5,71

ACTIVO CORRIENTE $ 33.457 EFECTI7VO 6.139
T. A 2,2

Para el año 2021 al igual que el año anterior, se cumple exitosamente la relación RC > T.A >
T.E, esto quiere decir que para el año estudiado Los Vascos tiene una liquidez saludable,
pudiendo cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin inconvenientes.
18
CAPITAL DE TRABAJO 2022 M$ RAZON CORRIENTE 2022M$

KT $ 25.193 RC 4,97

ACTIVO CORRIENTE $ 31.538 EFECTI7VO $ 2.993
T. A 1,6

Para el año 2022 al igual que el año anterior, se cumple exitosamente la relación RC > T.A >
T.E, esto quiere decir que para el año estudiado Los Vascos tiene una liquidez saludable,
pudiendo cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin inconvenientes.
ANÁLISIS DE RENTABILIDAD
ROA 2020 M$ ROE 2020 M$
BENEFICIO NETO $ 1.830 BENEFICIO NETO $ 1.830
ACTIVOS TOTALES $ 94.934 CAPITAL PROPIO $ 82.373
ROA 0,019 ROE 0,022


ROA 2021 M$ ROE 2021 M$
ROA 0,031 ROE 0,036


ROA 2022 M$ ROE 2022 M$
ROA 0,031 ROE 0,036

Las rentabilidades para los años 2021 y 2022 son similares, superando las rentabilidades del
2020 donde este año está bajo por al menos 0,012 puntos.
19
KD DEL AÑO 2022
KD 2022 M$
INGRESOS FINANCIEROS $ 67
COSTOS FINANCIEROS $ -7
PASIVO NO CORRIENTE $ 8.305
KD 0,72%
El KD como indicador, nos proporciona la rentabilidad obtenida a partir de los pasivos no

corrientes o las deudas que se tiene con terceros a largo plazo. En te caso de la viña Los
Vascos, la rentabilidad de dichos recursos es de 0,72%
CALENDARIOS DE PAGO PARA EL 2022
SISTEMA AMERICANO
SISTEMA AMERICANO AÑO 2022 M$
N° C I A S
0 $ 8.305
1 $ 60 $ 60 $ - $ 8.305
2 $ 60 $ 60 $ - $ 8.305
3 $ 60 $ 60 $ - $ 8.305
4 $ 60 $ 60 $ - $ 8.305
5 $ 60 $ 60 $ - $ 8.305
6 $ 60 $ 60 $ - $ 8.305
7 $ 8.365 $ 60 $ 8.305 $ -
SISTEMA FRANCES
SISTEMA FRANCES AÑO 2022 M$
N° C I A S
0 $ 8.305
1 $ 1.221 $ 60 $ 1.161 $ 7.144
2 $ 1.221 $ 52 $ 1.169 $ 5.975
3 $ 1.221 $ 43 $ 1.178 $ 4.797
4 $ 1.221 $ 35 $ 1.186 $ 3.611
5 $ 1.221 $ 26 $ 1.195 $ 2.416
6 $ 1.221 $ 17 $ 1.204 $ 1.212
7 $ 1.221 $ 9 $ 1.212 $ -0
20
SISTEMA ALEMAN
SISTEMA ALEMAN AÑO 2022 M$
N° C I A S
0 $ 8.305
1 $ 1.246 $ 60 $ 1.186 $ 7.119
2 $ 1.238 $ 51 $ 1.186 $ 5.932
3 $ 1.229 $ 43 $ 1.186 $ 4.746
4 $ 1.221 $ 34 $ 1.186 $ 3.559
5 $ 1.212 $ 26 $ 1.186 $ 2.373
6 $ 1.204 $ 17 $ 1.186 $ 1.186
7 $ 1.195 $ 9 $ 1.186 $ -
CONCLUSIONES DE LA SALUD FINANCIERA DE LOS VASCOS

Considerando los análisis de rentabilidad y liquidez con sus distintos ratios e indicadores,
podemos concluir que Los Vascos tiene una buena salud financiera, ya que puede cumplir con
sus responsabilidades de endeudamiento y mantiene una alta liquidez.
21
Profundización de salud financiera
Como se relaciona con el sistema financiero: La Administración es responsable por la

preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo
con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting
Standards Board (“IASB”). Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y
mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de
estados financieros consolidados que estén exentos de representaciones incorrectas
significativas, ya sea debido a fraude o error.
En el sistema chileno: Su responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos

estados financieros consolidados a base de sus auditorías. Efectúan sus auditorías de
acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren
que planifiquen y realicen su trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad
que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas
significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de
auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los
procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los
riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados,
ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor
considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los
estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de
auditoría que sean apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una
opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresan tal
tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de
contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas
efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los
estados financieros consolidados. Consideran que la evidencia de auditoría que obtienen es
suficiente y apropiada para proporcionar una base para la opinión de la auditoría.
22
TABLA CON LAS PRINICPALES DEUDAS A CORTO PLAZO Y
DEUDAS A LARGO PLAZO AÑO 2022
DEUDA A CORTO PLAZO AÑO 2022
Los pasivos no corrientes aumentaron MUS$ 2 al 31 de marzo de 2022 con respecto al 31 de
diciembre de 2021. Corresponden a la variación de un pasivo financiero por los arriendos de
acuerdo
con NIIF 16 por MUS$ (3) y a una variación de los impuestos diferidos por MUS$ 5.
Patrimonio
El patrimonio disminuyó MUS$ (1.049) al 31 de marzo de 2022 con respecto al 31 de
diciembre de
2021, producto del resultado integral del periodo por MUS$ 876, de la provisión de dividendos
mínimos por MUS$ (438), correspondiente a 50% del resultado del periodo y por la provisión
de un
dividendo adicional por MUS$ (1.487) con cargo a las utilidades del ejercicio 2021.
30-06-2022 (No 31-12-2022

Estado de situación financiera Nota
auditado) MUS$ MUS$

Capital emitido 19 14.663 14.663
Ganancias (pérdidas) acumuladas 19 56.653 54.477
Otras reservas 19 11.096 12.143
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 82.412 81.283
Participaciones no controladoras - -
Patrimonio total 82.412 81.283
Total patrimonio neto y pasivos 97.722 95.933
23
DEUDA A LARGO PLAZO AÑO 2022
Pasivos corrientes
Los pasivos corrientes aumentaron MUS$ 3.465 al 31 de marzo de 2022 con respecto al 31 de
diciembre de 2021, producto principalmente de los siguientes factores:
a) Aumento de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar por MUS$ 1.188.
b) Aumento de las cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes por MUS$ 2.095
incluyendo la variación de la provisión por dividendos por MUS$ 1.925.
c) Aumento de los pasivos por impuestos por MUS$ 192.
30-06-2022 (No 31-12-2022

Estado de situación financiera Nota
auditado) MUS$ MUS$
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes 15 - 3
Provisión por beneficios a los empleados, corrientes 16 504 735
Pasivos por impuestos, corrientes 17.2 283 320
Otros pasivos no financieros, corrientes - - 17
24
Pasivos por arrendamientos corrientes y no
corrientes
El movimiento de los pasivos por arrendamientos corrientes y no corrientes es el siguiente :
Al 31-12-2022
Pasivos por Valor Modifi- Valor Pagos Pasiv Intereses
o Pasiv
arrendamiento inicial -cación inicial de Tota o financiero
l l s
contrato Ajustad período Corto plazo Largo plazo del
s o período
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS MUS$ MUS$ MUS$
$
Maquinaria 42 79 121 50 77 17 60 6
bodega de
vinos
Oficina 31 - 31 7 28 8 20 4
Santiago
Total 73 79 152 57 105 25 80 10
Al 31-12-2021
Pasivos por Valor Modifi- Valor Pagos Pasiv Intereses
o Pasiv
arrendamiento inicial -cación inicial de Tota o financiero
l l s
contrato ajustado período Corto plazo Largo plazo del
s período
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS MUS$ MUS$ MUS$
$
Maquinaria 75 - 75 33 42 38 4 10
bodega de
vinos
Equipos de 1 - 1 1 - - - -
oficina
Oficina 4 37 41 10 31 7 24 1
Santiago
Estacionamient 2 - 2 2 - - - -
o Santiago
Total 82 37 119 46 73 45 28 11
25
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por
pagar
Los saldos por pagar en este rubro corresponden a operaciones corrientes del giro y cuyos
vencimientos son de 30 a 60 días. El valor justo es equivalente al valor libro.
Al 31-12-2022
Con plazos no vencidos Con plazos vencidos
Plazo de vencimiento Bienes Servicios Otros Total 1 Bienes Servicios Otros Total 2
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Hasta 30 días 496 78 - 574 35 110 - 145
Entre 31 y 60 días 132 37 - 169 64 10 - 74
Entre 61 y 90 días 19 - 2.222 2.241 7 - - 7
Entre 91 y 120 días - - - - - 25 - 25
Entre 121 y 365 días - - - - - - - -
Más de 365 días - - - - 4 - - 4
Total 647 115 2.222 2.984 110 145 - 255
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corriente (1+2) 3.239
Vencimiento promedio en 23 25 75 62 49 33 0 40
días
26
Al 31-12-2021
Con plazos no vencidos Con plazos vencidos
Plazo de vencimiento Bienes Servicios Otros Total 1 Bienes Servicios Otros Total 2
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Hasta 30 días 1.081 66 - 1.147 16 41 - 57
Entre 31 y 60 días 102 7 - 109 45 12 - 57
Entre 61 y 90 días 8 - 1.475 1.483 2 1 - 3
Entre 91 y 120 días - - - - - - - -
Entre 121 y 365 días - - - - - - - -
Total 1.191 73 1.475 2.739 63 54 - 117
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corriente (1+2) 2.856
Vencimiento
18 18 75 49 38 23 0 31
promedio en días
27
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Detalle principales acreedores comerciales:

Producto % del total al % del total al
Proveedor no relacionados RUT País Mon. /servicio 31-12-2022 31-12-2021
Verallia Chile S.A. 76.337.422-K Chile Clp Botellas 5,03% 3,36%
Agrícola y Comercial Morales
77.103.391-1 Chile Clp Contratista 3,55% 3,22%
Spa
Seguros
Chubb Seguros Chile S.A. 99.225.000-3 Chile Dólar 2,87% 0,87%
Generales
Shanghai Chiyan Integrated
Extranjero China Dólar Marketing 2,41% 5,76%
Marketing.,Ltd
TMD Labelpack Spa 77.148.468-9 Chile Clp Etiquetas 2,41% 3,40%
Ramondin Chile S.A. 76.611.670-1 Chile Clp Capsulas 2,33% 1,90%
Maquinaria
Pellenc Sudamérica S.A. 76.398.730-2 Chile Clp 2,21% 2,73%
Vitivinícola
SMT Acquisitions Llc Extranjero U.S.A. Dólar Marketing 1,98% 2,23%
Comercial Altasur Chile
76.093.924-2 Chile Euro Corcho DIAM 1,87% 3,32%
Limitada
Viña Caliterra S.A. 96.773.130-7 Chile Clp Uva 1,84% 0,00%
Seguros
Mapfre Seguros Generales S.A. 96.508.210-7 Chile Dólar 0,00% 4,37%
Generales
Ing.y Const.de
Aquavita Spa 76.337.422-K Chile Clp 0,06% 2,71%
Sist.Trat.Aguas
Imprenta y Editorial la Selecta
81.870.600-6 Chile Clp Cajas 1,73% 2,64%
S.A. (Selecta Envases)
Otros pasivos financieros corrientes

El detalle de este rubro corriente es el siguiente:
31-12-2022 31-12-2021
Descripción MUS$ MUS$
Tarjeta de crédito 3 2
Total 3 2
28
Beneficios a los empleados
La Sociedad registra solamente beneficios a los empleados a corto plazo, incluidos en pasivo:
Descripción 31-12-2022 31-12-2021
MUS$ MUS$
Instituciones de previsión social 111 90
Provisión de vacaciones 405 333
Otras provisiones por beneficios a los empleados 219 252
Total 735 675
Los gastos que están incluidos en Nota 23.6 “Costos y gastos por naturaleza”.
Descripción 01-01-2022 01-01-2021
31-12-2022 31-12-2021
MUS$ MUS$
Remuneraciones y beneficios de corto plazo (1.785) (1.639)
Finiquitos pagados durante el ejercicio (117) (150)
Variación provisiones de vacaciones y otros (71) 12
Total (1.973) (1.777)
Activos y pasivos por impuestos corrientes
Activos por impuestos corrientes
31-12-2022 31-12-2021
Pagos Provisionales Mensuales, (neto) 12 7
Total 12 7
Pasivos por impuestos corrientes
31-12-2022 31-12-2021
Impuestos mensuales 320 278
Total 320 278
29
Impuestos diferidos
La Sociedad registra los impuestos diferidos originados por todas las diferencias
temporarias entre bases contables y tributarias, según lo establecido en la NIC
12.
31-12-2022 31-12-2021
Detalle Activos Pasivos Neto Activos Pasivos Neto
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Inventarios 232 232 208 - 208
Activos biológicos corriente 24 24 16 - 16
Propiedades, planta y equipo (8.481) (8.481) - (7.960) (7.960)
Activos biológicos no corriente (45) (45) - (35) (35)
Activos/Pasivos por derecho de uso 1 1 1 - 1
Gastos indirectos de fabricación (761) (761) - (737) (737)
Software (75) (75) - (65) (65)
Derechos de agua 100 100 100 - 100
Exportaciones no embarcadas / costos 7 7 22 - 22
Ingresos anticipados / costos 13 13 56 - 56
Vacaciones 109 109 90 - 90
Provisiones varias 645 645 447 - 447
Provisión incobrable 2 2 4 - 4
Pérdidas tributarias 4 4 4 - 4
Impuestos diferidos por cobrar (pagar) 1.137 (9.362) (8.225) 948 (8.797) (7.849)
El efecto en resultado de los impuestos diferidos es el siguiente:

31-12-2022 31-12-2021
Variaciones del ejercicio Activos Pasivos Neto Activos Pasivos Neto
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Variación general con efecto en resultado del

ejercicio cargo (abono)
(189) 565 376 44 133 177
Variación valorización Terrenos con efecto

en Otro resultado integral (cargo) abono - (387) (387) - - -
Total (189) 178 (11) 44 133 177
Recomendaciones sobre la coherencia

financiera.
Dado el análisis de las respectivas estructuras financieras del 2020, 2021 y 2022
y además de analizar los indicadores de rentabilidad y liquidez. Con sus
respectivos años. La recomendación financiera es que la Viña, “Los Vascos”
continúe con su política financiera de sus últimos tres años. Ya que con su
política financiera de sus últimos tres años la empresa a logrado tener una
liquidez saludable, pudiendo cumplir con sus obligaciones a corto plazo y a largo
plazo.
Esto quiere decir que la empresa está endeudada a menor taza de colocación, el
pasivo corriente y el pasivo corriente son una parte minoritaria. El patrimonio de
la empresa corresponde al 85 % en comparación con los pasivos corrientes y no
corrientes por lo tanto es rentable con su política financiera. A pesar que el 2020
bajo 0,012 puntos, esta sigue siendo rentable sobre todo con la población ya
volviendo a la normalidad.
31
Balance del 2022 punto
Estado de situación financiera 31-12-2022
Nota MUS$
Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 3 2.993
Otros activos no financieros, corrientes 9 675
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 4 2.837
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 5 81
Inventarios 7 21.308
Activos biológicos, corrientes 8 3.632
Activos por impuestos, corrientes 17.1 12
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de
activos para su disposición clasificados como mantenidos para
la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios
31.538
- -
Total activos no corrientes o grupos de activos para
su
disposición clasificados como mantenidos para la venta o como
31.538
mantenidos para distribuir a los propietarios
Total activos corrientes 31.538
Activos intangibles distintos de la plusvalía 10 278
Activos biológicos, no corrientes 12 288
Propiedades, planta y equipo 11 63.726
Activos por derechos de uso 13 103
Total activos no corrientes 64.395
Total activos 95.933
31
Estado de situación financiera 31-12-2022
Nota MUS$
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes 15 3
Pasivos por arrendamientos, corrientes 13 25
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 14 3.239
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 5 2.006
Provisión por beneficios a los empleados, corrientes 16 735
Pasivos por impuestos, corrientes 17.2 320
Otros pasivos no financieros, corrientes - 17
Total pasivos corrientes 6.345
Pasivos por arrendamientos, no corrientes 13 80
Pasivo por impuestos diferidos 18 8.225
Total pasivos no corrientes 8.305
Total pasivos 14.650
Patrimonio
Capital emitido 19 14.663
Ganancias (pérdidas) acumuladas 19 54.477
Otras reservas 19 12.143
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 81.283
Participaciones no controladoras - -
Patrimonio total 81.283
Total patrimonio neto y pasivos 95.933
31
Estado de resultado 2022
01-01-2022
Estado de resultado Nota 31-12-2022
MUS$
Ingresos de actividades ordinarias 23 27.182
Costos de ventas 23 (14.100)

Ganancia bruta 13.082
Costos de distribución 23 (5.584)
Gastos de administración 23 (3.563)

Otras ganancias (pérdidas) 24 (24)
Ganancia de actividades operacionales 3.911
Ingresos financieros - 67
Costos financieros - (7)

Diferencias de cambio - 9
Ganancia, antes de impuestos 3.980
Gasto por impuestos a las ganancias 25 (1.046)
Ganancia del ejercicio 2.934
Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora 2.934
Ganancia, atribuible a participaciones no controladoras -

Ganancia, por acción básica USD
Ganancia por acción básica en operaciones continuadas 0,0419
Ganancia por acción básica en operaciones discontinuadas -

Ganancia, por acción básica 0,0419
19
Cantidad promedio ponde rado de acciones ordinarias 70.000.000
31
01-01-2022
Nota 31-12-2022
MUS$
Componentes de otro resultado integral que no

se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos

revaluación
1.434
Impuestos a las ganancias relacionados con cambios en el superávit
(387)
de otro resultado integral
Resultado integral total 3.981

Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 19.8 3.981
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras -

Resultado integral total
3.981
31
ESTUDIO DE INVERSIONES CON KD TRIMESTRAL
INTERES SIMPLE
El KD del año 2022 de Los Vascos fue de 0,72%, esto pasado a tasa trimestral
queda en 0,18%.
KD 2022 M$
KD ANUAL 0,72%
KD TRIMESTRAL 0,18%
La empresa invierte la misma cantidad de dinero que sale en los Activos NO

Corrientes del año 2022 a 35 trimestres:
SUPOCICION DE INVERSION 2022 M$
CAPITAL INICIAL $ 64.395
TASA 0,0018
TIEMPO EN TRIMESTRES 35
MONTO FUTURO $ 68.466
INTERES GANADO $ 4.071
Si Los Vascos hubiese invertido el equivalente a sus activos no corrientes con

una tasa trimestral del 0,18%, obtendría ganancias de 4.071 M$.
Si la empresa quisiese tener una cantidad similar a lo invertido en Patrimonio del
2022 en 28 trimestres más ¿Qué cantidad debe tener hoy?
TASA 0,0018
TIEMPO EN TRIMESTRES 28
Si la empresa quisiera tener el equivalente al patrimonio del 2022 como producto

de inversiones a 28 trimestres a una tasa del 0,18% trimestral, su inversión inicial
debería ser de al menos 77.370M$.

31
Si la empresa invierte en un nuevo negocio una cantidad similar a sus Pasivos
Corrientes y durante el primer trimestre ganará el 18% de esa cantidad, en el
segundo trimestre ganará el 25% de esa cantidad, en el tercer trimestre ganará el
43% de esa cantidad y en el cuarto trimestre ganará el 26% de esa cantidad
¿Conviene o no hacer el nuevo negocio? Debe usar el VAN.
VAN (0,18%) 2022 M$
INVERSION INICIAL $ 6.345 TASA 0,0018 TOTAL
TRIMESTRES 1 2 3 4
TASA GANANCIAS 0,18 0,25 0,43 0,26
FLUJO FUTURO $ 1.142 $ 1.586 $ 2.728 $ 1.650 $ 7.106
VALOR ACTUAL $ 1.140 $ 1.581 $ 2.714 $ 1.638 $ 7.072
VAN (0,18%) $ 727
Sí, le conviene a Los Vascos hacer el nuevo negocio, ya que después de finalizar
el 4to periodo y descontar la inversión inicial, el resultado sería de 727M$ de
ganancia.
INTERES COMPUESTO
El KD de Los Vascos es de 0,72% anual, esto pasado a tasa mensual queda en
0,06%.
KD 2022 M$
KD ANUAL 0,72%
KD MENSUAL 0,06%
La empresa invierte la misma cantidad de dinero que sale en los Activos NO

Corrientes del año 2022 a 56 meses ¿Qué interés ganará?
TASA 0,0006
TIEMPO EN MESES 56
Si Los Vascos hubiese invertido el equivalente a sus activos no corrientes con

una tasa mensual del 0,06%, obtendría ganancias de 2.200 M$.
31
Si la empresa quisiese tener una cantidad similar a lo invertido en Patrimonio del
2022 en 106 meses más ¿Qué cantidad debe tener hoy?

TASA 0,0006
TIEMPO EN MESES 106
Los Vascos si quisiera obtener la una cantidad similar a la cantidad de patrimonio

del 2022 en una inversión de 106 meses con una tasa del 0,06% debería tener
una inversión inicial de al menos 76.275M$.
Si la empresa invierte en un nuevo negocio una cantidad similar a sus Pasivos
Corrientes y durante junio ganará el 26% de esa cantidad, en Julio ganará 31%
de esa cantidad, en agosto 38% de esa cantidad y en septiembre 26% de esa
cantidad ¿Conviene o no hacer el nuevo negocio? Debe usar el VAN.
VAN (0,06%) 2022 M$
INVERSION INICIAL $ 6.345 TASA 0,0006 TOTAL
TRIMESTRES 1 2 3 4
TASA GANANCIAS 0,26 0,31 0,38 0,26
FLUJO FUTURO $ 1.650 $ 1.967 $ 2.411 $ 1.650 $ 7.677
VALOR ACTUAL $ 1.647 $ 1.960 $ 2.398 $ 1.638 $ 7.643
VAN (0,06%) $ 1.298
Sí, le conviene a Los Vascos hacer el nuevo negocio, ya que después de finalizar
el 4to periodo y descontar la inversión inicial, el resultado sería de 7.643M$ de
ganancia.
31
Conclusión Final
Luego de analizar la coherencia entre los endeudamientos de corto y largo plazo y los
objetivos organizacionales de Viña Los Vascos, se puede concluir lo siguiente:
1. Coherencia estratégica: La estructura de endeudamiento de corto y largo plazo de Viña Los
Vascos debe estar en línea con sus objetivos organizacionales a largo plazo. Esto implica que la
empresa debe considerar cuidadosamente cómo su nivel de endeudamiento afecta su capacidad
para alcanzar sus metas estratégicas, como el crecimiento de la producción, la expansión de los
mercados internacionales o la inversión en investigación y desarrollo.
Viña Los Vascos debe evaluar cuidadosamente el riesgo asociado a su estructura de deuda a
corto y largo plazo y asegurarse de que sea sostenible en el tiempo. Esto implica considerar
factores como la capacidad de generar flujos de efectivo suficientes para cubrir los pagos de
deuda, la diversificación de fuentes de financiamiento y la capacidad de respuesta a posibles
cambios en las condiciones económicas o del mercado.
Es importante que Viña Los Vascos mantenga cierto grado de flexibilidad financiera para poder
adaptarse a situaciones imprevistas o aprovechar oportunidades de inversión. Si la estructura de
endeudamiento limita la capacidad de la empresa para tomar decisiones estratégicas a corto
plazo, puede ser necesario reconsiderarla y buscar alternativas que permitan un mayor margen
de maniobra financiera.
La elección entre endeudamiento a corto o largo plazo también debe tener en cuenta los costos
asociados. Los préstamos a corto plazo suelen tener tasas de interés más bajas, pero implican la
necesidad de refinanciamiento periódico. Por otro lado, los préstamos a largo plazo pueden tener
tasas de interés más altas, pero brindan estabilidad y previsibilidad en los pagos. Viña Los
Vascos debe evaluar cuidadosamente la relación entre los costos financieros y los beneficios
estratégicos de cada opción.
En resumen, la coherencia entre los endeudamientos de corto y largo plazo y los objetivos
organizacionales de Viña Los Vascos es fundamental para garantizar la sostenibilidad financiera
y el logro de las metas estratégicas. La empresa debe considerar aspectos como la coherencia
estratégica, el nivel de riesgo, la flexibilidad financiera y el costo de financiamiento al tomar
decisiones sobre su estructura de endeudamiento. Un enfoque equilibrado y bien fundamentado
en estos aspectos contribuirá a la salud financiera y al éxito a largo plazo de Viña Los Vascos.
31

Examen Transversal Los Vascos

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Profesor: Alfredo muñoz

Informe Final de Finanzas

Estado de situación financiera 2020.......................................................................................................7

EERR 2020 (Continuación).........................................................................................................................9

Estado de situación financiera 2021...............................................................................................................10

EERR 2021 (CONTINUACION).................................................................................................................12

Estado de situación financiera 2022...............................................................................................................13

EERR 2022 (CONTINUACION).................................................................................................................15

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO Y ESTRUCTURA DE CAPITAL............................................................17

ANÁLISIS DE LIQUIDEZ CON INDICADORES.........................................................................................18

Indicadores para el año 2020...........................................................................................................18

Indicadores para el año 2021...........................................................................................................18

Indicadores para el año 2022...........................................................................................................19

Indicadores para el año 2020...........................................................................................................19

Indicadores para el año 2021...........................................................................................................19

Indicadores para el año 2022...........................................................................................................19

KD DEL AÑO 2022............................................................................................................................ 20

CALENDARIOS DE PAGO PARA EL 2022................................................................................................20

Profundización de salud financiera......................................................................................................22

DEUDA A CORTO PLAZO AÑO 2022.......................................................................................................23

DEUDA A LARGO PLAZO AÑO 2022........................................................................................................24

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar...........................................................................26

Otros pasivos financieros corrientes......................................................................................................28

Beneficios a los empleados..................................................................................................................29

Activos por impuestos corrientes............................................................................................................29

Recomendaciones sobre la coherencia financiera............................................................................................1

Balance del 2022 punto......................................................................................................................2

Estado de resultado 2022....................................................................................................................4

ESTUDIO DE INVERSIONES CON KD TRIMESTRAL......................................................................................6

El análisis financiero examinará los estados financieros de la empresa, considerando factores

El informe presentará un análisis detallado de los estados financieros, la interpretación de

Bajo la dirección de la familia Rothschild, Viña Los Vascos ha invertido en modernas

Estado de situación financiera 2020 31-12-2020 31-12-2019

EERR 2020 31-12-2020 31-12-2019

Ingresos de actividades ordinarias 23 21.671 24.331

Costos de ventas 23 (11.344) (12.158)

Costos de distribución 23 (4.434) (5.558)

Gastos de administración 23 (3.531) (3.451)

Ingresos financieros - 13 120

Costos financieros - (18) (24)

Gasto por impuestos a las ganancias 25 (595) (651)

Ganancia del ejercicio 1.830 1.919

Ganancia, por acción básica USD USD

Cantidad promedio ponderado de acciones ordinarias 19 70.000.000 70.000.000

Ganancia del ejercicio 1.830 1.919

Componentes de otro resultado integral que no se

Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancia por

Resultado integral total 1.830 7.611

Resultado integral atribuible a

Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 19.8 1.830 7.611

Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras - -

Total pasivos 13.734 12.561

Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2021 y 2020

Ingresos de actividades ordinarias 23 25.199 21.671

Costos de ventas 23 (13.028) (11.344)

Costos de distribución 23 (4.873) (4.434)

Gastos de administración 23 (3.451) (3.531)

Costos financieros - (17) (18)

Gasto por impuestos a las ganancias 25 (1.001) (595)

Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora 2.974 1.830

Ganancia, atribuible a participaciones no controladoras - -

Ganancia, por acción básica USD USD