Caso Practico semana 3

Erika Andrea Delgado Suarez

Héctor Vicente Coy Beltrán

Especialización Gerencia Financiera

2023
 Solución caso práctico semana 3

Enunciado

PROBLEMA 1

Se emite el siguiente empréstito:

• Títulos emitidos: 1 000

• Nominal título: 500 €

• Cupón anual: 50 €

• Duración: 3 años

• Amortización a la par

• Anualidad constante. Se pide:

a) Anualidad del empréstito

• Títulos emitidos N1 1.000

• Nominal título: 500 € C 500,00 €
• Cupón anual: 50 € Ci 50 €
• Duración: 3 años n 3
• Amortización a la par
Anulidad Constante Q 201.057,40
Interes i 10%
Valor total Titulos 500.000
Valor total cupones 3 años 103,172,52
Anualidad constante 201.057,40
Anualidad del emprestito 200.000,00 €

b) Cuadro de amortización

𝑁1 = 1000

títulos
 𝐶 = 500 €

𝐶𝑖 = 50 €

𝑛 = 3 𝑎ñ𝑜𝑠

𝑄 = 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑡𝑎𝑛𝑡𝑒

PERIODO SALDO INIICAL CUOTA CUPON CAPITAL

1 500.000 201.057.40 50.000 151.057.40
2 348.942.60 201.057.40 34.894.26 166.163.14
3 182.779.46 201.057.40 18.277.95 182.779.45

PROBLEMA 2

Se emite el siguiente empréstito:

• Títulos emitidos: 10 000

• Nominal título: 1 000 €

• Cupón anual: 10 €

• Duración: 10 años

• Amortización a la par

• Anualidad constante.

Se pide: • Construir la 7ª línea del cuadro de amortización.

• Títulos emitidos N1 10.000

• Nominal título C 1.000,00 €
• Cupón anual Ci 10 €
• Duración n 10
Anulidad Constante Q 1.055.821
Interes i 1%
Valor total Titulos 10.000
 PERIODO SALDO INIICAL CUOTA CUPON CAPITAL
1 10.000.000 1.055.821 100.000 955.821
2 9.044.179 1.055.821 90.442 965.379
3 8.078.800 1.055.821 80.788 975.033
4 7.103.767 1.055.821 71.038 984.783
5 6.118.984 1.055.821 61.190 994.631
6 5.124.353 1.055.821 51.244 1.004.577
7 4.119.776 1.055.821 41.198 1.014.623
8 3.105.153 1.055.821 31.052 1.024.769
9 2.080.384 1.055.821 20.804 1.035.017
10 1.045.367 1.055.821 10.454 1.045.367

PROBLEMA 3

Se está tratando de obtener la estructura temporal de los tipos de interés (ETTI) de un mercado de

Deuda Pública, y se tiene la información de los siguientes títulos.

a) se negocian unos títulos que dan derecho a recibir 1000€ a su vencimiento, dentro de un

año, y actualmente tienen un precio de 970€. Se pide determinar, con esta información el

tipo al contado a un año.

VF 1.000
VA 970
n 1
i 3%
I = ( VF/VA) 1/n -1

i = (1.000/970)*(1/1)-1

i= 1-1 (1.000/970)

i= 0.0309

i= 0.309* 100= 3.09 % anual

 b) se negocian también unos bonos a 2 años, que pagan un cupón vencido al 2,90% y se

amortizan a la par y tienen una TIR del 3,3%. Se pide determinar:

b.1) el precio de estos títulos

Cupón 1= 31
Cupón 2= 1031
Formula; VF= ∑n j=1 CUPON j
(1+TIR)
31 1031

(1+0.032)1 (1+0.032)2

31 1031

1.032 1.065

30.038 968.053

VF 998.091

b.2) teniendo en cuenta el precio de estos títulos y el tipo al contado a un año, determinado en el

apartado anterior, obtener el tipo al contado a 2 años.

C C+N
(1+i_01)^1 (1+i_02)^2

962.61= 28.13 998.13

(1+0.030928 0.01)^1 (1+i_0,2)^2

27,29 998.13 962.61 -27.29

(1+i_0.2)2
 998.13 935.32 998.13
(1+i_0,2)^2 (1+i_0,2)^2

935.32 x (1+i_0,2)^2 = 998.13

(1+i_0,2)^2 = 998.13 1.067.153

935.32

(2&(1+i_0,2)^2) = 1.067.153

1+i_0.2= 1.033031-1
i_0.2= 0.033031

i_0.2= 3.30%

P 962.61

TIR 0.033

C 28.13

C+N 998.13

I_02 3.30%

c) ¿Qué tipos a plazo (forward) quedan implícitos en la ETTI para los dos primeros años? Se pide

obtenerlos.

Formula:

(1 + i0.2)^2 = (1 + i0,1) ^1 x (1 + i1.2) ^1

(1 + 0.033031)^2 = (1 + 0.030928) ^1 x (1 + i1.2)^1
1.067153 = 1.030928 x (1 + i1,2)^1
1.067153 / 1.030928 = (1 + i1,2)
1 + i1.2 = 1.035138
i1.2 = 1.035138 -1
i1.2 = 0.035138
i1.2 = 3.51%

VALOR P 970
VALOR F 1000

N 1 AÑO

TASA 3.09%

CUPON 2.90%

TIR 33.00%
N 2 AÑO

PRECIO 1 60.352

PRECIO 2 60.352

N FLUJO FLUJO VP FLUJO VF

0 0 0.000 0.000
1 2.9 2.180 3.857

2 102.9 58.172 102.900

106.757

T1 76.8%

T2 76.8%
 Aplicación Práctica del Conocimiento

Tras el desarrollo de la unidad 3, podemos evidenciar la importancia de los procesos financieros como

los integran los prestamos, su intervención en renta fija y en el mercado actualmente, las

amortizaciones, los bonos y empréstitos, ya que actualmente conozco un poco del tema ya que mi

empleo me lo permite, las inversiones en los mercados bursátiles y los prestamos de títulos valores a

cambio de efectivo, en un periodo acordado con el dueño directo de los recursos y su rentabilidad de

este, evidenciamos la importancia de esta actividad en el sector financiero.

Para una mejor jugada de préstamos se debe averiguar el comportamiento del mercado y las tasas

actuales que ofrecen las entidades financieras, y sus requisitos; mediante estos ejercicios podemos

utilizarlos para las valorizaciones y amortizaciones que podamos llegar a obtener mediante los

prestamos, al igual que los intereses que exijan.

Para mi es importante este tema, ya que me permitió reforzar temas y adicionales funciones que no

recordaba porque no las manejo diariamente, y mediante la investigación del tema es fundamental, es

más provechoso para el aprendizaje.

 Referencias

Tomado el día 18/06/2023

https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3345472-valor-presente-futuro-definicion-formulas

Tomado el día 18/06/2023

https://www.centrovirtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras_esp/unidad1_pdf1.

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