9.

Del ejercicio 8 anterior, y asumiendo los mismos precios, determine Usted, para cada literal, el efecto en la cartera de quien asumió una pos
larga.

A. $ 48.20 centavos de dólar por libra

Libras Precio de Futuros Monto
100000 0.49 49000
100000 0.482 48200
Ganancia / Pérdida -800 Pierde $800

B. $ 49.20 centavos de dólar por libra

100000 0.49 49000
100000 0.492 49200
Ganancia / Pérdida 200 Gana $200

C. $ 50.00 centavos de dólar por libra

100000 0.49 49000

100000 0.5 50000
Ganancia / Pérdida 1000 Gana $1000
de quien asumió una posición
10. El precio actual de una acción es de $94 y las opciones de compra europeas, a tres meses con un pr
actualmente a $4.70. Un inversionista cree que el precio de la acción subirá y está tratando de decidir en
opciones de compra. Ambas estrategias implican una inversión de $9,400.

A. ¿Qué tanto debe subir el precio de la acción para que la estrategia de compra de
opciones sea más rentable?

Precio de la acción 94
Precio de ejercicio 98
Costo 4.7

Si compra 100 acciones Si compra 2000 opciones

Inversión 9400 Inversión

Precio de ejercicio 98 Costo de opción
Acciones 100 Precio de ejercicio
Ingresos 9800 Precio mínimo
Ganancia / Pérdida 400 Ganancia de $400

B. ¿Cuál sería el precio de indiferencia; es decir, el precio al que le sería indiferente haber
tomado cualesquiera de las oportunidades de inversión.

Inversión 9400 Inversión

Precio de ejercicio 94 Costo de opción
Acciones 100 Cantidad de opciones
Ingresos 9400 Precio de ejercicio
Ganancia / Pérdida 0 Ganancia de $400

Ejerciendo la opción al precio de $94.00, que sería el precio actual de la acción

a tres meses con un precio de ejercicio de $98 se venden
á tratando de decidir entre comprar 100 acciones y adquirir 2,000

de compra de

compra 2000 opciones

9400
osto de opción 4.7
recio de ejercicio 98
recio mínimo 102.7 El precio para que la estrategia de compra de opciones sea
más rentable debe ser mayor a $102.7 por acción
Es decir que la acción debe subir más de $4.70

ría indiferente haber

9400
osto de opción 4.7
antidad de opciones 2000
recio de ejercicio 94
11. La fecha es 4 de abril de 2021 y El Cambista, S.A. debe cobrar 20 millones GBP el 4 de junio 2021 a un deudor de Inglaterra. Vende £ 20 millones en el
mercado a plazo a 2 meses para asegurar un tipo de cambio de $ 1.8400 por las GPB que cobrará.

Asimismo, El Cambista, S.A. pagará £ 25.0 millones 4 de junio de 2021 a un proveedor del Reino Unido. Compra £ 25.0 millones en el mercado a plazo a 2
meses para asegurar un tipo de cambio de $ 1.8405 US$ por £ 1.00. Diseñe una estrategia que le permita eliminar el riesgo cambiario y minimizar el costo de
la estrategia de cobertura.

El 4 abril porque el 4 de junio

Debe cobrar Debe Pagar
GBP 20,000,000 GBP 25,000,000
Entonces Entonces
Vende Compra
GBP 20,000,000 a $1.8400 GBP 25,000,000 1.8405

Si el tipo de cambio es menor de $1.8400 Si el tipo de cambio es menor de $1.8405 el 04 de abril

el 04 de abril y la empresa no ha cubierto los
20 millones de libras le costarán más dólares y
la empresa desearía haber cubierto.
Por otra parte si el tipo de cambio es mayor de los
$1.8400 los 20 millones de libras le costarán menos dólares
y la empresa estaría feliz de no haberlos cubierto
y la empresa no ha cubierto, los 25,000,000 de libras que debe pagar
es decir que le costarán un monto menor a $46,012,500
Por otra parte si el tipo de cambio es mayor de $1,8405 los 25 millones de
más dólares y la empresa desearía haberlos cubierto
 ende £ 20 millones en el

en el mercado a plazo a 2
iario y minimizar el costo de

46,012,500

05 el 04 de abril
,000 de libras que debe pagar
or a $46,012,500
mayor de $1,8405 los 25 millones de libras de costarán
erlos cubierto