EL MERCADO FINANCIERO

Y LA GESTIÓN DE RIESGOS
MAURICIO HILBCK
PRIMER
MÓDULO
Introducción
 Presentación
Ahora, conoceremos algunos aspectos relevantes
del experto y del contenido a abordar en este curso.

Los temas que desarrollaremos son:

¿Quién soy?
¿Qué hago? Mi experiencia
¿Por qué es importante llevar este curso?
¿Qué aprenderán en este curso?
MAURICIO HILBCK
¿Quién soy?

Universidad Católica del Perú

Maestría en Finance and Management por

Más de 14 años de experiencia en áreas de riesgos

docencia

¿Qué hago? Mi experiencia

Perú
¿Por qué es importante llevar este curso?
Entender cómo se gestionan los riesgos

diferentes productos y servicios del sistema

Podrás ampliar tus conocimientos de la gestión de

créditos para tomar decisiones con claridad

¿Qué aprenderán en este curso?

Conocer el funcionamiento de los distintos tipos

de empresas del Sistema Financiero

Reconocer la importancia de la regulación de los

Lo mejor está por venir
Mauricio Hilbck
Introducción a los mercados
Ahora, conoceremos algunos de

Los temas que desarrollaremos son:

Valor del dinero en el tiempo

El costo de oportunidad
 Valor del dinero en el tiempo
Por ello, el dinero
tiene un valor en
% Tasa Interés el tiempo…

$ Tiempo $
Valor $ $ $ $ Valor
Presente Futuro
Pagos
 El costo de oportunidad
Problema económico

Conflicto entre

Necesidades Recursos
ilimitadas limitados

Genera

Necesidad de
Escasez Que implica elegir

Que supone

Un costo de Renunciar a
oportunidad Que conlleva otras opciones

Fuente: https://www.sbs.gob.pe/educacion-financiera/
¿Cómo funcionan los mercados financieros?

Fuente: https://www.sbs.gob.pe/educacion-financiera/
“Mis cosas favoritas de la vida no cuestan
dinero. Está claro que el recurso más
preciado que tenemos es el tiempo”
Steve Jobs
El rol de las empresas del
sistema financiero (ESF)
Ahora, identificaremos el rol y la importancia de las
ESF en la transformación de activos en la economía.

Los temas que desarrollaremos son:

Conceptos importantes
Rol de las ESF
 Conceptos importantes
TCEA
Crédito Central de riesgos
Historial crediticio

TREA
Ahorro Secreto bancario
Fondo de Seguro de Depósito (FSD)

Fuente: https://www.sbs.gob.pe/educacion-financiera/
 Rol de las ESF

Costos de Riesgo de Costos de Maduración Transmisión

información liquidez y transacción de oferta
de precio monetario

Colocación Transferencia Servicio de Denominación

crediticia inter pagos
generacional
“Nunca inviertas en un negocio
que no puedas entender”
Warren Buffett
 Ideas resumen del módulo 1
Los mercados financieros representan un lugar de

1 encuentro entre la oferta y demanda por fondos de

dinero con cierto costo de oportunidad representado
por las tasas de interés.

Los intermediarios financieros cumplen un rol

2 importante en la asignación del crédito, gestión y

monitoreo de riesgos empresariales, facilitando las
transacciones de la economía en general.
TERCER
MÓDULO
Regulación financiera
¿Por qué regular las ESF?
Ahora, identificaremos la importancia de
la regulación de las ESF.

Los temas que desarrollaremos son:

Principales razones para regular las ESF

Tipos de regulaciones
Principales razones para regular las ESF
Externalidades Negativas

La falta de servicios financieros puede ser muy costosa para

la sociedad debido a sus múltiples funciones y roles.

Exclusión Financiera

Evitar la discriminación que excluya injustamente a

potenciales consumidores de servicios financieros.

Beneficio Social

Costo privado regulatorio vs. el beneficio social.

Tipos de regulaciones
Regulación Prudencial

Política Monetaria

Asignación del Crédito

Protección al Consumidor

Protección al Inversionista

Registro y Constitución
“En banca, solo hay dos estrategias:
La muy prudente y la mala”
Emilio Botín
¿Qué es el Acuerdo de Basilea?
Ahora, conoceremos los principios básicos
para la regulación financiera internacional.

Los temas que desarrollaremos son:

Introducción al requerimiento de capital

Evolución de Basilea
El nuevo acuerdo de capital: Basilea II
Introducción al Requerimiento de Capital
Distribución de Pérdidas
Probabilidad
de Pérdida

NAC Probabilidad = 0.01%

Pérdida bajo
Pérdida Pérdida escenario
esperada no esperada
pesimista

0 Monto de Pérdida
Evento de quiebra de la entidad

Pérdida Esperada (media de la distribución): Cargada a las provisiones

Pérdida no Esperada (variabilidad de la distribución): Cubierta por el capital
Pérdida bajo escenario pesimista (parte de la cola de la distribución):
Se previene por incorporación de límites (99.9 % de nivel de confianza)
 Evolución de Basilea
Basilea I Basilea II Basilea III

Estructura Basada en un Se establecen 3 pilares: Aumento del

pilar Requerimiento de
1. Requerimientos Capital
Riesgo Crediticio: mínimos de Capital
Aplicación de 2. Supervisión Capital Procíclico
ponderaciones dadas 3. Conducta de Mercado
por el regulador Ponderaciones por
Riesgo Crediticio: Riesgo de Contraparte
Cálculo del riesgo Aplicación de (derivados)
crediticio por medio del ponderaciones externas
enfoque estandarizado o internas

Cálculo por medio de 3

métodos:
1. Estandarizado
2.Modelos Internos
(fundacional)
3. Avanzado
El nuevo acuerdo de capital: Basilea II

“El Nuevo Acuerdo de Capital o Basilea II brinda un conjunto

de principios y recomendaciones del Comité de Basilea sobre
Supervisión Bancaria y tiene como objetivo propiciar la
convergencia regulatoria hacia estándares más avanzados
sobre medición y gestión de los principales riesgos en la
industria bancaria. El Comité de Basilea forma parte del
Banco Internacional de Pagos (BIS por sus siglas en inglés) y
fue creado por acuerdo de los representantes de los Bancos
Centrales de los 10 países más industrializados…”.

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

Fuente: www.sbs.gob.pe/regulacion/basilea-ii-y-basilea-iii
 El nuevo acuerdo de capital: Basilea II
¿Cómo se incentivó la implementación de Basilea?
Basilea II refleja una tendencia que será el estándar internacional en el mediano plazo:
NAC en EUROPA y USA

Presión sobre países

emergentes

Bancos locales Sucursales Bancos locales

Competencia doméstica aumenta presión sobre bancos

Presión sobre el supervisor

Riesgo: No adecuarse paulatinamente al esquema internacional y
luego no tener un plazo prudente para preparar al sistema financiero.
 “Cómo se puede analizar el capital mientras se deja
fuera bancos, deudas y dinero es para mí como un
ornitólogo tratando de averiguar cómo vuela un pájaro
mientras ignora que tiene alas...”
Steve Keen
Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS)
Ahora, conoceremos el rol y
funcionamiento de la SBS.

Los temas que desarrollaremos son:

¿Qué es la SBS?
Organización de la SBS
El rol de la SBS
¿Qué es la SBS?
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de la regulación
y supervisión de los sistemas financieros, de seguros, privado de pensiones y cooperativo
de ahorro y crédito, así como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento
del terrorismo.

Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de

los afiliados al SPP.

La SBS es una institución de derecho público, cuya autonomía funcional está reconocida
por la Constitución Política del Perú. Sus objetivos, funciones y atribuciones están
establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica
de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, Ley N° 26702.
 Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones

Comité de Alta Dirección

Gerencia de Control
institucional
Superintendencia Adjunta
de Asesoría Jurídica
Organización
Superintendencia Adjunta
de Administración General
Gerencia de Tecnologías
de Información
Superintendencia Adjunta
de Estudios Económicos de la SBS
Superintendencia
Secretaría General
Gerencia de Gestión
Humana
Adjunta de Riesgos Estructura Orgánica
Superintendencia Adjunta
Básica (primer y
Gerencia de Asuntos
Internacionales y
de Conducta de Mercado segundo nivel
e Inclusión FInanciera
Comunicaciones organizacional)
Gerencia de Planeamiento
y Organización

Superintendencia Superintendencia Adjunta de Unidad de Superintendencia

Superintendencia
Adjunta de Banca y Administradoras Privadas de Inteligencia Adjunta de
Adjunta de Seguros
Microfinanzas Fondos de Pensiones Financiera del Perú Cooperativas
 El rol de la SBS
Los mandatos de la SBS

Adecuada conducta Seguridad y adecuado

Estabilidad financiera Integridad financiera de mercado desempeño del SPP

La SBS vela porque los La SBS colabora con el La SBS vela por los La SBS contribuye al
sistemas financieros, de objetivo general de consumidores de desarrollo y
seguros y SPP, y las protección de la servicios financieros, en fortalecimiento del
empresas que los ciudadanía, mediante el las relaciones Sistema Privado de
integran, sean sólidos, establecimiento de comerciales que estos Pensiones (SPP)
solventes y sostenibles normas para la buscar contraer y/o mediante acciones de
en el tiempo; de modo prevención del lavado contraen con las regulación y supervisión,
que puedan cumplir el de dinero y el empresas supervisadas, así como de orientación
importante rol que estos financiamiento del promoviendo un trato e información, para que
juegan en la economía terrorismo (LAFT). En justo y adecuado a sus los afiliados puedan
del país, y con las este sentido, la SBS intereses, información tomar decisiones
obligaciones y busca reducir la suficiente y apropiada, y adecuadas en el
compromisos que probabilidad de la implementación de transcurso y/o al término
contraen con sus ocurrencia del crimen mecanismos de solución de su vida laboral; y
usuarios, financiero y su eventual de reclamos eficientes y puedan acceder a una
respectivamente. impacto. céleres. pensión o a las
alternativas de
protección ante un
siniestro, de acuerdo con
lo estipulado en la
legislación.
 “Velamos por la estabilidad financiera, para que los
sistemas que supervisamos gestionen prudentemente
sus riesgos, y sean solventes y sostenibles en el tiempo”
Socorro Heysen
Ideas resumen del módulo 3

1 Debido a su importante en rol en la economía y en el manejo

del dinero de los depositantes, las ESF deben ser reguladas.

El Acuerdo de Basilea presenta principios de regulación

2 financiera que resaltan la importancia de una adecuada
gestión de riesgos y capitalización de las ESF.

El objetivo de los reguladores, como la SBS, es, en general,

3 velar por la estabilidad financiera para que los sistemas

financieros gestionen prudentemente sus riesgos, y sean
solventes y sostenibles en el tiempo.