SOLUCIÓN CASO PRACTICO

UNIDAD # 3

MATEMÁTICAS
FINANCIERAS

HÉCTOR HELY ALARCÓN

TUTOR
HÉCTOR VICENTE COY BELTRÁN

CORPORACIÓN
UNIVERSITARIA DE
ASTURIAS
ESPECIALIZACIÓN
GERENCIA FINANCIERA

BARRANQUILLA
OCTUBRE
2022
 Enunciado
PROBLEMA 1
Se emite el siguiente empréstito:
• Títulos emitidos: 1 000
• Nominal título: 500 €
• Cupón anual: 50 €
• Duración: 3 años
• Amortización a la par
• Anualidad constante.
Se pide:
a) Anualidad del empréstito
b) Cuadro de amortización 𝑁
1 = 1000 títulos
𝐶 = 500 €
𝐶𝑖 = 50 €
𝑛 = 3 𝑎ñ𝑜𝑠
𝑄 = 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑡𝑎𝑛𝑡𝑒

Rta:

a) Anualidad del empréstito

1 − (1 + i) −n
N1 C = Q
𝑖
1 − (1 + 0,10) −3
500.000 = Q
0,10

Q = 201.057,40€

b) Cuadro de amortización
 PROBLEMA 2
Se emite el siguiente empréstito:

• Títulos emitidos: 10 000

• Nominal título: 1 000 €
• Cupón anual: 10 €
• Duración: 10 años
• Amortización a la par
• Anualidad constante.

Se pide
• Construir la 7ª línea del cuadro de amortización

Datos Conocidos

N1 = 10.000 Títulos

C = 1000 €

Ci = 10 € 0,01

n = 10 años

Q = constante

1 − (1 + i) −n
N1 C = Q
𝑖
1 − (1 + 0,01) −10
10.000.000 = Q
0,01

Q = 1 ′0 5 5 . 8 2 0 , 7 7 €

Qk = Nk ∗ Ci + Mk ∗ c
Q − N1 ∗ Ci
M1 =
𝐶
M7 = 9 5 5, 8 2 0 8 ≃ 956

M7 = M1 ( 1 + i ) 6

M7 = 956 ( 1 + 0,01) 6

M7 = 1.014,813264 ≃ 1.015

Se pide construir la 7ª línea del cuadro de amortización.

 Ʃ M7 = M1 ( 1 + i ) 7 − 1)/ 𝑖

Ʃ M7 = 6. 8 9 4, 8 4 7 0 ≃ 6.895

1 − (1 + i) −4 1 − (1 + 0,01) −4
N7 C = Q → N7 C = Q
𝑖 0,01
N7 C = 4.119,776.273 ≃ 4.120

𝐼7 = 𝑁7 ∗ 𝐶𝑖 → 𝐼7 = 4 1 .1 2 0
Q7 = I7 + M7 ∗ C → Q7 = 41.120 + (1.015 ∗ 1.000)

Q7 = 41.120 + 1′015.000

Q7 = 1 ′0 5 6 .120

Años Títulos Vivos Intereses Títulos Amortizados Total de títulos Amortización Anualidades Qk
(n) (Nk) (Ik) (Mk) amortizados (Ʃ k) Mk C

7 4.120 41.120 1.015 6.895 1’015.000 1’056.120

PROBLEMA 3

Se está tratando de obtener la estructura temporal de los tipos de interés (ETTI) de un

mercado de Deuda Pública, y se tiene la información de los siguientes títulos.

a) se negocian unos títulos que dan derecho a recibir 1000€ a su vencimiento, dentro de un
año, y actualmente tienen un precio de 970€. Se pide determinar, con esta informac ió n
el tipo al contado a un año.

Cn= 1000 1000=970*(1+i)

Co=970 i= 1000 i = 1000 -1

i=? 970-1 970

i= 0,03092784 i = 3,09%
 b) se negocian también unos bonos a 2 años, que pagan un cupón vencido al 2,90% y se
amortizan a la par y tienen una TIR del 3,3%.

Se pide determinar:

b.1) el precio de estos títulos

b.2) teniendo en cuenta el precio de estos títulos y el tipo al contado a un año,
determinado en el apartado anterior, obtener el tipo al contado a 2 años.

Rta:

a. Determinamos el tipo al contado a un año.

970 ∗ (1 + 𝑖 0,1) = 1.000 → 𝑖 0,1 = 𝟑, 𝟎𝟗𝟐𝟕𝟖𝟑𝟓%

b. Calculamos Precio de títulos

2,9 102 ,9
b.1) 𝑃 = (1+𝑜,𝑜33 ) 1 + (1+𝑜,𝑜33) 2 → 𝑃 = 𝟗𝟗, 𝟐𝟑𝟕𝟗𝟐𝟔𝟕𝟑%

2,9 102 ,9
b.2) 99,23792673 = (1+0,030927835) 1 ( 1+𝑖 0,2) 2
→ 𝑖 0,2 = 𝟑, 𝟑𝟎𝟑𝟎𝟐𝟐𝟓𝟏𝟔%

c. Calculamos tipos a Plazo Foward

(1 + i0,2)2 = (1 + 𝑖0,1)1 ∗ (1 + 𝑖 1,2 )1

( 1 + 0,03303022516)2 = (1 + 0,030927835)1 ∗ (1 + 𝑖 1,2 )1 →

𝑖 1,2 = 3,513690276%

Fuentes
 https://www.centro-virtual.com/recursos/casos_practicos/CUA-E-MF_u3.pdf
 https://www.centrovirtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras_esp/u
nidad3_pdf4.pdf
 https://www.centrovirtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras_esp/u
nidad3_pdf3.pdf
 https://brainly.lat/tarea/6106633