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En el siguiente tema veremos anualidades las cuales nos ayudaran en la


comprension y utilizacion de préstamos, asi como de la adquisicion de algun
bien ya sea en credito o al contado.

Con estoseremos capases de comprender el comportamiento el dinero


despues de un tiempo relativo y como afecta a este mismo el interes de la
deuda con la finalidad de tener en cuenta varias opciones de credito para asi
veneficiarnos
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c   c 

En general, se denomina anualida d al conjunto de pagos iguales realizados a


intervalos iguales de tiempo. Se conserva el nombre de anualidad por estar ya
muy arraigado en el tema, aunque no siempre se refieran a periodos anuales
de pago. Algunos ejemplos de anualidades son:

i Los pagos mensuales por renta.


i El cobro quincenal o semanal de sueldos.
i Los abonos mensuales a una cuenta de crédito.
i Los pagos anuales de primas de pólizas de seguro de vida.

Se conoce como a  a



   al tiempo que transcurre entre un
pago y otro, y se denomina  de una anualidad al tiempo que pasa entre el
inicio del primer periodo de pago y el final del último.  es el nombre que
se le da al pago periódico que se hace. También hay ocasiones en las que se
habla de anualidades que, o no tienen pagos iguales, o no se realizan todos los
pagos en intervalos iguales. Estas aplicaciones se manejan en forma especial,
como se verá más adelante.

TIPOS DE ANUALIDADES.
La variación de los elementos que intervienen en las anualidades hace que
existan diferentes tipos de ellas. Conviene, por ello, clasificarlas de acuerdo
con diversos criterios.

Criterio Tipos de anualidades

a) Tiempo. ciertas
Contingentes
b) Intereses. simples
Generales
c) pagos Vencidas
Anticipadas
d) iniciación. Inmediatas
Diferidas

a) este criterio de clasificación se refiere a las fechas de iniciación y de


terminación de las anualidades.

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  Sus fechas son fijas y s estipulan de antemano. Por
ejemplo: al realizar una compra a crédito se fija tanto la fecha en que se
debe hacer el primer pago, como la fecha para efectuar el último.
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  La fecha del primer pago, la fecha del último
pago, o ambas, no se sabe cuándo. Un caso común de este tipo de
anualidad son las rentas vitalicias que se otorgan a un conyugue tras la
muerte del otro. El inicio de la renta se da al morir el conyugue y se sabe
que este morirá, pero o se sabe cuánd o.
i ï    Cuando el periodo de pago coincide con el de
capitalización de los intereses. Es el tipo que sea analizado. Un ejemplo
muy simple seria: el pago de una renta mensual x con intereses al 18%
anual capitalizable mensualmente. 
i ï      A diferencia de la anterior, el periodo de pago no
coincide con el periodo de capitalización: el pago de una renta semestral
con intereses al 30% anual capitalizable trimestralmente. 

      

i ï    También se le conoce como anualidad ordinaria y;
como su primer nombre lo indica, se trata de casos en los que los pagos
se efectúan a su vencimiento, es decir, al final de cada periodo. 
i ï  
  Es aquella en la que los pagos se realizan al
principio de cada periodo. 
     
   
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  Es el caso más común. La realización de los
cobros o pagos tiene lugar en el periodo que sigue inmediatamente a la
formalización del trato: hoy se compra a crédito un artí culo que se va a
pagar con mensualidades, la primera de las cuales habrá de realizarse
en ese momento o un mes después de adquirirla la mercancía
(anticipada o vencida).
i ï   Se pospone la realización de los cobros o pagos: se
adquiere hoy un artículo a crédito, para pagar con abonos mensuales, el
primer pago habrá de hacerse 6 meses después de adquirir la
mercancía.

ONTO
Dada su importancia, vale la pena destacar las características de este tipo de
anualidades.

i ð el periodo de pago coincide con el de capitalización. 


i    las fechas de los pagos son conocidas y fijadas con
anticipación. 
i º
 los pagos se realizan al final de los correspondientes
periodos. 
i c
   los pagos se comienzan a hacer desde el mismo periodo
en el que se realiza la operación. 


 


  
  
 

la renta o pago por periodo

 el valor actual o capital de la anualidad. Es el valor total de los pagos en el


momento presente.

 el valor en el momento de su vencimiento, o monto. Es el valor de todos los


pagos al final de la operación.

         
       
   
   
    


¿Cuál es el monto de $20,000 semestrales depositados durante 4 años y


medio en una cuenta bancaria que rinde 18% capitalizable semestralmente?

ð c 

R = 20, 000

i = 0.18 /2 = 0.09

   c 
¿Cuál es el valor actual de un refrigerador adquirido mediante 52 abonos
semanales ³chiquitos´, vencidos, de $240,000? Considérese un int erés anual
del 15% convertible semanalmente.

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Se conoce como renta al pago periódico que se realiza con intervalos iguales
de tiempo.

Una persona adquiere hoy a crédito una computadora. La computadora cuesta


$19, 750 y conviene pagarla con 4 mensualidades vencidas ¿Cuánto tendrá
que pagar cada mes si le cobran 1.8i% mensual de interés?




PLAZO.
El plazo o tiempo de una anualidad se calcula por medio del número de
periodos de pago n.
¿Cuántos pagos de $607.96 al final de mes ten dría que hacer el comprador de
una lavadora que cuesta $8,500, si da $2, 550 de enganche y acuerda pagar
24% de interés capitalizable mensualmente sobre el saldo?

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Muchas veces a diferencia del ejemplo anterior, e l numero de periodos no es


entero.


     

     
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¿Cuántos pagos mensuales de $45, 000 serian necesarios para liquidar una
deuda de $2, 000,000 contraída hoy con intereses de 30% anual convertible
mensualmente?
‫ ܥ‬ൌ ʹͲͲͲͲͲͲ

ܴ ൌ ͶͷͲͲͲ

ͲǤ͵Ͳ
݅ൌ ൌ ͲǤͲʹͷͲ
ͳʹ

݊ ൌǫ

Los intereses que generan la deuda cada mes son:

‫ ܫ‬ൌ ‫݅ܥ‬

‫ ܫ‬ൌ ʹͲͲͲͲͲͲ ሺͲǤͲʹͷͲ ሻ ൌ ͷͲͲͲͲ

La deuda no puede pagarse con mensualidades de $45000 porque lo que la


deuda genera por concepto de intereses es superior. Por eso, para ir
disminuyendo el adeudo se tendrían que pagar mensualidades por cantidades
superiores a $50000.


     

     
 º 
   
  
      


TASA DE INTERES.
Lucero de la mañana debe pagar hoy $350,000. Como no tiene esa cantidad
disponible platica con su acreedor y acuerda pagarle mediante 6 abonos
mensuales de $62, 000, el primero de ellos dentro de un mes ¿Q ué tasa de
interés va a pagar?




Anualidades anticipadas
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ANUALIDADES DIFERIDAS.
Las anualidades diferidas son aquellas en las que el inicio de los cobros o
depósitos se pospone para un periodo posterior a l de la formalización de la
operación. Al igual que con las anualidades anticipadas, tampoco se requieren
nuevas formulas, ya que se manejan con las mismas expresiones que hemos
venido utilizando y se obtuvieron para las anualidades simples, ciertas,
vencidas e inmediatas. Solo es necesario hacer las modificaciones pertinentes
para considerar el posponer el inicio de los pagos o depósitos.

En octubre, un almacén ofrece al público un plan de venta de compre ³compre


ahora y pague después´. Con este plan, el arquitecto Servin adquiere un
escritorio, que recibe el primero de noviembre, y que debe pagar mediante 12
mensualidades de $180.00 a partir del primero de enero del año siguiente. Si
se considera el interés a 36% anual convertible mensualmente ¿Cuál es el
valor de contado del mueble?


!

 c  ð  ð cc  ð

Se refiere a las operaciones en que el pago o depósito se hace al principio del


periodo de pago. El término ³generales´ señala que el periodo de pago y el de
capitalización no coinciden.

¿Cuál es el valor actual de un conjunto de 25 pagos semestrales anticipados


de $2.500 si el interés es de 25% capitalizable cada 4 meses?

Solución:

En primer lugar encontramos la tasa efectiva equivalente por semestre. El 25%


capitalizable cada 4 meses equivale a 6.25% efectivo cada 4 meses y la tasa
efectiva equivalente por semestre es:

݅Ʋ ൌ ሺͳǤͲ͸ʹͷሻଶ െ ͳ ൌ ͲǤͲͻͷʹͲͲ

Ahora una anualidad anticipada:

&'(( &'(( &'(( &'(( &'((




(  & &) & &' 5  

El procedimiento para determinar el valor actual de esta anualidad, como vimos


en el capitulo referente a anualidades anticipadas, es:

ͳ െ ሺͳǤͲͻͷʹͲͲሻିଶସ
‫ ܥ‬ൌ ʹͷͲͲ ൅ ʹͷͲͲ
ͲǤͲͻͷʹͲͲ

ൌ ʹͷͲͲሺͳ ൅ ͻǤ͵ͳͻ͹Ͷͳሻ

‫ ܥ‬ൌ ̈́ʹͷ͹ͻͻǤ͵͸


      

     
 º 
   
  
      

¿Qué deposito anticipado quincenalmente de debe hacer durante 5 bimestres
para acumular $3.900.00, 15 días después de realizar el ultimo deposito, si el
dinero produce 24% capitalizable cada mes?

La tasa equivalente:

ͲǤʹͶ
ൌ ͲǤͲʹ݁‫݈݁ܽݑݏ݊݁݉ܽݒ݅ݐ݂ܿ݁݁ܽݏܽݐ݈ܽݏ‬
ͳʹ

݅Ʋ ൌ ͳǤͲʹଵȀଶ െ ͳ ൌ ͲǤͲͲͻͻͷͲͷͲ݁‫݈ܽ݊݁ܿ݊݅ݑݍܽݒ݅ݐ݂ܿ݁݁ܽݏܽݐ݈ܽݏ‬

Luego y como los depósitos son anticipad os

݊ ൌ ͷሺͶሻ ൌ ʹͲ Quincenas (bimestral por número de quincenas en un bimestre),


y como los depósitos son anticipados:

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(  & 7 &(

ሺͳǤͲͲͻͻͷͲͷͲ ሻଶ଴ െ ͳ
͵ͻͲͲ ൌ ܴ ሺͳǤͲͲͻͻͷͲͷͲ ሻ
ͲǤͲͲͻͻͷͲͷͲ
5 &( 3    
  
"    
  "  
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͵ͻͲͲ ൌ ܴ ሺʹʹǤͲͲͺ͵ͻͺͳ ሻሺͳǤͲͲͻͻͷͲͷͲ ሻ

͵ͻͲͲ
ܴൌ ൌ ͳ͹ͷǤͶ͸
ʹʹǤʹʹ͹͵ͻʹ͹ͳ


      

     
 º 
   
  
      


 c  ð  ðc c ð

Son aquellas en las que el periodo de pago y el de interés coinciden y en las


que, además, se pospone el inicio de los pagos o depósitos para un periodo
posterior al de la realización de la operación.

Al cumplir 21 años Juan Carlos deposita $21.000.00 en una cuenta de


inversión que produce 13.5% capitalizable mensualmente. Si se desea
comenzar a hacer retiros trimestralmente de $1. 500.00 el día de su cumple
años numero 25, ¿Qué edad tendrá al realizar el ultimo retiro menor de
$1.500.00, 3 meses después de haber hecho el ultimo retiro completo?

Solución:
La tasa equivalentes

ͲǤͳ͵ͷ
ൌ ͲǤͲͳͳʹͷ݉݁݊‫݈ܽݑݏ‬
ͳʹ

ሺͳǤͲͳͳʹͷሻଷ െ ͳ ൌ ͲǤͲ͵Ͷͳ͵ͳ‫݈ܽݎݐݏ݁݉݅ݎݐ‬

El valor de su depósito un trimestre antes de cumplir 25 años:

ʹͳͲͲͲሺͳǤͲ͵Ͷͳ͵ͳሻଵହ ൌ ʹͳͲͲͲ ሺͳǤ͸ͷͶ͵͹ͷ ሻ ൌ ͵Ͷ͹ͶͳǤͺͺ

La anualidad simple equivalente:

ͳ െ ሺͳǤͲ͵Ͷͳ͵ͳሻ௡
͵Ͷ͹ͶͳǤͺͺ ൌ ͳͷͲͲ
ͲǤͲ͵Ͷͳ͵ͳ
ሺ͵Ͷ͹ͶͳǤͺͺ ሻሺͲǤͲ͵Ͷͳ͵ͳሻ
ሺͳǤͲ͵Ͷͳ͵ͳሻି௡ ൌ ͳ ൌ ͲǤʹͲͻͶͺ͵
ͳͷͲͲ
‫Ͳ݊ܫ‬ǤʹͲͻͶͺ͵ െͳǤͷ͸͵ͳͳͳ
݊ൌെ ൌെ ൌ Ͷ͸Ǥͷ͹Ͷͷ
‫ͳ݊ܫ‬ǤͲ͵Ͷͳ͵ͳ ͲǤͲ͵͵ͷ͸ͳ

Hará entonces 46 retiros completos y un retiro más de menor valor. Por ello, al
hacer este ultimo retiro tendrá 25 años mas 46 trimestres, o sea 36.5 años.
(Note que se suman 46 trimestres y no 47, porque el primer retiro lo hace al
cumplir 25)


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Despues de haber visto todos estos temas de anualidades y sus diferentes


derivaciones como por ejemplo las antisipadas que podremos utilizar para e fin
que mas convenga al interesado pues estos pagos se aran al inicio de cada
periodo de un bien o un servic io que se alla adquirido

Esto es un ejemplo solo pero se pueden utilizar para muchas cosas más o hay
otros tipos tambien de anualidades como lo son las generales en las que el
periodo de pago y el de interés coinciden y en las que, además, se pospone el
inicio de los pagos o depósitos para un periodo posterior al de la realización de
la operación.

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Matemáticas financieras Alfredo Díaz Mata -Víctor M. aguilera Gómez. Editorial-
Mc Graw Hill tercera edición.