CAPITULO I: INTRODUCCIN

Para las empresas es comn enfrentarse a problemas de diversa ndole, en un principio estn: El
alto porcentaje de financiacin de las entidades; las dificultades para acceder a otras fuentes de
recursos; la tradicional organizacin administrativa en las unidades de produccin; las prcticas
clsicas y en ocasiones anticuadas que se conservan en las ventas y en las relaciones con los
clientes.

A esto hay que sumarle lo que trae consigo las ventas al crdito, o sea, el alargamiento de los ciclos
de cobro, la falta de liquides inmediata, la posibilidad del no cobro, la necesidad de mantener
personal encargado del conocimiento permanente de la solvencia de los deudores.
Todo esto constituye una amenaza para lograr el equilibrio financiero, por lo que se hace necesaria
la bsqueda de variantes de financiamiento. Una de ellas es el Factoraje (factoring) que se
convierte en el medio para prevenir y controlar dichas dificultades.

Por ello el presente trabajo denominado EL CONTRATO DE FACTORING DENTRO DEL SISTEMA
FINANCIERO DEL PERU pretende darnos a conocer e informarnos un poco sobre lo que es el
Contrato de Factoring, el cual en el Per es reglamentado por la Superintendencia de Banca y
Seguros mediante Resolucin S.B.S N 1021-98.

CAPITULO II: DESCRIPCIN

CONCEPTO

El 'factoraje' o factoring es un producto financiero que los bancos o cajas de ahorro ofrecen a las
empresas. Supone dar dos servicios: administracin de cobros y financiacin. A travs de esta
operacin, una empresa o comerciante contrata con un banco o entidad financiera la gestin de
todos sus cobros y el adelanto de la "cartera de cobro a clientes" (facturas, recibos, letras... sin
embolsar) a cambio de un inters.

El factoring es la prestacin de un conjunto de servicios administrativo-financieros que realiza la

Compaa de Factoring, a un Cliente (empresa vendedora), respecto de la facturacin a corto
plazo, originada por la venta de mercancas o prestacin de servicios, y que le cede la citada
empresa vendedora a la Compaa de Factoring. Consiste en la compra de los crditos originados
por la venta de mercancas a corto plazo.

Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades de financiacin o por entidades
de crdito: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crdito.
AGENTES DE UNA OPERACIN DE FACTORING

Empresa cedente
Solicita la operacin al factor (entidad bancaria) y le cede sus facturas representativas de sus
ventas a corto plazo, hasta 270 das.

Factor
Adelanta el dinero a la empresa cedente, gestiona el cobro de la deuda y ofrece el resto de
servicios de factoring.

Deudores de la empresa
Son los clientes compradores de la empresa cedente. Estn obligados a pagar las deudas que
han sido cedidas, directamente al factor.

En otros trminos, empresa de factoring, previa realizacin de un contrato, se queda con la

factura que se le debe al cliente. Desde ese minuto, la empresa de factoring se entender
directamente con el deudor hasta que se le pague.

CARTERSTICAS
En principio no existe ninguna limitacin cualitativa, aunque la prctica mundial del FACTORING se
centra en aquellos crditos comerciales que renen las siguientes caractersticas:
Que tengan su origen en ventas por suministro de mercancas o prestacin de servicios.
Que las mercancas vendidas no sean productos inmediatamente perecederos.
Que las ventas tengan un carcter de frecuente repeticin.
Que sean ventas efectuadas entre empresarios, es decir, ventas a distribuidores (mayoristas o
minoristas) y tambin a fabricantes.
Que las condiciones de pago estn dentro del corto plazo.

UTILIZACIN

Las PYME pueden utilizar el factoring para satisfacer sus necesidades de capital circulante,
especialmente en los Estados miembros en los que el acceso a los prstamos bancarios es limitado.
El factoring es atractivo para las PYME que venden a grandes empresas con elevados niveles de
solvencia crediticia; los usuarios del factoring son las PYME de los sectores industrial y de la
distribucin. El factoring no es adecuado para empresas con modelos de pagos complejos o para
las que cuentan con una clientela muy amplia.

CLASIFICACION DE FACTORING
La flexibilidad del FACTORING admite tantas modalidades como la COMPAIA DE FACTORING
(Factor) y el CLIENTE (Vendedor) pueda llegar a establecer. Sin embargo, si nos atenemos a la
prctica generalizada del mismo, pueden citarse tres criterios bsicos de clasificacin que,
combinados entre s, dan lugar a otras tantas modalidades. Estos criterios son los siguientes:
1. En funcin del DESTINO DE LAS VENTAS

a. FACTORING NACIONAL: cuando el CLIENTE (Vendedor), titular de los crditos

comerciales que cede a la COMPAA DE FACTORING (Factor) y los COMPRADORES
(Deudores) residen en un mismo pas.
b. FACTORING DE EXPORTACIN: cuando el CLIENTE (Vendedor) y los
COMPRADORES (Deudores) residen en pases distintos.

2. En funcin de la ASUNCIN DEL RIESGO DE INSOLVENCIA de los deudores

a. FACTORING SIN RECURSO: cuando la compaa de FACTORING (Factor) asume el

riesgo de insolvencia de los COMPRADORES (Deudores).
b. FACTORING CON RECURSO: si es el CLIENTE (Vendedor) el que soporta el riesgo de
insolvencia de sus COMPRADORES (Deudores).

3. En funcin del MOMENTO DEL PAGO por la compaa de FACTORING (factor) al CLIENTE
(vendedor) de los crditos (facturas) cedidos

a. FACTORING CON PAGO AL COBRO: cuando la COMPAA DE FACTORING (Factor) paga

al CLIENTE (Vendedor) una vez que ha cobrado de los COMPRADORES (Deudores).
b. FACTORING CON PAGO AL COBRO CON UNA FECHA LMITE: cuando la COMPAA DE
FACTORING (Factor) paga al CLIENTE (Vendedor) en la fecha lmite establecida, o en la
fecha de cobro si sta fuese anterior a la citada fecha lmite.
c. FACTORING CON PAGO AL VENCIMIENTO O A UNA FECHA PREVIAMENTE
ESTABLECIDA: cuando la COMPAA DE FACTORING (Factor) paga al CLIENTE
(Vendedor) en la fecha acordada, con independencia de que se haya o no efectuado el
cobro de los COMPRADORES (Deudores).

4. En funcin del AVISO ENTRE LAS PARTES

a. FACTORING CONVENCIONAL CON NOTIFICACIN: El negociador adelanta dinero

inmediatamente despus de la cesin a su favor de los crditos o facturas
negociables, a su vez, el deudor es notificado de la cesin que hecho su acreedor.
b. FACTORING SIN NOTIFICACIN: El cliente no comunica a sus compradores que ha
cedido sus crditos a favor del financista o favor. Se emplea principalmente en
aquellos casos en que los compradores no miraran con buenos ojo la cesin de sus
acreencias a favor de una firma extraa a la relacin habitual con su proveedor.

GARANTIAS
Como en el Factoring no hay ms garantas de pago que la interpretacin por el cliente de su
crdito contra el deudor, puede haber errores, fraudes, etc., que aconsejan una clase de garanta
del cliente respecto a la calidad de los crditos. Las garantas que normalmente da el cliente se
refieren ante todo a que los bienes han sido entregados conforme al pedido. El cliente garantiza
tambin que el crdito representa una obligacin legal por el valor facturado y que el deudor
aceptar la mercanca, sin deducciones, disputas, compensaciones o reclamaciones. A estas
garantas se aade a veces el compromiso del cliente de no comprar mercancas al deudor sin
previa notificacin al factor, as como de advertir de los pactos que puedan existir entre ellos que,
eventualmente, puedan disminuir el importe nominal del crdito cedido. Garanta de la solvencia
al deudor

El factor asume el riesgo de insolvencia del deudor en los contratos sin recurso. En cambio, en el
contrato con recurso el cliente asume el riesgo de cualquier impago del deudor. Lo primero que
hay que dejar bien claro es que el cliente responde de la falta de validez o exigibilidad de crditos.
Si el deudor no ha cumplido su prestacin correctamente y no paga al factor, ste no correr con
las consecuencias. Si se suscitan disputas o controversias entre cedente y deudor, se proceder a la
anulacin de la cesin y al reembolso de su importe y de los intereses que correspondan.

Pero otra cosa es la insolvencia cuyas consecuencias patrimoniales negativas se trasladan al factor
si as se pacta. Esto tiene la ventaja para el proveedor de la seguridad de cobro, y as seleccionar
mejor su clientela y operaciones.

El factor asume el riesgo de insolvencia si se dan unas condiciones, en los contratos sin recurso.
Cuando se habla de asumir el riesgo del factor se circunscribe inmediatamente la insolvencia,
mientras que el cedente responder de aquellos crditos cedidos que resulten total o parcialmente
impagados, cualquiera que sea la causa del impago.

CONTRATO DE FACTORING

El contrato de factoraje es bsicamente, aquel contrato por el que un comerciante o fabricante

cede a un factor (empresa de factoraje), sus derechos sobre crditos a cambio de que la sociedad
de factoring se los abone anticipadamente, pero deduciendo de este importe una comisin.

PASOS PARA REALIZAR EL FACTORING

1. La primera etapa es de estudio. La empresa de factoring hace un anlisis a la empresa
(deudora de la factura), luego de que sta entregue informacin financiera o de crditos.
2. La empresa de factoring aprueba su evaluacin.
3. Se firma el contrato y se cede el crdito. As el cliente entrega sus cheques a fecha, facturas,
vouchers de tarjetas de crdito, letras, pagars y otros documentos similares a la empresa de
factoring.
4. Esta paga comnmente entre un 80 y un 90 por ciento del o de los valores documentados en
forma inmediata.
5. Llegada la fecha de vencimiento, la empresa de factoring le entrega el porcentaje restante
menos una tasa de inters (o factor de descuento).

COSTES

Los costes del factoring, como en la mayora, de las operaciones, financieras tienen 2
componentes: inters y comisin.
Los costes no son fijos sino que se estudian en funcin de:
Las caractersticas del factoring, si es con recurso o sin recurso.
Las caractersticas del cedente, nivel de facturacin, importe medio de las facturas, el sector de
actividad, nmero de deudores, plazos medios de vencimiento.
Las caractersticas del deudor, pas en el que se encuentra, nivel de riesgo, antigedad como
cliente del cedente etc.
El tipo de inters aplicado al descuento de las deudas (factoring convencional) se sita en
funcin del mercado, ms un margen comercial, tal y como ocurre en las operaciones de
descuento comercial. El devengo y pago de este tipo de inters se efecta en el momento que
el cedente recibe el pago por anticipado.
Por lo que respecta a las comisiones, y en funcin de los servicios obtenidos, se sitan en una
banda que suele oscilar entre el 0,50% y el 2,50% sobre el importe total de las facturas. En el
caso de que haya un alto volumen de crditos pero el valor medio de los mismos sea bajo, el
factor suele cobrar adems una tarifa de manipulacin. stas tarifas de factoraje se devengan y
pagan en el momento de la cesin del crdito. En principio, el factoring puede aparecer caro
en muchas empresas, en comparacin a los servicios de la banca; no obstante, adems de
considerar las ventajas frente al descuento comercial, u otra alternativa financiera, es posible
que muchas empresas se sorprendan si comparan el coste del factoring con el coste de la
banca, considerando las compensaciones y las retenciones que se ven obligados a efectuar con
stos ltimos. Hay que destacar tambin que el factoring permitir a la empresa reducir su
estructura, con el ahorro de costes que eso implica.

VENTAJAS

Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisin de la obtencin de informes.

 Permite la mxima movilizacin de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos.
Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa a tener un
solo cliente, que paga al contado.
Saneamiento de la cartera de clientes.
Permite recibir anticipos de los crditos cedidos.
Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento: Compra en firme y
sin recurso.
Se puede comprar de contado obteniendo descuentos.
Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la organizacin
de una contabilidad de ventas.
Puede ser utilizado como una fuente de financiacin y obtencin de recursos circulantes.
Las facturas proporcionan garantira para un prstamo que de otro modo la empresa no sera
capaz de obtener.
Reduce los Costos de operacin, al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa que se dedica a
la factorizacin.
Proporciona proteccin en procesos inflacionarios al contar con el dinero de manera
anticipada, con los que no pierde poder adquisitivo.
En caso del Factoring Internacional, se incrementan las exportaciones al ofrecer una forma de
pago ms competitiva.
Eliminacin del Departamento de Cobros de la empresa, como normalmente el factor acepta
todos los riesgos de crditos debe cubrir los costos de cobranza.
Asegura un patrn conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus Cuentas por Cobrar
sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisin de factorizacin en una fecha
determinada, lo que la planeacin del flujo de caja de la empresa.

INCONVENIENTES

Coste elevado. Concretamente el tipo de inters aplicado es mayor que el descuento comercial
convencional.
El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.
Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de a largo plazo (ms
de 180 das).
El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos
compradores.
El Factor slo comprar la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la seleccin depender de
la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, monto y posibilidad de recuperacin.
Una empresa que est en dificultades financieras temporales puede recibir muy poca ayuda.
Las empresas que se dedican al Factoring son impersonales, por lo tanto no toleran que su
cliente se deteriore por algn problema, porque es eliminada del mercado

SERVICIOS INCLUIDOS EN EL FACTORING

TIPO DE SERVICIO FINALIDAD

 Fijar un lmite mximo de crdito
Clasificacin crediticia de
(equivale a la suma de las facturas
Clientes
Pendientes de pago)
Cobertura del riesgo de
La entidad bancaria se hace cargo
Insolvencia de los
De la deuda en caso de que el
Deudores hasta el 100%,
Deudor resulte insolvente
Con liquidacin en 90 das.
Facilitar listado contable peridico
De todas las facturas pendientes de
Contabilidad y control de Pago por clientes, con informacin
Las facturas adeudadas por Adicional estadstica.
Los clientes Permite descongestionar el
Departamento de contabilidad
De la empresa cedente

Gestin de cobro con Cursar los documentos de cobro o

Documento negociable o Reclamar las reposiciones, segn el
en cuenta abierta Caso.

Contactar al librado o deudor para

Conocer las causas del impago o
Gestin de impagados
Demora y trasladar, en su caso, los
Motivos a la empresa cedente

Anticipar un porcentaje
Financiacin de las ventas Predeterminado de las facturas o
Documentos cedidos y remesados.

QUE EMPRESAS SUELEN CONTRATAR EL FACTORING

Todas las empresas, pequeas, medianas o grandes que renan algunas de las siguientes
caractersticas:

Realizan ventas con pago aplazado entre 30 y 270 das. Por ejemplo proveedores de grandes
cadenas de distribucin, multinacionales, organismos pblicos y corporaciones donde los
plazos de pago son dilatados.
Utilizan la transferencia o el cheque cmo forma de pago Tambin las empresas que cobran
por pagar o letra aceptada, pueden acudir al factoring, debido a los plazos que puedan tardar
en recibir los documentos.
Necesitan a parte de la financiacin de sus ventas, la cobertura de insolvencia de las mismas.
Poseen un nmero limitado de compradores, que representan una parte importante de su
cifra de ventas, lo que representa una concentracin de riesgos, que desean cubrir.
Empresas en expansin, que necesitan financiacin para poder seguir creciendo, aunque su
actual estructura sea limitada.
En el caso de las grandes empresas, el factoring les permite mejorar la estructura de su
balance, mediante la movilizacin de su cuenta de clientes.
EJEMPLO DE FACTORING: NACIONAL E INTERNACIONAL

EL FACTORING EN EL BANCO DE CREDITO DEL PERU

1. EL BANCO MEDIANTE EL FACTORING OFRECE:
Reduccin del manejo de documentos, efectivo y cheques.
Disminucin de procesos administrativos como resultado de mayor eficiencia y rapidez.
Aumento del poder de negociacin con sus proveedores, gracias a este moderno servicio
de Factoring Electrnico dado que stos podrn acceder a mejores tasas de
financiamiento.
Acceso a la ms completa informacin electrnica sobre la situacin de tus pagos.
2. MODALIDADES
Los pagos a los proveedores podrn realizarse bajo tres modalidades:
A. Adelanto Total: Su Empresa deber transmitir electrnicamente al Banco la informacin
del lote de facturas a ser descontadas. El Banco proceder a hacer los abonos al da
siguiente, directamente en las cuentas de sus Proveedores, aplicando la tasa de descuento
respectiva. En la fecha de vencimiento, el Banco cargar a la cuenta de su empresa el
importe de las facturas ya pagadas.
B. Pago al vencimiento: Una vez que el Banco recibe la informacin de pagos proporcionada
por su Empresa, la procesar y esperar a la fecha de vencimiento de cada factura para
realizar el cargo en la cuenta de su Empresa, y los abonos directamente en las cuentas de
sus Proveedores. Esta opcin tiene la ventaja de permitirle a su empresa enviar pagos
programados en una misma planilla con diferentes fechas de vencimiento.
C. Adelantado en lnea: Su Empresa deber seleccionar el lote de facturas que su proveedor
podr adelantar a travs de Internet en funcin de su necesidad de liquidez.

Una vez que el Banco reciba dicha informacin, proceder a habilitar dichos documentos
en el website de Factoring Electrnico www.factoringelectronico.com.pe para que su
proveedor seleccione aquellos que desee adelantar. El pago por las facturas restantes o no
elegidas sern abonado en sus respectivas fechas de vencimiento.

Es importante recalcar que el manejo de las facturas fsicas seguir siendo responsabilidad
de su Empresa.
Sus Proveedores, independientemente de la modalidad que elijan, tendrn acceso a
informacin detallada de los abonos realizados por el sistema Factoring Electrnico a
travs de nuestra pgina web, notas de abono, Estados de Cuenta Corriente, Telecrdito,
Banca por Internet, Saldos y Movimientos o llamando a nuestra Banca por Telfono al 311-
9898.
3. REQUISITOS
 Su Empresa deber contar con Telecrdito.
Tanto su Empresa como sus Proveedores debern firmar un contrato con el Banco y
debern tener al menos una cuenta en el Banco.
Su Empresa deber contar con una lnea de crdito que respalde los adelantos que se
hagan a sus Proveedores

CONCLUSION

Para cerrar este breve recorrido por esta modalidad contractual decir que el factoring es un
negocio financiero que tiene poco en comn con las anteriores formas de financiacin y gestin
empresarial. Es un producto muy til y prctico para la pequea y mediana empresa, la cual
tradicionalmente ha tenido dificultades para acceder a determinadas fuentes de financiacin y
cobra, si cabe, ms importancia en determinados sectores como el de la exportacin y en
empresas que carecen de grandes infraestructuras para operar en los mercados internacionales.

El contrato de Factoring es un negocio financiero que poco tiene en comn con las ms usuales
formas de financiacin. Es un producto de ingeniera prctica y elemental que se ha generado y
desarrollado fuera de las prcticas convencionales del sistema de crdito tradicional con el objeto
de atender, de una manera ms flexible y eficaz, las necesidades financieras de las pequeas y
medianas empresas (PyMes).

Las empresas, que habitualmente se enfrentan a un conjunto de problemas al momento de vender

sus productos o servicios - como son el riesgo cambiario o poltico, la evaluacin de la capacidad
crediticia, la solvencia moral de los clientes, el plazo, etc. -, tienen en el contrato de Factoring el
instrumento perfecto para superar esos inconvenientes, an ms cuando esa funcin es la que hoy
opera, precisamente, en los pases industrializados y tambin en algunos de esta parte de Amrica.

Hoy en da con este producto, las PyMes, tienen la posibilidad de un mejor Control del Riesgo de la
Cartera, minimizando su riesgo de cobro y eliminando el riesgo crediticio.

Somos conscientes que el contrato de Factoring no es la nica alternativa de financiacin que

resuelve todos los problemas de la empresa de hoy; sin embargo, resuelve no uno de los mayores,
sino el mayor de los problemas, como es el financiamiento.

Para cualquier empresa, optar por el Factoring, es optar por un manejo inteligente de crdito.