Ensayo Alcivar, Gòmez, Villafuerte

UNIVERSIDAD ESTATAL DEL SUR DE MANABI
Creada mediante Ley promulgada en el Registro Oficial No. 261 del 7 de febrero del 2001
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
CARRERA ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
DOCENTE:
DRA.DIANA KATHIUSKA PEÑA
ASIGNATURA:
ADMINISTRACION FINANCIERA
NIVEL DE ESTUDIO:
SEXTO SEMESTRE / PARALELO “A”
TEMA:
EL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS COMO
HERRAMIENTA DE EVALUACIÓN DE LA SALUD
FINANCIERA DE UNA EMPRESA Y TOMA DE
DECISIONES ESTRATÉGICAS
ESTUDIANTES EN FORMACIÓN:
ALCIVAR ANCHUNDIA CARLOS FERNANDO
GÒMEZ CEDEÑO DAYANA GABRIELA
VILLAFUERTE GARCÌA ELIANA ELIZABETH
PRIMER PERIODO 2023

INDICE
INTRODUCCIÓN.................................................................................... 3
PRESENTACION DEL TEMA ............................................................... 4
ARGUMENTO ......................................................................................... 5
OBJETIVO ............................................................................................... 6
RESUMEN DE LOS PRINCIPALES PUNTOS ..................................... 7
DESARROLLO ........................................................................................ 8
Análisis Financiero como Fase Gerencial ............................................ 8
Indicadores de la situación financiera de la empresa .......................... 9
Eficiencia en la actividad empresarial.................................................. 9
CONCLUSIONES .................................................................................. 13
BIBLIOGRAFÍA .................................................................................... 14
INTRODUCCIÓN
En la actualidad, el avance tecnológico y la automatización de los procesos están
generando cambios significativos en el entorno empresarial. Estos cambios, junto con el
desarrollo económico y el crecimiento de muchas empresas, dificultan la permanencia y
el progreso de los negocios. Por lo tanto, es indispensable que las unidades empresariales
estén preparadas para gestionar sus recursos financieros de manera adecuada, tomando
decisiones racionales que estén acordes con los objetivos de la empresa.
El análisis financiero es una herramienta fundamental que debe ser aplicada por todo
tipo de empresas, sin importar su tamaño o actividad productiva. Empresas comerciales,
petroleras, industriales, metalmecánicas, agropecuarias, turísticas, constructoras, entre
otras, deben comprometerse a llevar a cabo este análisis. Esto se debe a que el análisis
financiero es una medida de eficiencia operativa que permite evaluar el rendimiento de
una empresa y tomar decisiones estratégicas.
El análisis financiero implica evaluar los estados financieros de la empresa, como el

balance general, el estado de resultados y el flujo de efectivo. También implica analizar
indicadores financieros clave, como el margen de utilidad, el retorno sobre la inversión y
el índice de liquidez. A través de este análisis, las empresas pueden identificar áreas de
mejora, detectar posibles riesgos y tomar decisiones informadas sobre aspectos como la
inversión en activos, la financiación y la gestión del capital de trabajo.
PRESENTACION DEL TEMA

El análisis financiero es esencial para evaluar la situación económica y financiera real
y el desempeño de una empresa, detectar problemas y aplicar las medidas correctivas
apropiadas para resolverlos. El objetivo de este estudio es analizar la importancia de la
analítica como herramienta clave para una gestión financiera eficaz.
Es un estudio analítico con diseño documental sobre los fundamentos teóricos de

Gitman, Van Horne, Elizondo Altman, entre otros. El análisis financiero se basa en el
cálculo de indicadores financieros que son la liquidez, solvencia, eficiencia operativa,
endeudamiento, desempeño y rentabilidad de una empresa.
Se considera que un negocio que tiene efectivo es, pero un negocio solvente no siempre
es líquido. Análisis financiero basado en cifras de inflación corregidas información
financiera válida, actual, veraz y exacta. La importancia del análisis financiero radica en
que identifica los aspectos económicos y financieros que muestran el en que opera la
empresa en cuanto a liquidez, solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimiento y
rentabilidad, facilitando la gestión, la gestión económica y la toma de decisiones
financieras.
Sin embargo, el análisis financiero tiene ciertas limitaciones inherentes a su sonido e

interpretación; ya que es necesario confirmar que la contabilidad es homogénea cuando
se contabiliza con empresas similares, ya que las organizaciones tienen diferentes niveles
de diversificación en tamaño y en tiempo de funcionamiento, en nivel de
internacionalización y en contabilidad, criterios económicos y financieros para la toma
de decisiones.
Además, con respecto a la interpretación de los indicadores pueden surgir dificultades

para establecer criterios de evaluación, ya que un resultado puede ser ambiguo en relación
con la actividad productiva de la empresa.
ARGUMENTO
El análisis de estados financieros es una herramienta fundamental para evaluar la
salud financiera de una empresa y tomar decisiones estratégicas. Permite examinar los
estados financieros, como el balance general, el estado de resultados y el flujo de efectivo,
con el fin de obtener información relevante sobre el desempeño financiero de la empresa.
El análisis de estados financieros proporciona una serie de beneficios clave. En

primer lugar, permite evaluar la situación financiera actual de la empresa, examinando
indicadores como la liquidez, la rentabilidad, el endeudamiento y la eficiencia operativa.
Estos indicadores brindan una visión integral de la salud financiera de la empresa y
ayudan a determinar su capacidad para cumplir con sus obligaciones, generar utilidades
y utilizar eficientemente sus recursos. (Westreicher, 2020)
Además, el análisis de estados financieros ayuda a identificar las fortalezas y

debilidades de la empresa. Al examinar los estados financieros, es posible identificar áreas
en las que la empresa se destaca y aquellas en las que tiene dificultades. Esto proporciona
información valiosa para tomar decisiones estratégicas destinadas a aprovechar las
fortalezas y mejorar las debilidades, lo que puede contribuir al crecimiento y la
sostenibilidad de la empresa.
Otro aspecto importante del análisis de estados financieros es su capacidad para

comparar el desempeño financiero de la empresa con el de sus competidores y el
promedio de la industria. Esto brinda una perspectiva más amplia y ayuda a identificar si
la empresa está en línea con los estándares del sector o si hay áreas en las que necesita
mejorar para ser más competitiva. Esta comparación también puede proporcionar insights
sobre las mejores prácticas en la industria y ayudar a la empresa a desarrollar estrategias
más efectivas.
En resumen, el análisis de estados financieros desempeña un papel crucial en la

evaluación de la salud financiera de una empresa y en la toma de decisiones estratégicas.
Proporciona información clave sobre el desempeño financiero, identifica fortalezas y
debilidades, facilita la comparación con la competencia y la industria, y ayuda a tomar
decisiones informadas para el crecimiento y la sostenibilidad de la empresa.
Enfoca el análisis financiero como un proceso que consiste en la aplicación de un

conjunto de técnicas e instrumentos analíticos a los estados financieros, para generar una
serie de medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones;
puesto que, la información registrada en los estados financieros por sí sola no resulta
suficiente para realizar una planificación financiera pertinente o analizar e interpretar los
resultados obtenidos para conocer la situación financiera de la empresa. (Rubio, 2018)
OBJETIVO
Analizar los estados financieros como herramienta de evaluación de la salud
financiera de una empresa y toma de decisiones estratégicas
RESUMEN DE LOS PRINCIPALES PUNTOS

Pero si desea conocer el verdadero éxito de la empresa, debe comprender cómo funciona
financieramente. Después de todo, incluso un negocio popular puede fracasar si tiene
problemas de flujo de efectivo o pérdidas de ganancias (Mondry, 2021).
Comprender el estado financiero de la empresa puede ayudarlo a tomar decisiones

comerciales más inteligentes, crear planes a largo plazo y comprender las tendencias
financieras dentro de la empresa. Además, estudios demuestran que los propietarios de
empresas que comprenden sus finanzas tienen más probabilidades de tener éxito. Una
mejor administración financiera se correlaciona directamente con un mejor estado
financiero.
Realizar un análisis financiero lo ayudará a determinar con mayor precisión el estado

financiero y el éxito de la empresa. Puede contratar a un analista financiero para que haga
el trabajo pesado por usted o puede realizar un análisis financiero usted mismo.
Cada propietario de negocio debe incluir siete componentes clave en su análisis:
1. Estado de ingresos
2. Balance general
3. Estado de flujo de efectivo
4. Informe de cuentas por cobrar
5. Informe de cuentas por pagar
6. Informe de inventario
7. Índices financieros importantes
DESARROLLO
El análisis financiero es fundamental para evaluar la situación y el desempeño
económico y financiero real de una empresa, detectar dificultades y aplicar correctivos
adecuados para solventarlas. El objetivo de este estudio es analizar la importancia del
análisis financiero como herramienta clave para una gestión financiera eficiente.
Análisis Financiero como Fase Gerencial

Actualmente el proceso de transformación que trae consigo los avances tecnológicos,
la automatización de los procesos, el desarrollo económico, el crecimiento de muchas
empresas, dificulta la permanencia y el progreso de los negocios en su entorno. Las
exigencias implícitas en estos cambios hacen indispensable que las unidades
empresariales estén preparadas para gestionar sus recursos financieros de manera
adecuada; de forma tal, que se tomen decisiones financieras racionales acordes con los
objetivos de la empresa.
Sin embargo, las organizaciones son vulnerables a sufrir algún desequilibrio financiero
imprevisto, caracterizado por insolvencia y poca liquidez, como producto de políticas
financieras poco efectivas o por deficiencias en el desempeño estratégico, administrativo,
productivo o financiero; por lo tanto, toda empresa debe conocer su condición económica
y financiera para identificar los problemas existentes, variaciones importantes y los
factores que los ocasionan, para ello debe disponer de herramientas apropiadas que le
permitan detectar los errores y aplicar los correctivos adecuados, predecir el futuro y
lograr una planeación más idónea.
El análisis o diagnóstico financiero constituye la herramienta más efectiva para evaluar

el desempeño económico y financiero de una empresa a lo largo de un ejercicio específico
y para comparar sus resultados con los de otras empresas del mismo ramo que estén bien
gerenciadas y que presenten características similares; pues, sus fundamentos y objetivos
se centran en la obtención de relaciones cuantitativas propias del proceso de toma de
decisiones, mediante la aplicación de técnicas sobre datos aportados por la contabilidad
que, a su vez, son transformados para ser analizados e interpretados.
La importancia del análisis financiero radica en que permite identificar los aspectos
económicos y financieros que muestran las condiciones en que opera la empresa con
respecto al nivel de liquidez, solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimiento y
rentabilidad, facilitando la toma de decisiones gerenciales, económicas y financieras en
la actividad empresarial.
El análisis financiero debe ser aplicado por todo tipo de empresa, sea pequeña o
grande, e indistintamente de su actividad productiva. Empresas comerciales, petroleras,
industriales, metalmecánicas, agropecuarias, turísticas, constructoras, entre otras, deben
asumir el compromiso de llevarlo a cabo; puesto que constituye una medida de eficiencia
operativa que permite evaluar el rendimiento de una empresa.
Indicadores de la situación financiera de la empresa

Actualmente, en la mayoría de las empresas los indicadores financieros se utilizan
como herramienta indispensable para determinar su condición financiera; ya que a través
de su cálculo e interpretación se logra ajustar el desempeño operativo de la organización
permitiendo identificar aquellas áreas de mayor rendimiento y aquellas que requieren ser
mejoradas.
Entre los indicadores financieros más destacados y utilizados frecuentemente para

llevar a cabo el análisis financiero, se encuentran los siguientes: indicadores de liquidez
y solvencia, indicadores de eficiencia o actividad, indicadores de endeudamiento y los
indicadores de rentabilidad.
Eficiencia en la actividad empresarial

En toda actividad empresarial es indispensable conocer la eficiencia con la que se
utilizan los insumos, los activos y se gestionan los procesos; por ello es importante
destacar que la eficiencia está referida a la relación que existe entre el valor del producto
generado y los factores de producción utilizados para obtenerlo.
No obstante, existen indicadores de eficiencia que miden el nivel de ejecución del

proceso productivo, centrándose en el cómo se realizan las actividades y en el rendimiento
generado por los recursos utilizados.
El análisis financiero permite medir la eficiencia con la cual una organización utiliza
sus activos y otros recursos, mediante los denominados indicadores de eficiencia o
actividad; los mismos están enfocados básicamente a determinar la celeridad con la que
cuentas específicas se transforman en ventas o efectivo; es decir, son valores que muestran
que tan efectivamente son manejados los activos totales, activos fijos, inventarios, cuentas
por cobrar, el proceso de cobranzas y cuentas por pagar. (Rosillón & Marbelis, 2009)
Según Ortega “El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es

suministrar información sobre la misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o
destinatarios de dicha información para ayudarles a tomar decisiones. Para cumplir con
esta finalidad, el sistema contable genera unos documentos conocidos como estados
financieros o estados contables. Estos documentos, elaborados conforme a unas reglas
predefinidas, proporcionan información sobre la situación económico-financiera de una
empresa y sobre los distintos flujos que han modificado dicha situación a lo largo del
tiempo”.
Sin embargo, revisando la presentación “análisis e interpretación de estados

financieros” de (Meigs, 2011) éste considera como propósitos los siguientes:
• Satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan

menos posibilidad de obtener información y que dependen de los estados
financieros como principal fuente de esta acerca de las actividades económicas de
la empresa.
• Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les

permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto
concierne al monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hallan de
obtener incertidumbre con respecto a su obtención.
• Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de administración

para utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando así la meta
primordial de la empresa
• Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.

• Presentar un estado de la posición financiera de la empresa.
• Presentar un estado de la utilidad del periodo
• Proporcionar información útil para el proceso de predicción. (Martínez,

Martínez, & Vázquez, s.f.)
Toma de decisiones estratégicas financieras para una empresa
La toma de decisiones financieras es un aspecto muy importante dentro de la

empresa, y también en la vida. Acertar en este tipo de decisiones es muy importante
para alcanzar nuestros objetivos y minimizar los peligros y riesgos en nuestra
inversión. A continuación, te mostramos una serie de consejos básicos
imprescindibles para la toma de decisiones financieras (Directivos, 2021).
Una de las principales funciones que tendrás que asumir como gerente de una
empresa, independientemente de su tamaño o sector, será la toma de decisiones, entre
ellas las de tipo financiero. Este complejo proceso de elección es fundamental para la
supervivencia y el crecimiento de tu organización. De las decisiones efectuadas
dependerá conseguir maximizar el valor empresarial, obtener beneficios y alcanzar
los objetivos corporativos propuestos.
Es por ello que, en muchas organizaciones cuentan con un director Financiero en

plantilla. Si no sabes cuáles son sus funciones, en este post saldrás de dudas. La toma
de decisiones financieras repercute de manera directa en todos los sectores de la
empresa, de ahí la importancia de este tipo de resoluciones. La disponibilidad de
recursos o las relaciones laborales se pueden ver influenciadas por este tipo de
decisiones.
Los principales dilemas de carácter financiero a los que tendrás que hacer frente
están relacionados con decisiones sobre la inversión del capital, la política de
dividendos y la financiación empresarial. Éstas variarán en función de los objetivos
de tu organización.
• Decisiones sobre la inversión. - Para crecer hay que invertir. La finalidad

de toda inversión es percibir futuros beneficios. Sin embargo, hay que saber buscar
las oportunidades y valorar la rentabilidad de los proyectos para destinar el capital y

acertar en tu toma de decisiones.
• Decisiones sobre los dividendos. - Deberás encontrar la política de

dividendos que mejor se adapte a las características de tu entidad. Además, tendrás
que determinar qué volumen y de qué forma vas a distribuir los beneficios o si, por el
contrario, vas a reinvertirlos en la empresa.
• Decisiones sobre la financiación. - Otra de los dilemas a los que tendrás

que dar respuesta es qué medios se van a utilizar para financiar la inversión, si se van
a utilizar fondos propios o ajenos o el coste de capital que supone la inversión.
CONCLUSIONES
En conclusión, el análisis de estados financieros es una herramienta esencial para
evaluar la salud financiera de una empresa y respaldar la toma de decisiones estratégicas.
A través del examen detallado de los estados financieros, se obtiene información valiosa
sobre el desempeño financiero de la empresa, su capacidad para cumplir con sus
obligaciones, generar utilidades y utilizar eficientemente sus recursos.
El análisis de estados financieros permite identificar las fortalezas y debilidades

de la empresa, lo que facilita la toma de decisiones estratégicas para capitalizar las
fortalezas y mejorar las áreas problemáticas. También proporciona la capacidad de
comparar el desempeño financiero de la empresa con el de sus competidores y el
promedio de la industria, lo que brinda una perspectiva más amplia y ayuda a identificar
oportunidades de mejora y áreas de ventaja competitiva.
Además, el análisis de estados financieros proporciona una base sólida para la

toma de decisiones estratégicas relacionadas con la expansión, la inversión en nuevos
proyectos, la asignación de recursos y la planificación a largo plazo. Permite realizar
pronósticos y proyecciones financieras, lo que ayuda a prever el impacto de las decisiones
estratégicas y evaluar su viabilidad.
En resumen, el análisis de estados financieros es una herramienta poderosa que

brinda información crítica para evaluar la salud financiera de una empresa y tomar
decisiones estratégicas informadas. Al utilizar esta herramienta de manera efectiva, las
empresas pueden mejorar su desempeño financiero, optimizar sus recursos y aumentar su
competitividad en el mercado.
BIBLIOGRAFÍA
Martínez, I. R., Martínez, L. C., & Vázquez, I. I. (s.f.). UAEH. Obtenido de
https://www.uaeh.edu.mx/scige/boletin/tlahuelilpan/n4/e2.html#:~:te
xt=Se%20considera%20que%20el%20an%C3%A1lisis,el%20cambi
o%20de%20la%20organizaci%C3%B3n.
Mondry, M. (5 de octubre de 2021). Obtenido de

https://business.amazon.com/es/discover-more/blog/7-things-to-
cover-in-a-business-financial-analysis
Rosillón, N., & Marbelis, A. (Diciembre de 2009). Scielo. Obtenido de

http://ve.scielo.org/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1315-
99842009000400009
Rubio, P. (31 de 07 de 2018). Manual de Analisis financiero. Obtenido de

http://www.eumed.net: http://www.eumed.net/libros/2007a/255
Westreicher, G. (01 de 06 de 2020). Analisis Financiero. Obtenido de

https://economipedia.com/:
https://economipedia.com/definiciones/analisis-financiero.html

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PRIMER PERIODO 2023

PRESENTACION DEL TEMA ............................................................... 4

RESUMEN DE LOS PRINCIPALES PUNTOS ..................................... 7

Análisis Financiero como Fase Gerencial ............................................ 8

Indicadores de la situación financiera de la empresa .......................... 9

Eficiencia en la actividad empresarial.................................................. 9

El análisis financiero implica evaluar los estados financieros de la empresa, como el

PRESENTACION DEL TEMA

Es un estudio analítico con diseño documental sobre los fundamentos teóricos de

Sin embargo, el análisis financiero tiene ciertas limitaciones inherentes a su sonido e

Además, con respecto a la interpretación de los indicadores pueden surgir dificultades

El análisis de estados financieros proporciona una serie de beneficios clave. En

Además, el análisis de estados financieros ayuda a identificar las fortalezas y

Otro aspecto importante del análisis de estados financieros es su capacidad para

En resumen, el análisis de estados financieros desempeña un papel crucial en la

Enfoca el análisis financiero como un proceso que consiste en la aplicación de un

RESUMEN DE LOS PRINCIPALES PUNTOS

Comprender el estado financiero de la empresa puede ayudarlo a tomar decisiones

Realizar un análisis financiero lo ayudará a determinar con mayor precisión el estado

Cada propietario de negocio debe incluir siete componentes clave en su análisis:

Análisis Financiero como Fase Gerencial

El análisis o diagnóstico financiero constituye la herramienta más efectiva para evaluar

Indicadores de la situación financiera de la empresa

Entre los indicadores financieros más destacados y utilizados frecuentemente para

Eficiencia en la actividad empresarial

No obstante, existen indicadores de eficiencia que miden el nivel de ejecución del

Según Ortega “El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es

Sin embargo, revisando la presentación “análisis e interpretación de estados

• Satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan

• Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les

• Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de administración

• Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.

• Presentar un estado de la posición financiera de la empresa.

• Presentar un estado de la utilidad del periodo

• Proporcionar información útil para el proceso de predicción. (Martínez,

Toma de decisiones estratégicas financieras para una empresa

La toma de decisiones financieras es un aspecto muy importante dentro de la

Es por ello que, en muchas organizaciones cuentan con un director Financiero en

• Decisiones sobre la inversión. - Para crecer hay que invertir. La finalidad

las oportunidades y valorar la rentabilidad de los proyectos para destinar el capital y

• Decisiones sobre los dividendos. - Deberás encontrar la política de

• Decisiones sobre la financiación. - Otra de los dilemas a los que tendrás

El análisis de estados financieros permite identificar las fortalezas y debilidades

Además, el análisis de estados financieros proporciona una base sólida para la

En resumen, el análisis de estados financieros es una herramienta poderosa que

Mondry, M. (5 de octubre de 2021). Obtenido de

Rosillón, N., & Marbelis, A. (Diciembre de 2009). Scielo. Obtenido de

Rubio, P. (31 de 07 de 2018). Manual de Analisis financiero. Obtenido de

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