FACTORING

La empresa cede antes del vencimiento unos derechos de cobro a otra empresa (entidad
financiera) especializada en la gestión y cobro de dichos créditos (financiación a corto
plazo.

Intervinientes en el factoring:

FACTOR (Entidad de Factoring)

Cliente del FACTOR (enpresa acreedora): quiere gestionar el cobro de sus
deudores.

Empresa deudora del cliente.

Empresa vende a sus clientes → cede la gestión de cobro al → FACTOR

Deudores = Clientes gestión del cobro

Al ser una financiación a corto plazo se destina a financiar el activo circulante:

 Incremento de inventarios (incremento de compra de materias primas si están
baratas).
 Aumento de tesorería (aumento de liquidez).
 Realizar inversiones que sean rentables a corto plazo.
 Cancelar créditos a corto plazo.

Clasificación factoring:

1.- Según posibilidad de recurso:

 Factoring con recurso: la entidad de factoring puede repercutir sobre el cliente
el impago del deudor del mismo. Si al vencimiento el deudor no paga, el
FACTOR adeudará la cantidad impagada a la empresa acreedora.
 Factoring sin recurso: FACTOR no puede repercutir la cantidad impagada sobre
la empresa acreedora y asume el riesgo de morosidad→ el FACTOR se hace
cargo de los impagados.

2.- Según nacionalidad:
 Doméstico: FACTOR y cliente tienen la misma nacionalidad→ divisa y
legislación única.
 Internacional: FACTOR y cliente tienen diferente nacionalidad→ dos divisas y
dos legislaciones.

Servicios del Factoring:

 Servicio prestamista:
 FACTOR anticipa el importe al cliente: FACTORING CON
FINANCIACIÓN.
 FACTORING A VENCIMIENTO O SIN FINANCIACIÓN→ hasta que
el FACTOR no cobra del deudor, no se paga al cliente, es decir sólo
realiza la gestión del cobro de las deudas.
  Servicio de análisis de deudores:
El factoring analiza la calidad crediticia de los deudores y se la da como
información al cliente (solvencia del deudor)→ RAI (letras aceptadas pero
impagadas), SIRVE (endeudamiento de una persona o entidad), ASNEF (impago
de créditos y préstamos).
 Servicio de aceptación del riesgo:
El FACTOR asume el posible impago del deudor: sólo afecta a FACTORING
SIN RECURSO.

Comisión del Factoring:

Del 1% al 3% del cobro (comisión) y un 1% de tipo de interés.

Cuanto:

Más volumen de negocio del cliente.

Más importe medio de facturas.

Menos deudores
MENOS COMISIÓN COBRARÁ.

CONFIRMING
La empresa cede a la entidad financiera la gestión de pago de sus proveedores
(externaliza pagos).
vende Cede gestión
pagos
Proveedor Empresa Entidad de confirming
No se le No existe
puede como tales, lo
obligar a Gestión Pagos hacen las
aceptar el entidades de
confirming FACTORING

Dos opciones:

Pagar a plazo o emitir efecto que el proveedor lo pueda descontar en la entidad

confirming. Al final del plazo la empresa cliente paga a la entidad de confirming
(se financia el proveedor).
Si el proveedor descuenta los efectos en el mismo banco en el que se hace el
confirming, paga:
 0.25 % de comisión
 euribor + spread de tipo de interés
Estas condiciones se acuerdan entre entidad de confirming y empresa cliente
(que busca buenas condiciones para su proveedor para que éste acepte cobrar por
confirming).

La entidad de confirming paga al proveedor a 90 días pero la empresa cliente

paga a la entidad de confirming a 120 días: CONFIRMING CON
FINANCIACIÓN (para empresa cliente)
Beneficios:

Para empresa cliente:

Mejora su imagen ante los proveedores al externalizar pagos, aumenta garantías,
aumenta plazo de pago, bajan costes estructurales.

Para proveedor:
Aumenta garantía de cobro.

Desventajas:

Pérdida relación /control con proveedores.

FORFAITING Asume el pago si el importador no lo hace

FORFAITER (país exportador) Banco Avalista (país

importador)
Acuerdo Descuento Pago Otorga Solicita
forfaiting efectos efectos al aval aval
vto

Exportador Importador
Entrega
Efectos
avalados

El exportador (el que vende) firma un acuerdo de forfaiting con el forfaiter, que
requiere un aval del banco del importador para asegurarse el cobro de los efectos al
vencimiento, librados por el importador.

Se consigue eliminar el riesgo de impago del importador, eliminar el riesgo político del
país (conflictos sociales,…) y el riesgo de cambio.